我國中小企業(yè)現金流管理的問題及對策

1、我國中小企業(yè)現金管理的問題及對策摘 要中小企業(yè)是我國市場經濟中的重要組成部分，對我國經濟發(fā)展具有舉足輕重的作用?，F金流管理是否合理對我國中小企業(yè)生存及健康發(fā)展起著至關重要的作用，在市場經濟中，現金流充當著企業(yè)的血液，中小企業(yè)的現金管理能力不僅影響到企業(yè)的償債能力，而且也影響到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因此，找出我國中小企業(yè)在經濟運行中現金流管理中的問題和對策就顯得尤為重要。本文首先分析現金管理的重要性，再通過泰爾重工案例看出我國中小企業(yè)在現金流管理方面的問題，文章在最后根據問題提出了相應的建議。關鍵詞：中小企業(yè)，現金流，現金管理Problems and Countermeasures of cash

2、management of medium-sized and small enterprises in ChinaAbstract ：SMEs are important fact of market economy, which play an significant role of our economic development. cash flow is to guarantee our existence and normal development of medium and small-sized enterprises. there is cash flow which is

3、guarantee normal operation of enterprise blood. management of cash flow of medium and small-sized enterprises has imperative effect on debt paying ability and sustainable development of medium and small-sized enterprises .so to find out problems and countermeasure in the management of cash flow is o

4、ne of the most important goals.Keywords: Medium and small-sized enterprises (SMEs); Cash flow； Management of cash flow目錄第1章，前言51.1現金管理的背景及意義51.2國外研究現狀51.3國內研究現狀61.4研究思路和方法6第2章，現金流管理理論綜述72.1現金流量的概念72.2現金管理的內容72.3現金流量對企業(yè)經營和財務管理的作用8第3章，泰爾重工股份有限公司案例分析103.1公司簡介103.2泰爾重工現金流量管理的分析103.3泰爾重工現金流的結構13第4章，由泰爾重工

5、看我國中小企業(yè)現金管理中的問題及原因154.1缺乏科學的現金預算管理和方法154.2融資決策不當164.3企業(yè)內部現金控制混亂174.4投資活動中現金管理出現的問題及原因17第5章，中小企業(yè)完善現金管理的對策195.1增強現金管理意識195.2強化企業(yè)現金預算管理和控制195.3進行科學的融資決策205.4完善我國中小企業(yè)的現金內部管理制度205.5提高資金的使用效率20結論22參考文獻23第1章，前言1.1現金管理的背景及意義在二十一世紀的今天，知識和數字經濟得到了前所未有的發(fā)展，所以企業(yè)管理的方法得到了更新和一些方面的創(chuàng)新。企業(yè)管理的目標從利潤最大化轉變到企業(yè)價值最大化，而弗洛伊德古典企業(yè)

6、管理思想（企業(yè)利潤最大化）越來越難以適應現代經濟發(fā)展的要求。現金流量作為企業(yè)價值的一個重要指標，所以現代企業(yè)的把現金流量作為一個重要指標的可以很好克服過去企業(yè)以為利潤中心的許多不足。所以以現金流量為重心來管理企業(yè)是現代企業(yè)財務管理，也可以說是企業(yè)管理的核心，把企業(yè)的現金流控制放在實物控制和信息控制之前是最明智的管理方法。1.2國外研究現狀歐洲的學者對現金流管理研究主要一下四個研究方面：(1) 影響現金流因素的研究在方面的研究中，西方學者主要考慮的是企業(yè)內部和外部因素對企業(yè)現金的影響，西方學者主要總結有，國家的法律，經濟政策，再如企業(yè)內部因素有，企業(yè)的經營策略，投資決策等一系列因素。在1976年

7、迪生研究出銷售增長和通脹壓力可能導致企業(yè)現金短缺。(2) 企業(yè)現金流量財務指標的分析用財務指標分析企業(yè)現金流量的方法主要是杜邦分析法，包括分析企業(yè)的短期償債能力，營運能力，盈利能力以及未來發(fā)展能力等指標。自從企業(yè)編制現金流量表以來，國外大多的學者主要從現金流量指標來反映企業(yè)現金流的情況，查看企業(yè)獲利能力和盈利能力。而且，財經學者還用現金流量指標，為企業(yè)建立現金預警機制，這些都對企業(yè)現金流管理起到了巨大的作用。(3) 企業(yè)現金流與投融資活動關系的研究企業(yè)現金流與投融資活動的關系研究主要是1984年和1986年美國的梅葉思和詹森所提出的自由現金流量理論為主要的代表。隨著經濟的發(fā)展企業(yè)現金流量與投融

