機(jī)器設(shè)備的評(píng)估

1、第三章第三章 機(jī)器設(shè)備的評(píng)估機(jī)器設(shè)備的評(píng)估 w 從資產(chǎn)評(píng)估的角度，機(jī)器設(shè)備是指為從資產(chǎn)評(píng)估的角度，機(jī)器設(shè)備是指為w 進(jìn)行某項(xiàng)工作或供應(yīng)某種需求所必須的進(jìn)行某項(xiàng)工作或供應(yīng)某種需求所必須的w 成套或單項(xiàng)機(jī)器設(shè)備及裝置、用具的總成套或單項(xiàng)機(jī)器設(shè)備及裝置、用具的總w 稱(chēng)。稱(chēng)。 w 一、機(jī)器設(shè)備評(píng)估的特點(diǎn)一、機(jī)器設(shè)備評(píng)估的特點(diǎn) w 1 1單位價(jià)值大，影響因素復(fù)雜單位價(jià)值大，影響因素復(fù)雜 w 2 2工程技術(shù)性強(qiáng)，專(zhuān)業(yè)門(mén)類(lèi)多工程技術(shù)性強(qiáng)，專(zhuān)業(yè)門(mén)類(lèi)多 w 3 3多種估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格差異較大多種估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格差異較大 二、成本法在機(jī)器設(shè)備評(píng)估中的應(yīng)用二、成本法在機(jī)器設(shè)備評(píng)估中的應(yīng)用w 成本法是通過(guò)估算在現(xiàn)時(shí)條件下重新

2、成本法是通過(guò)估算在現(xiàn)時(shí)條件下重新w 購(gòu)建一個(gè)全新?tīng)顟B(tài)的被評(píng)估資產(chǎn)所需的購(gòu)建一個(gè)全新?tīng)顟B(tài)的被評(píng)估資產(chǎn)所需的w 全部成本，減去被評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生的全部成本，減去被評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生的w 實(shí)體性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值，實(shí)體性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值，w 從而確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估方從而確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估方w 法。成本法用公式表示為：法。成本法用公式表示為：w 機(jī)器設(shè)備評(píng)估值機(jī)器設(shè)備評(píng)估值= =重置成本重置成本- -實(shí)體性貶實(shí)體性貶w 值值- -功能性貶值功能性貶值- -經(jīng)濟(jì)性貶值經(jīng)濟(jì)性貶值 w （一）機(jī)器設(shè)備重置成本的確定（一）機(jī)器設(shè)備重置成本的確定w 細(xì)分加和法細(xì)分加和法

3、w 細(xì)分加和法又稱(chēng)為重置核算法，這種細(xì)分加和法又稱(chēng)為重置核算法，這種方法是分別估算機(jī)器設(shè)備各構(gòu)成部分在方法是分別估算機(jī)器設(shè)備各構(gòu)成部分在評(píng)估基準(zhǔn)日的成本，然后加和得到重置評(píng)估基準(zhǔn)日的成本，然后加和得到重置成本的方法。成本的方法。 機(jī)器設(shè)備有購(gòu)入和自制之分，又有單機(jī)器設(shè)備有購(gòu)入和自制之分，又有單臺(tái)設(shè)備和成套設(shè)備之分。臺(tái)設(shè)備和成套設(shè)備之分。w以外購(gòu)單臺(tái)需安裝進(jìn)口設(shè)備為例：以外購(gòu)單臺(tái)需安裝進(jìn)口設(shè)備為例： 重置成本重置成本= =（FOBFOB價(jià)格價(jià)格+ +途中保險(xiǎn)費(fèi)途中保險(xiǎn)費(fèi)+ +國(guó)國(guó)外運(yùn)雜費(fèi)）基準(zhǔn)日外匯匯率外運(yùn)雜費(fèi)）基準(zhǔn)日外匯匯率+ +進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)口關(guān)稅+ +消費(fèi)稅消費(fèi)稅+ +增值稅增值稅+ +銀行及

4、其他手續(xù)費(fèi)銀行及其他手續(xù)費(fèi)+ +國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)+ +安裝調(diào)試費(fèi)安裝調(diào)試費(fèi) 或：或：重置成本重置成本= =CIFCIF價(jià)格基準(zhǔn)日外匯匯率價(jià)格基準(zhǔn)日外匯匯率+ +進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)口關(guān)稅+ +增值稅增值稅+ +銀行及其他手銀行及其他手續(xù)費(fèi)續(xù)費(fèi)+ +國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) + +安裝調(diào)試費(fèi)安裝調(diào)試費(fèi) w 例：在對(duì)某企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，例：在對(duì)某企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，有一臺(tái)磨床需要評(píng)估。該磨床系有一臺(tái)磨床需要評(píng)估。該磨床系19931993年年從西班牙從西班牙FHUSAFHUSA公司購(gòu)置，公司購(gòu)置，19931993年年1212月投入使用。查定貨合同知該磨床單臺(tái)月投入使用。查定貨合同知該磨床單臺(tái)CIFCIF

