商業(yè)銀行部分習題答案與名詞解釋

1、名詞解釋金融控股公司：金融控股公司是指由一個集團成立股權公司，再由該公司控制或收購兩家以上的銀行。在法律上，這些銀行是獨立的，但其業(yè)務與經營政策，統屬于同一股權公司所控制。存款保險制度：存款保險制度要求商業(yè)銀行按存款額的大小和一定的保險費率繳納保險費給存款保險機構，當投保銀行經營破產或發(fā)生支付困難時，存款保險機構在一定限度內代為支付。證券回購：商業(yè)銀行以其持有的流動性強、安全性高的優(yōu)質資產，以簽訂回購協議的方式融資?；刭弲f議的一方暫時出售這些資產，同時約定在未來的某一日以協商的價格購回這些資產。循環(huán)信貸：銀行給借款人規(guī)定一個借款最高限額，在一定期限內（通常為15年），只要不超過限額，借款人可以

2、隨時獲得貸款和償還貸款。住房貸款證券化：住房抵押貸款證券化指的是把缺乏流動性但具有穩(wěn)定的未來現金流的住房抵押貸款匯集在一起，通過結構重組和信用增級，將其轉變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌錾铣鍪酆土鲃拥淖C券來融通資金的過程。分級償還抵押貸款：將還款期限分成幾個階段，在不同的階段設置不同的還款比例，在同一階段內等額還本付息。各次分期償還貸款的金額形成梯級越來越大的階梯形狀，因而被稱為分級償還抵押貸款。反向年金抵押貸款：這是為年老的退休人員所設計的將現有住房變現、支持超前消費的一種產品。借款人用自己的房屋作抵押，每月從銀行得到一筆款項，知道抵押貸款金額被支付完畢為止，期限常為20年。個人經營貸款：個人經營貸款是指

3、銀行發(fā)放的、用于借款人合法經營活動所需資金周轉的人民幣貸款。個人經營貸款的貸款對象雖然是自然人，但是它不屬于個人消費貸款的范疇，其用途是以盈利為目的的經營活動的資金需求。信用卡：信用卡也稱貸記卡，是指具有循環(huán)信貸、轉賬結算、存取現金等功能和“先消費，后還款”、無須擔保人和保證金、可按最低還款額分期還款等特點的個人信用和支付工具?；刭弲f議：回購協議是對一種證券現實的購買或出售及日后做一筆相反交易的組合，即證券的銷售者承諾在未來某一時刻按某一固定價格再購回這些銷售的證券，證券持有者的收入為買賣差價。中央銀行票據：中央銀行票據是中央銀行為調節(jié)商業(yè)銀行超額準備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務憑證，其實質是

4、中央銀行債券。從已發(fā)行的中央銀行票據來看，期限最短的3個月，最長的也只有1年。杠鈴投資戰(zhàn)略：將其全部投資資金主要分成兩部分，一部分投放在短期證券上，一部分投放在長期證券上，而對中期證券則基本不投資，銀行的這種證券持有方式，從外表上看，與杠鈴的形狀大致相似。分業(yè)經營：分業(yè)經營是指銀行業(yè)與證券業(yè)相互分離，分別由不同的金融機構進行經營。資產管理理論：理論認為，銀行資金的規(guī)模和結構是銀行自身無法控制的外生變量，完全取決于客戶存款的意愿與能力；銀行不能能動地擴大資金來源，而資產業(yè)務的規(guī)模和結構是銀行自身能夠控制的變量，銀行應主要通過對資產規(guī)模、結構和層次的管理來保持的適當流動性，實現其經營管理目標。理論

5、的發(fā)展經歷了三個階段：商業(yè)貸款理論、資產轉移理論和預期收入理論。負債管理理論：理論主張銀行可以積極主動地通過借入資金的方式來維持資產流動性，支持資產規(guī)模的擴張，獲取更高的盈利水平。資產負債綜合管理理論：資金負債綜合管理理論認為，商業(yè)銀行單靠資金管理或單靠負債管理都難以達到流動性、安全性、盈利性的均衡。銀行應對資產負債兩方面業(yè)務進行全方位、多層次的管理，保證資產負債結構調整的及時性、靈活性，以此保證流動性供給能力。資產負債外管理理論：資產負債外管理理論主張銀行應從正統的負債和資產業(yè)務以外去開拓新的業(yè)務領域，開辟新的盈利源泉。在知識經濟時代，銀行應發(fā)揮其強大的金融信息服務功能，利用計算機網絡技術大

