《財(cái)務(wù)管理學(xué)》期末復(fù)習(xí)資料

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財(cái)務(wù)管理學(xué)課程復(fù)習(xí)大綱與練習(xí)題教材信息：1、財(cái)務(wù)管理學(xué)陳國(guó)欣南開大學(xué)出版社（天津市高?！笆濉币?guī)劃教材）7-310-02311-0第一版， 以下用黑色字體標(biāo)注2、1、財(cái)務(wù)管理學(xué)陳國(guó)欣南開大學(xué)出版社（天津市高?！笆濉币?guī)劃教材）83 2011年4月版 ，以下用橙色字體標(biāo)注第一章 財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論概念：1.什么是財(cái)務(wù)？ P12. 什么是金融市場(chǎng)？P13. 什么是財(cái)務(wù)管理？ P24. 財(cái)務(wù)管理 P25. 什么是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)？P 6-10 P7-116. 什么是代理關(guān)系？有哪幾種代理關(guān)系影響財(cái)務(wù)管理，為什么？ P11-15 P11-16討論：1. 試述財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)。P6 P

2、7-11 2. 當(dāng)公司的股東侵蝕債權(quán)人利益時(shí)，公司的債權(quán)人通常采取哪些措施保護(hù)自己？ P14 P153. 試述財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容。 P16-174. 財(cái)務(wù)管理的基本方法有哪些？ P17-18P17-19第二章 貨幣時(shí)間價(jià)值概念：1.什么是單利？ P22 P212.什么是復(fù)利？ P22 P213.什么是現(xiàn)值？P22 P214.什么是終值？P22 P215.什么是普通年金？P28 P296.什么是先付年金？P33 P347.什么是永續(xù)年金？P35 P368.什么是有效年利率？P43 P449.什么是貨幣時(shí)間價(jià)值？P20 P21討論：如何計(jì)算分期攤還貸款？P40 P41-42計(jì)算分析：1.設(shè)某企業(yè)家準(zhǔn)備

3、一項(xiàng)永久性的培訓(xùn)基金，以資助企業(yè)優(yōu)秀員工的脫產(chǎn)學(xué)習(xí)和在職培訓(xùn)。經(jīng)測(cè)算，企業(yè)計(jì)劃每年頒發(fā)200萬元的獎(jiǎng)金。基金存款的年利率為8%，問該基金應(yīng)該至少為多少元？ 解：PVp = PMT/k = 200/8% = 2500 （萬元）2.孫先生在3年后購(gòu)買一套小戶型房屋，預(yù)計(jì)需要50萬元。假設(shè)銀行存款的利率為6%（假如不同期限的利率不同），問趙先生在這3年中每年年末需要存入多少元現(xiàn)金才能積攢足購(gòu)房的資金呢？解：FVAn = PMT +PMT(1+k)+PMT(1+k)2則 PMT=FVAn/1+(1+k)+(1+k)2 = 50/1+(1+6%)+(1+6%)2= 15.7 (萬元)3. 君蘭公司按附加

4、利息從銀行借到一筆1年期的規(guī)定利率6%的款項(xiàng)100 000元，銀行按單利計(jì)算利息，要求該公司分12個(gè)月等額償還這筆貸款的本金和利息。要求：（1）計(jì)算公司應(yīng)當(dāng)支付的利息總額和本利之和；（2）計(jì)算公司每月（次）償還的本利；（3）計(jì)算公司每期利率。解：（1）利息總額：100 000*6% = 6000 (元)本利和： 100 000（1+6%）=106 000 （元） （2）每月應(yīng)償還的本利=106 000/12=8833.33 (元) （3）每期利率=6000/(100 000/2)=6000/50 000=12%4. 某家銀行的存款賬戶利率為13%，每年結(jié)算一次利息，而另一家信用社的存款賬戶為利