8、資活動關系的研究逐漸成為現金流研究的主要方向。1.3國內研究現狀隨著我國改革開放的深入發(fā)展，企業(yè)越來越重視現金流的管理。自從上個世紀90年代，我國經濟學者開始探索企業(yè)現金流管理的基本理論。在90年代中期，現金流管理的理論終于有了基本成熟的框架理論，為企業(yè)發(fā)展起到了一定指導作用。在我國的學者中，對現金流量管理中具有突出代表性的人物是中國人大趙英明和戴明德教授，他們的理論成果包括：現金流量管理理論基礎，現金理論管理應用理論和現金流量管理在特殊行業(yè)或者特殊業(yè)務中的應用這三個方面。我國相關政策方面的情況：從1998年以后，我國就要求上市公司在年報中披露現金流量的情況，這也代表了現金流量開始被大眾和企業(yè)

9、開始重視。同時，在1998年1月1日起，財政部發(fā)布了業(yè)會計準則現金流量表來規(guī)范現金流量表的編制和發(fā)布。1.4研究思路和方法(1) 研究思路本論文是對我國中小企業(yè)現金管理問題剖析，在相關理論的基礎上，研究了我國中小企業(yè)現金流管理的問題，及泰爾重工的實例來具體結合，最后指出我國中小企業(yè)現金管理的問題以及提出相應對策。(2) 研究方法本論文對現金流量管理研究采用規(guī)范分析和案例分析相結合。開始對現金流量管理的基本理論進行分析后，通過規(guī)范分析，來對我國中小企業(yè)現金流量管理做了進一步研究，再運用了案例分析具體闡述了我國中小企業(yè)在現金管理的問題。規(guī)范分析：通過參閱國內外現金管理理論的基礎上，對現金流管理的重

10、要性予以闡述。然后我國中小企業(yè)現金管理的問題，最后對我國中小企業(yè)現金管理的問題提出對策。本文的最終目的是幫助企業(yè)提高財務管理的效率和改進財務管理的方法。案例分析：本論文的案例分析是用安徽馬鞍山泰爾重工為例（工業(yè)企業(yè)人數要在2000人，資產要在四個億，銷售收入要在四個億，這三個指標同時具備才算大企業(yè)，有一個不具備就算中小企業(yè)，泰爾重工在人數和資產不符合標準），通過對泰爾重工現金流量表的分析，具體指出我國中小企業(yè)現金管理在具體事例中的表現。第2章，現金流管理理論綜述2.1現金流量的概念現金流量是現代理財學中的一個重要概念，是指企業(yè)在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動（包括經營活動、投

11、資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱，即企業(yè)一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量 MBA智庫百科. 。在企業(yè)的生產運營中，現金變?yōu)榉乾F金，而非現金又變?yōu)楝F金，這兩種資金的不同形式的轉換構成了企業(yè)的整體經濟行為，循環(huán)流轉無始無終。在企業(yè)發(fā)展的不同階段，現金流具有不同的特征，所以我國中小企業(yè)的所有者和管理者必須對不同階段的現金流有較大的理解和洞察，做好現金流的管理和統(tǒng)籌。2.2現金管理的內容我國中小企業(yè)現金管理的目標是做到企業(yè)在收支上平衡，降低企業(yè)風險和保證企業(yè)業(yè)務有足夠的現金。所以現金管理的內容體現以下幾個方面:(1) 現金預算管理現金預算管理是每

12、個企業(yè)都必須做的工作，無論企業(yè)規(guī)模大小，現金流多少?，F金預算管理是對現金流的管理，對企業(yè)現金的收支進行事先的安排和規(guī)劃。企業(yè)現金管理的首要是確定企業(yè)最佳現金持有量，盡量降低企業(yè)現金的機會成本和保持企業(yè)有足夠的現金來運轉業(yè)務。中小企業(yè)現金預算管理主要的方法是編制現金預算表，這樣企業(yè)可以管理現金收支和企業(yè)盈余情況。所以現金預算管理在現金流管理起著最基礎的作用。(2) 現金籌集管理企業(yè)融資的目的就是為了籌集企業(yè)自身存在和發(fā)展所需要的資金。企業(yè)在籌集資金時應該充分考慮自身資本結構，選擇合理融資比例和融資渠道。在企業(yè)融資過程中，大部分的企業(yè)都會考慮財務杠桿對企業(yè)積極影響，而忽視債務性融資不當帶來的嚴重后

