十二月不銹鋼場(chǎng)難敵頹勢(shì)

1、十二月不銹鋼市場(chǎng)頹勢(shì)難挽蘭格鋼鐵信息研究中心梁麗受期鎳價(jià)格的走跌、成交的轉(zhuǎn)弱及鋼廠平盤政策影響，11 月國(guó)內(nèi)不銹鋼市場(chǎng)價(jià)格連續(xù)下滑，商家消極心理也開始在市場(chǎng)蔓延，總觀本月不銹鋼價(jià)格，較上月明顯下滑。目前市場(chǎng)的上行比較勉強(qiáng)，后期能否繼續(xù)上揚(yáng)實(shí)際上很多經(jīng)銷商心里也沒(méi)有一個(gè)底，最能支撐市場(chǎng)的需求方面依然比較疲軟，商家并不看好后期的行情，加上期鎳價(jià)格弱勢(shì)盤整，不銹鋼市場(chǎng)后期還將面臨一定考驗(yàn)。一、 國(guó)際不銹鋼市場(chǎng)形勢(shì)受美聯(lián)儲(chǔ)降息不確定利多消息的刺激， 加上 11 月末美國(guó)公布三季度 GDP 修正值達(dá)到 4.9% ，創(chuàng)近四年來(lái)最高利好消息的配合， LME 基本金屬在銅帶領(lǐng)下， 6 個(gè)基本金屬品種月末走出陰

2、霾跡象， 然而中國(guó)傳統(tǒng)的旺季似乎并沒(méi)有給有色金屬板塊帶來(lái)更多驚喜， 市場(chǎng)仍苦苦尋求支撐。從中期角度看，大盤上部的壓力依然較大，短期內(nèi)鎳期貨價(jià)格不具備大幅上漲的條件。 （見圖 9-1）27024021018015012090603001111111111111111111111111-12123456789012123456789011111111圖 9-1 世界 CRU不銹鋼價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖在國(guó)際市場(chǎng)上，一方面，受次級(jí)債影響，歐美需求明顯下降，使得市場(chǎng)的焦點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)中國(guó)市場(chǎng)希望在新年中國(guó)的不銹鋼有轉(zhuǎn)好跡象；另一方面，隨著鐵礦談判的展開，原料價(jià)格普遍上漲也將波及到下游行業(yè)， 國(guó)內(nèi)不銹鋼產(chǎn)能的上升， 供

3、求寬松也考驗(yàn)著中國(guó)因素對(duì)全球市場(chǎng)消費(fèi)的拉動(dòng)作用。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，后期不銹鋼走勢(shì)仍有變數(shù)，真正走強(qiáng)，要看明年春季亞洲消費(fèi)旺季的到來(lái)。二、國(guó)內(nèi)不銹市場(chǎng)行情本月不銹鋼價(jià)格陰跌不止，據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示：截至30 日，國(guó)內(nèi) 8 個(gè)城市 304/2B 2.0mm 卷板的月度平均價(jià)為32696.73 元（噸價(jià)，下同）較11 月初下降 1625 元，與 10 月份平均值相比下降 1512.09 元。目前 304/2B 2.0mm 卷板市場(chǎng)價(jià)格基本維持在 31723 元左右。（見圖 9-2 ）元/ 噸無(wú)錫佛山全國(guó)均價(jià)450004300041000390003700035000330003100

4、029000270000000800000000033332333333333-0121234567890111111圖 9-2 不銹鋼冷軋卷板 304/2B（0.8mm）價(jià)格走勢(shì)圖三、原料市場(chǎng)低位運(yùn)行元/噸噸50000庫(kù)存量現(xiàn)貨價(jià)600004500055000400005000035000450003000040000250003500020000300001500025000100002000050001500008151506937159260378261000040-1-1- 131-2-2-1-13121- 131-2-3 -5-6-7-8-1 -123345678899011111

5、1圖 9-3 倫敦 LME與上海金川鎳走勢(shì)圖從 11 月初開始 31600 美元開始調(diào)整回落， LME鎳價(jià)已連續(xù) 7 次下拉價(jià)格，完全走在均線之下，一路遭到投機(jī)拋盤的重?fù)?，跌進(jìn)27200 美元，一度打穿 27000美元至 26800 美元的低拉，跌幅已在15.75%以上，過(guò)去的下跌近 2000 美元。庫(kù)存累計(jì)增加1000噸以上，庫(kù)存總量已增至 4.4萬(wàn)噸上方，基本面的疲弱使買盤難現(xiàn)，鎳市仍將表現(xiàn)震蕩下跌。（見圖 9-3）美元 /噸元/噸58000LME收盤價(jià)格上海金川鎳價(jià)48000053000460000440000480004200004000004300038000036000038000