5、價(jià)為價(jià)為116 818116 818美元。該磨床由于有美元。該磨床由于有較高的工作精度，目前國(guó)內(nèi)尚無(wú)替代產(chǎn)較高的工作精度，目前國(guó)內(nèi)尚無(wú)替代產(chǎn)品。經(jīng)調(diào)查，西班牙現(xiàn)已生產(chǎn)換代產(chǎn)品。經(jīng)調(diào)查，西班牙現(xiàn)已生產(chǎn)換代產(chǎn)品，其控制系統(tǒng)已更新，其余部分改變品，其控制系統(tǒng)已更新，其余部分改變不大。評(píng)估時(shí)國(guó)內(nèi)找不到同類(lèi)產(chǎn)品，設(shè)不大。評(píng)估時(shí)國(guó)內(nèi)找不到同類(lèi)產(chǎn)品，設(shè)購(gòu)置日到評(píng)估日的價(jià)格上升指數(shù)和功能購(gòu)置日到評(píng)估日的價(jià)格上升指數(shù)和功能w 性貶值基本持平，因而可維持原進(jìn)口性貶值基本持平，因而可維持原進(jìn)口CIFCIF作為基準(zhǔn)確定重置成本的基準(zhǔn)。評(píng)作為基準(zhǔn)確定重置成本的基準(zhǔn)。評(píng)估估基準(zhǔn)日人民幣與美元匯率為基準(zhǔn)日人民幣與美元匯率為

6、100100：827.86827.86，查得機(jī)床類(lèi)關(guān)稅率為，查得機(jī)床類(lèi)關(guān)稅率為9.7%9.7%，增值稅為（增值稅為（CIF+CIF+關(guān)稅）關(guān)稅）0.170.17，外貿(mào)手，外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率續(xù)費(fèi)率1.5%1.5%，銀行手續(xù)費(fèi)率，銀行手續(xù)費(fèi)率0.5%0.5%，國(guó)，國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率為內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率為CIFCIF的的2%2%，安裝調(diào)試費(fèi)率，安裝調(diào)試費(fèi)率（CIF+CIF+運(yùn)雜費(fèi)）取運(yùn)雜費(fèi)）取3%3%，設(shè)備從購(gòu)買(mǎi)到，設(shè)備從購(gòu)買(mǎi)到投入使用所需資金的投入使用所需資金的50%50%為貸款，周期為貸款，周期1 1年，一年期利率為年，一年期利率為5.85%5.85%。試評(píng)估該設(shè)。試評(píng)估該設(shè)備的重置成本。備的重置成本。 w 解：解

7、：w 1）CIF=116 818 8.2786=967 0898.2786=967 089元元w 2 2）關(guān)稅關(guān)稅= =CIF CIF 關(guān)稅率關(guān)稅率=967 089 =967 089 0.0970.097 =93 808元元 3）增值稅）增值稅=（967 089+93 808） 0.170.17 =180 352 =180 352元元 4）銀行及其它手續(xù)費(fèi)銀行及其它手續(xù)費(fèi) =967 089 =967 089 0.020.02 =19 342 =19 342元元 5 5）國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)）國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=967 089 =967 089 0.0 20.0 2 =19 342 =19 342元元 w 6）安

8、裝調(diào)試費(fèi)安裝調(diào)試費(fèi)= =（967 089+19 342967 089+19 342） 0.03=29 593 0.03=29 593元元 7 7）資金成本）資金成本=1=1）+2+2）+3+3）+4+4）+5+5）+6+6） 0.5 0.5 0.05850.0585 =1 309 526 =1 309 526 0.5 0.5 0.05850.0585 =38 304 =38 304元元 故：故： 重置成本重置成本= 967 089+ = 967 089+ 93 808+ 180 352+180 352+ 19 342 +19 342+ 29 593+ 38 304 19 342 +19 342

