供應(yīng)鏈金融實(shí)際操作模式研究報告_第1頁
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文檔簡介

1、.供給鏈金融實(shí)際操作模式研究中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成局部,但其面臨著融資難的問題長期制約著企業(yè)的開展,供給鏈金融有望成為解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑。一、供給鏈金融:解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成局部,根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示,我國的中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%以上,它們解決了全國75%的就業(yè)總量,是我國經(jīng)濟(jì)開展的重要力量。中小企業(yè)是一種特殊的企業(yè)群體,一方面,對經(jīng)濟(jì)增長有著巨大的奉獻(xiàn);另一方而,中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、自有資金缺乏、資信水平低等方而的限制,融資難成為阻礙其開展的一大障。供給鏈金融是金融效勞和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合,作為一種近年來逐漸興起的融資模式,

2、由于拓展了交易邊界,使其能在很大程度上彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融效勞的缺乏,為整體資信缺乏的為中小微企業(yè)等利基市場客戶群體提供金融產(chǎn)品和效勞,有望成為解決中小微企業(yè)融資難、融資本錢高的重要途徑。另一方面,供給鏈金融對于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)X圍的拓寬,特別是供給鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合,大大增加了業(yè)務(wù)數(shù)量,豐富了產(chǎn)品種類,金融機(jī)構(gòu)得以從中獲得中間業(yè)務(wù)收入和平安的派生利潤。這種可以實(shí)現(xiàn)多方共贏的融資模式正越來越多地引起了企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注,數(shù)據(jù)顯示,至2020年我國供給鏈金融市場規(guī)模有望到達(dá)15萬億左右?!肮┙o鏈金融是什么.供給鏈金融是指金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺通過引入核心企業(yè)、第三方企業(yè)如物流公

3、司等,實(shí)現(xiàn)對信息、資金、物流等資源的整合,有針對性地為供給鏈的某個環(huán)節(jié)或全鏈條提供定制化的金融效勞,到達(dá)提高資金使用效率、為各方創(chuàng)造價值,并把單個企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)楣┙o鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險。更進(jìn)一步來講,供給鏈本身是一個系統(tǒng)化、整體化的概念,隨著社會化生產(chǎn)方式的不斷深入,現(xiàn)代企業(yè)的競爭已經(jīng)從單一客戶之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣┙o鏈之間的競爭。根據(jù)目前西方現(xiàn)代企業(yè)供給鏈管理開展路徑以及中國已有的實(shí)踐,可以看出建立一個有效供給鏈或者說供給鏈管理,其核心在于提升效率,降低本錢。具體而言,以ROE分析切入點(diǎn),資產(chǎn)凈利率ROE=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*杠桿比率,假設(shè)將銷售凈利率的提升視作整個產(chǎn)業(yè)鏈在降低本錢以

4、及產(chǎn)品附加值上所作出的努力,那么資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提升便是對于整個供給鏈再生產(chǎn)效率的追求。因此,一個供給鏈的建立或優(yōu)化,無論是縱向的上下游的整合,或者是平臺級的撮合,抑或信息中介模式的聚合,其實(shí)質(zhì)都是要為特定行業(yè)鏈條帶來效率的提高?!肮┙o鏈金融效勞基于供給鏈上各個主體之間真實(shí)的交易關(guān)系提供融資,其核心在于區(qū)隔不同的現(xiàn)金流并鎖定風(fēng)險可以識別的現(xiàn)金流,實(shí)質(zhì)是幫助企業(yè)盤活流動資產(chǎn),提高生產(chǎn)效率。在供給鏈中尋找出一個大的核心企業(yè),以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn),為供給鏈提供金融支持是“供給鏈金融的最大特點(diǎn)。核心企業(yè)在供給鏈中處于強(qiáng)勢地位,對供給鏈組成有決定權(quán),對供給商、經(jīng)銷商、下游制造企業(yè)有嚴(yán)格選擇標(biāo)準(zhǔn)和有較強(qiáng)控制力,

