淺談股票軟件技術(shù)分析的應(yīng)用

1、淺談股票軟件技術(shù)分析的應(yīng)用在投資理財越來越多元化的今天，股票投資在人們的 資產(chǎn)配置中依然占據(jù)著重要地位。然而對于新入市者，股海 如風(fēng)云般變幻莫測，更時常面臨套牢的困境。事實(shí)上，股票 價格預(yù)測也并非無跡可尋，自股票產(chǎn)生以來，熱衷投資的人 們便不斷學(xué)習(xí)和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，試圖找到引領(lǐng)成功的圣杯。筆者 認(rèn)為，市場沒有絕對，但掌握價格運(yùn)行的規(guī)律可大大提高投 資者的盈利能力。股票技術(shù)分析正是對市場規(guī)律長期的經(jīng)驗(yàn) 總結(jié)，可以為廣大散戶和機(jī)構(gòu)投資者在市場的迷霧中提供指 引。在學(xué)習(xí)股票技術(shù)分析之前，我們需要簡要了解股票技術(shù) 的理論背景，以免會有無源之水、無本之木之感。股票技術(shù)分析流派以股票價格、成交量、價格和成交量

2、的相對變化度以及完成價量經(jīng)歷的時間 （我們常說的價、 時、空）為投資分析的對象和決策的基礎(chǔ)。技術(shù)分析認(rèn)為市 場供求失衡是股票價格波動的原因。具有三大假設(shè)，即市場 行為涵蓋一切信息，即任何影響證券證券市場的因素，都將 體現(xiàn)在股票價格的波動上；股票價格沿趨勢移動，即股票價 格保持原來運(yùn)動方向的慣性；價格運(yùn)行會歷史重演，即股票 價格運(yùn)行時間、形態(tài)、趨勢與歷史會由現(xiàn)相似性?；谝陨霞僭O(shè)，技術(shù)分析理論主要分為： K 線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論等。隨著計算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，為投資者開展股票技術(shù)分析提供了極大便利。接下來，基于市場上股票行情軟件提供的分析工具，筆者將對股票如

3、何技術(shù)分析進(jìn)行闡述。在對股票技術(shù)分析之前，我們需要做股票行情界面設(shè)置的準(zhǔn)備工作，即前復(fù)權(quán)處理和選擇主圖坐標(biāo)系。為什么要對股票行情界面做這些設(shè)置呢？因?yàn)楣善边M(jìn)行除權(quán)、除息后，股價隨之發(fā)生變化，但是實(shí)際持倉成本并沒有變化，為消除這種價格變化對收益率以及 K 線圖形的影響， 所以要對股價和成交量進(jìn)行全息修復(fù)，即復(fù)權(quán)。此外，登入股票行情系統(tǒng)后，系統(tǒng)界面默認(rèn)的是普通坐標(biāo)，即使用股票絕對價格和時間作圖。普通坐標(biāo)下，證券價格的變化是其絕對量的變化。而行情系統(tǒng)提供了對數(shù)坐標(biāo)系，即使用對數(shù)化的股票價格和時間作圖。在對數(shù)坐標(biāo)下，證券價格的變化則是其收益率的變化，股票K 線圖顯示的開盤、收盤、最高、最低價均為絕對額

4、的對數(shù)，這樣相鄰兩條K 線的價格比為 r=lnp （ t+1 ） /p（ t） ，其意義為當(dāng)前價格較上期的對數(shù)收益率。所以進(jìn)行技術(shù)分析時，我們需要采用對數(shù)坐標(biāo)下的行情，這利于投資者捕捉更加準(zhǔn)確和有效的信息。將股票行情界面按上面說明完成設(shè)置后，就可以通過股票行情軟件進(jìn)行價格技術(shù)分析了，下面是筆者長期進(jìn)行股票投資技術(shù)分析的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。通過觀察 K 線組合形態(tài)判斷未來股價走勢。 K 線分為單根 K 線，多根 K 線及 K 線組合形態(tài)，其形態(tài)反應(yīng)的是股票價格運(yùn)行的狀態(tài)及市場的供需狀況。 其中 K 線組合是股票價格一定時期內(nèi)的運(yùn)行狀態(tài)，對預(yù)測股票價格未來走勢更具參考意義。 K 線組合中，當(dāng)股票價格運(yùn)行在一

5、定時期內(nèi)的相對低位時，如走出 W 底、頭肩底、圓弧底、島形低、三角形底形態(tài)時，預(yù)示股票價格未來將出現(xiàn)上漲行情；反之，當(dāng)股票價格運(yùn)行在一定時期內(nèi)的相對高位時，走出 M 頭、頭肩頂、圓弧頂、島形頂、三角形頂形態(tài)時，預(yù)示股票價格未來將出現(xiàn)下降行情； 此外， 股票價格可能長時期進(jìn)行上下箱體震蕩，這時，要結(jié)合股票價格高低、運(yùn)行趨勢、技術(shù)指標(biāo)等進(jìn)行綜合判斷。通過股票劃線技術(shù)判斷股票價格走勢。股票行情軟件為使用者提供了劃線工具。工具箱內(nèi)有直線、平行線、百分比線、黃金分割線、甘氏線、江恩時間序列等等。接下來重點(diǎn)介紹流行的直線、平行線和黃金分割線的使用。直線和平行線都是趨勢線，均分為上升、下降和水平三種狀態(tài)。通

