財務(wù)管理咨詢工具

1、圖9-2財務(wù)職能的實現(xiàn)形式圖9-1財務(wù)管理重點的轉(zhuǎn)移企業(yè)忠.那其試和麻鹿朋國 他特哮購務(wù)假善決策上疇卬嫦務(wù)控制咪琳蛀理 和糧表L安中犯務(wù)！ 或外宣服皆精練的企 也引殍小線與K他部門曲成行柞依俘關(guān)桑,為業(yè)書上映覽甘菁變并神評建議放格目標(biāo)-11主營也希呆啊,制詩.精告*服務(wù).匏前等嘏疇目標(biāo)評整圖9-4未來財務(wù)職能的新含義圖9-3未來財務(wù)職能利前導(dǎo)向成本會計根告麻冏（可府匯報i標(biāo)推化推管審計師數(shù)據(jù)儲存果普動計財財蘇戰(zhàn)的僑伍雷星或車管理計叫主導(dǎo)（事前演測）大規(guī)模定制報告許詞.應(yīng)問信息.即威共享站果和過用并過計對企業(yè)的野苜風(fēng)險住心業(yè)勢口務(wù)展.工核心山若吩里支持業(yè)若及摩提俱公用腔園內(nèi) 統(tǒng)的財界較相降偵期務(wù)

2、 活沔的瓠米公司司不，兼法國的前各震成圖9-5財務(wù)管理新模式代們佗用色迪什么?件幺是電蓼的？什幺驅(qū)動價值？如何計制門若的肛裂是計以二升之是最近訶的刑典給杓？費外需矍什幺杼的公司文化?我n如何轉(zhuǎn)換?仲幺雅最佳洵桎？如何13行最有效地壞怙?什尢瞳為可候物甘久扉標(biāo)準(zhǔn)“時先的人力資同找使相仲幺樣的票晚？|開發(fā)正是果明已有的技術(shù)？我打如何斑取時業(yè)務(wù)白加的信息?需青冬少人打沂源？需獲什次樣的技能？在們擁有汁幺樣的技窕：圖9-6財務(wù)管理的5F模式圖9-7戰(zhàn)略性利潤的來源表9-1傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績衡量方法衡量標(biāo)準(zhǔn)缺陷產(chǎn)量市場份額不能提供財務(wù)業(yè)績方面的信息可能會產(chǎn)生誤導(dǎo)；在虧損的情況下增加產(chǎn)量和市場份額反而會破壞價

3、值產(chǎn)值銷售收入收入增長忽略了生產(chǎn)成本、銷售費用及其他管理費用凈利潤銷售回報率（ROS）每股收益可能會產(chǎn)生誤導(dǎo)，只注意利潤忽略了資本需求和資本成本表9-2價值衡量指標(biāo)需要衡量的對象最可靠的衡量指標(biāo)是否在創(chuàng)造價值表現(xiàn)如何什么是最低投資回報如何衡量增長公司的價值股東回報率/TotalShareholderReturn(TSR)投資資本的現(xiàn)金流回報/CashFlowReturnOnGrossInvestedCapital(CFROI)加權(quán)平均的資金流量成本/Weighted-AverageCostofCapital(WACC)可持續(xù)的資產(chǎn)增長率/SustainablbAsseGrowthRate未來現(xiàn)

4、金流量的凈現(xiàn)值/NetPresentValueofFutureCashFlows(NPVorDCF)看加價值的世推把梨，氣品q0E|可節(jié)的可四觀青業(yè)若:01就所譏丸的具體業(yè)由而二，價侑的隙動要點是什文?I在不同的新值悟長方筆中.說出曲阿取鈍f(3)加何施(罐保訐圻低的實現(xiàn)？新業(yè)務(wù)'業(yè)務(wù)更甘：有役有通過暢業(yè)務(wù)來提升公司愉值的機會？圖9-8價值管理模型第一階段受f-H量化檢腕及般感性抄析優(yōu)先排序內(nèi)部推I黜前門的小1YI府門<,:第訪W市到化收模量寬IS20個手要階峭騏功因京）利步附退）深入分析）,可探"件陽口3T個主要價m黨動因青地略足劃實跑與案業(yè)埼指標(biāo)圖9-9關(guān)鍵價值驅(qū)動