5、率為12%，每季度結(jié)算一次利息。要求：你認(rèn)為將錢存在哪一家的賬戶合適？解：12%/4=3% (1+3%)4-1= 12.55% < 13%故，存第一家銀行更合適第三章 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬率概念：1. 什么是單項(xiàng)投資？ P51 P522. 什么是組合投資？ P51 P523. 什么是無風(fēng)險(xiǎn)利率？P50 P1184. 什么是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率？P505. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)： P67 P686. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM） P80討論：1. 理解資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念及其公式。P77、80 P74、802.單項(xiàng)投資決策的原則是什么？P56 P57-58計(jì)算分析：1.金美地產(chǎn)公司普通股票的 = 2.0，kM =

6、 12%，kRF = 8%。要求：運(yùn)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）計(jì)算留存收益成本。 解：Ks= kRF+( kM- kRF)=8%+2.0(12%-8%)=16%第四章 證券估價(jià)概念：1.什么是估價(jià)？P86 P872.什么是金融資產(chǎn)？P85 P863.什么是資本證券？P85 P854.什么是股票？P99 P1005.什么是利率風(fēng)險(xiǎn)？P93-94 P9636.什么是債券的票息率和市場(chǎng)利率？P88、94 P89、93討論：試述股票價(jià)格確定的一般原理 P99-101 P100-102計(jì)算分析：某上市公司本年度的凈利潤(rùn)25 000萬元，發(fā)行在外的普通股為1 000萬股。今年每股支付股利2元，預(yù)計(jì)該公

7、司未來三年進(jìn)入成長(zhǎng)期，第一年增長(zhǎng)12%，第二年增長(zhǎng)12%，第三年增長(zhǎng)7%，第四年以后將保持其凈利潤(rùn)的水平。該公司一直采用固定股利支付率的股利政策，并打算今后繼續(xù)實(shí)行該政策。該公司沒有增發(fā)股票的計(jì)劃。假設(shè)投資人要求的報(bào)酬率為10%。要求：計(jì)算該公司的股票價(jià)格。解：由于采用固定股利支付率，所以凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=股利增長(zhǎng)率第一年股利=2*（1+12%）= 2.24第二年股利=2*（1+12%）*（1+12%）=2.5第三年股利=2.5*(1+7%)= 2.675第四年股利=2.675第n年股利=2.675P=2.24/(1+10%)+2.5/(1+10%)2+2.675/10%(1+10%)3=24.2

8、 (元)第五章 資本成本概念：1.什么是資本的加權(quán)平均成本和邊際成本？P123-124 P1242.什么是資本成本的突破點(diǎn)？P124 P1253.什么是留存收益成本？P116 P117討論：1. 資本成本的作用？P108-109 P109-1102.為什么在公司財(cái)務(wù)決策中使用的資本成本是綜合各個(gè)要素成本的資本加權(quán)平均成本（WACC），而不是某個(gè)特定資本要素的成本？ P108-109 P1243.為什么說風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)成本和通貨膨脹是影響資本成本的主要因素？P110 P111計(jì)算分析：某公司的資本來源及其成本見下表所示：各種資本來源的成本資本類型賬面價(jià)值（萬元）資本成本長(zhǎng)期借款1 3006%（稅后）

9、債券2 0007%（稅后）優(yōu)先股2 00011%普通股3 00017%留存收益5 50015%合計(jì)13 800要求：計(jì)算該公司的資本加權(quán)平均成本。請(qǐng)?jiān)敿?xì)列出計(jì)算過程或畫表表示。解： 資本結(jié)構(gòu)：長(zhǎng)期借款 9.42% 債券 14.49% 優(yōu)先股 14.49% 普通股 21.74% 留存收益 39.86% 資本加權(quán)平均成本： WACC=6%*9.42%+7%*14.49%+11%*14.49%+17%*21.74%+15%*39.86%=12.85%第六章 財(cái)務(wù)計(jì)劃概念：1.什么是經(jīng)營(yíng)保本點(diǎn)和財(cái)務(wù)保本點(diǎn)？P201、210 P202、2112.什么是經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿？P205、212 P206、21