9、+ 29 593+ 38 304 =1 347 830 =1 347 830元元w （二）機(jī)器設(shè)備實(shí)體性貶值的估算（二）機(jī)器設(shè)備實(shí)體性貶值的估算w 1 1、 實(shí)體性貶值是指機(jī)器設(shè)備因使用實(shí)體性貶值是指機(jī)器設(shè)備因使用和存放過(guò)程中的自然損耗造成的貶值。和存放過(guò)程中的自然損耗造成的貶值。在設(shè)備的整個(gè)壽命期間，開(kāi)始時(shí)實(shí)體性在設(shè)備的整個(gè)壽命期間，開(kāi)始時(shí)實(shí)體性貶值為零，報(bào)廢時(shí)如果沒(méi)有殘料價(jià)值，貶值為零，報(bào)廢時(shí)如果沒(méi)有殘料價(jià)值，則實(shí)體性貶值為則實(shí)體性貶值為100%100%，其余時(shí)間設(shè)備的，其余時(shí)間設(shè)備的實(shí)體性貶值在實(shí)體性貶值在0%0%至至100%100%之間。由于上之間。由于上述各種損耗的機(jī)理很復(fù)雜，所以評(píng)

10、估時(shí)述各種損耗的機(jī)理很復(fù)雜，所以評(píng)估時(shí)主要依據(jù)其工作環(huán)境、使用強(qiáng)度、工作主要依據(jù)其工作環(huán)境、使用強(qiáng)度、工作量和工作時(shí)間，以及維修保養(yǎng)的狀況，量和工作時(shí)間，以及維修保養(yǎng)的狀況，再根據(jù)評(píng)估人員的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷。再根據(jù)評(píng)估人員的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷。w 2 2、實(shí)體性貶值一般通過(guò)估測(cè)設(shè)備的、實(shí)體性貶值一般通過(guò)估測(cè)設(shè)備的實(shí)體性貶值額和實(shí)體性貶值率進(jìn)行計(jì)量。實(shí)體性貶值額和實(shí)體性貶值率進(jìn)行計(jì)量。實(shí)體性貶值額的計(jì)算公式為：實(shí)體性貶值額的計(jì)算公式為：w 實(shí)體性貶值額實(shí)體性貶值額= =設(shè)備重置成本實(shí)體性設(shè)備重置成本實(shí)體性貶值率貶值率 機(jī)器設(shè)備的實(shí)體性貶值率與機(jī)器設(shè)備的機(jī)器設(shè)備的實(shí)體性貶值率與機(jī)器設(shè)備的成新率基本上互為成新

11、率基本上互為“1“1減減”的關(guān)系，即：的關(guān)系，即： 成新率成新率=1-=1-實(shí)體性貶值率實(shí)體性貶值率 或：或： 實(shí)體性貶值率實(shí)體性貶值率=1-=1-成新率成新率w 3、設(shè)備實(shí)體性貶值率或成新率的估測(cè)、設(shè)備實(shí)體性貶值率或成新率的估測(cè)通常采用觀察分析法、壽命比率法和修通常采用觀察分析法、壽命比率法和修復(fù)費(fèi)用法進(jìn)行。復(fù)費(fèi)用法進(jìn)行。 使用年限法：使用年限法：這種方法是假定機(jī)器設(shè)備在整個(gè)使用這種方法是假定機(jī)器設(shè)備在整個(gè)使用壽命期間，實(shí)體性損耗是隨時(shí)間而遞增，壽命期間，實(shí)體性損耗是隨時(shí)間而遞增，設(shè)備價(jià)值的降低與其損耗的大小成正比。設(shè)備價(jià)值的降低與其損耗的大小成正比。即：即： 尚可使用年限已使用年限尚可使用

12、年限成新率w 式中：已使用年限加上尚可使用年限式中：已使用年限加上尚可使用年限即為總使用年限即為總使用年限w 從上述表達(dá)式可知，運(yùn)用使用年限法從上述表達(dá)式可知，運(yùn)用使用年限法估測(cè)設(shè)備的成新率涉及到三個(gè)基本參數(shù)：估測(cè)設(shè)備的成新率涉及到三個(gè)基本參數(shù)：設(shè)備的總使用年限、設(shè)備的已使用年限設(shè)備的總使用年限、設(shè)備的已使用年限和設(shè)備的尚可使用年限。和設(shè)備的尚可使用年限。 (1) (1)機(jī)器設(shè)備的已使用年限機(jī)器設(shè)備的已使用年限 已使用年限已使用年限= =名義已使用年限設(shè)備名義已使用年限設(shè)備時(shí)間利用率時(shí)間利用率 w 對(duì)于機(jī)器設(shè)備的磨損常?？梢酝ㄟ^(guò)更對(duì)于機(jī)器設(shè)備的磨損常?？梢酝ㄟ^(guò)更換部件予以修復(fù)或者通過(guò)添加一些新