5、能對供給鏈條的信息流、物流、資金流的穩(wěn)定和開展起決定性作用。當(dāng)前供給鏈金融效勞主要集中在制造業(yè),而隨著經(jīng)濟(jì)形態(tài)的逐步演化以及現(xiàn)代效勞業(yè)的深度開展,在業(yè)務(wù)實(shí)踐中,有將供給鏈的外延擴(kuò)大化的趨勢,即不再局限于傳統(tǒng)的制造業(yè)商品,但凡進(jìn)展業(yè)務(wù)鏈條整合并在節(jié)約本錢的前提下提升效率的,均有參加供給鏈金融的可能。二、供給鏈金融的操作模式研究供給鏈金融的重點(diǎn)是在產(chǎn)業(yè)鏈條中發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的信用。根據(jù)資產(chǎn)種類的不同,供給鏈金融可分為應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資、動產(chǎn)質(zhì)押融資三種模式,而根據(jù)供給鏈金融組織主導(dǎo)主體的不同,還可以分為物流企業(yè)主導(dǎo)模式、企業(yè)集團(tuán)合作模式和商業(yè)銀行效勞模式三類。在傳統(tǒng)的供給鏈金融模式中,金融機(jī)構(gòu)通過

6、第三方物流、倉儲企業(yè)提供的數(shù)據(jù),印證核心企業(yè)的信用、監(jiān)管融資群體的存貨、應(yīng)收賬款信息,從而提供供給鏈金融效勞,而隨著互聯(lián)網(wǎng)的開展,行業(yè)的“云端化使大型互聯(lián)網(wǎng)公司憑借其手中的大數(shù)據(jù)成為供給鏈金融的又一批敲門人。1、構(gòu)筑在ERP系統(tǒng)上的供給鏈金融操作模式企業(yè)資源方案ERP是將企業(yè)的財務(wù)、采購、生產(chǎn)、銷售、庫存和其他業(yè)務(wù)功能整合到一個信息管理平臺上,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)運(yùn)行集成化、業(yè)務(wù)流程合理化、績效監(jiān)控動態(tài)化和管理改善持續(xù)化的系統(tǒng),其針對物資資源管理物流、人力資源管理人流、財務(wù)資源管理財流、信息資源管理信息流實(shí)施集成一體化的企業(yè)管理。ERP系統(tǒng)的主要宗旨是對企業(yè)所擁有的人、財、物、信息

7、、時間和空間等綜合資源進(jìn)展綜合平衡和優(yōu)化管理。透過ERP系統(tǒng)配合可以提升企業(yè)與原物料供貨商之間的嚴(yán)密度,增加企業(yè)應(yīng)對市場變動的能力,與此同時其中的CRM客戶關(guān)系管理模塊那么幫助企業(yè)得以充分掌握市場需求風(fēng)向的變化,綜合促進(jìn)企業(yè)與上下游的互動開展關(guān)系。ERP系統(tǒng)自從20世紀(jì)90年代引入我國以來,開展速度很快,已經(jīng)成為企業(yè)信息化的重要局部,并得到國家的政策支持。早在“十二五初期,國務(wù)院便出臺"工業(yè)轉(zhuǎn)型升級規(guī)劃2011-2015",要求在“十二五期間大中型企業(yè)ERP普及率到達(dá)80%,工信部也將提高中小企業(yè)信息化作為“十二五工作的重點(diǎn)。從供給鏈金融開展需求的角度來看,建立在ERP系統(tǒng)