10、3討論：企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃的制訂程序。P180-181 P181-182計(jì)算分析：1.德海公司 2005年至2009年的實(shí)際銷售量如下：年份 銷售量（臺(tái)）2005200020062120200723002008210020092180合計(jì)10700要求：（1）分別使用簡(jiǎn)單平均法、加權(quán)平均法、簡(jiǎn)單移動(dòng)平均法和加權(quán)移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)2010年的銷售量；解：簡(jiǎn)單平均法：2010年的銷售量預(yù)測(cè)值=10700/5=2140 (臺(tái))加權(quán)平均法：2010年的銷售量預(yù)測(cè)值=（2000*1+2120*2+2300*3+2100*4+2180*5）/(1+2+3+4+5)=2163 (臺(tái))簡(jiǎn)單移動(dòng)平均法：2008年的銷售量

11、預(yù)測(cè)值=（2000+2120+2300）/3=2140 (臺(tái)) 2009年的銷售量預(yù)測(cè)值=（2120+2300+2100）/3=2173 (臺(tái)) 2010年的銷售量預(yù)測(cè)值=（2300+2100+2180）/3=2193 (臺(tái))加權(quán)移動(dòng)平均法：2008年的銷售量預(yù)測(cè)值=（2000*1+2120*2+2300*3）/（1+2+3）=2190 （臺(tái)）2009年的銷售量預(yù)測(cè)值=（2120*1+2300*2+2100*3）/（1+2+3）=2170 （臺(tái)）2010年的銷售量預(yù)測(cè)值=（2300*1+2100*2+2180*3）/（1+2+3）=2173 （臺(tái)）（2）如果2005年銷售預(yù)測(cè)數(shù)為1980臺(tái)，運(yùn)

12、用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)2010年銷售量。設(shè) = 0.3 2006年的銷售量預(yù)測(cè)值= 0.3*2000+（1-0.3）*1980=1986 （臺(tái)） 2007年的銷售量預(yù)測(cè)值=0.3*2120+（1-0.3）*1986=2026 （臺(tái)）2008年的銷售量預(yù)測(cè)值=0.3*2300+（1-0.3）*2026=2108 （臺(tái)）2009年的銷售量預(yù)測(cè)值=0.3*2100+（1-0.3）*2108=2106 （臺(tái)）2010年的銷售量預(yù)測(cè)值=0.3*2180+（1-0.3）*2106=2128 （臺(tái)）2.河津公司的固定經(jīng)營(yíng)成本為1 000 000元，變動(dòng)成本占銷售收入的60%。要求：當(dāng)預(yù)測(cè)銷售收入額為6 000 0

13、00元時(shí)的經(jīng)營(yíng)杠桿程度是多少？解：DOL=（S-VC）/(S-VC-F)=(6 000 000-6 000 000*60%)/(6 000 000-6 000 000*60%-1 000 000)=1.71第七章 固定資產(chǎn)投資決策的基本方法概念：1.什么是項(xiàng)目的回收期？P223 P2242.什么是盈利（獲利）指數(shù)法？P232 P2333.什么是凈現(xiàn)值？P227 P2284.什么是內(nèi)含報(bào)酬率？P230 P2315. 投資回收期： P223 P224討論：1.哪些是固定資產(chǎn)投資決策的非折現(xiàn)方法？P223-227 P224-2282.哪些是固定資產(chǎn)投資決策的折現(xiàn)方法？P227-232 P228-23

14、33. 試述單項(xiàng)投資決策的原則。P223-232 P224-233計(jì)算分析：1.某航空公司需要重置一條較繁忙航線的短程往返飛機(jī)。市場(chǎng)上有兩種飛機(jī)能夠滿足此航線的一般要求。其中一種飛機(jī)比另一種貴一些，但是有更好的燃料效率和承載能力的特性，使得它有更好的長(zhǎng)期獲利。兩種飛機(jī)的有效使用期預(yù)計(jì)均為7年左右，在此之后兩種飛機(jī)都假定沒有任何價(jià)值。兩種飛機(jī)預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流量如下表所示。項(xiàng) 目低成本(元)高成本(元)初始成本775 000950 000現(xiàn)金流入，第1年第7年154 000176 275要求：（1）計(jì)算每種飛機(jī)的回收期，再選擇最好的項(xiàng)目。（2）計(jì)算每種飛機(jī)的內(nèi)含報(bào)酬率，然后選擇最好的項(xiàng)目。（3）比較（