5、因素流程口具蜂工作口工作成果價值要動因素財各指標(biāo)內(nèi)在飾值展例4利筆中場佛馳|川加的皿一運用的的Wr0尸名a比<盤般回撤串鈉忤收入利制aJ4a金忠嚀傕期權(quán)價值宓本市場洞ER一回臺而值照忸圖9-10價值驅(qū)動模型戰(zhàn)咯現(xiàn)對應(yīng)戰(zhàn)略期劃的核心內(nèi)容,提出的目標(biāo)回答忠幺去世的問他圖9-11L粒心實用資產(chǎn)皿報一RtJCL).股車低后國網(wǎng)*1加權(quán)時-M箸而假x杠桿作用(實用黃本G企業(yè)價值樹稅前RTJCF>番吧R<)CF樹現(xiàn)金稅EHT1稅費/稅前收入一+強HITLjftlt敕P：HIT營業(yè)稅率一+利息蔚用/ERITL債勢稅伸備，界固1+匚1國余稅率稅后EHITr網(wǎng)情部余稅前除藥費用L稅后借勢帝聲T

6、x1-加債/實用較本匚1一盈加乾喝稅歷/EBITL優(yōu)先股權(quán)就余一xL稅后優(yōu)先收費用L優(yōu)先股/實用的本當(dāng)數(shù)股儀盈余UX三產(chǎn)、L少效般/實用貫本圖9-12ROE樹稅褶收廠稅前苜業(yè)J-A/WRGCF忤粒人y_皆如貴蘆/實用密本林鈉0聃曾一管理ftJR/M警收入折舊銷售收入銷舍友本/銷管收入收入原H料救11銷售成本丁語岸用用害成本其應(yīng)制造附用情曹成軍單位帕售就率X福普箴13I平均折扣L鈉篤也A稅前一RfXT用*平均投鉆x 鉗皆散盤,7用L（鑄作收入/凈理業(yè)費產(chǎn)1稅前乖營業(yè)ROCE小百業(yè)收入一小營業(yè)先產(chǎn)精售曲本中中成品 回轉(zhuǎn)無數(shù)父（錮營收A/十精貨成本）惜售就本中成r 1ft回片天數(shù)梢PS盛本中應(yīng)付 L

7、時就回轉(zhuǎn)無數(shù)I卜甘業(yè)應(yīng)產(chǎn)/靠用胃串打若班金/悄售依A中應(yīng)眼一錯代收入I出二網(wǎng)轉(zhuǎn)大城*天/+固定強產(chǎn)/精售女人中也版及第仰收入J應(yīng)忖重就回轉(zhuǎn)天歌無形FtK地也近一所產(chǎn)/的冉收入通劉中拜其他IE打號隨務(wù)小耨售救人圖9-13ROCE樹!iffr 若講算加快平 均寄車底本具攤內(nèi)容信息來鄴市芭伶初日林收入及船長用車I口】報半圖9-15現(xiàn)金流量預(yù)測模型資產(chǎn)邊倒誠邊片也,和茂月“人員皆用門）鋪惋.背錯.廣告直姆費用I,其他蠢用投堀計汁4超中占訂的股kf更讖各戰(zhàn)略業(yè)舞單元營業(yè)利 刑率具做假設(shè)條什財務(wù)部圖 9-14財務(wù)預(yù)測模型總懂多的憤就所行不把苴的何惻 總嫵產(chǎn)的懂期 “；1 3: 資產(chǎn)的地楣（DttftUt

8、431庫存3）其隨經(jīng)營 性流動貴產(chǎn) 良明或F的疏測 北拉苛性近產(chǎn)的F:州在年一聲品例城，地域 r忙場及目林富戶伴的市一 場伯頓目靜為寞現(xiàn)而湯仙 要的美鍵皚措收入葩測C）"得未來五年中每隼 兩市場息收入用規(guī)模（。公司林華希里達(dá)翎的 傍會L瞰pyfik櫛到 具悻H設(shè)條件市燉與行業(yè)少用竟?fàn)帟r手訪談甘務(wù)部計算今后卻 年的自由現(xiàn) 金流艮泄計算凈現(xiàn)侑和門.怙下的后初蛾酉性花前倒地（無息J的快測口應(yīng)忖帳就（21耳他施動員（I非控管性無息負(fù)嶗I通延就罰愫）少數(shù)者叔蒼3其他非蛉營性無息土虐f包拈的速星幣制審的由半CJ稅且解營運利潤（2）利息收入和支出（3）所叫稅小利利蹈懺收拄。）每年紅利（“部存收施所

