馮瑞河《貨幣銀行學》院考考試范圍

1、首都經濟貿易大學在職研究生貨幣銀行學試題（1 ）一、名詞解釋（每題 3 分，共 15 分）1. 貨幣層次2. 金融期貨3. 信用證4. 金融監(jiān)管5. 證券交易所二、簡答題（每題 7 分，共 35 分）1. 金融衍生工具產生和發(fā)展的原因。2. 簡述利率的作用。3. 選取中央銀行貨幣政策中介指標的條件。4. 金融創(chuàng)新對貨幣政策有效性的影響。5. 商業(yè)銀行的性質。三、論述題（每題 25 分，共 50 分）1. 試分別闡述“社會利益論” 、“金融風險論”及“投資者利益保護論”關于金融監(jiān)管必要性的理論。2. 評述中央銀行一般性貨幣政策工具。首都經濟貿易大學在職研究生貨幣銀行學試題（一、名詞解釋 ?每題

2、3 分,共 15 分?1. 金融資產的流動性2. 金融衍生工具3. 基準利率4. 回購協(xié)議5. 跨國中央銀行體制二、簡答題（每題 7 分，共 35 分）1. 我國貨幣層次的劃分。2. 普通股股東在股份公司中享有的權利。3. 凱恩斯的流動性偏好理論。4. 舉例說明商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造過程。5. 證券交易所市場與柜臺市場的區(qū)別。三、論述題（每題 25 分，共 50 分）1. 現代貨幣數量論的內容。2. 論述商業(yè)銀行形式的演變以及中國金融經營模式的選擇首都經濟貿易大學在職研究生貨幣銀行學試題（一、名詞解釋 ?每題 3 分,共 15 分?1. 準貨幣2信用工具3. 浮動利率4. 資產證券化5. 存款準

3、備金政策二、簡答題（每題7分，共35分）1. 影響商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的因素。2. 簡述股票與債券的區(qū)別。3. 簡述商業(yè)銀行的職能。4. 中央銀行再貼現政策的局限性。5. 為什么說貨幣供應量既是外生變量又是內生變量？三、論述題（每題25分，共50分）1. 論述西方利率決定理論的發(fā)展。2. 中央銀行存在的必要性。A 一、1.貨幣層次是指各國中央銀行在確定貨幣供給的統(tǒng)計口徑時，以金融資產 流動性的大小作為標準，并根據自身政策目的的特點和需要，劃分了貨幣層次。2.金融期貨指是交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工 具的具有約束力的標準化合約。3.信用證是指開證銀行應申請人的要求并按其指

4、 示向第三方開立的載有一定金額的，在一定的期限內憑符合規(guī)定的單據付款的書 面保證文件。4.金融監(jiān)管是指政府通過特定的機構（如中央銀行）對金融交易行 為主體進行的某種限制或規(guī)定。5.證券交易所是依據國家有關法律，經政府證券 發(fā)展的原因：客觀背景；新技術的推動；金融機構的積極推動；金融理論的推動。主管機關批準設立的集中進行證券交易的有形場所。、1.金融衍生工具產生和2.簡述利率的作用：利率的作用即利率的調節(jié)功能，包括微觀和宏觀調節(jié)兩個方 面。A利率的分配導向功能通過貨幣所有權參與國民收入的再分配。調節(jié)和引導資金流量與流向。B利率的調節(jié)功能。通過利率的靈活變動，促進資金運動 符合客觀規(guī)律，促進各種比

5、例關系得到合理調整。C利率的信息反饋功能利率 的變化能標明國民經濟的周期性變化狀況。 利率變化本身能傳遞中央銀行的貨 幣政策和金融信息。利率變化可以觀測和衡量資金使用效益的變化。3.選取中 央銀行貨幣政策中介指標的條件： 可測性，中央銀行能夠迅速獲得這些指標 準確的資料數據，并進行相應的分析判斷； 可控性，這些指標能在足夠短的 時間內受貨幣政策的影響，并按政策設定的方向和力度發(fā)生變化； 相關性,該指標與貨幣政策最終目標又極為密切的關系， 控制祝這些指標就能基本實現政 策目標。適應性：中介指標的選取應同本國的經濟、金融體制相適應?？垢?擾性：選取的貨幣政策中介指標應能夠盡量避免來自于外來因素或非

