石化財務報表分析

1、四川理工學院 課程設計對中國石油化工集團公司財務報表分析學生：學號：專業(yè)：應用統(tǒng)計學班級：指導教師：摘要 ：財務報表能夠全面反映企業(yè)的財務狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量， 通過進行財務分析可以了解企業(yè)的經(jīng)營管理現(xiàn)狀和存在的問題，以便采取有效的競爭策略。本文以財務理論知識為依據(jù)， 通過對中國石化的2013-2015 年度的企業(yè)財務報表相關數(shù)據(jù)分析， 指出企業(yè)在經(jīng)營中存在的問題，提出解決方案， 將財務報表數(shù)據(jù)轉換為有用的信息，幫助報表使用人改善決策。關鍵詞：財務報表分析；問題；建議目錄1 引言 .41.1研究背景 .41.2研究目的 .41.3研究意義 .52 財務指標分析 .62.1償債能力分析 .6

2、2.1.1短期償債能力分析 .62.1.2長期償債能力分析 .72.2營運能力分析 .82.2.1應收賬款周轉率 .82.2.2 存貨周轉率 .82.2.3 總資產(chǎn)周轉率 .92.3盈利能力分析 .92.3.1營業(yè)利潤率 .92.3.2凈利潤率 .102.3.3總資產(chǎn)收益率 .102.3.4每股收益 .102.4現(xiàn)金流量分析 .112.4.1現(xiàn)金流入結構分析 .112.4.2現(xiàn)金流出結構分析 .112.5杜邦綜合分析 .123 存在的問題和分析 .133.1企業(yè)成本不斷增加 .133.2未能很好的發(fā)揮財務杠桿的作用.133.4能源資源約束加大，節(jié)能減排任務艱巨.134 解決問題的對策 .144

3、.1償債能力方面的建議 .144.2存貨周轉率的對策 .144.3合理支出，優(yōu)化生產(chǎn)管理 .144.4基礎建設的加強 .15附錄： .16中國石化13-15 年的報表 .16資產(chǎn)負債表 .16利潤表 .19現(xiàn)金流量表 .20參考文獻.錯誤 ! 未定義書簽。1 引言財務報表既反映了公司的財務狀況，同時也是公司經(jīng)營狀況的綜合反映。財務報表分析可以掌握公司經(jīng)營狀況的一系列基本指標和變化情況，了解公司經(jīng)營實力和業(yè)績， 并將它們與其他公司的情況進行比較，從而對公司的內(nèi)在價值做出基本的判斷。為企業(yè)的優(yōu)化改革提供重要依據(jù)。本文根據(jù)中國石化2008 年-2010 年的財務報表，依據(jù)所學的相關財務理論對該企業(yè)財

4、務狀況進行分析，闡述一些個人觀點及建議。1.1 研究背景中國石油化工集團公司是 1998 年 7 月國家在原中國石油化工總公司基礎上重組成立的特大型石油石化企業(yè)集團， 是國家獨資設立的國有公司、 國家授權投資的機構和國家控股公司。 公司對其全資企業(yè)、 控股企業(yè)、 參股企業(yè)的有關國有資產(chǎn)行使資產(chǎn)受益、 重大決策和選擇管理者等出資人的權力， 對國有資產(chǎn)依法進行經(jīng)營、管理和監(jiān)督， 并相應承擔保值增值責任。 公司控股的中國石油化工股份有限公司先后于 2000 年 10 月和 2001 年 8 月在境外、境內(nèi)發(fā)行 H 股和 A 股，并分別在香港、紐約、倫敦和上海上市。公司主營業(yè)務范圍包括： 實業(yè)投資及投

5、資管理； 石油、天然氣的勘探、開采、儲運（含管道運輸）、銷售和綜合利用；煤炭生產(chǎn)、銷售、儲存、運輸；石油煉制；成品油儲存、運輸、批發(fā)和零售；石油化工、天然氣化工、煤化工及其他化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、儲存、運輸；新能源、地熱等能源產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、儲存、運輸；石油石化工程的勘探、設計、咨詢、施工、安裝；石油石化設備檢修維修；機電設備研發(fā)、制造與銷售；電力、蒸汽、水務和工業(yè)氣體的生產(chǎn)銷售；技術、電子商務及信息、替代能源產(chǎn)品的研究、開發(fā)、應用、咨詢服務；自營和代理有關商品和技術的進出口；對外工程承包、招標采購、勞務輸出；國際化倉儲與物流業(yè)務等。1.2 研究目的一是通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解中石化公司