13、果李云，淺議中小企業(yè)的現金管理J.金融管理.2011(18):272-273。(3) 現金使用管理因為現金在企業(yè)中主要是維持企業(yè)日常運轉，所以現金使用管理最重要是維持在企業(yè)日常收支上，其次再是考慮現金的收益問題。中小企業(yè)在使用現金的過程中要注意應收款項的管理和現金使用方向上管理，做到對現金的時時控制。(4) 現金內部管理企業(yè)現金內部控制是加強現金管理的主要手段，所以現金內部控制主要是：授予權限，制取憑證，簽審憑證，編制憑證，現金收付，登記總賬，盤點現金，核對賬簿和清查庫存等內容。企業(yè)內部現金管理必須首先加強財務人員在財經法規(guī)方面的教育，做到嚴格遵守法規(guī)執(zhí)行各種業(yè)務。2.3現金流量對企業(yè)經營和財

14、務管理的作用(1) 根據企業(yè)價值來看，現金流量是企業(yè)的”命脈”,是提升企業(yè)價值的重要的途徑。由企業(yè)價值的概念可以知道，企業(yè)的價值與企業(yè)的自由現金流量成正相關的關系，也就是說，企業(yè)的自由現金流量越多，企業(yè)的價值也就越大。利潤和現金流量可以作為衡量企業(yè)經營業(yè)績，發(fā)展狀況以及財富的增長程度，所以利潤和現金流量是衡量價值的兩個重要標準。但是利潤只是代表代表企業(yè)的新創(chuàng)財富，而現金流量決定了企業(yè)的價值創(chuàng)造能力。企業(yè)只要擁有足夠的現金流量才能從市場上獲得足夠的生產要素，為價值創(chuàng)造提供了必要的前提條件，而衡量企業(yè)價值創(chuàng)造能力正是投資的重要分析事項。現金流量的數量和流轉速度決定了企業(yè)的價值，因此，企業(yè)價值最大化

15、也就是企業(yè)現金流量的最大化。(2) 從企業(yè)的經營管理來看，現金流量是企業(yè)的”血液”。企業(yè)在生產經營中，企業(yè)的資金從貨幣形態(tài)到實物形態(tài)，再到貨幣形態(tài)，周而復始，不斷運轉，以實現其企業(yè)價值的增值。由于企業(yè)有規(guī)模經濟和對外擴張的需求，在企業(yè)發(fā)展的過程中，需要大量的資金作為其發(fā)展的基礎。在企業(yè)的市場競爭中，企業(yè)通常會會進行新的項目開發(fā)和企業(yè)并購等一系列經濟行為，這樣就必須有大量的資金投入。所以企業(yè)的現金流能否持續(xù)通暢的流通關系到企業(yè)的生存和發(fā)展，任何環(huán)節(jié)的阻塞和不通暢都將對企業(yè)產生嚴重的影響。(3) 從企業(yè)的長遠發(fā)展來看，現金流量是企業(yè)合理配置資源的主要內容和防范風險的主要手段。在二十一世紀市場經濟激

16、烈競爭的今天，企業(yè)對利潤最大化的追求和企業(yè)必須有流動性之間的矛盾越來越突出。現在大部分的企業(yè)都制定了自己經營策略，這些都包括有經營規(guī)模，投資策略等一些主體項目。但是這些是建立在企業(yè)擁有足夠資金流動性的基礎之上，因此，企業(yè)這些規(guī)劃和策略都必須以現金流為中心。第3章，泰爾重工股份有限公司案例分析3.1公司簡介“泰爾重工”是一家專業(yè)制造重型機械軸類傳動件、剪刃、耐磨復合滑板等產品的高新技術企業(yè)。2001年成立，2010年在深圳上市。“泰爾重工”現有各類冷、熱加工及檢測、試驗設備近400臺（套），高精數控及專用設備達75%，產品加工技術門類齊全。優(yōu)質的產品和服務源自一支敬業(yè)的團隊，公司現有各類員工55