6、3400003200003300030000028000028000260000240000230002200004273308519538417386-2-21311-1-2-2122-21-2-6-7-8-1-1233456789901111圖 9-4倫敦 LME與上海金川鎳對(duì)比走勢(shì)圖滬鎳市場(chǎng)在外盤連續(xù)下跌、金川公司下調(diào)出廠價(jià)的內(nèi)外連鎖反應(yīng)下，從 26 萬(wàn)元上方，一路下跌打穿 25萬(wàn)元，月跌幅在 10%以上。鎳價(jià)在24.7-24.9萬(wàn)元區(qū)間，已低于金川公司的出廠價(jià) 25.1萬(wàn)元。外盤的猛跌帶來(lái)了進(jìn)口鎳的不斷增加，對(duì)金川鎳形成沖擊。11 月末金川公司對(duì)價(jià)格做進(jìn)一步調(diào)整以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)，鎳價(jià)將繼續(xù)下

7、探， 消費(fèi)的觀望將使鎳價(jià)表現(xiàn)更為艱難。（見圖9-4 ）四、國(guó)內(nèi)主要不銹鋼廠動(dòng)態(tài)及市場(chǎng)庫(kù)存1、 國(guó)內(nèi)主要鋼廠產(chǎn)量數(shù)據(jù)據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)， 2007 年 1-10月中國(guó)不銹鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)強(qiáng)勁，累計(jì)達(dá)到589.3 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 43.4%。下圖是07 年 32 家特鋼企業(yè)鋼材產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)圖，記錄鋼廠減產(chǎn)及產(chǎn)能不斷釋放的一個(gè)總量的過(guò)程。 （圖 9-5）噸3500003000002500002000001500001000007777777700000000-11111111-345678901圖 9-532 家特鋼企業(yè)鋼材產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)圖國(guó)內(nèi)太鋼、寶鋼、張浦、聯(lián)眾、酒鋼2007 年 10月熱軋商品材產(chǎn)量共計(jì)達(dá)26.308

8、 萬(wàn)噸，較去年同比增加8.258 萬(wàn)噸，同比增幅45.8%；國(guó)內(nèi)七大鋼廠太鋼、張浦、青浦、寶新、聯(lián)眾、上?？颂敳?、天管元通2007 年 10 月冷軋產(chǎn)量共計(jì)22.2 萬(wàn)噸，較去年同比增加 3.5 萬(wàn)噸，同比增幅18.7%。11 月份產(chǎn)量尚未完全統(tǒng)計(jì)，但由市場(chǎng)到貨情況來(lái)看，鋼廠的投放量只少不多。又有消息稱，12 月份預(yù)計(jì)鋼廠仍會(huì)減產(chǎn)，幅度在20 35不等。太鋼減少 12 月份 300 系冷、熱卷對(duì)代理商協(xié)議量的30，減少11 月份 300 系冷、熱卷對(duì)代理商的協(xié)議量的10。寶鋼 12 月將進(jìn)行設(shè)備年度檢修，為期一周時(shí)間，但影響具體產(chǎn)量尚有待評(píng)估，不過(guò)從寶新 12 月份減產(chǎn) 10-15%的幅度 來(lái)

9、看，寶鋼一周的檢修減少產(chǎn)量將有助于市場(chǎng)的穩(wěn)定和提升。張家港浦項(xiàng)不銹鋼有限公司減少12 月份市場(chǎng)投放量， 在代理商11 月份供應(yīng)量的基礎(chǔ)上， 12 月份減少35%的冷、熱軋供應(yīng)。另?yè)?jù)悉，產(chǎn)量也有所減少。天津太鋼天管不銹鋼有限公司從11 月 26 日開始進(jìn)行為期一周的年修。預(yù)計(jì)年修截止到 12 月 1 日并于 12 月 2 日正式恢復(fù)生產(chǎn)。 由于受年修的影響， 預(yù)計(jì)本月產(chǎn)量將有所減少。11 月產(chǎn)量約在6000 噸左右。廣州聯(lián)眾不銹鋼有限公司月中公布調(diào)查市場(chǎng)代理商的放空消息，而使得市場(chǎng)代理商封盤了 4 天的時(shí)間，同時(shí)公布11 月和 12 月份熱軋停止接單，冷軋減半供應(yīng)市場(chǎng)。2、 國(guó)內(nèi)主要鋼廠出廠價(jià)格

10、及市場(chǎng)價(jià)格參考表 9-107 年 1 月 -11 月鋼廠代理商逐月盈虧對(duì)照表單位：元 /噸304/2B 2.0 不銹鋼板價(jià)格日期無(wú)錫張浦產(chǎn)平均價(jià)張浦出廠價(jià)倒掛差價(jià)2007 年 11 月3172334400-26772007 年 10 月3341233900-4882007年 9月342553240018552007年 8月3144331600-1572007年 7月3241438400-59862007年 6月4000546400-63952007年 5月4342245900-24782007年 4月4189143400-15092007年 3月40086394006862007年 2月370

11、20369001202007年 1月3592536900-9752006 年 12 月3436736900-253350000無(wú)錫張浦平均價(jià)張浦出廠價(jià)倒掛差價(jià)300045000200040000100035000030000-100025000-200020000-300015000-400010000-50005000-60000-7000111111111111-2123456789011-11-777777777-600000000077000圖 9-507 年 1 月 -11 月市場(chǎng)倒掛差價(jià)對(duì)比圖3、國(guó)內(nèi)主要地區(qū)庫(kù)存情況無(wú)錫市場(chǎng)各大庫(kù)房冷熱軋不銹鋼板卷進(jìn)行初步統(tǒng)計(jì)，涉及到的鋼廠主要有太