6、的財務狀況，對公司的償債能力、資本結構是否合理、流動資金充足性等作出判斷。二是通過分析損益表， 可以了解分析中石化公司的盈利能力、 盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。三是通過分析現(xiàn)金流量表， 可以了解和評價中石化公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預測公司未來現(xiàn)金流量。1.3 研究意義財務分析是對企業(yè)過去及現(xiàn)在的經(jīng)營狀況、財務狀況以及風險狀況進行的分析活動，它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的重要組成內(nèi)容。通過對財務狀況進行深入的分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，并能為企業(yè)的經(jīng)營決策提供依據(jù)。本文以中國石化為研究對象，以其2013 2015 年的財務報表為基礎，

7、對中國石化的經(jīng)營現(xiàn)狀及其財務狀況作深層分析（包括經(jīng)營狀況分析， 以及償債能力、營運能力、經(jīng)營盈利能力、資產(chǎn)盈利能力）并在此基礎上對其經(jīng)營業(yè)績做出評價。本文主要運用比較分析法、趨勢分析法、比率分析法以及杜邦分析法等基本財務分析方法，詳細分析了中國石化的財務狀況，透視其存在的主要問題，并對此提出有益的建議，希望能對中國石化的進一步發(fā)展提供一點有價值的參考。2 財務指標分析2.1 償債能力分析短期償債能力分析（1）流動比率流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負債2013 年2014 年2015 年流動資產(chǎn)合計249,450,000,000.00327,588,000,000.00344,751,000,00

8、0.00流動負債合計325,627,000,000.00429,073,000,000.00493,109,000,000.00流動比率0.770.760.7流動比率是用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。一般情況下，該指標越大，表示短期償還能力越強，債權人的權益越有保證； 指標不能過低也不能過高， 國際上通常認為最合理的指標應維持在 200%較為合適，它表明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定可靠。從以上計算結果表明，中國石化 13 年流動比率為 77%， 14 年的流動比率為 76%， 15 年的流動比率為70%就近三年的數(shù)據(jù)來看，中國石化對債務償還能力還有待加強提高。（2）

9、速動比率速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負債2013 年2014 年2015 年流動資產(chǎn)249,450,000,000.00327,588,000,000.00344,751,000,000.00合計存貨156,546,000,000.00203,417,000,000.00218,262,000,000.00速動資產(chǎn)92,904,000,000.00124,171,000,000.00126,489,000,000.00合計流動負債325,627,000,000.00429,073,000,000.00493,109,000,000.00合計速動比率28.53%28.93%25.70%速動比率是

10、衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)于償還流動負債的能力。由于速動比率是剔除了存貨變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，因此比流動率更難準確可靠的評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性極其償還短期負債的能力。速動比率的高低能直接反映企業(yè)的短期償債能力強弱， 它是對流動比率的補充， 并且比流動比率反映得更加直觀可信。一般來說，速動比率應保持在 100%以上。從以上計算結果表明，中國石化 13 年速動比率為 28.53%，14 年速動比率為 28.93%， 15 年速動比率為 25.70%，就近三年的數(shù)據(jù)來看，中國石化 14 年是最強的。長期償債能力分析（1）資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 =負債總額 /資產(chǎn)總額2013 年2014 年20

11、15 年負債總額532,707,000,000.00620,528,000,000.00696,670,000,000.00資產(chǎn)總額985,389,000,000.001,130,050,000,000.001,247,270,000,000.00資產(chǎn)負債率54.06%54.91%55.54%資產(chǎn)負債率是用來表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價公司負債水平的綜合指標。 同時也是一項衡量公司利用債權人資金進行經(jīng)營活動能力的指標， 也反映債權人發(fā)放貸款的安全程度。一般情況下， 資產(chǎn)負債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強。從以上計算結果表明，中國石化13 年資產(chǎn)負債率為 54.06%，