9、有國口也的計算公同遠(yuǎn)大目標(biāo) 市場與打十分中 時勢部門分析過去的報 由喪和貞產(chǎn)先聃認(rèn)助益表和 資產(chǎn)負(fù)債提魯 中H的竹旗驅(qū) 動因前骯銷再收入. 代車，言w贊 本.責(zé)軍支出 植財務(wù)費用進(jìn) 行接剎的利今時10 年的前前抵加制今后10 年時帝產(chǎn)物 俄表計算過去和 今后的投資 資本在報率制作。后W 麻衲W隹流流劫資產(chǎn)（就動伉悔仁剛資產(chǎn)總負(fù)俄主笠成出一黜的想產(chǎn)品.容向群,他城市 蜥檢定的市場價就目5收入與利相茂利 質(zhì)本F減本杜曲 便池I.股串T找隼加測時投餞資本 同報率如到 現(xiàn)值進(jìn)行最 后理B1計算進(jìn)行輪速平 小析圖9-16資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)測方法利息支出業(yè)務(wù)單元1業(yè)務(wù)單元2*一務(wù)單元39.05.6F1%797

10、.5757.57.51日元)43-4343434J2J11R1R18iaJ.0Ig1«161616*管單元*隨芬本當(dāng)-02序g'01-0|101盤務(wù)單Hl也存單元；i上籌聞定3業(yè)等單元4J60%11171117111711171117沁356.3563$6J$6.3力1295N52*529529541924.0：4.Q24.024.024012.711.71?1L711,7>1?1更同年MOO年IDOL年2002年醺陶年之皿年圖9-17總債務(wù)的預(yù)測方法表9-3所有者權(quán)益的預(yù)測主要項目預(yù)測方法（+利息收入O利息支出（+稅前營運利潤（EBIT）各業(yè)務(wù)單元根據(jù)關(guān)鍵營運變量計算

11、出稅前營運利潤總公司EBIT為各單元及總部的簡單匯總由財務(wù)組提供的利息支出預(yù)測按2000年利息收入作簡單預(yù)測稅前息后利潤（EBT）所得稅按33%稅率計算凈利,閏(NetProfit)當(dāng)年末的所有著收益=上年末所有者枳道+當(dāng)年匿存應(yīng)益+而整M圖9-18預(yù)測某單位所有者權(quán)益表9-4總資產(chǎn)預(yù)測表主要項目預(yù)測方法經(jīng)營性流動資產(chǎn)(1)營運現(xiàn)金(2)應(yīng)收賬款(3)庫存(4)其他經(jīng)營性流動資產(chǎn)各業(yè)務(wù)單元預(yù)測，簡單匯總相加各業(yè)務(wù)單元預(yù)測，除去內(nèi)部重復(fù)計算部分后匯總各業(yè)務(wù)單元預(yù)測，簡單匯總各業(yè)務(wù)單元預(yù)測，簡單匯總經(jīng)營性長期資產(chǎn)的預(yù)測(1)固定資產(chǎn)凈值(2)其他經(jīng)營性長期資產(chǎn)各業(yè)務(wù)單元預(yù)測，簡單匯總相加得出公司固

12、定資產(chǎn)凈值各業(yè)務(wù)單元預(yù)測，簡單匯總非經(jīng)營性資產(chǎn)(調(diào)整項)根據(jù)2003年總資產(chǎn)值作出調(diào)整2004年后每年按預(yù)測的總負(fù)債與所有者權(quán)益作為總資產(chǎn)預(yù)測目標(biāo)，在非營運資產(chǎn)中作出相應(yīng)的調(diào)整利率的一年口評柝雙門 牛.打7的未來出值是多少?FV-未炭價值PY=現(xiàn)的回報率n年以M 100元的人來僑值1#少”回答的問題企業(yè)目前的價值是多少？企業(yè)未來的價值創(chuàng)造潛力如何？目前的股價是低估，還是高估？企業(yè)的股票是否值得購買？企業(yè)業(yè)績潛在的風(fēng)險有多大？企業(yè)未來五年的戰(zhàn)略性舉措的經(jīng)濟/財務(wù)意義是什么？企業(yè)未來的幾種戰(zhàn)略舉措中，哪種可以為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值？為實現(xiàn)這些戰(zhàn)略舉措，需要的經(jīng)濟/財務(wù)資源是多少？圖9-19價值評估在