17、0余人，其中工程技術人員80人，高級職稱15人。主導產品有，冶金、有色行業(yè)：熱軋板帶軋機主傳動接軸，主電機聯軸器，主聯軸器；冷軋機主傳動接軸，主電機安全聯軸器；無縫鋼管、型鋼、棒線材等軋機主傳動接軸，主電機聯軸器；托架輥、助卷輥、輸送輥、拉矯輥、剪機等設備上傳動軸、聯軸器；板、帶、型、棒線等軋機上各種剪刃；軋機用耐磨復合滑板；支承輥、工作輥軸承座；冷、熱軋卷取機液壓精密卷筒。風電行業(yè)：各類風力發(fā)電試驗機組用重載主傳動接軸，聯軸器。起重行業(yè)：行走用聯軸器。水泥、礦山、電力、造紙行業(yè)：聯軸器。產品還出口北美等海外。其重載型十字軸式萬向接軸、硬齒面鼓形齒式接軸等產品已在市場上占據絕對優(yōu)勢。3.2泰爾

18、重工現金流量管理的分析籌資，投資和運營的現金流量管理反應了企業(yè)在資金不同的階段中現金流入，現金流出的情況，所以綜合分析可以把握企業(yè)現金運營的情況。表3-1泰爾重工2008-2011的現金流量指標朱琴，我國中小企業(yè)現金管理研究D，安徽：安徽大學.2011:26單位：萬元財務指標（單位）2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31銷售商品收到的現金（元）301,94.4230144.4917998.9411572.08經營活動凈現金流量（元）5351.815527.65925.29209952現金凈流量（元）5278.63-2862.122575.84270.7

19、6經營活動凈現金流量增長率（%）-3.18497.39-55.93x主營業(yè)務收入31264.0325494.2517811.9210840.39銷售商品收到的現金與主營業(yè)務比（%）96.42125.29101.05106.75經營活動現金流量與凈利潤比（%）84.7588.1020.63139.05現金凈流量與凈利潤比（%）83.59-45.6057.4217.93投資活動的凈現金流量（萬元）-3722.05-5216.66-2698.07-1911.87籌資活動的現金凈流量（萬元）3648.87-3172.114348.6283.11表3-2 2008-2011年泰爾重工現金流量情況朱琴，我

20、國中小企業(yè)現金管理研究D，安徽：安徽大學.20112011年2010年2009年2008年（經營活動）現金流入量小計32503.833566.31905811899.9（經營活動）現金流出量小計27152.280387.318132.79800.4經營活動產生的現金流量凈額5351.815527.65925.292099.52（投資活動）現金流入量小計127.3423.250.90（投資活動）現金流出量小計3849.395239.912698.971911.87投資活動產生的現金流量凈額-3722.05-5126.55-2698.07-1911.87（籌資活動）現金流入量小計840097706

21、860650（籌資活動）現金流出量小計4751.1312942.132511.38566.89籌資活動產生的現金流量凈額3648.87-3172.114348.6283.11單位：萬元(1) 經營活動現金流量分析從上面兩個表中可以很容易看出來泰爾重工大部分的營業(yè)收入主要是來自主業(yè)業(yè)務收入，這也就證明泰爾重工的主營業(yè)務做得非常到位，09年和10年泰爾重工的主營業(yè)務收入比環(huán)比增加了了64.44%和43.24%，體現出了泰爾重工主營業(yè)務有較快的增長趨勢。 而且我可以看到，公司從08年和09年經營活動的現金流下降了55.93%，所以從這個現象可以看出泰爾重工這段時間的盈利能力有較大的下降。在10年泰爾

22、重工經營活動的現金流量比前幾年大幅提高，達到了497.39%，而10年與11年基本保持一致，通過財務報表可以知道11年比10年略微下降了3.18%是由于差旅費和技術研發(fā)費用所導致的。 (2) 投資活動現金流量分析泰爾重工08-11年大量的現金投入和很少的現金收入導致了公司投資活動現金凈流量為負數。從第二章表可以看出10年和11年投資活動產生的現金凈流量為-3722.05和-5216.66萬元,可以看出11年環(huán)比負增長28.6%，這種負增長主要是由于公司不斷擴大規(guī)模，長期股權投資和固定資產投資等支出增加所導致。但是，也可以看出投資活動的現金流入從09年后有增長的趨勢。(3) 籌資活動現金流量分析

23、泰爾重工在表中前三年籌資活動的現金凈流量都為正數，這是因為公司需要大量的投資現金，所以公司需要進行大量的籌資。在11年籌資活動產生現金凈流量為正數，這是因為公司籌集了大量的長期借款。但是公司在10年籌資活動產生現金流量為負數，泰爾重工在10年的經營活動所產生的現金流量大幅增加所造成的，沒有形成較大的現金缺口。從上面可以得出結論，經營活動現金流量看出，公司正處成長期，泰爾重工有較好的發(fā)展前景。我們也可以從投資和籌資的角度來看泰爾重工，公司大量的投資現金流出和多數年份正值的籌資現金凈額這兩個指標也說明泰爾重工正處于成長期。3.3泰爾重工現金流的結構我們分析現金流結構的目的是更好理解泰爾重工現金流的