12、14 年資產(chǎn)負債率為 54.91%， 15 年資產(chǎn)負債率為 55.54%，就近三年的數(shù)據(jù)來看，該企業(yè)長期償債較為適中。（2）產(chǎn)權比率產(chǎn)權比率 =負債總額 / 所有者權益（股東權益）報告期2013 年2014 年2015 年負債總額532,707,000,000.00 620,528,000,000.00696,670,000,000.00所有者權益與股東權益452,682,000,000.00509,525,000,000.00550,601,000,000.00總額產(chǎn)權比率117.68%121.79%126.35%產(chǎn)權比率是是衡量企業(yè)長期償債能力的指標之一， 它是評估企業(yè)資金結構是否合理的一

13、種指標。 產(chǎn)權比率越高， 說明企業(yè)償還長期債務的能力越弱； 產(chǎn)權比率越低，說明企業(yè)償還長期債務的能力越強。從以上計算結果表明，中國石化13 年產(chǎn)權比率為 117.68%， 14 年產(chǎn)權比率為 121.79%， 15 年產(chǎn)權比率為126.35%，就近三年的數(shù)據(jù)來看，該企業(yè)產(chǎn)權比率指標平穩(wěn)，呈逐年遞增趨勢，存在的一定風險。2.2 營運能力分析2.2.1應收賬款周轉率應收賬款周轉率 =營業(yè)收入 /平均應收賬款余額2013 年2014 年2015 年營業(yè)收入1,913,180,000,000.002,505,680,000,000.002,786,040,000,000.00應收賬款43,093,00

14、0,000.0058,721,000,000.0081,395,000,000.00年末余額平均應收34,842,500,000.0050,907,000,000.0070,058,000,000.00賬款余額應收賬款54.9149.2239.77周轉率其中；平均應收賬款余額 =（應收賬款年初余額 +應收賬款年末余額） /2 應收賬款周轉率是指在一定時期內(nèi)（通常為一年）應收賬款轉化為現(xiàn)金的評價次數(shù)，是用于衡量企業(yè)應收賬款流動程度的指標， 它說明應收賬款流動的速度。一般情況下， 應收賬款周轉率越高越好， 可以減少壞賬損失等。 從以上計算結果表明，中國石化 13 年應收賬款周轉率為 54.91，1

15、4 年應收賬款周轉率為 49.22， 15 年應收賬款周轉率為 39.77，就近三年來的數(shù)據(jù)看，該企業(yè)應收賬款周轉率逐年下降，資產(chǎn)流動性不太穩(wěn)定。2.2.2存貨周轉率存貨周轉率 =營業(yè)成本 /平均存貨余額2013 年2014 年2015 年營業(yè)成本1,537,130,000,000.002,093,200,000,000.002,372,230,000,000.00存貨年末余額156,546,000,000.00203,417,000,000.00218,262,000,000.00平均存貨余額149,078,500,000.001,095,358,000,000.00210,839,500,

16、000.00存貨周轉率10.3119.1111.25其中；平均存貨余額 =（存貨年初余額 +存貨年末余額） /2存貨周轉率是用于反映存貨的周轉速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率， 增強企業(yè)的短期償債能力。 存貨周轉率越高， 表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強，存貨及占用在存貨上的資金周速度越快。從以上計算結果表明，中國石化13 年存貨周轉率為 10.13，14 年存貨周轉率為 19.11，15 年存貨周轉率為 11.25，就近三年的數(shù)據(jù)來看， 該企業(yè) 14 年的存貨周轉率速度是最快的， 存貨的占用水平是最低的，流動性是最強的?？傎Y產(chǎn)周

17、轉率總資產(chǎn)周轉率 =營業(yè)收入 /平均資產(chǎn)總額2013 年2014 年2015 年營業(yè)收入1,913,180,000,000.002,505,680,000,000.002,786,040,000,000.00資產(chǎn)年末總額985,389,000,000.001,130,050,000,000.001,247,270,000,000.00平均資產(chǎn)總額925,932,000,000.001,057,719,500,000.001,188,660,000,000.00總資產(chǎn)周轉率2.072.372.35其中；平均資產(chǎn)總額 =(資產(chǎn)年初總額 +資產(chǎn)年末總額 )/2總資產(chǎn)周轉率是考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項