6、政策性因素 的干擾。4.金融創(chuàng)新對貨幣政策有效性的影響： 金融市場的創(chuàng)新與發(fā)展削弱了 中央銀行對本國貨幣的控制能力。金融業(yè)務的創(chuàng)新導致金融機構多元化和金融 同質化，削弱了中央銀行的貨幣控制能力。 金融創(chuàng)新使得中央銀行控制貨幣供 給的政策工具功效發(fā)生改變。I傳統(tǒng)的選擇性貨幣政策工具失效。U存款準備金 制度的功能在弱化。川貼現率的作用也在下降。W強化了公開市場業(yè)務的作用。金融創(chuàng)新使貨幣政策效應下降。5.商業(yè)銀行的性質：商業(yè)銀行是一個特殊的全 能型金融企業(yè)，業(yè)務綜合化，其具有企業(yè)的一般特征，同時商業(yè)銀行又是特殊的 企業(yè) 金融企業(yè)。商業(yè)銀行的經營對象不是普通商品，而是貨幣、資金，商 業(yè)銀行業(yè)務活動的范

7、圍不是生產流通領域， 而是貨幣信用領域，商業(yè)銀行不是直 接從事商品生產和流通的企業(yè)， 而是為從事商品生產和流通的企業(yè)提供金融服務 的企業(yè)。商業(yè)銀行以盈利為目的， 在經營過程中講求營利性、 安全性和流動性原 則，不受政府行政干預。商業(yè)銀行的業(yè)務范圍廣泛，功能齊全、綜合性強，尤其 是商業(yè)銀行能夠經營活期存款業(yè)務， 它可以借助于支票及轉賬結算制度創(chuàng)造存款 貨幣，使其具有信用創(chuàng)造的功能。 三、 1（1）社會利益論。該理論認為，金融 機構追求盈利的過程中面臨的風險也同時增加， 但通常風險成本并非由其自身全 部承擔，而是由整個金融體系乃至整個社會經濟體系來承擔， 從而致使社會公眾 的利益受到損害， 為了保

8、護社會公眾利益， 降低社會福利損失， 需要由代表公眾 利益的國家授權機構來進行金融監(jiān)管。 （2 ）金融風險論。該理論認為，金融風險 具有三大特性：金融業(yè)本身就是高風險行業(yè)，在經營過程中時刻面臨各類風險， 金融機構追求高收益的沖動擴張行為又加劇了其內在不穩(wěn)定性， 一旦社會公眾對 金融機構失去信任而擠提， 其就可能發(fā)生支付危機甚至破產； 金融業(yè)的危機往 往不會僅局限在體系內部， 而是快速蔓延至整個國家甚至引發(fā)區(qū)域性、 全球性的 金融動蕩； 金融體系的風險直接影響著貨幣制度和宏觀經濟的穩(wěn)定性。正是 由于金融業(yè)和金融風險的這些特性， 決定了必須對其實施監(jiān)管， 以確保整個金融 體系的安全與穩(wěn)定。（3）投

9、資者利益保護論。在現實金融界運行過程中，存在著 大量信息不對稱的情況， 這將可能使擁有信息優(yōu)勢的一方利用這一優(yōu)勢損害信息 劣勢一方的利益， 為了給予投資者一個公平和公正的投資環(huán)境， 需要進行金融監(jiān) 管。 2.評述中央銀行一般性貨幣政策工具 一般性貨幣政策工具也稱為 “貨幣政策 的總量調節(jié)工具”，是中央銀行調控的常規(guī)手段，他主要是調節(jié)貨幣供應總量、 信用量和一般利率水平。 因此，又稱為數量工具。 一般性貨幣政策工具主要包括 存款準備金制度、 再貼現政策和公開市場業(yè)務三大工具， 即所謂的 “三大法寶” 存款準備金制度，存款準備金制度開始于 19世紀20年代波士頓的蘇弗克銀 行的改革。 以解決鄉(xiāng)村銀

10、行劣幣驅逐城市銀行良幣， 要求鄉(xiāng)村銀行在城市銀行存 入足額存款，城市銀行則按面值收兌鄉(xiāng)村銀行的銀行券，維持其面額十足流通， 保持了銀行券流通的穩(wěn)定。 這再貼現政策， 再貼現是隨著中央銀行的產生而發(fā) 展起來的。再貼現政策是中央銀行通過制定或調整再貼現利率來干預和影響市場 利率及貨幣市場的供應和需求， 通過規(guī)定貼現票據的資格來控制資金投向的一種 金融政策。 公開市場業(yè)務是中央銀行在市場上買賣有價證券， 借以回籠貨幣或 投放貨幣，調節(jié)貨幣供應量的活動。買賣對象一般為政府債券、國債、外匯。中 央銀行可以經常地， 連續(xù)地買賣有價證券。 中央銀行運作公開市場業(yè)務的目的在 于：控制貨幣供應量和信貸規(guī)模； 協(xié)