6、力開展以信息處理為核心的服務業(yè)務。中間業(yè)務：中間業(yè)務是指不構成商業(yè)銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入業(yè)務。即能為商業(yè)銀行帶來貨幣收入，卻不直接列入銀行資產負債表內的業(yè)務。金融衍生產品：通常是指從原生資產派生出來的金融工具，它是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產或指數。計算題（P186及補充）簡述題1. 如何認識現代商業(yè)銀行的作用/職能？商業(yè)銀行作為一國經濟中最重要的金融中介機構，具有其不可替代的作用。它有四個經濟職能：（1）信用中介，這一職能的實質是通過商業(yè)銀行的負債業(yè)務，把社會上的各種閑散資金集中到銀行，再通過商業(yè)銀行的資產業(yè)務，把它投向社會經濟各部門。（2）支付中介，通過

7、存款在帳戶上的轉移，代理客戶支付；在存款的基礎上，為客戶兌付現款等，成為工商業(yè)團體和個人的貨幣保管者、出納者和支付代理人（3）信用創(chuàng)造，商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造職能是在信用中介與支付中介的職能基礎之上產生的（4）金融服務，商業(yè)銀行根據客戶的要求不斷拓展自己的金融服務領域，如信托、租賃、咨詢、經紀人業(yè)務及國際業(yè)務等，并在商業(yè)銀行經營中占據越來越重要的地位。2. 如何理解商業(yè)銀行的性質？商業(yè)銀行的性質可以歸納為：以追求利潤為目標，以金融資產和負債為對象，綜合性、多功能的金融企業(yè)。（1）商業(yè)銀行是一種企業(yè)：自有資金，獨立核算，自負盈虧，追求利潤最大化。（2）商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè)：經營對象特殊；與社會經

8、濟的相互作用特殊；責任特殊。（3）商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)：既有別于國家的中央銀行，又有別于專業(yè)銀行和非銀行金融機構。3. 分析我國的金融控股公司發(fā)展現狀及存在的問題。近年來，我國銀行控股公司發(fā)展迅速，出現了光大集團、中國銀行、工商銀行、海爾集團、首創(chuàng)集團等金融資本控股和實業(yè)資本控股的金融控股公司。我國金融控股公司的發(fā)展主要是由于金融業(yè)高度管制所造就的壟斷利潤的存在。目前，我國對金融控股公司的管理還存在法律的缺失。4. CAMEL原則五個字母代表什么含義？C：Capital 資本，商業(yè)銀行最主要的資本形式因產權組織形式不同而有所差異。資本監(jiān)管中最重要的是對資本充足率的監(jiān)管A：Asset 資

9、產，資產品質如資產的規(guī)模、結構等是政府監(jiān)管部門關注的一個問題。M：Management 管理，即監(jiān)管管理者的管理能力。E：Earning 收益，即盈利能力，主要由銀行的資產收益率和資本收益率來衡量。L：Liquidity 清償能力，銀行滿足提款和借款需求而又不必出售其資產的能力。5. 美國新金融法監(jiān)管改革方案的內容主要有哪些？（1）成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會，負責監(jiān)測和處理威脅國家金融穩(wěn)定的系統性風險。（2）在美聯儲下新設消費者金融保護局，為向消費者提供信用卡、抵押貸款和其他貸款等金融產品及服務的金融機構制定行為規(guī)范，并聯合其他管理部門具體實施監(jiān)管。（3）將場外衍生品市場納入監(jiān)管視野，大部分衍生品

10、須在交易所內通過或類似電子交易系統中通過第三方清算進行交易。（4）對銀行業(yè)務范圍與規(guī)模的相關限制。（5）設立新的破產清算機制防止“大而不倒”問題。（6）美聯儲被賦予更大的監(jiān)管職責，但其自身也將受到更嚴格的監(jiān)督。 6. 巴塞爾協議對銀行資本的構成是怎樣規(guī)定的？資本分為兩類：一類是核心資本，另一類是附屬資本。核心資本：（1）股本：普通股、永久非累積優(yōu)先股（2）公開儲備：股票發(fā)行溢價、未分配利潤等附屬資本：（1）未公開儲備：沒有公開，但反映在損益賬上并為銀行的監(jiān)管機構所接受的儲備 （2）重估儲備：對記入資產負債表上的銀行自身房產的正式重估和來自有隱蔽價值的資本的名義增值（3）普通準備金：防備未來可能