18、重要指標。體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉速度越快，銷售能力越強，資產(chǎn)利用效率越高。從以上計算結果表明， 中國石化 13 年總資產(chǎn)周轉率為2.07，14 年總資產(chǎn)周轉率為2.37，15 年總資產(chǎn)周轉率為2.35，就近三年的數(shù)據(jù)來看，該企業(yè)總資產(chǎn)周轉率變化呈現(xiàn)較好趨勢。2.3 盈利能力分析2.3.1營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率 =營業(yè)利潤 /營業(yè)收入2013 年2014 年2015 年營業(yè)利潤101,352,000,000.00100,966,000,000.0087,926,000,000.00營業(yè)收入

19、1,913,180,000,000.002,505,680,000,000.002,786,040,000,000.00營業(yè)利潤率5.30%4.03%3.16%營業(yè)利潤率是衡量企業(yè)經(jīng)營效率的指標， 營業(yè)利潤率越高， 說明企業(yè)百元商品銷售額提供的營業(yè)利潤越多，企業(yè)的盈利能力越強；反之，此比率越低，說明企業(yè)盈利能力越弱。從以上計算結果表明，中國石化13年營業(yè)利潤為 5.30%，14 年營業(yè)利潤為4.03%，15 年營業(yè)利潤率為3.16%，就近三年數(shù)據(jù)來看，該企業(yè)營業(yè)利潤率呈下降趨勢，表明企業(yè)營業(yè)利潤13 年是最高的。2.3.2凈利潤率2013 年2014 年2015 年凈利潤76,843,000,

20、000.0076,864,000,000.0066,411,000,000.00營業(yè)收入1,913,180,000,000.002,505,680,000,000.002,786,040,000,000.00凈利潤率4.02%3.07%2.38%凈利潤率又稱銷售凈利潤率是反映公司盈利能力的一項重要指標，是扣除所有成本，費用和企業(yè)所得稅后的利潤率。從以上計算結果表明，中國石化13 年凈利潤率為4.02%，14 年凈利潤率為3.07%，15 年凈利潤率為2.38%，就近三年的數(shù)據(jù)來看，該企業(yè)營業(yè)利潤率13 年最高，表明行業(yè)動蕩明顯?？傎Y產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率=凈利潤 /平均資產(chǎn)總額2013 年201

21、4 年2015 年凈利潤76,843,000,000.0076,864,000,000.0066,411,000,000.00資產(chǎn)年末總額985,389,000,000.001,130,050,000,000.001,247,270,000,000.00平均資產(chǎn)總額925,932,000,000.001,057,719,500,000.001,188,660,000,000.00總資產(chǎn)收益率8.30%7.27%5.58%其中，平均資產(chǎn)總額 =（資產(chǎn)年初總額 +資產(chǎn)年末總額） /2總資產(chǎn)收益率是分析公司盈利能力時一個非常有用的比率，是衡量企業(yè)收益能力的一個指標。 在考核企業(yè)利潤目標的實現(xiàn)情況時，

22、投資者往往關注與投入資產(chǎn)相關的報酬實現(xiàn)效果，并經(jīng)常結合每股收益（EPS）及凈資產(chǎn)收益率（ ROE）等指標來進行判斷。實際上，總資產(chǎn)收益率（ROA ）是一個更為有效的指標。從以上計算結果表明，中國石化13 年總資產(chǎn)收益率為8.30%，14 年總資產(chǎn)收益率為7.27%，15 年總資產(chǎn)收益率為5.58%，就近三年的數(shù)據(jù)來看，該企業(yè)的13年總資產(chǎn)收益率最高，盈利能力最強。每股收益每股收益 =凈利潤 /年末總股數(shù)2013 年2014 年2015 年凈利潤76,843,000,000.0076,864,000,000.0066,411,000,000.00年末總股數(shù)93,710,975,609.7692,