24、變化趨勢，規(guī)律以及公司發(fā)展的階段特征等現象。表3-3 2008-2011年泰爾重工現金流量結構比率朱琴，我國中小企業(yè)現金管理研究D，安徽：安徽大學.20112011年2010年2009年2008年經營活動現金流入比79.22%77.41%73.52%94.82%投資活動現金流入比0.31%0.05%0.01%0籌資活動現金流入比20.47%22.53%26.47%5.18%合計100%100%100%100%經營活動現金流出比75.94%60.66%77.68%79.81%投資活動現金流出比10.77%11.34%11.56%15.57%籌資活動現金流出比13.29%28.00%10.76%4

25、.62%合計100%100%100%100%從上表可以看出，泰爾重工在現金流量結構比率表中，投資活動現金流入量在三項比率中所占比率非常小，然后四年中投資活動現金流出量卻所占的比率相當高，這是因為泰爾重工在這段時間內，公司極力擴張，不斷開發(fā)市場，從而產生大量的現金流出量，其目的是提高企業(yè)的市場占有額和競爭能力。同時我們也可以了解到，泰爾重工的經營活動的現金流出量和現金流入量都比較高，基本兩者都保持在大約75%，這就證明泰爾重工現金流量主要來自公司的營業(yè)活動。第4章，由泰爾重工看我國中小企業(yè)現金管理中的問題及原因根據對泰爾重工案例分析可以總結我國中小型企業(yè)在現金流管理方面存在的問題，所以以下四點是

26、泰爾重工也是我國中小企業(yè)在現金管理方面存在的普遍問題。4.1缺乏科學的現金預算管理和方法泰爾重工對現金管理也只是停留在現金的事后分析，并沒有真正的現金預算管理機制和現金使用過程控制機制。所以從泰爾重工案例分析可以看出現實中公司應該將事先預算，事中控制和事后分析有機結合起來。既要對現金運用進行事后分析，也要對現金管理做使用前的預算決策?，F金預算管理是指企業(yè)經營成果、財務狀況和現金收支的預算，它動態(tài)地反映了企業(yè)的資金的余缺。企業(yè)的籌集、使用、分配資金的一系列活動構成了企業(yè)財務管理的主要內容，資金的投放、使用、回收形成了企業(yè)資金的循環(huán)，對資金實施效益高、風險低、流轉快的有效管理成為企業(yè)財務管理工作的

27、重要內容。它包括預計現金收入、現金支出、現金多余與不足、資金的籌集和運用四個部分。中小企業(yè)只有加強現金流預算管理，加大現金流調整力度，提高資金的使用效率，才能保證企業(yè)資金的合理結構和降低財務費用。然而，我國大多數中小企業(yè)現金流預算管理沒有得到足夠的重視和了解，在這方面對于我國中小企業(yè)的所有者和管理者任然是一個盲區(qū)。這兩個誤區(qū)表現在：(1) 現金流管理重視程度和理解不夠到位很多企業(yè)認為現金流管理就是簡單的財務收支，而且我國很多中小企業(yè)的管理者對現金流管理的概念也不是很理解，就算是編制現金流量表也只是按照規(guī)定編制，并沒有考慮過現金流量表真正的意義。不懂得怎么使用現金流量表對企業(yè)生產和經營產生幫助劉

28、素娟，中小企業(yè)現金管理淺議.內蒙古電大學刊.2008年第7期.。中小企業(yè)的經營目標多為銷售額和利潤額，而企業(yè)的生產，采購和銷售人員對現金流管理根本就是一無所知，單純地認為現金流量管理是企業(yè)財務人員的工作，與自己并無關系。所以企業(yè)在生產經營過程中，產生了大量的應收賬款和應付賬款，從而使企業(yè)的現金周轉率降低。而且大多數企業(yè)也不進行現金預測分析，遇到資金周轉不暢時，就開始進行對外融資，導致企業(yè)的資本成本增加，進而增加了企業(yè)的風險。(2) 現金流預算管理的方法不科學以及制度不夠健全許多企業(yè)對現金流預算進行分析時，沒有健全的預算管理制度，所以制定的現金預算管理分析報告不夠科學和完整。許多企業(yè)在制定現金流