13、企業(yè)中的應(yīng)用圖9-20現(xiàn)金的時間價值分析假設(shè)利率為10%一年以后的1招元的現(xiàn)is是售學(xué)？O1n年以后的II。元的瓦相價值懸多少"3729凈弁腹（NPV）2455折現(xiàn)現(xiàn)主沅是皂件黏企業(yè)價值最常時的方法圖9-21折現(xiàn)現(xiàn)金流量法1 .預(yù)測自由現(xiàn)金流量2 .計算加權(quán)平均資本成本率（WACC）=10%3 .確定終值4.用加權(quán)平均資本成本將自由現(xiàn)金流量及終值折現(xiàn)到凈現(xiàn)值折現(xiàn)現(xiàn)金而量（總案元）巾場價值SPV-S41I1網(wǎng)200)21Mli2IK122003投董唐的判斷：I；.”用；.i，內(nèi)X-"出乎后的揆營業(yè)編用祈聯(lián)現(xiàn)金施的方法伸出嫁舍到斷!-A史力為W布市場什幅r。般票方值淅的介俏百億

14、美元總*%價值2舊化T.T.圖9-22折現(xiàn)現(xiàn)金流量驅(qū)動市場價值某企業(yè)示例圖9-23折現(xiàn)現(xiàn)金流量模型拒帶號后管適利尋稅總前營運和洞F-©%售收入至現(xiàn)金海量E>pQ|NOPLATOL©折舊可捅銷(=h-QIEWTn一QstEBrr所在的顯現(xiàn)L©建延琉哽的增加-0衲皆或小T3M作管理曾用折舊與攤第新鵬依港0pQ懺過否車的蝌長卜。賈本化投簧,其他妙總性貫產(chǎn)息經(jīng)荏性負(fù)憒的增長I由理1'流ft小息前育過利洌利祭程后營運利潤圖9-24自由現(xiàn)金流量定義忸戰(zhàn)平均二加權(quán)股東權(quán)益成本-II本心心小股家根而或不(9.9%HX若x5%|0股東杈整出小66.7%3桶卮惆務(wù)成中(

15、l-33%)X10.19%日時勢比同7(1-667%)處式無風(fēng)腕收益日'股東杈莉1欖率乂情務(wù)風(fēng)噴指女X叫海椅.收來也而'fflfr一前設(shè)升版本服用權(quán)度*做券解釋中國出美國支東川市力他相整=於乂采用市婚檢懺的酚星憤等收征率沖中明與美國通黃也更率的技馴U九蜘里總指數(shù)=,國際典剋1經(jīng)過貴率結(jié)構(gòu)的H巾X095)風(fēng)腔微飾(駟M(WWCTta注企業(yè)的的用器蛆為BCB-K刖演有成本=美國EHU公度憒券的妝蔡事(7嗎)Fip風(fēng)凈的-064%):中國與我四通聽比咻部構(gòu)差別值(15S%)值1非帳而介值)圖9-25WACC的計算表9-5內(nèi)部審計與外部審計的比較比較對象內(nèi)部審計外部審計選派指定作為內(nèi)部

16、員工，由管理層選派指定作為外部聘請的專業(yè)人員，由股東大會選派指定所需資格由管理層需要決定由注冊會計師協(xié)會及其他資格認(rèn)定機構(gòu)確定獨立性僅獨立于被審計的機構(gòu)既獨立于委托人，又獨立于被審計機構(gòu)權(quán)利只有作為內(nèi)部職工的權(quán)利由相關(guān)法律規(guī)定主要目的由管理層決定，如防錯弊、效率考察等對財務(wù)報表發(fā)表真實公允的審計意見工作范圍的限制由管理層決定不應(yīng)受到任何限制報告責(zé)任對審計委員會、董事會或其他內(nèi)部機構(gòu)，不具鑒證作用對董事會或股東大會報告，所出具報告具有鑒證作用交界糧他耗證內(nèi)記錄在赳去.塞他與舊尿業(yè)中用若分離?1正不喙枝河療法(1)螂1推動時務(wù)和此節(jié)一岸化1。如何曲枝笥通告會計確認(rèn)并記錄所存離實的交易"交