11、助再貼現政策的應用。 減輕由于財政收支造 成的負面影響； 協(xié)助政府的公債發(fā)行與管理。 公開市場業(yè)務對貨幣供求關系和貨 幣供應量有微調作用，一般在經濟運行比較正常時使用得較多。B 一、1.金融資產的流動性 指資產能夠以一個合理的價格順利變現的能力，它是 一種所投資的時間尺度 （賣出它所需多長時間） 和價格尺度（與公平市場價格相 比的折扣）之間的關系，股票的流動性大于房地產。 2 .金融衍生工具 指建立在基 礎產品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格 （或數值 ）變動的派生金融 產品 3.基準利率 是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融 資產價格均可根據這一基準利率水平來確定

12、 4.回購協(xié)議也稱再回購協(xié)議，指的 是商業(yè)銀行在出售證券等金融資產時簽訂協(xié)議， 約定在一定期限后按原定價格或 約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金 ;協(xié)議期滿時，再以即時可用資金 作相反交易 5.跨國中央銀行體制 是指由若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，由這 家中央銀行在其成員國范圍內行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度二、 1.我國貨幣層次的劃分 ：我國中央銀行從 1994 年開始對貨幣量劃分層次， 目前我國貨幣劃分為三個層次，即 MO、M1、M2。M0流通中的現金、M1 : M0+ 可開支票的活期存款、 M2：M1+ 企業(yè)單位定期存款 +城鄉(xiāng)居民儲蓄存款 + 證券公司的客戶保證金存款

13、+其他存款。 2.普通股股東在股份公司中享有的權 利: （1）公司重大決策參與權（ 2）利潤分配權（ 3）優(yōu)先認股權 （4）剩余資產分 配權 3.凱恩斯的流動性偏好理論: 按照凱恩斯的觀點，作為價值尺度的貨幣具 有兩種職能， 其一是交換媒介或支付手段， 其二是價值貯藏。 貨幣需求就是人們 寧愿犧牲持有生息資產會取得的利息收入， 而把不能生息的貨幣保留在身邊。 與 其他的資產形式相比， 貨幣具有使用方便靈活的特點， 持有貨幣可以滿足三種動 機，即交易動機、 預防動機和投機動機。 所以凱恩斯把人們對貨幣的需求稱為流 動偏好。流動偏好表示人們喜歡以貨幣形式保持一部分財富的愿望或動機。 4. 舉例說明

14、商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造過程:要理解商業(yè)銀行體系如何創(chuàng)造存款， 我們通過一個虛擬的例子來說明:假定商業(yè)銀行的準備金率為 1O% 。首先，假設某儲戶 A ，把 1OOO 元現金存入某商業(yè)銀行（簡稱為銀行 1 ），銀行將存入銀行 1 將 1OO 元作為準備金，而將其余 9OO 元用于貸款或購買各種債券。比如，它將 這 9OO 元放貸給 B， B 把 9OO 元用于購買衣服，結果這 9OO 元到了衣服銷售者 C的手中，我們假設C把錢全部存入銀行2;這樣，銀行2增加900元存款， 然后，它留下10%的準備金，即90元，把其余的810元放貸給農戶D，農戶 D用之購買肥料，結果這810流到了肥料銷售商E的手中

15、，E把它存入銀行3， 這樣，銀行 3 增加了 810 元的存款。銀行 3 把 81 元留下，其余也放貸出去，?，這個過程一直可以持續(xù)下去。銀行體系創(chuàng)造貨幣的結果將是最初 1000 元新 增現金的 10 倍，達到 10000 元。我們把 10 倍稱為貨幣供給乘數。它是法定準 備金的倒數。 5. 證券交易所市場與柜臺市場的區(qū)別： 交易所市場，一般來說是指 二級金融市場， 交易在投資者之間進行。 而證券交易所的交易方式是經紀制， 即 一般投資者不能直接進入交易所買賣證券， 只能委托會員證券公司作為經紀人間 接進行交易。柜臺交易市場： 交易在許多地點進行的市場； 通信網絡把投資者聯(lián) 系在一起。 比如：

16、美國的納斯達克股票市場就是一個柜臺交易市場， 全球的交易 商通過一個精細的計算機內部網絡連接在一起。 從定義上就可以知道兩種交易方 式的區(qū)別 .此外，前者是建立在固定的交易規(guī)則，后者的交易規(guī)定就比較松散。 在交易所上市的公司，一定要有嚴格的規(guī)定和符合各種條件才可以上市集資的。 而柜臺交易所上市的股票， 不需要符合很高的要求就可以上市集資了。 這么一來， 后者的風險是明顯的大很多很多了。 交易所不是以盈利為目的的！ 而柜臺交易所 則不一樣。 三、1.現代貨幣數量論的內容： 現代貨幣數量論是貨幣主義的理論核 心。早期的貨幣數量論大致可分為以費雪為代表的貨幣數量論和以馬歇爾等人為 代表的劍橋學派的數