29、預算時，沒有充分考慮企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃，而且有的中小企業(yè)經常改變制定的預算，資金使用混亂，導致現金使用的初始目的與經濟行為不符合。對現金缺乏有效的財務預測，不僅影響到企業(yè)的現金管理質量，同時也加大了企業(yè)的財務風險雷君焱，中小企業(yè)現金管理問題探討J.財務與管理。4.2融資決策不當泰爾重工也和其他中小企業(yè)在融資方面存在共同的問題，泰爾重工在融資方面主要表現在融資渠道單一，而且大部分依靠依靠債務融資。雖然這方面可以充分利用企業(yè)的財務杠桿，但是沒有對企業(yè)本身融資結構認識清楚，所以在融資方面存在結構風險。這些也反應我國中小企業(yè)在融資方面問題，由于我國銀行信貸體系不完善，導致我國中小企業(yè)融資難的問題。目前我

30、國中小企業(yè)融資難問題主要體現以下幾個方面： (1) 融資渠道單一，缺乏有效的管理我國的中小企業(yè)主要是采用銀行等的債務性融資，大多數管理者很少對資金的需求量和融資的風險程度進行有效的評估分析。盲目追求融資的數量，而忽視企業(yè)的資本結構比例嚴重失調，陷入過度負債或者借新債還舊債的惡性循環(huán)之中閻業(yè)海.中小企業(yè)現金流問題研究J.時代經貿.2012(12):161-162。由于缺乏專門為中小融資擔保的機構，所以很多金融機構為了規(guī)避信用風險，刻意提高中小企業(yè)融資的門檻，進而增加了企業(yè)的融資成本。(2) 企業(yè)融資的比例沒有清楚的認識大多數企業(yè)的管理者都知道通過財務杠桿來維持并擴大企業(yè)的生產規(guī)模。但是如果融資時

31、，沒有清楚考慮企業(yè)的資本負債結構，就會對企業(yè)的財務產生很大的風險。負債資本是企業(yè)財務的一把雙刃劍，適當利用負債，可以降低企業(yè)的資本成本，增加股東的財富。但是當企業(yè)的負債比率過高時，會給企業(yè)帶來較大的財務風險。過度使用財務杠桿，會使中小企業(yè)償債能力下降，增加了資金周轉不暢帶來不能及時支付債務的可能性，不利于股東財務的增加。尤其是采用短資長用這種財務方式，更加加劇企業(yè)流動性風險的概率。4.3企業(yè)內部現金控制混亂公司在08-11年中經營活動的現金流出流入波動較大，經營活動的現金管理管理薄弱，使得泰爾重工不能夠創(chuàng)造良性的資金循環(huán)機制，不能確保公司現金流量在靜態(tài)和動態(tài)中保持平衡。這些都是因為泰爾重工現金

32、流內部管理不善導致的，由此也可以分析出我國中小企業(yè)通常忽視對企業(yè)現金的內部控制的重要性，導致企業(yè)內部現金控制混亂的現象。中小企業(yè)出現現金內部紊亂的現象有如下幾個方面：(1).企業(yè)財務人員職責劃分不明確，企業(yè)中的出納，會計以及高層管理者隨意經手現金，沒有完善現金的經辦程序和明確企業(yè)中人員的職責范圍。(2).現金大量存放在企業(yè)之中，不及時存放銀行，會計，出納不及時對賬。現金和賬目沒有做到日清月結，也沒有做到定期盤點。存放的地方存在較大的安全隱患。(3).會計核算混亂，發(fā)生收入未及時入賬，大量的原始憑證未及時編制，會計憑證和賬簿隨意改動。財務資料不完整，無法真實完整反應企業(yè)財務狀況。(4).財務人員

33、忽視財經法規(guī)，缺乏財務管理和財務監(jiān)督的意識。中小企業(yè)很多的財務人員很多不遵守，守“會計帳簿記錄與實物、款項及有關資料相互核對，保證會計帳簿記錄與實物及款項的實有數相符，會計帳簿記錄與會計憑證的有關內容相符，會計帳簿之間相對應的記錄相符”的規(guī)定，疏于內部管理魏錚，淺談當前我國中小企業(yè)現金流管理存在的一些問題J.會計與金融. 2011:13。(5).日常貨幣資金收支業(yè)務中存在更改憑證金額、虛構業(yè)務內容、撕毀票據、盜用憑證、虛開發(fā)票、錯記金額、貪污等現象。貨幣資金內部控制意識比較薄弱，職權分工與授權審批制度不夠完善，沒有加強現金收支業(yè)務的控制，對票據、印章的管理不嚴。4.4投資活動中現金管理出現的問