17、瑞正晌分類 計文品弱幣加直 府定道當(dāng)?shù)撵趩?披葬中美土片事期m何性訃市 的控赳不埴變 6為內(nèi)審的控 制色序？公司治理輔構(gòu) 戰(zhàn)晤計劃和*理 HR和企*文化 內(nèi)郡審計 企業(yè)信息察燒圖9-26最佳實踐一一內(nèi)部控制系統(tǒng)示意圖UJ如柵碑內(nèi)部控制孫業(yè)務(wù)流程集成如何市保證內(nèi)控的前要F限少不猾值作業(yè)圖9-28企業(yè)內(nèi)部控制圖植根與執(zhí)行悻管和記錄他行和雨槿明地畦和總醫(yī)投汗可憶錄莽i己1記程和總聯(lián)設(shè)丁房卻的免讓咯二t免五連亞堀號理定憑讓傳遞的明聃mRi府笛r哽 比務(wù)記錄察有曲有終“揭如卜控制明速找"椎施的最期亂藤/、赍任業(yè)務(wù)米經(jīng)投權(quán)不帔也打不付雙意匕權(quán)和世£經(jīng)援權(quán)必痕嚴(yán)格執(zhí)行，加強監(jiān)#,防止

18、酒用圖9-27企業(yè)內(nèi)部控制的三要素內(nèi)控目限口）保證公司現(xiàn)金的安全性*通免利莢風(fēng)酸C）保LE現(xiàn)金糧時出符合財務(wù)法規(guī)和公司規(guī)節(jié)的要求13保證現(xiàn)金麻帽及I寸.正確一七*的反映公封珈金持有情充關(guān)警控制點11）現(xiàn)套支出於鍛造當(dāng)?shù)纳昃概c審批（2）艦金付款憑證由出訥以外««1勢人員制作43）審制胤金的款耗證"片人出叮出油時加美工儲中美坨川美手續(xù)進(jìn)行雙玳亞峻（4現(xiàn)金的支出或時日記HE可定銅（至少每月一次）與即上相演W第一代擰制第二代（20世配80年代）掙制靖肉第三代（20世紀(jì)90年代）風(fēng)險第四代（21世紀(jì)）企業(yè)閱府腎曜流線出發(fā)點、是已看的海程.R!序和控制出世點是財并風(fēng)險和腓件件

19、風(fēng)席出食點整財企業(yè)和。種收融的充分理斛ri;發(fā)點咫時企業(yè)和各種風(fēng)/的充分界解門符含性州苗為1:腌定麻津存在的拉耐需定施糜存在的控制輸癥麻津存在的能有效控制皿險的企業(yè)M除膏押流理市汁目的批評拈控制的讓計.運行我祟和白覷性審計目的是為倡控制的設(shè)計.運行效果林合理性訐情在各個企業(yè)鳳啟管押海f7的通ih達(dá)療效果和合配性圖9-29內(nèi)部審計的演變歷史建捌用則*方式隸屬模式心的博。9®.同業(yè)上星路推仆班甘碑方式城中管理方式我劇聽外部隸屬總豌理家斶白事會裂猛審計委員會圖9-30建制績優(yōu)的內(nèi)部審計部門競爭君敏寓性我東關(guān)系廢窯充足管魚四巾揚災(zāi)矗性損失曲立我治法律行注管理行業(yè)耳蹺%除碟逾信包風(fēng)隹營一風(fēng)除