23、607,228,915.6690,973,972,602.74每股收益（元） 0.82 0.83 每股收益是測定股票投資價值的重要指標之一，0.73是分析每股價值的一個基礎性指標，是綜合反映公司獲利能力的重要指標，該比率反映了每股創(chuàng)造的稅后利潤，比率越高，表明所創(chuàng)造的利潤就越多。從以上計算結果表明，中國石化13年每股收益0.82 元， 14 年每股收益0.83， 15 年每股收益為0.73 元，就近三年的數(shù)據(jù)來看，收益都有先呈小幅上升趨勢之后又下降，收益不穩(wěn)定。2.4 現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流入結構分析2013 年2014 年2015 年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計2,223,880,000,000.002

24、,902,240,000,000.003,238,550,000,000.00投資活動現(xiàn)金流入小計28,099,000,000.0018,862,000,000.0010,262,000,000.00籌資活動現(xiàn)金流入小計684,901,000,000.00564,403,000,000.00931,791,000,000.00現(xiàn)金流入合計2,936,880,000,000.003,485,505,000,000.004,180,603,000,000.00經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比率75.72%83.27%77.47%投資活動現(xiàn)金流入比率0.96%0.54%0.25%籌資活動現(xiàn)金流入比率23.32%1

25、6.20%22.29%現(xiàn)金流入構成是反映企業(yè)的各項業(yè)務活動現(xiàn)金流入，如經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入，投資活動現(xiàn)金流入， 籌資活動現(xiàn)金流入在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項業(yè)務活動現(xiàn)金流入中具體項目的構成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金流入主要應在哪些方面采取措施等等。數(shù)據(jù)分析近13-15 年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比例較高，說明經(jīng)營活動占主要地位， 籌資活動也是企業(yè)重要現(xiàn)金流入來源。現(xiàn)金流出結構分析2013 年2014 年2015 年經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2,052,620,000,000.002,751,050,000,000.003,095,090,000,000.00投資活動現(xiàn)173,541,00

26、0,000.00金流出小計134,816,000,000.00159,870,000,000.00籌資活動現(xiàn)金流出小計741,195,000,000.00566,919,000,000.00926,163,000,000.00現(xiàn)金流出合計2,928,631,000,000.003,477,839,000,000.004,194,794,000,000.00經(jīng)營活動現(xiàn)金流出比率70.09%79.10%73.78%投資活動現(xiàn)金流出比率4.60%4.60%4.14%籌資活動現(xiàn)金流出比率25.31%16.30%22.08%企業(yè)的現(xiàn)金流出主要有經(jīng)營活動流出，投資活動流出和籌資活動流出三部分構成的，201

27、3年到2015年企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流出有小幅增長，企業(yè)償還借款能力逐年增強。2.5 杜邦綜合分析ROE營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉率2013 年16.98%4.02%2.072014 年15.09%3.07%2.372015 年12.06%2.38%2.27權益乘數(shù)2.182.222.25中石化的營業(yè)凈利率在2008 年次貸危機期間出現(xiàn)了非常明顯的下降，在其它年份則保持相對穩(wěn)定的態(tài)勢（4%左右的水平），值得關注的是中石化的營業(yè)凈利率在2014 年降低約1 個百分點至3.07%,2015 年再降1 個百分點至2.38%，這表示企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境又出現(xiàn)比較重大的不利因素。得益于總資產(chǎn)周轉率和權益乘數(shù)的作用，中石

28、化的凈資產(chǎn)收益率（ROE)才保持了較高的水平（除2015 年外，都保持在15%以上的水平）。這說明中石化的營運能力比較強，資本結構也較為合理。3 存在的問題和分析3.1 企業(yè)成本不斷增加中國石化的企業(yè)總資產(chǎn)，營業(yè)收入，利潤，人均勞動生產(chǎn)率，職工人均收入等經(jīng)濟指標實現(xiàn)大突破， 產(chǎn)值利潤率處于龍頭。 這是十分欣喜的現(xiàn)象， 但是要發(fā)現(xiàn)，在如此巨大的持續(xù)增長中， 隱藏著飛速發(fā)展帶來的成本增加，隨著產(chǎn)業(yè)化水平的不斷提高，業(yè)務的擴大，集團的發(fā)展帶動了更多的利益，也增加了更多成本，在追求低碳低消耗的今天， 對于大企業(yè)來說， 有必要有義務通過自身的努力來達到盡量少的消耗，這是在發(fā)展中需要考慮的問題。3.2 未