8、上的供給鏈金融的操作模式有著天然的優(yōu)勢:1. 從供給鏈管理的角度來看,ERP系統(tǒng)可以整合供給鏈中的多個企業(yè)的數(shù)據(jù)共同管理,加強(qiáng)了供給鏈中各企業(yè)的聯(lián)系;2.從金融機(jī)構(gòu)的角度來講,目前市場上傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品競爭劇烈,產(chǎn)品趨同,同時與企業(yè)之間的信息不對稱難以打破,而通過ERP系統(tǒng)接入供給鏈金融效勞,有企業(yè)真實(shí)的運(yùn)營管理信息為根底,為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計定制化的融資產(chǎn)品提供了新的突破口;3. 從企業(yè)本身運(yùn)營的角度來看,基于ERP系統(tǒng)的供給鏈效勞體系的搭建,也可以為企業(yè)經(jīng)營提供更多的方向,并有助于節(jié)約管理本錢。另一方面,很多軟件公司提供的ERP軟件理論上能夠知曉公司的運(yùn)營和財務(wù)情況,有助于了解公司信息。假設(shè)供給鏈

9、上更多的公司使用該軟件,那么可以通過公司間的數(shù)據(jù)進(jìn)展穿插驗(yàn)證,有助于供給鏈金融的擴(kuò)展。因此,各類數(shù)據(jù)軟件公司也參與到供給鏈金融中來。本質(zhì)是通過掌握公司的運(yùn)營數(shù)據(jù),建立公司征信數(shù)據(jù),對公司的信用情況進(jìn)展評級,從而有利于控制放貸風(fēng)險。傳統(tǒng)的ERP管理軟件等數(shù)據(jù)IT效勞商,如用友、暢捷通平臺、金蝶、鼎捷軟件、久恒星資金管理平臺、南北軟件、富通天下、管家婆等等,其通過多年積累沉淀了商家信息、商品信息、會員信息、交易信息等數(shù)據(jù),基于這些數(shù)據(jù)構(gòu)建起一個供給鏈生態(tài)圈。與此同時,傳統(tǒng)ERP行業(yè)正在經(jīng)歷的SaaS化升級也為基于ERP系統(tǒng)上的供給鏈金融操作模式的構(gòu)建提供了便利。根據(jù)Allied Market Re

10、search的數(shù)據(jù)顯示,全球云ERP占ERP市場的比重正快速提升,預(yù)計至2019年云ERP系統(tǒng)市場規(guī)模占比將到達(dá)全球ERP市場的43%,ERP“云端化已成為行業(yè)的趨勢。而根據(jù)IDC統(tǒng)計,2015年云ERP的市場規(guī)模已占到SaaS市場規(guī)模的27.09%。與傳統(tǒng)ERP系統(tǒng)相比,“云端化后的SaaS ERP系統(tǒng)的優(yōu)勢主要表達(dá)在:1. SaaS ERP系統(tǒng)的實(shí)施門檻低。在傳統(tǒng)ERP系統(tǒng)的建立中,許多中小企業(yè)因?yàn)橄到y(tǒng)建立需要一次性支付高額費(fèi)用的門檻望而卻步,與此同時傳統(tǒng)ERP系統(tǒng)的管理和維護(hù)軟件的責(zé)任通常由客戶自己承當(dāng),這也進(jìn)一步帶來了企業(yè)的額外開銷,而SaaS模式下軟件供給商將為用戶提供專業(yè)化的運(yùn)維效

11、勞;2. SaaS ERP系統(tǒng)模塊化的特點(diǎn)令其可以按客戶需求定制并付費(fèi)。傳統(tǒng)的模式里,企業(yè)不得不為只能用到5%的功能支付全額的費(fèi)用。3. 產(chǎn)品更新速度更快,可以更好滿足用戶需求。傳統(tǒng)軟件版本更新周期比擬長,SaaS那么可以通過互聯(lián)網(wǎng)隨時更新軟件,有bug會第一時間找出來,非常及時的更新和維護(hù)。以用友網(wǎng)絡(luò)為例,用友早于2016年開場供給鏈金融的布局,2016年10月用友網(wǎng)絡(luò)成立了供給鏈金融事業(yè)部,并于2017年3月份實(shí)現(xiàn)了供給鏈金融、大數(shù)據(jù)風(fēng)控和融資咨詢效勞三大平臺上線。數(shù)千家使用其ERP系統(tǒng)的中小微企業(yè),都是其供給鏈金融業(yè)務(wù)平臺上參與的一員。漢得信息與用友的模式略有不同,漢得的客戶均是大型企業(yè)