20、&'W 人力資源 產(chǎn)品開篁效率 雕力 楸昧舁 增疑憫,說 高國瑜過失匍靛 軒臼性業(yè)務(wù)中斷Me± 4 產(chǎn)品或服務(wù)失能 崎標(biāo)或產(chǎn)需名便觸價鰭源用監(jiān)理卷程鳳堂 部導(dǎo)力林力 ：-| MM19息技術(shù)風(fēng)能用權(quán)完整性相關(guān)性可行性 基咄沒熊一限區(qū)理燭悵履品鞋東北貨打為無授權(quán)使用餐營運合同世人地量 失性"|伽用工酎務(wù)的算和計劃完整性和精瞬性會計值良財JS報告悍價儻枚養(yǎng)也JE金投資芹砧W M護財一風(fēng)質(zhì)特幣 浦功佳 再投流 血山特瞿豐茸甜 利晶信現(xiàn)金轉(zhuǎn)&或流速改峽圖9-31企業(yè)風(fēng)險模型*lL/理，目的及目任妹同事才結(jié)構(gòu)血事風(fēng)險管理表現(xiàn)擊計.戒弓遺計理而”圖9-32經(jīng)營風(fēng)險

21、系統(tǒng)去用及睢政第坐助措胞而I殳沆士用，以工（網(wǎng)定控利公司風(fēng)險出讓人控制聞的意識蝶顰圖9-33財務(wù)風(fēng)險管理框架信留以院山溝鄧:財若4陵通認(rèn)/再評估儕梆破地r"；三丁11.VTU.合同號一方一奉度行百任佳付能力布率充足牽1脂產(chǎn)而顯成晞業(yè)務(wù)日林和根班儀曲蜀好ML隘故有一值拈相股東町fa的鳳臉存在F戰(zhàn)畤制定和計劃的整個過程中維甘!4除USL-圖9-34財務(wù)風(fēng)險管理方法+更問疑風(fēng)腌淄現(xiàn)做事宜的作用個司范圉內(nèi)的風(fēng)贛度控風(fēng)險哲理的作用分散化管性或娓小化管理!各業(yè)務(wù)部門的美系|腔曾理出策鮑的網(wǎng)團t立法隱警告上同他刊內(nèi)歸的透明度依村合同另一方的透明嚏效值合#T芯也足率人亂分現(xiàn)公司范圍的整合同是市府信息

22、透明度風(fēng)陽系統(tǒng)廉容性n組期-F克善的Q造管理札架能祥埔此上口也中斛決，要的風(fēng)窗同JB9-35財務(wù)風(fēng)險實施的主要問題曲斗所隹運營內(nèi)雙軌串的耍對性環(huán)熱而步響法弟的隨率府正一和需,“；學(xué)江佳送神吧一所需三|；，一固定*旃期»商*高效性一內(nèi)部HTX圖9-36成本管理的三個維度兒戶副先主皙稅務(wù)繞理財務(wù)部機務(wù)機關(guān)便用內(nèi)容公閾財勢報告洋牌價值用估稅亦量告凈備信賢控制條件內(nèi)容集成度高事效反金公司植用的成本狀況報告室1率-定期的.懶為每H在耳他尚要謫迎的情況£也可齷季或蚱年衲鼠標(biāo)桃料奘大參是財專指株圖9-37成本的財務(wù)角度分析時間用戶一線豌盟施弗提升冊隊欣城管理團隊祖用內(nèi)容關(guān)鍵墻班信息你但培

23、胤/JL效活動肝拜H常運并內(nèi)容集成度小需洋珈反映1.作組危闈的成木戕況極告收率即時可能攤小時或每天所獷標(biāo)通種奘大學(xué)是初先指標(biāo)圖9-38成本的運營角度分析k務(wù)職枕與成本H你的關(guān)系百樓戒布I可接成率固定成本可變成率總成本 甲位咸平川戶業(yè)帳/板爺計劃部門戰(zhàn)啷供應(yīng)商選擇團隊資事而拜成本上程加明天使用內(nèi)容產(chǎn)品的作業(yè)成本U標(biāo)成本設(shè)計，制非呆跑分析投資丈策支持生命周期出本i內(nèi)科集成J殳括黑嚴(yán)餐線集成自息的詳年程優(yōu)推圈次第的種美I我當(dāng)棉率按烈闌*通常是一份特加槐普時間甯地標(biāo)就抻類11財務(wù)性指標(biāo)稱財務(wù)性指標(biāo)的睹含圖9-39成本的戰(zhàn)略角度分析研定成本生產(chǎn)施點涔曾此布寺圖9-40成本的分類圖9-42作業(yè)成本法與傳統(tǒng)