29、能很好的發(fā)揮財務杠桿的作用一般情況下， 資產(chǎn)負債越小， 表明企業(yè)長期償債能力越強， 但是也并非說該指標對誰都是越小越好。 從債權人來說， 該指標越小越好， 這樣企業(yè)償債越有保證。從企業(yè)所有者來說， 如果該指標較大， 說明利用較少的自有資本投資形成了較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)， 不僅擴大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模， 而且在經(jīng)營狀況良好的情況下，還可以利用財務杠桿的原理，得到較多的投資利潤。如果該指標過小，則表明企業(yè)對財務杠桿利用不夠。 但該指標過大， 則表明企業(yè)的債務負擔重， 企業(yè)資金實力不強， 不僅對債權人不利， 而且企業(yè)有瀕臨倒閉的危險。 保守的觀點認為資產(chǎn)負債率不應高于 50%，而國際上通常認為資產(chǎn)負債率等

30、于 60%較為適當。3.3 國內(nèi)市場總供給大于總需求中國石化多數(shù)產(chǎn)品供大于求從上半年市場表觀消費量來看，這些產(chǎn)品國內(nèi)市場滿足率均在100左右，市場價格低迷， 企業(yè)經(jīng)濟效益不佳， 是制約行業(yè)發(fā)展的主要矛盾。企業(yè)必須做好生產(chǎn)總量控制，積極調(diào)整產(chǎn)品結構，努力擴大出口，降低生產(chǎn)成本，扭轉目前市場供大于求、經(jīng)濟效益下降的被動局面。3.4 能源資源約束加大，節(jié)能減排任務艱巨目前，我國原油、天然氣、鉀資源、天然橡膠、硫資源等大宗原料對外依存度較高，國內(nèi)外能源資源價格大幅震蕩上行，北方及沿海地區(qū)淡水資源短缺等，已成為影響石化行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的主要制約因素。據(jù)初步統(tǒng)計，化學原料及化學制品制造業(yè)排放的廢水、 廢氣

31、、廢固總量分別居全國工業(yè)行業(yè)第2 位、第 4 位和第 5 位，化學需氧量（ COD）、氨氮、二氧化硫、氮氧化物等主要污染物排放也均位居全國工業(yè)前列。4 解決問題的對策4.1 償債能力方面的建議短期償債能力， 就是企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務的實力。 企業(yè)能否即使償付到期的流動負債是反映企業(yè)財務善好壞的重要標志，財務人員必須十分重視短期債務的償還能力，維護企業(yè)對良好信譽。結合 2009-2011 年流動比率和速動比率的數(shù)據(jù)分析， 中國石化短期償債能力雖然逐年增長，但是總體能力還偏低， 這也會影響投資者信心， 企業(yè)必須拿出實際解決方法，應根據(jù)自身的情況，權衡多方面的

32、利弊，控制企業(yè)的流動和速動比率，使企業(yè)資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中保持良好循環(huán)，充分發(fā)揮資金效益。4.2 存貨周轉率的對策存貨周轉率指標的好壞反映企業(yè)存貨管理水平的高低， 它影響到企業(yè)的短期償債能力，是整個企業(yè)管理的一項重要內(nèi)容。一般來講，存貨周轉率越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。因此，提高存貨周轉率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。 從數(shù)據(jù)分析中國石化存貨周轉率轉慢并且 2010 年-2012 年存貨周轉率是波動的，存貨占用水平低，這也導致企業(yè)短期償債能力低。企業(yè)發(fā)展必須加強存貨管理； 1.健全內(nèi)控制度，崗位責權明晰，發(fā)揮存貨內(nèi)控的作用。 2.改善服務質(zhì)量，節(jié)省訂貨費