15、1）和（2）的結(jié)果，應(yīng)該做出同樣的選擇。但考慮兩個(gè)回收期與兩個(gè)內(nèi)含報(bào)酬率，選擇哪種方法更適用？（4）假定資本成本是6%，計(jì)算每個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)。根據(jù)凈現(xiàn)值法選擇哪種飛機(jī)？使用獲利指數(shù)法呢？（5）計(jì)算每個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)。假定資本成本分別為：2%、4%、6%、8%和10%，使用年金的方法，在每個(gè)資本成本下是否凈現(xiàn)值法和獲利指數(shù)法均會(huì)選擇同一種飛機(jī)？（6）比較（2）和（5）的結(jié)果，在同一坐標(biāo)軸下畫出兩種飛機(jī)的凈現(xiàn)值曲線，將內(nèi)含報(bào)酬率標(biāo)示在圖中。問凈現(xiàn)值法和內(nèi)含報(bào)酬率法是否會(huì)得出相反的結(jié)果？為什么？解：（1）投資回收期=初始投資額/年現(xiàn)金凈流量 A：775 000/154 000= 5

16、.032 （年） B：950 000/176 275= 5.389 （年） A<B 故選擇第一種。（2）A：775 000=154 000（PVIFAk，7） PVIFAk，7 =5.032 運(yùn)用插值法：i1=9.006% B：950 000=176 275（PVIFAk，7）PVIFAk，7=5.389運(yùn)用插值法：i2=7%i1> i2，故選擇第一種（3）A：9.006%/5.032 = 1.79% B：7%/5.389 = 1.3% 選第一種（4）凈現(xiàn)值法：NPV1=154 000（PVIFA6%，7）-775 000=84628 NPV2=176 275（PVIFA6%，7）

17、-950 000=33967 NPV1> NPV2,選擇第一種 獲利指數(shù)法：PI1=154 000（PVIFA6%，7）/775 000=1.1 PI2=176 275（PVIFA6%，7）/950 000=1.03PI1> PI2, 選擇第一種2.某公司現(xiàn)有1 000萬元準(zhǔn)備投資一個(gè)項(xiàng)目，現(xiàn)有甲項(xiàng)目和乙項(xiàng)目可供選擇其一。具有數(shù)據(jù)見下表所示： 單位：萬元項(xiàng) 目甲項(xiàng)目現(xiàn)金流量乙項(xiàng)目現(xiàn)金流量原始投資（1 000）（1 000）現(xiàn)金流入：第1年500100第2年400300第3年300400第4年200600要求：運(yùn)用回收期法分別計(jì)算甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目的投資回收期，并指出應(yīng)投資哪個(gè)項(xiàng)目。解：

18、 甲的投資回收期：1000-500-400=100 100/300=1/3 故，回收期為2.33年 乙的投資回收期：1000-100-300-400=200 200/600=1/3 故，回收期為3.33年 選擇甲項(xiàng)目。第十章 營(yíng)運(yùn)資本管理政策概念：1. 現(xiàn)金循環(huán) P271 P2722. 什么是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期？P273 P2743. 什么是永久性資產(chǎn)和臨時(shí)性資產(chǎn)？P277 P2784. 什么是營(yíng)運(yùn)資本凈額？P263 P264討論：1. 什么是流動(dòng)資產(chǎn)的保守型籌資政策和積極型籌資政策？P277-278 P278-2802. 試述流動(dòng)資產(chǎn)的三種投資政策。P275 P2763. 如何縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期？P27

