民營企業(yè)改制實務(wù)中有關(guān)財務(wù)問題的研究

1、民營企業(yè)改制實務(wù)中有關(guān)財務(wù)問題的研究一、民營企業(yè)改制中的產(chǎn)權(quán)界定問題(一)民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定程序國有企業(yè)改制涉及到國有資本，改制過程中產(chǎn)權(quán)界定相對來說比較復(fù)雜并具有法律性 。民營企業(yè)則比較簡單，但對于改制整體過程來講仍是一項重要的工作，而且在有些改制形式中(如改制為股份有限公司)又是必不可少的，這就導(dǎo)致民營企業(yè)改制時產(chǎn)權(quán)界定 程序相對簡化：一是由民營企業(yè)董事會(不設(shè)董事會的由管理當(dāng)局)成立產(chǎn)權(quán)界定工作小組；二是收集有關(guān)企業(yè)產(chǎn)權(quán)及權(quán)益變動的資料，在這一環(huán)節(jié)，雖然我國民營經(jīng)濟較國有企業(yè)發(fā)展較晚而追溯歷史相對簡化，但因民營企業(yè)一般是由家族式起步而導(dǎo)致企業(yè)歷史上的產(chǎn)權(quán)模糊，所以查找資料的過程相對復(fù)雜，

2、可以按企業(yè)會計制度的規(guī)定前后追溯企 業(yè)資金投入和經(jīng)營積累，避免企業(yè)追求改制效果人為虛設(shè)或增減產(chǎn)權(quán)；三是改制企業(yè)如有多個投資方，應(yīng)界定不同產(chǎn)權(quán)主體的財產(chǎn)關(guān)系，做到產(chǎn)權(quán)明晰，如果企業(yè)實行的是部分改制，應(yīng)在產(chǎn)權(quán)明晰的前提下做好產(chǎn)權(quán)分割。總之，將各投資方?jīng)]有異議的產(chǎn)權(quán)部分，簽署“產(chǎn)權(quán)界定文本”；四是民營企業(yè)中有部分國有資本的，還應(yīng)編制“產(chǎn)權(quán)界定日報表”附上“產(chǎn)權(quán)界定文本”，并按企業(yè)權(quán)屬交由清產(chǎn)核資機構(gòu)(國資委)或經(jīng)貿(mào)部門審核、確認和批復(fù)；五是改制企業(yè)的各投資方對產(chǎn)權(quán)界定問題有異議并協(xié)商無法解決的要進行產(chǎn)權(quán)糾紛調(diào)處，先交由董事會處理，不設(shè)董事會的交予法院調(diào)解和裁定，如果民營企業(yè)中含有部分國有資本的，還應(yīng)

3、將調(diào)解結(jié)果報同級或上一級國資委，必要時報有權(quán)管轄的政府裁定。對于改制日產(chǎn)權(quán)不清晰而法院未調(diào)解和裁定的，暫列為“待界定資產(chǎn)” ，待日后明確后再行處理。(二)民營企業(yè)改制中無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)界定問題無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)因其與物權(quán)所不同的獨有特征通常表現(xiàn)為某種權(quán)力、某項技術(shù)或某種獲取超額利潤的綜合能力。這類產(chǎn)權(quán)客體的無形化在某種情況下給產(chǎn)權(quán)的界定帶來了難度。(1)民營企業(yè)委托開發(fā)無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)界定問題。在無形資產(chǎn)的開發(fā)過程中，投入的生產(chǎn)要素一般有人力、物力與財力。由于這些要素本身沒有人身權(quán)，其產(chǎn)權(quán)自然就屬于申請人，委托開發(fā)的當(dāng)然委托者即為申請人，但是無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的歸屬應(yīng)區(qū)分職務(wù)范圍內(nèi)取得與非職務(wù)范圍內(nèi)取得。職

4、務(wù)范圍內(nèi)發(fā)明創(chuàng)造是指利用本單位物質(zhì)條件在本職工作范圍內(nèi)所完成的發(fā)明創(chuàng)造，按專利權(quán)實施細則規(guī)定，具體包括在本職工作中完成的發(fā)明創(chuàng)造、履行本單位交付的本職工作之外的任務(wù)所作出的發(fā)明創(chuàng)造，以及本單位職工退 職退休或者調(diào)動工作后一年內(nèi)作出的發(fā)明創(chuàng)造?？紤]到研究與開發(fā)無形資產(chǎn)是一項智力 作用于物資(資金、場地和材料等)的過程，有些情況下，研發(fā)者與單位之間訂有合同并對形成的無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)作出具體約定的，按約定執(zhí)行。(2)企業(yè)間合作開發(fā)無形資產(chǎn)的，其產(chǎn)權(quán)屬于合作各方。但合作開發(fā)的一方轉(zhuǎn)讓其享有申請權(quán)利的，可以比照企業(yè)股東間的部分產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，其他合作方有優(yōu)先受讓申請的權(quán)利；一方放棄申請權(quán)利的，他方可以單獨