34、題及原因根據對泰爾重工分析和調查，泰爾重工在投資方面存在投資風險和市場風險。泰爾重工在投資方面不能理性地選擇合適的投資項目，以及不能排除因管理不善和市場風險因素而帶來的項目建設遲緩和項目建設大大突破預算。泰爾重工也沒有建成適合企業(yè)自身的現金流投資的風險預警機制，對企業(yè)現金投資缺乏理性的分析和科學的認識。泰爾重工在投資活動中反映的問題也表現為我國中小型企業(yè)在投資活動中的問題，其問題主要表現在一下三個方面：(1) 中小企業(yè)盲目進行多元化的投資風險是客觀存在的，所以企業(yè)經營必須多元化，以規(guī)避市場帶來的非系統(tǒng)性風險。具體做法同時向多個項目進行投資，擴大資金的投向。但是，中小企業(yè)在進行投資的過程，沒有充

35、分的市場調研，盲目高估自己的能力，存在較大的風險。所以不合理的多元化經營就使得企業(yè)本來不充裕的資金分散在多個項目上，分配到單個項目上的就顯得不足，最終使得企業(yè)在各個投資的項目都未能到達預期的效果。因此，現實中我國大多數中小企業(yè)，在進行多元化的投資中，并沒有分散掉企業(yè)的非系統(tǒng)風險，反而加重了企業(yè)的財務風險，增加了企業(yè)資金的壓力，嚴重的阻礙了企業(yè)的發(fā)展。(2) 自有資金缺乏統(tǒng)籌的規(guī)劃中小企業(yè)并沒有從企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略來統(tǒng)籌規(guī)劃資金的使用方向，造成資金的不合理分配，企業(yè)對閑置資金缺乏有效的管理，忽略了貨幣的時間價值給企業(yè)帶來的利益。對資金缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管程序和制度，從而造成資金過多閑置，降低了資金使用效

36、率;也有的企業(yè)對現金流認識不足，造成資金缺口嚴重，從而導致財務危機;應收賬款回收率較低，現金流轉的速度較慢;存貨周轉速度慢，造成大量現金的滯留在企業(yè)。(3) 不合理投資，投機心理嚴重目前，我國的中小企業(yè)仍然停留在車間式的管理模式上，對投資決策的重視程度不夠，也是我國中小企業(yè)管理者的一項薄弱環(huán)節(jié)。中小企業(yè)在投資過程，沒有進行系統(tǒng)有效的投資調研和分析，通常都是有企業(yè)的最高管理層決策，獨斷專行，缺乏風險和成本意識。由于決策者的隨意性和主觀性，往往導致了企業(yè)嚴重的負面效果。不合理的投資往往對造成較嚴重的打擊。近幾年，由于整個全球市場的經濟速度放緩，在人工，原材料，資本等成本高居不下的情況下，很多中小企

37、業(yè)將目光和資金放到資本虛擬市場，實體經濟遭到嚴重的影響。從短期來看，在資本市場”打游擊”能獲得一定的好處，但是整個企業(yè)缺乏實體經濟作為發(fā)展的支撐。從長遠看，一個地區(qū)如果大量的經濟思維中充斥著投機思想，沒有實體經濟作為整個經濟的支撐，就會導致企業(yè)的資金鏈斷裂，最終使企業(yè)破產倒閉。第5章，中小企業(yè)完善現金管理的對策5.1增強現金管理意識我國中小型企業(yè)應該樹立”企業(yè)財務管理應該以現金管理為中心,即現金為王”的思想。企業(yè)應該把現金管理提高企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略層高度，保證現金流成為企業(yè)運行的”血液”。對于中小型企業(yè)來說，持續(xù)現金流比收現程度不高的利潤更重要，所以我國中小型企業(yè)的管理人員應該提高自己的財務管理思

38、維層次和現金管理的知識，把我國中小型企業(yè)的實際情況同現金管理和利潤管理的重要性區(qū)別開來。對于我國中小型企業(yè)來說，在企業(yè)長期發(fā)展過程中，不盈利的企業(yè)肯定會使企業(yè)破產清算，但是現金流入不能支撐現金流出，這樣企業(yè)也會無法繼續(xù)生存。我國中小企業(yè)最佳的選擇就是，企業(yè)在盈利的前提下，企業(yè)努力實現現金流回收效率高。如果中小型企業(yè)現金庫存量較高時，企業(yè)可以冒險去選擇利潤較高的賒銷經濟業(yè)務。然而如果中小型企業(yè)現金流不能滿足流暢的運轉，則企業(yè)管理者應該保持清醒的頭腦，把現金管理放在第一位。同時企業(yè)應該也應該對企業(yè)在發(fā)展的不同時期的現金支付能力有清楚的認識，對企業(yè)的經濟實力進行客觀真實的評價，在不同發(fā)展時期和不同的