13、的換部件予以修復(fù)或者通過(guò)添加一些新的裝置來(lái)改善它的功能。這時(shí)采用上述方裝置來(lái)改善它的功能。這時(shí)采用上述方法計(jì)算的已使用年限就不能真實(shí)反映設(shè)法計(jì)算的已使用年限就不能真實(shí)反映設(shè)備的磨損程度。一般用備的磨損程度。一般用下列下列公式進(jìn)行近公式進(jìn)行近似計(jì)算：似計(jì)算： 成新率成新率= =尚可使用年限尚可使用年限( (加權(quán)投資年加權(quán)投資年限限+ +尚可使用年限尚可使用年限) )100%100% 加權(quán)投資年限加權(quán)投資年限= =(復(fù)原或更新重置成復(fù)原或更新重置成本投資年限本投資年限) ) (復(fù)原或更新重置成復(fù)原或更新重置成本本) ) w （2 2）尚可使用年限）尚可使用年限 w 即機(jī)器設(shè)備至評(píng)估基準(zhǔn)日后的剩余使

14、即機(jī)器設(shè)備至評(píng)估基準(zhǔn)日后的剩余使用壽命。嚴(yán)格地講，應(yīng)該首先通過(guò)技術(shù)用壽命。嚴(yán)格地講，應(yīng)該首先通過(guò)技術(shù)檢測(cè)和專(zhuān)業(yè)技術(shù)鑒定來(lái)確定其尚可使用檢測(cè)和專(zhuān)業(yè)技術(shù)鑒定來(lái)確定其尚可使用物理年限，并結(jié)合被評(píng)估設(shè)備技術(shù)經(jīng)濟(jì)物理年限，并結(jié)合被評(píng)估設(shè)備技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法來(lái)估測(cè)。事實(shí)上，替代的方法分析方法來(lái)估測(cè)。事實(shí)上，替代的方法是，用設(shè)備的總使用年限減去設(shè)備的實(shí)是，用設(shè)備的總使用年限減去設(shè)備的實(shí)際已使用年限來(lái)求取設(shè)備的尚可使用年際已使用年限來(lái)求取設(shè)備的尚可使用年限，對(duì)于已使用較長(zhǎng)時(shí)間的老設(shè)備此時(shí)限，對(duì)于已使用較長(zhǎng)時(shí)間的老設(shè)備此時(shí)必須直接估算其尚可使用年限必須直接估算其尚可使用年限 。w （3 3）總使用年限）總使用年限

15、( (預(yù)計(jì)使用年限預(yù)計(jì)使用年限) )w 機(jī)器設(shè)備的壽命有物理壽命、技術(shù)壽機(jī)器設(shè)備的壽命有物理壽命、技術(shù)壽命和經(jīng)濟(jì)壽命三種，通常首選機(jī)器設(shè)備命和經(jīng)濟(jì)壽命三種，通常首選機(jī)器設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命作為其總使用年限的經(jīng)濟(jì)壽命作為其總使用年限 。 如果能夠合理地確定機(jī)器設(shè)備的尚可如果能夠合理地確定機(jī)器設(shè)備的尚可使用年限，以設(shè)備的實(shí)際已使用年限加使用年限，以設(shè)備的實(shí)際已使用年限加設(shè)備尚可使用年限之和作為設(shè)備的總使設(shè)備尚可使用年限之和作為設(shè)備的總使用年限，在目前的情況下不僅具有現(xiàn)實(shí)用年限，在目前的情況下不僅具有現(xiàn)實(shí)合理性，而且也易于操作。合理性，而且也易于操作。 w 例：例： 被評(píng)估設(shè)備購(gòu)建于被評(píng)估設(shè)備購(gòu)建于198

16、51985年，帳年，帳面原值面原值100000100000元，元，19901990年和年和19931993年分年分別進(jìn)行了兩次技術(shù)技術(shù)改造，主要是添別進(jìn)行了兩次技術(shù)技術(shù)改造，主要是添置了一些自動(dòng)控制裝置，當(dāng)年投資分別置了一些自動(dòng)控制裝置，當(dāng)年投資分別為為50005000元和元和20002000元，元，19951995年對(duì)該設(shè)備年對(duì)該設(shè)備進(jìn)行評(píng)估，假設(shè)從進(jìn)行評(píng)估，假設(shè)從19851985年至年至19951995年每年每年的價(jià)格上升率為年的價(jià)格上升率為10%10%，該設(shè)備的尚可，該設(shè)備的尚可使用年限為使用年限為1010年。試估測(cè)其成新率。年。試估測(cè)其成新率。w 解：解：1 1）調(diào)整計(jì)算現(xiàn)時(shí)成本）調(diào)整