12、鋼、張浦、青浦、寶新、聯(lián)眾、寶鋼不銹、酒鋼以及海外等鋼廠，據(jù)了解，11 月底無(wú)錫市場(chǎng)總庫(kù)存（無(wú)錫大明、太鋼經(jīng)貿(mào)點(diǎn)、碩陽(yáng)酸洗廠沒(méi)有統(tǒng)計(jì)在內(nèi)）為13.2148 萬(wàn)噸，較十一月中旬庫(kù)存增加1.3138 萬(wàn)噸，其中冷軋5.9819 萬(wàn)噸，增加0.4463 萬(wàn)噸；熱軋7.2329 萬(wàn)噸，增加0.8675萬(wàn)噸。佛山市場(chǎng)各大庫(kù)房冷熱軋不銹鋼板卷進(jìn)行初步統(tǒng)計(jì)， 涉及到的鋼廠主要有太鋼、 張浦、青浦、寶新、聯(lián)眾、寶鋼不銹、酒鋼以及海外等鋼廠，據(jù)了解， 11 月底佛山市場(chǎng)不銹鋼總體庫(kù)存量為 128000 噸左右，較上月末庫(kù)存增加 10000 噸左右。其中 304 冷軋材料為 41000 噸，增加 3000 噸；

13、201 冷軋材料為 72000 噸,增加 7000 噸。五、不銹鋼進(jìn)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)2007 年 1-10 月中國(guó)不銹鋼粗鋼凈進(jìn)口為34.8 萬(wàn)噸（去年同期為161.1 萬(wàn)噸），同比大幅下降78.4%。10月份國(guó)內(nèi)不銹鋼板材料進(jìn)口量為5.5266萬(wàn)噸，同比上月減少26%；進(jìn)口總金額144144 千美元，進(jìn)口均價(jià)為 2608美元 / 噸，比上月下降 4。 1-10月份總量為 98.1930萬(wàn)噸，金額為 2696561 千美元，進(jìn)口均價(jià)2746 美元 / 噸。10月份國(guó)內(nèi)不銹鋼板材料出口量為3.1273 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 10%；出口總金額為 128700千美元，出口均價(jià)為4115 美元 / 噸，比上月

14、減少9。 1-10 月份總量為 74.6408 萬(wàn)噸，累計(jì)金額為 2887566千美元，均價(jià)為3869美元 / 噸。 10 月份凈進(jìn)口 24.38 萬(wàn)噸，凈進(jìn)口額為 154144 千美元。10月份國(guó)內(nèi)進(jìn)口冷軋不銹鋼薄板34131 噸，同比減少 14%；出口 16181 噸，同比減少18%；凈進(jìn)口 17950 噸，同比減少 28.57%。 10 月份國(guó)內(nèi)進(jìn)口熱軋不銹鋼14586 噸，同比減少 41%，出口 20309 噸，較之上月相同；凈出口5723 噸，同比增加 28%。六、十二月不銹鋼市場(chǎng)難敵頹勢(shì)本月原料價(jià)格的波動(dòng)和需求清淡仍是下拉不銹鋼市場(chǎng)價(jià)格的主導(dǎo)因素。由于鐵粉、鉻鉬等原料價(jià)格的上漲，鋼

15、廠的成本不斷升高，使得鋼廠利潤(rùn)相應(yīng)縮減。鋼廠通過(guò)限產(chǎn)政策壓低原料鎳的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，促動(dòng)國(guó)內(nèi)不銹鋼市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，市場(chǎng)供應(yīng)的放大，引起需求的相對(duì)縮小，壓下廢料價(jià)格。待到市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)暖前夕，增加原料的購(gòu)進(jìn)和市場(chǎng)的放量，從而增大利潤(rùn)率。在 11 月份，鋼廠為保證本年的財(cái)務(wù)報(bào)表順利完成，增加了一些對(duì)市場(chǎng)的放量，在就市場(chǎng)日趨消化不好，使得無(wú)錫、佛山等主要市場(chǎng)庫(kù)存增加，但這對(duì)市場(chǎng)也沒(méi)有太多影響，市場(chǎng)仍舊有價(jià)無(wú)市。然而，國(guó)家年內(nèi)第九次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5 個(gè)百分點(diǎn) , 升至歷史新高至13.5%。銀根緊縮，讓市場(chǎng)加快“洗牌動(dòng)作” ，因資金鏈吃緊，市場(chǎng)行情較前期波動(dòng)更加明顯，大多數(shù)鋼廠 12 月份訂貨政策平盤報(bào)出，市場(chǎng)日趨面對(duì)嚴(yán)重的倒掛現(xiàn)象，代理商繼續(xù)承受著價(jià)格倒掛的大額虧損。 市場(chǎng)貿(mào)易商雖有強(qiáng)烈支撐價(jià)格意愿，但部分業(yè)內(nèi)人士對(duì)后市鎳價(jià)依舊是憂