24、成本法的比較編制現(xiàn)金編制廢產(chǎn)蛔制收k成本，府用預(yù)算題制惘而瓶飾就鼻加前凡僮色停占T星魔轉(zhuǎn)井計用葉將腦峭出沉M冷忸Ur"；/t）可心兒可闌/X布丁越位;/1：,少；:廿3/喇例巳向，黑1|曠/能/產(chǎn)NRk板于EZcFiS則收"幻/生產(chǎn)部"li-lijMNk傳£什下斶公司卜國士”,阿口邙廿!曲I*',j.；|.-：七AHl»圖9-43預(yù)算的內(nèi)容圖9-44預(yù)算管理流程且略明明.也下達(dá)僮完方手息占，HRhB卷3死*快行押伊匕他斗比本期刊算好點:通?？紬Ｌ峁Ｈ招畔⒃椎倪称楦薯?：燈二百一”“一提麗振出（展略是就其的解的即依番.超過年年的濯動慘

25、仃，影式：年地劃.毋業(yè)劃中什|不的規(guī)劃泡變制用螳苕計亂對豫營訃心的收化刊成值算.對他笄中關(guān)健指引的提取或為業(yè)法赤可的KP1,并以此柞為號饃突鳥的城招.全國他算通過整合蛭營祖第西分加需前量本B（算比列黑管利醫(yī).橫管到邊.聃到喘管一理圖9-45全面預(yù)算管理已行存禎算擊阡部門郡1：任預(yù)算拉算黃品負(fù)歸口f«*心*WMJ神追札個市!；.汁地觀也段任猊急圖9-47某企業(yè)預(yù)算編制過程日訃*ME訓(xùn)二大口睨燈目4利生業(yè)生冷H次方面的基率策崎為原則各節(jié)門端同Hi方歸以公同歸經(jīng)HM；為R終H士，以賢i之社為漏制時罕利以西裕門前程仲計城蟠博.智擋備部門的【一作匕一果魁H劃.郴那制比更葉認(rèn)同公口正式卜”酌怪體

26、有聲,用況本rI濘句書*i二即控制7所而丁百鵬和編織架椅工部門用卡.業(yè)并宸城出"門.也懺什民授根負(fù)市制.以網(wǎng)鈔后的繳現(xiàn)巢小，明肅的.川川，t»rS3廿.乂節(jié)完善的xfFMan串算0的鹿耳心河J其他北門相互直仇期碑相月之司的依噂x至預(yù)算最工作計劃的量看體現(xiàn)1H時也危進(jìn)EfVif劃目網(wǎng)確由3用互布接時會知點各部門的R乩國制一卜邢及下發(fā)整體移置和抗比中的左科洶那普者總管理人也在授“范49rH'hfrn斗上t,根林市均值料的變作出顯或的忠后帝接部限生拄鐘的反打狀況和其里索里蝸修城號怦工1T圖9-46全面預(yù)算編制的基本觀念陶定總體目標(biāo)隆牛因山救黨事業(yè)部的電.十但事牛耳技部（電

27、器）事業(yè)都分沿至谷狀茸帝4心分解目標(biāo) （差距區(qū)域首峭中心<f“i儀行動差也71/分耶.4會公創(chuàng)t也群）事業(yè)部區(qū)戒唐楫中匕工總卜.海孫公司電也理北市域舒康用泗一娃跟分析一J方仃及h 1出r七1'林廿W,?H.一r.'根但集團購盛wiXVfT*J 'h'hi，桃帖需業(yè)st時府利咕電族訂亭區(qū)城比西計劃恨建片區(qū)的質(zhì) 創(chuàng)注重律:T寸 公司北鉆中劃rllJlsMj: 死機Mt 事出“解 一8年非分 心售業(yè)苜 中的亭式宅什么她1滂計 劃卻附先也算 我具序內(nèi)容劃用財芽亞片 的制訂流程tt/frmil 野幗修與計對 對4n過珥化峋經(jīng)營白阮麻1為達(dá)到目標(biāo)而應(yīng)采聯(lián)的具體 行動方