11、出現的一切虧損而設立 （4）混合資本工具：帶有一定股本性質又有一定債務性質的一些資本工具 （5）長期附屬債務：資本債券與信用債券的合稱7. 新巴塞爾協議2的主要精神是什么？主要精神是銀行風險監(jiān)管的三大支柱。 （1）第一支柱是最低資本要求：論述如何計算信用風險、市場風險和操作風險總的最低資本要求 （2）第二支柱是監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查：保證銀行有充足的資本應對業(yè)務中的所有風險，鼓勵銀行開發(fā)并使用更好的風險管理技術來監(jiān)測和管理風險 （3）第三支柱是市場紀律：對第一支柱和第二支柱的補充。8. 銀行資本籌集的主要渠道有哪些？主要渠道有內部籌集和外部籌集。當內部融資無法滿足銀行的資本需求時，就要通過外部融資

12、解決資本問題。銀行資本外部籌集的主要方式：（1）出售資產與租賃設備（2）發(fā)行普通股（3）發(fā)行優(yōu)先股（4）發(fā)行中長期債券（5）股票與債券的互換等9. 巴塞爾協議3與巴塞爾協議2的不同之處有哪些？1） 提高資本充足率要求。對核心資本、一級資本充足率的最低要求有所提高，引入了留存資本，提高了銀行吸收經濟衰退時期損失能力，建立于信貸過快增長掛鉤的發(fā)布周期超額利潤2） 嚴格資本扣除限制。對少數股權、商譽、遞延稅資產、金融機構普通股的非并表投資。債務工具和其他投資性資產的為實現收益、撥備額與其虧損、固定收益養(yǎng)老基金資產和負債等計入資本要求有所改變3） 擴大風險覆蓋范圍。提高“在資產證券化風險暴露”的資本要

13、求，增加壓力狀態(tài)下的風險價值，提高交易業(yè)務的資本要求，提高場外衍生品交易和證券融資業(yè)務的交易對手風險的資本要求等。4） 引入杠桿率。為彌補資本充足率要求下無法反應表外資產的擴張情況的不足，減少對資產通過加權系數轉換后計算資本要求所帶來的漏洞，推出了杠桿率，并逐步將其納入第一支柱。5） 加強流動性管理。降低銀行體系的流動性風險，引入了流動線監(jiān)管指標，包括流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資產比率。6） 提出了輔助監(jiān)測工具。合同期限錯配、融資集中度、可用的無變現障礙資產和與市場有關的檢測工具等。 10. 巴塞爾協議2與原協議相比有何進步之處？1） 協議二通過三大支柱，鼓勵銀行改善風險管理系統，采用先進的風險計量

14、方法，這有利于提高監(jiān)管資本的風險敏感度，也有利于更加全面的進行風險監(jiān)管，逐步建立適應不同銀行所需要的資本制度框架。2） 協議二比原協議對資本充足率的要求更為嚴格，體現了全面風險管理的理念。11. 銀行主要有哪些存款服務？它們的特點是什么？存款服務：交易賬戶：（1） 活期存款（2） 可轉讓支付命令賬戶（NOWs）（3） 貨幣市場存款賬戶（MMDA）（4） 自動轉賬制度（ATS0非交易賬戶（儲蓄賬戶）（1） 儲蓄存款（2） 定期存款特點：1） 穩(wěn)定性。銀行在爭取存款時，通常喜歡穩(wěn)定性強的存款，即核心存款，擴大核心存款的比重會降低銀行經營的市場風險。2） 利率靈活。銀行對每一種不同的存款都會支付不同

15、的利率。存款的利率首先與存款的期限有關存款的期限越長，利率也就越高。12. 近年來為什么銀行的非存款負債規(guī)模在增加？非存款負債的獲取方式是什么？因為近年來隨著社會的發(fā)展，銀行貸款和投資的需求快速增長，存款越來越無法滿足這些需求，此時，銀行便需要尋求存款以外的資金來源。非存款負債的獲取方式有：1） 同業(yè)拆借2） 從中央銀行貼現借款3） 證券回購4） 國際金融市場融資5） 發(fā)行中長期債券13. 銀行負債成本的概念你是否都了解？它們的區(qū)別在哪里？銀行在進行負債成本管理時，經常使用的成本概念主要有利息成本、營業(yè)成本、資金成本和可用資金成本等區(qū)別：利息成本是商業(yè)銀行以貨幣的形式直接支付給存款者或債券持有