17、計(jì)算現(xiàn)時(shí)成本 1985 1985年：年：100000100000（1+10%1+10%） =100000 =100000* *2.60=260 0002.60=260 000元元 1990 1990年年: 5000: 5000(1+10%) (1+10%) w =5000 =50001.61=80501.61=8050元元 1993 1993年年: 2000: 2000(1+10%) (1+10%) w =2000 =20001.21=24201.21=2420元元 合計(jì)合計(jì) 270470 270470元元1052w 2)2)加權(quán)更新成本加權(quán)更新成本=260000=26000010+80501

18、0+80505+24205+24202 2w =2645090=2645090元元 3) 3)加權(quán)投資年限加權(quán)投資年限=2645090/2704709.78=2645090/2704709.78年年w 4 4）成新率）成新率=10/=10/（9.78+109.78+10） w =50.56% =50.56%w ( (三三) )功能性貶值的估算功能性貶值的估算 w 1 1、功能性貶值的表現(xiàn)形式、功能性貶值的表現(xiàn)形式 w 機(jī)器設(shè)備的功能性貶值主要是由于技機(jī)器設(shè)備的功能性貶值主要是由于技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果導(dǎo)致的設(shè)備價(jià)值貶值。主術(shù)進(jìn)步的結(jié)果導(dǎo)致的設(shè)備價(jià)值貶值。主要有由超額投資成本所致的功能性貶值要有由超額投

19、資成本所致的功能性貶值和由超額運(yùn)營(yíng)成本所致的功能性貶值兩和由超額運(yùn)營(yíng)成本所致的功能性貶值兩種表現(xiàn)形式。種表現(xiàn)形式。 w 2 2、例：某被評(píng)估對(duì)象是一生產(chǎn)控制、例：某被評(píng)估對(duì)象是一生產(chǎn)控制裝裝置，其正常運(yùn)行需置，其正常運(yùn)行需6 6名操作人員。目前同名操作人員。目前同類(lèi)新式控制裝置所需的操作人員定額為類(lèi)新式控制裝置所需的操作人員定額為3 3名。假定被評(píng)估控制裝置與參照物在運(yùn)名。假定被評(píng)估控制裝置與參照物在運(yùn)營(yíng)成本的其他項(xiàng)目支出方面大致相同，營(yíng)成本的其他項(xiàng)目支出方面大致相同，操作人員平均年工資福利費(fèi)約為操作人員平均年工資福利費(fèi)約為60006000元，元，被評(píng)估控制裝置尚可使用被評(píng)估控制裝置尚可使用3

20、 3年，所得稅稅年，所得稅稅率為率為33%33%，適用的折現(xiàn)率為，適用的折現(xiàn)率為10%10%。試測(cè)。試測(cè)算被評(píng)估控制裝置的功能性貶值算被評(píng)估控制裝置的功能性貶值。w 解：解：1 1）被評(píng)估生產(chǎn)裝置的年超額運(yùn)營(yíng)）被評(píng)估生產(chǎn)裝置的年超額運(yùn)營(yíng)成本額：成本額： （6-36-3） 6000=180006000=18000元元 2 2）被評(píng)估控制裝置的年超額運(yùn)營(yíng)）被評(píng)估控制裝置的年超額運(yùn)營(yíng)成本凈額：成本凈額： 18000 18000 （1-33%1-33%）=12060=12060元元 3 3）功能性貶值額：）功能性貶值額： 12060 12060 折現(xiàn)系數(shù)（折現(xiàn)系數(shù)（P/AP/A，10%10%，3 3） =12060 =12060 2.48692.4869 =29992 =29992元元w （四）經(jīng)濟(jì)性貶值的估算（四）經(jīng)濟(jì)性貶值的估算w 1 1、 設(shè)備的經(jīng)濟(jì)性貶值是因設(shè)備外部設(shè)備的經(jīng)濟(jì)性貶值是因設(shè)備外部環(huán)境變化引起的設(shè)備價(jià)值貶值。這些因環(huán)境變化引起的設(shè)備價(jià)值貶值。這些因素包括：設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品滯銷(xiāo)、原材素包括：設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品滯銷(xiāo)、原材料價(jià)格上升、市場(chǎng)上激烈的