28、案，Sj ri標(biāo)必須制定清啼丈惚m ,Xi噴恃林作為 而房犯峭的軍礎(chǔ)IK的設(shè):過拈最培下的目的冰平和推找的日 標(biāo)水平自上角上,地自j而匕棚上打成片髭的 結(jié)合.#于認(rèn)為人到的事亞儂是供憚 細(xì)分也-與息都L起喳證日爾星翼假設(shè)的可中濯 他護過理中不斷點.懼汪用提出己迸在的過程 也能瓜擊自用稈計劃制訂洗稗牛色持法定黑體 計蛾:可旌略規(guī)劃中心和財舟中心積極介入旅詢事 wmu.v 匕一”|：津v此部總經(jīng)理負(fù).制訂具仆的業(yè)ifdkJfw力算僧幺讓牝的卷:聯(lián)口k，H注由心 務(wù)指標(biāo)沒才明痛清踴的北步指標(biāo)但設(shè)配單一/！史目缶但由公國屈Mq算也需設(shè)小經(jīng)營K'執(zhí)丁中同總嗯止，出白兒泳仃功 方案的j遑過程但曲隼

29、爾下出一年的始營h玩總部期籍都【越權(quán)包辦由各部門分別制訂部門的計劃目嫁小卡范俄克拘：仃1的丁ft小俎.餐小整本的才詢訂桶M工箱圖9-48預(yù)算管理最佳實踐表9-6最佳管理實踐最佳實踐最佳實踐原理最佳實踐公司(1)將預(yù)算制定與公司戰(zhàn)略相聯(lián)系預(yù)算對于資源分配和進(jìn)度監(jiān)控具有指導(dǎo)意義。將制定、執(zhí)行預(yù)算同公司的戰(zhàn)略結(jié)合起來，通過各個層面了解公司的發(fā)展，從而得到有關(guān)機遇和挑戰(zhàn)的反饋，調(diào)整公司策略，提高績效水平戴爾電腦公司每年都要舉行幾次會議向公司員工傳達(dá)公司當(dāng)前的戰(zhàn)略，進(jìn)行相關(guān)的全員培訓(xùn)(2)將激勵機制與績效指標(biāo)相聯(lián)系轉(zhuǎn)變評估流程和激勵機制，體現(xiàn)績效考核的重要性。可以完成預(yù)算，但是未能得到預(yù)期市場份額和客戶

30、滿意度的經(jīng)理獲得的報酬少于達(dá)標(biāo)的經(jīng)理。這種觀念的轉(zhuǎn)變更注重綜合績效表現(xiàn)，同時也使預(yù)算流程更具真實性JP摩根投資銀行、惠普公司、美孚石油公司均將獎金、利潤分享及股票期權(quán)計劃同業(yè)績目標(biāo)的達(dá)成相聯(lián)系(3)降低預(yù)算的復(fù)雜性及預(yù)算制定周期對預(yù)算機制的優(yōu)化可以縮短預(yù)算制定周期。較短的預(yù)算周期不僅可以節(jié)省財務(wù)部門的成本，也可以降低每一個制定預(yù)算的業(yè)務(wù)單位的成本。在降低成本同時又不會影響公司的核心增值業(yè)務(wù)以及預(yù)算的質(zhì)量美國著名網(wǎng)絡(luò)證券公司Fidelity投資公司的母公司FMR公司原來由96個業(yè)務(wù)實體組成，有108本總賬。為了提高效率，公司使用統(tǒng)一的定義及數(shù)據(jù)解釋方法來提供財務(wù)信息表9-7雷達(dá)圖分析法指標(biāo)及計算公式企業(yè)收益性指標(biāo)收益性比率基礎(chǔ)含義計算公式(1)資產(chǎn)報酬率(2)所有者權(quán)益報酬率(3)普通股權(quán)益報酬率(4)普通股每股收益額(5)股利發(fā)放率(6)市盈率(7)銷售利稅率(8)毛利率(9)凈利潤率(10)成本費用利潤率反映企業(yè)總資產(chǎn)的利用效果反映所有者權(quán)益的回報反映股東權(quán)益的報酬反映股東權(quán)益的報酬反映股東權(quán)益的報酬反映股東權(quán)益的報酬反映企業(yè)銷售收入的收益水平反映企業(yè)銷售收入的收益水平反映企業(yè)銷