5、或共同申請，但放棄方仍擁有部分產(chǎn)權(quán)；一方不同意申請的，其他(各)方也不得申請，但如果該項發(fā)明創(chuàng)造具有具體的外部結(jié)果的預(yù)期，并且可以分割使用的，合作各方可以單獨享有，如果不可以分割使用，可以先由合作各方協(xié)商，協(xié)商未果，各方可以行使除轉(zhuǎn)讓權(quán)以外的其他權(quán)利，但所得收益應(yīng)在合作參與方之間進行分配。二、民營企業(yè)改制中的評估與定價管理問題資產(chǎn)評估是企業(yè)改制的法定程序，改制企業(yè)的評估應(yīng)交由具有評估資格的資產(chǎn)評估事務(wù)所進行，評估結(jié)果以供轉(zhuǎn)讓定價作參考。實際上資產(chǎn)評估過程包括三個部分，即單項資產(chǎn)評估、持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的整體評估，以及改制轉(zhuǎn)讓價格的確定。(一) 單項資產(chǎn)評估無論是何種所有制的企業(yè)，也無論企業(yè)的復(fù)雜程度

6、如何，會計處理均是按歷史成本原則進行計價的，因此對單項資產(chǎn)進行評估則可以直接按照評估準則和企業(yè)會計準則、企業(yè)會計制度進行評估處理。其中需要特殊說明的是：(1)無形資產(chǎn)的評估有一定的特殊性，按照現(xiàn)行會計制度規(guī)定，企業(yè)在開發(fā)形成無形資產(chǎn)過程中所發(fā)生的材料、人工等成本(專利權(quán)的申請注冊費、評估費以及公正費除外)直接計入了當(dāng)期損益，不予資本化。從理論上講，如果無形資產(chǎn)對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營仍有貢 獻應(yīng)當(dāng)賦予一定的價值，但是在單項資產(chǎn)評估時可以不予確認補入賬務(wù)，待交易日，在根據(jù)評估價格的基礎(chǔ)上再確認轉(zhuǎn)讓定價時，作為無形資產(chǎn)自然調(diào)整。(2)土地使用權(quán)也是一項無形資產(chǎn)，如果改制民營企業(yè)事前通過購買獲得的土地使用權(quán)

7、 ，則將其作為一項資產(chǎn)進行正常評估；如果改制企業(yè)的土地使用權(quán)通過劃撥方式而無償 獲得并沒有通過賬務(wù)反映的，可在評估后作選擇性處理。一是采取出讓方式的，可以由改制企業(yè)支持土地使用權(quán)出讓金；二是采取作價入股方式的，可根據(jù)評估后的土地使用權(quán)價格作價投資，增加改制后民營企業(yè)的國有股；三是采取租賃方式的，可以改制后由民營企業(yè)支付規(guī)定租金使用。(3)往來賬務(wù)的評估，民營企業(yè)如果改制后的股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)以及公司治理架構(gòu)發(fā)生變化，對應(yīng)收賬款的確認則難以延續(xù)至改制后的公司制企業(yè)，因此可以采用應(yīng)收賬款保全；除此之外，還應(yīng)考慮債務(wù)的隱形負債。(4)資產(chǎn)評估是在一定評估基準日進行的，一般情況下改制中的資產(chǎn)評估結(jié)果一

8、年內(nèi)有效。自評估基準日到改制后公司制企業(yè)設(shè)立登記日的有效期內(nèi)，改制企業(yè)實現(xiàn)利潤而增 加的凈資產(chǎn)或因經(jīng)營虧損而減少的凈資產(chǎn)應(yīng)相應(yīng)調(diào)整；企業(yè)超過有效期未能注冊登記，或者在有效期內(nèi)被評估資產(chǎn)價值發(fā)生重大變化的，應(yīng)當(dāng)重新進行評估。(二)改制企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的整體評估企業(yè)改制經(jīng)過資產(chǎn)評估后的評估報告，具有法律效力，并據(jù)此作為原始憑證對資產(chǎn)損失或增值進行賬務(wù)處理，企業(yè)資產(chǎn)評估的凈資產(chǎn)作為改制企業(yè)確定轉(zhuǎn)讓價格的基本依據(jù) 。但是企業(yè)前一環(huán)節(jié)的資產(chǎn)評估只是單項資產(chǎn)的簡單匯總，沒有考慮賬外的財務(wù)與非財務(wù)因素(如經(jīng)營管理水平、技術(shù)含量、資產(chǎn)組合能力以及潛在負債等)，因此無法提供改制企業(yè)真實的企業(yè)價值信息，從而導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓定