17、量論即現金余額說。 弗里德曼是沿著劍橋方程式來重新表述 他對貨幣數量論見解的。 認為可以把劍橋方程式 M=kPT=ky 看作是貨幣需求函 數，其中PT是貨幣需求中的兩個變量，而把 k代表所有其他變量，因此，在數 值上不能看作是一個常量，把 k 當作包含其他變量的函數。 同早期的貨幣數量 論一樣，貨幣主義也承認貨幣數量在經濟生活中起支配作用。 區(qū)別在于貨幣主義 的貨幣數量論認為貨幣供應量的變動， 既影響物價水平的變動， 也影響總產量或 國民收入的變動。凱恩斯主義并不否認貨幣的重要作用，認為“貨幣也重要”， 但他們更強調的是總需求， 尤其是投資需求。而貨幣主義從現代貨幣數量論出發(fā)， 得出的是“貨幣

18、最重要” 的結論， 認為經濟波動的直接原因是貨幣供應過快和無規(guī)則的變化。至于貨幣供應，弗里德曼認為貨幣供應基本上取決于貨幣制度，即由法律和貨幣當局決定貨幣量。2.論述商業(yè)銀行形式的演變以及中國金融經營模 式的選擇：一、20世紀90年代以來，許多國家紛紛放棄原來的分業(yè)經營、分業(yè) 管理的金融發(fā)展模式，向銀行、證券、保險相互融合、相互促進的綜合金融發(fā)展。 尤其是1999年美國放棄了持續(xù)半個多世紀的分業(yè)經營模式， 向現代金融的綜合 經營模式轉變，更使得綜合經營成為當前國際金融的主流發(fā)展模式。二、我國在20世紀90年代初期在事實上實行的是“混業(yè)經營”制度，大多數商業(yè)銀行都不 同程度地通過全資或參股的證券

19、公司、信托投資公司參與了證券和投資業(yè)務。在 中國已經加入 WTO，將面對全球金融業(yè)競爭的背景下，我們應當認識到：如果 未來在商業(yè)銀行和證券市場之間繼續(xù)保持過于嚴格的管制、分割，缺乏良性的資金互動機制，工具和業(yè)務品種單一凝固，將嚴重制約我國商業(yè)銀行和證券市場各 自的競爭力和發(fā)展動力，在向其他 WTO組織成員國開放金融服務市場的壓力 下，我國銀行和證券業(yè)各自的生存危機空前加劇。我們必須牢牢把握國際金融發(fā)展的趨勢，適時地將我國的金融發(fā)展模式過渡到綜合經營模式。C 一、1.準貨幣是一種以貨幣計值，雖不能直接用于流通但可以隨時轉換成通貨 的資產2.信用工具是指以書面形式發(fā)行和流通、借以保證債權人或投資人

20、權利的 憑證，是資金供應者和需求者之前繼續(xù)進行資金融通時，用來證明債權的各種合法憑證3.浮動利率是一種在借貸期內可定期調整的利率 4.資產證券化是以特定 資產組合或特定現金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式5.存款準備金政 策是指中央銀行在法律賦予的權利范圍內，通過規(guī)定或調整商業(yè)銀行等存款貨幣 機構繳存在中央銀行的存款準備金的比率， 以改變貨幣乘數量，控制和改變商業(yè)銀行等存款貨幣機構的信用創(chuàng)造能力，間接控制社會貨幣供應量的政策措施。二、 1.影響商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的因素： 法定存款準備金率、提現率、超額準備金率、 商業(yè)銀行吸收的活期存款數量2.簡述股票與債券的區(qū)別：發(fā)行主體不同、收益穩(wěn) 定性不同、保本能力不同、經濟利益關系不同、風險性不同 3.簡述商業(yè)銀行的職 能：信用中介職能、支付中介職能、信用創(chuàng)造功能、金融服務職能 4.中央銀行再 貼現政策的局限性：（1）從控制貨幣供應量來看，再貼現政策并不是一個理想的 控制工具（2）從對利率的影響看，調整再貼現利率，通常不能改變利率的結構， 只能影響利率水平（3）就其彈性而言，再貼現政策是缺乏彈性的 5.為什么說貨 幣供應量既是外生變量又是內生變量：（1）外生性分析：在現代經濟中，貨幣供 應量主要是由經濟體系以外的貨幣當局即中央銀行決定的；