16、人、信貸中介人的報酬，利息成本的高低依期限不同而不同；營業(yè)成本是花費在吸收負債上的除利息之外的一切開支，包括廣告宣傳費用、銀行職員的工資和薪金等等；資金成本是包括利息在內的花費在吸收負債上的一切開支，即利息成本和營業(yè)成本之和，它反映銀行為取得負債而付出的代價；可用資金成本是指銀行可以實際用于貸款和投資的資金，它是銀行總的資金來源中扣除應交存的法定存款準備金和必要的儲備金后的余額；有關成本指與增加負債有關而未包括在上述成本之中的成本，主要有兩種：一是風險成本，二是連鎖反應成本。（以上為前三章簡答題）14. 現金資產包括哪些形式？狹義的現金資產是指銀行庫存現金。一般意義上的現金資產是指廣義現金資產

17、，即現金和準現金。從構成上來看,以下四類資產都屬于銀行現金資產的范疇：（1） 庫存現金（2） 托收中的現金（3） 在中央銀行的存款（4） 存放同業(yè)存款15. 什么是流動性需求?銀行的流動性需求有哪些種類？具體來說，銀行的流動性需求包括存款客戶的提現需求和貸款客戶的貸款要求。有四種類型：（1） 短期流動性需求短期流動性需求是一種短期現金需求。季節(jié)性因素是影響存款的變化和貸款需求波動的主要因素。 （2） 長期流動性需求長期流動性需求是一種長期現金需求，這種需求主要由銀行所服務的社區(qū)或者產業(yè)的經濟發(fā)展所決定。（3） 周期流動性需求周期流動性需求是一種長期現金需求，這種需求主要是由于經濟周期性波動所引

18、發(fā)的。 （4） 臨時流動性需求臨時流動性需求是一種臨時的現金需求，這種需求是由難以預測的不尋常事件所引發(fā)的。16. 結合流動性管理的原則分析銀行是如何來滿足流動性需求的？1. 進取型原則當出現流動性缺口時，銀行管理者不是依靠收縮資產規(guī)模、出售資產，而是通過主動負債的方式來滿足流動性需求，擴大經營規(guī)模。2. 保守型原則出現流動性缺口時，銀行管理者不采取主動負債的方法，而靠自身資產轉換、出售的方式來滿足流動性需求。 3. 成本最低原則 流動性缺口的滿足應以籌資成本最低為原則。17. 列表說明銀行流動性需求和供給的影響因素流動性供給增加的因素流動性需求增加的因素客戶存款提供非存款服務所得收入客戶償還

19、貸款銀行資產出售貨幣市場借款發(fā)行新股客戶提取存款合格貸款客戶的貸款要求償還非存款借款提供和銷售服務中產生的營業(yè)費用和稅收向股東派發(fā)現金股利18. 區(qū)別可用頭寸、基礎頭寸、可貸頭寸。（1）可用頭寸，是指扣除了法定準備金以后的所有現金資產，包括庫存現金、在中央銀行的超額準備金及存放同業(yè)存款?？捎妙^寸也稱為可用現金。 （2）基礎頭寸是指商業(yè)銀行庫存現金與在中央銀行的超額準備金之和?；A頭寸是銀行最具流動性的資產，商業(yè)銀行可以隨時動用，用于充當銀行一切資金結算的最終支付手段。 （3）可貸頭寸是指商業(yè)銀行在某一時期內可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金，它是形成銀行盈利性資產的基礎。19. 如何評價貸款的質量

20、？什么是貸款的五級分類？貸款分類是指銀行的信貸分析和管理人員，或監(jiān)管當局的檢查人員，綜合能獲得的全部信息并運用最佳判斷，根據貸款的風險程度對貸款質量作出評價。五級分類法就是按照貸款的風險程度，將貸款劃分為五類：（1） 正常類。借款人能夠履行合同，有充分把握按時足額償還本息。（2） 關注類。盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但是存在一些可能對償還產生不利的因素。（3） 次級類。借款人的還款能力出現了明顯的問題，依靠其正常經營收入已無法保證足額償還本息。（4） 可疑類。借款人無法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押或擔保，也肯定要造成一部分損失。（5） 損失類。在采取所有可能的措施和一切比亞的法律程序之后，