9、價的依據(jù)不真實、不公允、不可靠。專業(yè)評估機構(gòu)應(yīng)按照國際慣例在前一環(huán)節(jié)評估的基礎(chǔ)上，結(jié)合過去和現(xiàn)在的資料，以及將來獲利能力的預(yù)測，對改制企業(yè)進行評估計價。在改制企業(yè)中應(yīng)該充分考慮改制的前景， 主要關(guān)注的是預(yù)計未來的收益和投資回報，并按一定的折現(xiàn)率確定折現(xiàn)值，這在很大程度上決定了改制企業(yè)的最終售價。 (三)改制中的轉(zhuǎn)讓定價管理企業(yè)改制有許多種性質(zhì)，如果改制涉及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，則定價問題比較復(fù)雜。原因在于， 一是前述兩個環(huán)節(jié)的評估結(jié)果并不是實際產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價格，而只能作為轉(zhuǎn)讓定價的參考而已；二是交易主體雙方的價值取向不同導(dǎo)致定價要通過多次博弈才能達成契約。轉(zhuǎn)讓方 通常關(guān)注通過改制解決企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)實問題，而受讓

10、方則關(guān)注的是改制后的公司制企業(yè)未來的發(fā)展前景；三是信息不對稱導(dǎo)致受讓方對本具法律效力的評估結(jié)果心存疑慮。因此，轉(zhuǎn)讓定價中應(yīng)該注意以下幾個方面：(1)為體現(xiàn)公平交易，受讓方可以對改制企業(yè)進行審慎調(diào)查，要求改制企業(yè)提供與改制相關(guān)的各方面信息，提高改制過程的公開性和 透明度；(2)轉(zhuǎn)讓方報價應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評估結(jié)果，并充分考慮本企業(yè)的職工社會保障、職工安置、社會責(zé)任等方面確認轉(zhuǎn)讓價格或?qū)⑵渥鳛楦郊訔l件進行談判協(xié)商；(3)改制企業(yè)可以在資產(chǎn)評估結(jié)果的基礎(chǔ)上確認底價，并通過產(chǎn)權(quán)交易市場進行競價轉(zhuǎn)讓，以維護 各利益相關(guān)者的權(quán)益；(4)改制民營企業(yè)中涉及部分國有資本的，還應(yīng)按照關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見對轉(zhuǎn)讓

11、價款有進一步要求。三、民營企業(yè)改制中的隱形債務(wù)問題隱形債務(wù)或稱潛在債務(wù)，一般在改制的當(dāng)時沒有在改制企業(yè)財務(wù)資料中體現(xiàn)出來，或者說當(dāng)時尚未預(yù)見到的隨著后續(xù)事項的逐步明朗化而出現(xiàn)的或有債務(wù)，如擔(dān)保債務(wù)、違約債務(wù)、產(chǎn)品缺陷債務(wù)、解決改制企業(yè)歷史遺留問題而發(fā)生的債務(wù)(職工的經(jīng)濟補償金 等)、因各種原因未記入被改制企業(yè)財務(wù)資料的應(yīng)付款或遺漏的其他債務(wù)。由于這些隱形債務(wù)在改制當(dāng)時沒有反映出來，從而導(dǎo)致改制事后會變得復(fù)雜化。(一)關(guān)于在職職工的隱形負債這些負債也稱改制成本，由于目前社會保障體制比較健全，在職職工改制成本的財務(wù)安排也基本透明。在職職工改制成本以解除勞動合同支付經(jīng)濟補償金的形式支付，應(yīng)在改制中一

12、次性以現(xiàn)金解決。支付經(jīng)濟補償金參考標準和計算方法按國家有關(guān)政策規(guī)定， 資金來源是改制企業(yè)的凈資產(chǎn)，包括原有現(xiàn)金、資產(chǎn)變現(xiàn)和股權(quán)出讓所得現(xiàn)金。當(dāng)然，職工獲得的經(jīng)濟補償金可在自愿基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)為改制企業(yè)等值股權(quán)，以節(jié)省改制現(xiàn)金支出。(二) 隱形債務(wù)的清查隱形債務(wù)不同于明顯債務(wù)的是評估時具有隱蔽性和復(fù)雜性，難免會影響資產(chǎn)評估價格 。因此民營企業(yè)在改制過程中應(yīng)當(dāng)盡量將隱形債務(wù)明顯化，減少隱形債務(wù)發(fā)生的數(shù)量，從而減少會計處理上的不確定性，具體方法就是對可能發(fā)生隱形債務(wù)的渠道進行清查，一要清查改制企業(yè)擔(dān)保事項；二要清查不具備入賬要求而在賬外循環(huán)并既成事實的事項；三要清查合同，了解有無存在財產(chǎn)或權(quán)益方面的潛在債務(wù)事項。(三) 隱形債務(wù)的保全處理企業(yè)改制后發(fā)現(xiàn)的隱形債務(wù)并不能以企業(yè)改制轉(zhuǎn)型為由，淡化或取消原企業(yè)與債權(quán)人的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，無論采取的改制形式如何。對于改制前已經(jīng)知悉并經(jīng)過評估、清理但 在改制方案中協(xié)商未履約的隱形債務(wù)，由改制后的公司制企業(yè)承擔(dān)債務(wù)。對于改制過