33、用，節(jié)省作業(yè)交換費用。 3. 注重企業(yè)管理人員的培養(yǎng)， 提高其綜合素質(zhì)， 提高人員與設備的利用率。 企業(yè)既要重視存貨內(nèi)部軟件管理， 也要逐步較大對存貨管理硬件的投入， 這是進一步加強存貨管理和控制的有效措施。4.3 合理支出，優(yōu)化生產(chǎn)管理在未來的發(fā)展中，必須優(yōu)化生產(chǎn)管理，減少浪費，減少不合理的支出，減少負債，運用企業(yè)的優(yōu)勢和技術， 擴大發(fā)展，使員工安心工作， 管理人員出謀劃策，積極響應國家政策號召， 借鑒國外先進的管理技術， 與國外的基礎設施方面的優(yōu)秀企業(yè)達成合作關系， 通過企業(yè)溝通來加強企業(yè)化管理的過程，這樣保證利潤的持續(xù)穩(wěn)定增長，同時可以有效的規(guī)避經(jīng)濟危機，外力風險帶來的利潤下降。4.4

34、基礎建設的加強中國石化是中國最大的一體化能源化工公司之一 ,主要從事石油與天然氣勘探開采、管道運輸、銷售 ;石油煉制、石油化工、化纖、化肥及其它化工生產(chǎn)與產(chǎn)品銷售、儲運 ;石油、天然氣、石油產(chǎn)品、石油化工及其它化工產(chǎn)品和其它商品、技術的進出口、代理進出口業(yè)務 ; 技術、信息的研究、開發(fā)、應用。中國石化是中國最大的石油產(chǎn)品 (包括汽油、柴油、航空煤油等 )和主要石化產(chǎn)品 (包括合成樹脂、合成纖維單體及聚合物、合成纖維、合成橡膠、化肥和中間石化產(chǎn)品 ) 生產(chǎn)商和供應商 ,也是中國第二大原油生產(chǎn)商。擁有國內(nèi)最完善的成品油和化工產(chǎn)品經(jīng)營網(wǎng)絡 ,加油站總數(shù)位居世界第二。希望中國石化能夠繼續(xù)秉承“發(fā)展企業(yè)

35、、貢獻國家、回報股東、服務社會、造福員工”的企業(yè)宗旨 ,奉行“誠信規(guī)范、合作共贏”的經(jīng)營理念 ,以“愛我中華、振興石化”的企業(yè)精神和“精細嚴謹、務實創(chuàng)新”的企業(yè)作風 ,努力實現(xiàn)“建設具有較強國際競爭力的跨國能源化工公司的企業(yè)愿景?！备戒洠褐袊?13-15 年的報表資產(chǎn)負債表會計年度2015/12/312014/12/312013/12/31單位元元元流動資產(chǎn)：貨幣資金10,864,000,000.0025,197,000,000.0018,140,000,000.00應收票據(jù)20,045,000,000.0027,961,000,000.0015,950,000,000.00應收賬款81,

36、395,000,000.0058,721,000,000.0043,093,000,000.00預付款項4,370,000,000.004,096,000,000.005,247,000,000.00其他應收款8,807,000,000.007,360,000,000.009,880,000,000.00存貨218,262,000,000.00203,417,000,000.00156,546,000,000.00其他流動資1,008,000,000.00836,000,000.00594,000,000.00產(chǎn)流動資產(chǎn)合344,751,000,000.00327,588,000,000.00

37、249,450,000,000.00計非流動資產(chǎn)：長期股權投52,061,000,000.0047,458,000,000.0045,037,000,000.00資固定資產(chǎn)原1,236,660,000,000.001,154,230,000,000.001,073,380,000,000.00值累計折舊616,465,000,000.00556,968,000,000.00506,516,000,000.00固定資產(chǎn)凈620,192,000,000.00597,262,000,000.00566,866,000,000.00值固定資產(chǎn)31,223,000,000.0031,326,000,00

38、0.0026,166,000,000.00減值準備固定資產(chǎn)凈588,969,000,000.00565,936,000,000.00540,700,000,000.00額在建工程168,977,000,000.00無形資產(chǎn)49,834,000,000.00商譽6,257,000,000.00長期待攤費10,246,000,000.00用遞延所得稅15,130,000,000.00資產(chǎn)其他非流動11,046,000,000.00資產(chǎn)非流動資產(chǎn)902,520,000,000.00合計資產(chǎn)總計1,247,270,000,000.00流動負債：短期借款70,228,000,000.00應付票據(jù)6,656,000,000.00應付賬款215,628,000,000.00預收款項69