21、本溪仍然無法收回，或只能收回極少部分。20. 銀行的問題貸款是怎樣產生的？可用的早期財務信號有哪些？問題貸款的產生的原因（1）借款人自身的因素（2）借款人外界的因素 （3）銀行自身的錯誤早期的財務信號主要有：（1）杠桿作用：負債權益比率是最容易發(fā)現問題的指標。當這一比率超過行業(yè)平均值時，就應引起銀行的注意。 （2）獲利能力：企業(yè)經營的目的是獲利，當借款人沒有足夠的獲利能力時，銀行就要對該借款人的生存能力表示懷疑了。衡量企業(yè)獲利能力的指標很多，但總資產收益率也許是最好的。 （3）流動性：有許多關鍵性指標可以用來測試企業(yè)的流動性，如流動比率、速動比率、應收帳款周轉率、存貨周轉率等，但都必須綜合使用

22、。21. 什么是貸款審查的6C原則？ 國際上通行一種評價借款人信譽狀況的原則，即“6C”原則。這是指品質（character）、能力（capacity）、現金（cash）、抵押（collateral）、環(huán)境（conditions）和控制（control）。22. 借款企業(yè)的信用支持主要方式是什么？銀行應怎樣控制和管理這些信用支持？主要方式：（1）抵押:指借款人或第三人在不轉移財產占有權的情況下，將財產作為債權的擔保。 （2）質押:指借款人或者第三人將其動產或權利移交銀行占有，將該動產或權利作為債權的擔保。 （3）保證:指銀行、借款人和第三方簽訂一個保證協議，當借款人違約或無力歸還貸款時，由保證

23、人按照約定發(fā)行債務或者承擔相應的責任。 （4）附屬合同:是由借款人的其他債權人簽署的同意對銀行貸款負第二責任的協議，作用是為銀行提供對其他債權人的債務清償優(yōu)先權。怎樣控制和管理：（1）對抵押和質押的管理銀行對抵押物的占有和控制情況。 抵押物的流動性。抵押物的價值評估。抵押物的變現價值。抵押率。（2 保證保證人的資格。保證人的財務實力。保證人的保證意愿。保證人與借款人之間的關系。保證的法律責任。23. 銀行為什么要對借款企業(yè)財務以外的因素進行分析？這一過程怎樣進行？為了更準確地考察借款人的償債能力，一個重要的方面就是非財務因素對借款人的影響，這主要是指借款人所處的行業(yè)、經營特征、管理方式、還款意

24、愿、其他因素等。（p147149）24. 發(fā)展個人貸款對商業(yè)銀行有何意義？從商業(yè)銀行角度看，個人信貸是實現資產多元化、降低不良資產比率、提高競爭能力的有效手段。1.個人貸款可以改善銀行資產結構，降低經營風險2.個人貸款是商業(yè)銀行主要的利潤源泉（一個新的利潤增長點）3.個人貸款是提高商業(yè)銀行競爭力的重要途徑25. 比較成本加成、基準利率加點和客戶盈利分析三種個人貸款定價模型的利弊。1）成本加成定價模型貸款價格=資金成本+貸款費用+風險補償費+目標利潤優(yōu)：適合居于領頭地位或信貸市場需求旺盛時商業(yè)銀行采用，它充分考慮了銀行資金成本、承擔的風險和利潤目標，是典型的“內向型”定價模式。銀行的資金成本、貸

25、款費用越高，貸款利率就越高。缺：僅從銀行自身和信貸產品本身出發(fā)，未考慮當前資金市場的一般利率水平，缺乏對整個信貸市場的把握。2）基準利率加點定價模型優(yōu)：“外向型”，制定的貸款價格更貼近市場，從而更具市場競爭力。缺：在確定風險溢價時，對風險難以精確計量，使得定價的公正性、合理性受到了一定程度的影響。3）客戶盈利分析模型優(yōu)：樹立了“以客戶為中心”的經營理念，體現了客戶的地位和重要性。缺：對銀行的成本核算管理有較高要求26. 現階段我國個人信貸發(fā)展呈現哪些特征？（1） 個人貸款規(guī)模迅速擴張（2） 住房貸款為主的多元化結構（3） 個人貸款集中度較高（4） 農村個人信貸嚴重滯后27. 中國住房貸款發(fā)展有