39、經濟業(yè)務中，做出對自身發(fā)展的正確決策，對企業(yè)因為現金流管理薄弱所造成的破產風險進行防范和化解。5.2強化企業(yè)現金預算管理和控制我國現在的中小型企業(yè)應該重視現金預算管理的重要性以及把現金預算管理作為企業(yè)的戰(zhàn)略管理，及時掌握企業(yè)現金流出與流入的情況，通過科學的方法對企業(yè)未來現金的使用情況進行科學合理地估計和預測。我國的中小型企業(yè)應該編制現金預算管理，從源頭上控制好企業(yè)的現金活動，使企業(yè)及早預測到企業(yè)未來的各項債務，稅收，利息和紅利等現金流出的時間和流出金額，以決策屆時能夠支持這些現金支出的現金來源。如果企業(yè)現金預算表明企業(yè)內部的現金不能滿足業(yè)務的需要，應該及早尋求有利的現金籌資渠道或者現金折扣。現

40、金預算顯示企業(yè)內部現金能夠滿足企業(yè)的發(fā)展，而且企業(yè)內部有閑置現金的話，企業(yè)應該合理估計這筆現金出現的日期和金額，馬上做出對這筆未來閑置現金的投資事項，增加閑置資金的獲利能力。5.3進行科學的融資決策選擇合適的融資渠道。在我國現在經濟條件下，中小企業(yè)融資難的問題一直存在，向股東籌集自有資本也是企業(yè)我國中小企業(yè)籌資的一種常有方式。這種方式融資成本較低，不會稀釋股東對公司的控制權。但是這種籌資方式，也有自身的缺陷，如果投資者沒有得到相應的回報，股東不會繼續(xù)投資。所以選擇合適的籌資渠道和尋找多元化的籌資渠道是我國現在中小型企業(yè)籌資應該主要考慮的問題。針對我國目前的經濟環(huán)境，我國中小型企業(yè)在融資的問題上

41、應該得到國家和銀行的幫助。中小企業(yè)融資的首選還是從銀行等金融機構貸款，所以銀行等金融機構應該加強對中小企業(yè)的幫助，建立合適的貸款制度和信用評級制度。5.4完善我國中小企業(yè)的現金內部管理制度我國的中小企業(yè)很多都不重視現金內部控制，但是現金內部控制關系到企業(yè)的生存和發(fā)展，在企業(yè)的現金管理中，內部控制是重要的一個環(huán)節(jié)。（1），提高企業(yè)管理者和財務管理人員的基本職業(yè)道德和業(yè)務素質。我國的中小企業(yè)的所有者和管理者應該重視加強企業(yè)財務人員的教育，能夠使他們的知識，業(yè)務技能和職業(yè)道德能夠符合現代企業(yè)管理的要求，教育財務人員要杜絕各種財務舞弊的現象發(fā)生。（2），建立和完善企業(yè)現金授權審查制度。企業(yè)應該用明確的

42、公司章程來表述企業(yè)現金開支范圍，以及現金審查的程序，規(guī)則等事項。5.5提高資金的使用效率(1) 科學確定企業(yè)現金的持有量我國的中小企業(yè)要控制好現金的持有規(guī)模，需要適當預見企業(yè)的現金持有量。企業(yè)持有現金會發(fā)生四種成本，他們分別是：機會成本，管理成本，轉換成本和短缺成本。企業(yè)的這四種成本最低值就是企業(yè)的最佳現金持有量。(2)企業(yè)應該提高現金的周轉速度加強現金的周轉速度的方式主要有，加快現金的回收速度，現金的延遲支付和存貨管理。企業(yè)要想加快應收賬款的回收速度，就必須建立應收賬款管理，建立合理的合理信用政策，這些是加快現金回收速度的基礎保障。企業(yè)還應該在這種基礎保障上，建立現金回收管理的責任制和應收賬款控制制度，以保證企業(yè)的應收賬款能快速回收。再者，企業(yè)可以通過浮游量和利用票據結算來延緩應付賬款的支付速度，使應付賬款支付周期加長，這樣才