12、,而其提供供給鏈金融效勞的對象,將會是其核心客戶的上下游。用友供給鏈金融是連通企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,為核心企業(yè)以及其上下游企業(yè)提供綜合性金融效勞的云平臺。操作過程中,用友供給鏈金融云平臺前端對接核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)、財務(wù)系統(tǒng)、采購平臺、銷售平臺等,通過和它進(jìn)展系統(tǒng)對接,獲取到真實(shí)交易數(shù)據(jù);后端對接資金方,包括商業(yè)銀行、信托、基金、保理公司等,根據(jù)企業(yè)存貨、財務(wù)、貿(mào)易等數(shù)據(jù),經(jīng)過多維度分析,為企業(yè)授信、融資、貸后監(jiān)控提供數(shù)據(jù)支撐,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端和資金端深度穿透融合,為供給鏈上下游中小企業(yè)提供融資效勞。這其中核心企業(yè)主要針對的是信息化程度較高,做供給鏈金融的意愿較強(qiáng)烈,并對上下游客戶有一定的準(zhǔn)入、退出和相應(yīng)的鼓

13、勵和約束管理機(jī)制的中大型企業(yè)。當(dāng)核心企業(yè)正式與資方開展供給鏈金融“深入接觸后,再從其上下游客戶中選擇一批較為優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)提供融資效勞。2、基于核心企業(yè)建立的供給鏈金融操作模式核心企業(yè)一般是各自行業(yè)的龍頭企業(yè),擁有的深厚行業(yè)背景、資源、上下游關(guān)系不言而喻,對上下游供給商的了解可以說是洞假設(shè)觀火。隨著產(chǎn)能過剩加劇,利用行業(yè)背景開展供給鏈金融可算是水到渠成?;诤诵钠髽I(yè)搭建的供給鏈金融操作模式的最大價值,在于其身在行業(yè)之中,信息來源豐富可以有效躲避風(fēng)險較大的工程,并實(shí)現(xiàn)對上下游企業(yè)優(yōu)質(zhì)工程的增信,幫助難以獲得銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款的中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資。以嘉欣絲綢為例,其利用多年來經(jīng)營的行業(yè)資源以及

14、對于行業(yè)的風(fēng)險與狀況的深入理解,實(shí)現(xiàn)了從行業(yè)老大哥到行業(yè)“供給鏈金融效勞商的升級。嘉欣絲綢2015年7月22日晚間發(fā)布定增預(yù)案,公司擬以不低于12.06元/股非公開發(fā)行不超過5720萬股,募集資金總額不超過6.6億元,擬用于金蠶網(wǎng)繭絲綢行業(yè)供給鏈金融工程及“金三塔絲綢服飾O2O工程。方案顯示,金蠶網(wǎng)繭絲綢行業(yè)供給鏈金融工程擬投資5.6億元,具體將包括繭絲綢行業(yè)供給鏈管理信息平臺建立、繭絲綢產(chǎn)品倉儲物流網(wǎng)絡(luò)投資以及繭絲綢產(chǎn)品融通倉融資和保兌倉融資業(yè)務(wù)經(jīng)營三個方面的建立內(nèi)容。工程將以收取融資效勞費(fèi)、倉儲費(fèi)及其它相關(guān)增值效勞收入為主要收入來源。經(jīng)測算,工程內(nèi)部收益率為5.21%。此外,“金三塔絲綢服飾O2O工程擬投資1億元,建立內(nèi)容包括鋪設(shè)線下智能體驗(yàn)店;內(nèi)部OMS訂單處理系統(tǒng)、WMS倉儲物流系統(tǒng)的改造升級;供給鏈系統(tǒng)的改造升級;品牌

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