26、哪些特征？（1） 單筆貸款規(guī)模不大。住房貸款的借款人為自然人，相對于商業(yè)銀行的公司貸款而言，單筆貸款規(guī)模較小。（2） 相對于一個家庭而言，住房貸款數額很大，相當于一個家庭很多年的積蓄。（3） 貸款周期長。最長可達30年。（4） 貸款的抵押性。28. 個人住房貸款業(yè)務包含哪些環(huán)節(jié)？有哪些主要風險？借款人提出申請貸款申請受理貸款調查貸款審查審批貸款簽批辦理貸款手續(xù)貸款收回1）信用風險2）利率風險3）提前償付風險4）抵押物風險5）銀行工作人員的道德風險，政策風險等也是重要的風險源29. 住房貸款證券化的原理是什么？適合證券化的住房貸款的特征：1） 具有可預測的、穩(wěn)定的未來現金流2） 在歷史記錄中很少

27、發(fā)生違約或虧損事件3） 未來現金流均勻地分攤在資產的存續(xù)期內4） 債務人有廣泛的地域分布和人口統計分布5） 原所有者持有該項資產已經有一段時間，資產的收益比較穩(wěn)定，沒有發(fā)生信用問題。6） 對應的抵押物容易變現7） 具有標準化、高質量的貸款合同住房貸款證券化的流程：住房抵押貸款證券化指的是把缺乏流動性但具有穩(wěn)定的未來現金流的住房抵押貸款匯集在一起，通過結構重組和信用增級，將其轉變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌錾铣鍪酆土鲃拥淖C券來融通資金的過程。30. 汽車貸款有哪幾種模式？汽車貸款發(fā)放中有哪些風險？如何進行有效的管理？模式：汽車貸款方式主要分為“間客模式”和“直客模式”兩大類?！伴g客模式”是指銀行通過汽車經銷

28、商向客戶提供貸款，汽車貸款大部分環(huán)節(jié)由經銷商來完成?！爸笨湍Ｊ健笔侵搞y行直接向客戶提供貸款。風險：主要風險是信用風險、市場風險和操作風險 管理：1）根據汽車的不同用途設定抵押貸款的成數2）設定合理的貸款結構 3）增加信用保險31. 商業(yè)銀行為什么要開展證券投資業(yè)務？它們選擇的投資對象與銀行經營特點是否有關？（1） 獲取收益（2） 管理風險（3） 增強流動性（4） 管理風險資本（5） 稅收庇護有關32. 銀行進行證券投資可以采用哪些策略？它們的優(yōu)勢和劣勢是什么？1） 分散化投資法（優(yōu)：簡便易行、不必預測市場利率的變化缺：不靈活、流動性不高）2）期限分離法期限分離法有三種不同的戰(zhàn)略：短期投資戰(zhàn)略、

29、長期投資戰(zhàn)略和杠鈴投資戰(zhàn)略。3）靈活調整法（操縱收益曲線法）（風險最大，最靈活，主動性較強）4）證券調換法證券調換法是指當市場處于暫時性不均衡而使不同證券產生相對的收益方面的優(yōu)勢時，用相對劣勢的證券調換相對優(yōu)勢的證券可以套取無風險的收益。調換的主要方法包括 ：價格調換，收益率調換，市場內部差額調換 ，利率預期調換，減稅調換33. 杠鈴投資戰(zhàn)略與靈活調整法有何區(qū)別？在杠鈴投資戰(zhàn)略中，雖然投資資金也是隨著收益曲線的變化而進行調整，但是調整過程仍以綱領的另一端保持一定證券為前提，盡管數量可能不是很大；而靈活調整法則更加主動，只要銀行預測某種證券的價格將會上升，資金就可以全部轉移到此種證券上，而不必考慮是否還要保留一定數量的、與之在期限上相對稱的證券。34. 什么是利率風險？按照來源不同可以分為哪幾種類型？利率風險(Interest Rate Risk) 是指利率變化使商業(yè)銀行的實際收益與預期收益或實際成本與預期成本發(fā)生背離，使其實際收益低于預期收益，或實際成本高于預期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。1） 重新定價風險（Repricing Risk）2） 收益率曲線風險（Yield Curve Risk）3） 基準風險（Basis Risk）4） 期