19、4 P2754. 什么是短期籌資政策？對(duì)企業(yè)三種流動(dòng)資產(chǎn)籌資政策做出評(píng)價(jià)。P276-280 P276-281 5. 流動(dòng)資產(chǎn)籌資政策有幾種？評(píng)價(jià)這幾種籌資政策。P276-280 P276-281第十一章 流動(dòng)資產(chǎn)管理概念：1. 信用標(biāo)準(zhǔn) P296 P2972. 存貨成本 P305. P3063. 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 ： 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量指直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷售或勞務(wù)提供等活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量，它是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源。討論：1. 現(xiàn)金管理的目標(biāo) P284 P285-2862. 怎樣確定最佳現(xiàn)金余額？P287-294 P288-2953.試述應(yīng)收賬款的成本內(nèi)容。 P295 P2

20、964.試述信用政策。P296 P2975.“購(gòu)置成本”在存貨決策時(shí)，是相關(guān)成本還是無關(guān)成本？P305 P3066.什么是訂貨提前期？它對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量有什么影響？P310 P3117.在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用情況下應(yīng)如何確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量？P308 P309第十二章 短期資金籌集概念：1. 什么是商業(yè)信用？P319 P3202. 什么是自發(fā)性融資？P319 P3203. 什么是補(bǔ)償存款余額？P330 P3314. 什么是貸款額度？P330 P331討論：1.企業(yè)利用商業(yè)信用融資可以采用哪幾種形式？P319-320 P320-3212.為什么供貨商提供商業(yè)信用是一種成本很高的資金來源？P322 P323

21、3.財(cái)務(wù)經(jīng)理在對(duì)是否利用商業(yè)信用資金進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)遵循的原則有哪幾條？P324 P3254.銀行計(jì)算貸款利息有哪幾種方法？P331 P3325.在什么情況下，簡(jiǎn)單年利率與有效利率相同？在什么情況下，兩種不同？P332 P3336. 試述應(yīng)收賬款抵押和應(yīng)收賬款出售之間的區(qū)別。P339 P3407.應(yīng)收賬款融資有哪些優(yōu)點(diǎn)和哪些缺點(diǎn)？P343 P3448.作為財(cái)務(wù)經(jīng)理，你怎樣決定哪種形式的應(yīng)收賬款融資？P339-343 P340-3449.存貨融資有哪幾種形式？試評(píng)價(jià)存貨融資。P343-345 P344-346計(jì)算分析：1.某公司向銀行申請(qǐng)一筆貼息貸款260 000元，期限為6個(gè)月，銀行同意了這筆借款

22、，年利率為7%。要求：（1）計(jì)算該公司實(shí)際取得的借款額；（2）計(jì)算這筆借款的6個(gè)月期利率；（3）分別計(jì)算這筆借款的簡(jiǎn)單年利率和有效年利率。解：（1）支付的利息=7%/2*260 000=9100 (元) 實(shí)際取得的借款額=260 000-9100=250 900 （元） （2）6個(gè)月期利率=9100/250 900=3.63% (3) 簡(jiǎn)單年利率= 3.63%*2=7.26% 有效年利率=（1+3.63%）2-1=7.39% （元）2. 紅音公司從銀行取得一筆附加利息借款300 000元，期限1年，利率為7%。銀行要求分12個(gè)月等額償還本金和利息。要求：（1）計(jì)算該公司應(yīng)償還的本利總額和每月應(yīng)償還的金額；（2）計(jì)算這筆借款的簡(jiǎn)單年利率。解：（1）本利和=300 000*（1+7%）=321 000 （元） 每月償還金額=321 000/12=26 750 (元) （2）簡(jiǎn)單年利率=(300 000*7%)/(300 000/2)=14%第十三章 長(zhǎng)期資金籌集概念：1. 什么是公司債券？P356-357 P357-3582. 什么是普通股票？P367 P368討論：1. 長(zhǎng)期債務(wù)包括哪兩種方式？其各自的特點(diǎn)如何？P353、356、366 P353、357、3672.股票上市的條件有哪些？上市會(huì)給公司帶來哪些利弊？P