6、過直線工具，我們可以對股票價格劃切線。不區(qū)分股票是上升、 下降、 還是盤整， 當(dāng)股價運(yùn)行在切線上方時，切線對股價形成壓力；當(dāng)股價運(yùn)行在切線下方時，切線對股價形成支撐。通過平行線工具，我們可以對一定時期內(nèi)的股票價格劃平行通道。不區(qū)分股票是上升、下降、還是盤整，當(dāng)股價運(yùn)行至通道的上方時，通道上軌對股價具有壓力作用；當(dāng)股價運(yùn)行至通道的下方時，通道下軌對股價具有支撐作用。此外，當(dāng)股價有效越過切線或者平行通道時，原來的壓力線形成支撐線，原來的支撐線則成為壓力線。黃金分割線，即將一定時期內(nèi)，股價的最高和最低點(diǎn)進(jìn)行黃金比例分割。股票行情軟件將股價區(qū)間分為0、 0.236、0.318、 0.5、 0.618、

7、 0.809 和 1。當(dāng)股價處于下降狀態(tài)時，黃金分割線點(diǎn)位會形成支撐，反彈至黃金分割線點(diǎn)位會存在壓力；當(dāng)股價處于上升狀態(tài)時，黃金分割線點(diǎn)位會形成壓力，回調(diào)至黃金分割線點(diǎn)位存在支撐。此外，當(dāng)股價有效越過黃金分割線點(diǎn)位時，原來的壓力線形成支撐線，原來的支撐線則成為壓力線。通過股票技術(shù)指標(biāo)預(yù)測股票價格走勢。股票行情軟件提供了大量預(yù)測價格走勢的技術(shù)性指標(biāo)，如均線，成交量，MACD 、 TRIX 、 BOLL 、 KDJ 、 RSI、 SAR 等。如下簡要介紹常用的均線、成交量和 MACD 指標(biāo)。均線即移動平均線，簡稱 MA 。它是將某一段時間的收盤價之和除以該周期。 證券行情軟件下我們可以設(shè)置短、 中

8、、長期均線，如 5、 10 、 20 、 30 、 60 、 120、 250 日均線等，所有均線形成均線族。移動平均線可以幫助投資者判斷賣出和買入的信號。通常情況下，當(dāng)均線處于多頭排列時，即短期均線基本在長期均線之上，適宜買入；當(dāng)均線處于空頭排列時，即短期均線基本在長期均線之下，適宜賣出；短期均線向上或向下突破長期均線時，預(yù)示價格將上漲或下降。成交量是市場供需的表現(xiàn)。當(dāng)供不應(yīng)求時，爭相買進(jìn)，價格上漲，成交量放大；反之，供過于求，價格下降，市場冷清，成交量萎縮。成交量在預(yù)測股價方面具有重要作用，所謂量價先行，即在價格出現(xiàn)拐點(diǎn)之前，成交量會放量。通常情況下，股價的持續(xù)上漲需要成交量的持續(xù)推動，而

9、股價的下跌時，股票成交量則比較萎靡。MACD 指標(biāo)是基于均線的構(gòu)造原理， 對價格收盤價進(jìn)行平滑處理后的一種趨向類指標(biāo)。它主要由兩部分組成，即正負(fù)差（ DIF ）、異同平均數(shù)（ DEA ） 。 DIF 是快速平滑移動平均線 （ EMA1 ） 和慢速平滑移動平均線（ EMA2 ） 的差。 DIFF的 M 日的平均的指數(shù)平滑移動平均線，為 DEA 。技術(shù)分析軟件中， 快速平滑移動平均線的參數(shù)通常設(shè)為 12 ， 慢速平滑移動平均線參數(shù)設(shè)為 26 。 通常情況下， DIF 與 DEA 均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場， DIF 向上突破DEA ，可作買入信號。此外，技術(shù)指標(biāo)與價格的背離也可作為股票價格轉(zhuǎn)折的信號。背離分頂背離和底背離。如當(dāng)股價創(chuàng)新高，而成交量沒有創(chuàng)新高，則出現(xiàn)成交量頂背離現(xiàn)象，預(yù)示股價可能已處于漲勢末端；當(dāng)股價創(chuàng)新低，而 MACD 指標(biāo)沒有創(chuàng)新低，則出現(xiàn) MACD 底背離現(xiàn)象，預(yù)示股價可能將反轉(zhuǎn)回升。至此，筆者就如何使用股票行情軟