第一章_個(gè)人理財(cái)_課件

1、一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念和分類一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念和分類根據(jù)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法規(guī)定，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義：是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。 對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概念的理解需要大家把握以下幾個(gè)要點(diǎn)： 個(gè)人理財(cái)業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念務(wù)的概念 服務(wù)對(duì)象服務(wù)的專業(yè)化服務(wù)的性質(zhì)服務(wù)的個(gè)性化、綜合化理財(cái)服務(wù)的專業(yè)化專業(yè)化的人才專業(yè)化的人才專業(yè)化專業(yè)化服務(wù)：專業(yè)化服務(wù)：一是商業(yè)銀行充當(dāng)理財(cái)顧問(wèn)；一是商業(yè)銀行將按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)，屬于受托性質(zhì)； o我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)界定不同于國(guó)外：o國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中銀行

2、可以從事有關(guān)證券業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)，側(cè)重理財(cái)顧問(wèn)和代客理財(cái)。 o我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務(wù)。o （二）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的分類 o1.理財(cái)顧問(wèn)服務(wù) o（1）概念： o理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。這是一種針對(duì)個(gè)人客戶的專業(yè)化服務(wù)，不同于為銷售儲(chǔ)蓄存款、信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹、宣傳和推介等一般性業(yè)務(wù)咨詢活動(dòng)。 o客戶接受服務(wù)后，自行管理和運(yùn)用資金，并獲取和承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。 o（2）理解要點(diǎn)： o個(gè)性化的、專業(yè)化的服務(wù)，收取費(fèi)用，不是一般的咨詢活動(dòng)o銀行和客戶的角色：客戶自行運(yùn)作資金并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) o2.綜合理財(cái)服務(wù)o綜

3、合理財(cái)服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 o（1）與理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的重要區(qū)別 o在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)或根據(jù)客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)?？梢?jiàn)，綜合理財(cái)服務(wù)更突出個(gè)性化服務(wù)。 o（2）綜合理財(cái)服務(wù)可進(jìn)一步劃分理財(cái)計(jì)劃和私人銀行業(yè)務(wù) o前者是商業(yè)銀行針對(duì)特定目標(biāo)客戶群體進(jìn)行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)； o而后者服務(wù)對(duì)象主要是高凈值客戶，涉及的業(yè)務(wù)范圍更廣，更具個(gè)性化服務(wù)特色。 o（3）私人銀行業(yè)務(wù) o概念：私人銀行業(yè)務(wù)

4、是一種向高凈值客戶提供的綜合理財(cái)業(yè)務(wù)，不僅為客戶提供投資理財(cái)產(chǎn)品，還包括為客戶進(jìn)行個(gè)人理財(cái)，利用信托、保險(xiǎn)、基金等金融工具維護(hù)客戶資產(chǎn)在風(fēng)險(xiǎn)、收益和流動(dòng)性之間進(jìn)行平衡，同時(shí)還包括為客戶進(jìn)行與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、財(cái)產(chǎn)繼承、子女教育等專業(yè)顧問(wèn)服務(wù)。 o理解要點(diǎn)：o目的：是通過(guò)財(cái)務(wù)咨詢和投資顧問(wèn)，達(dá)到財(cái)富的保值、增值、繼承、捐贈(zèng)等目標(biāo)。 o核心：是理財(cái)規(guī)劃服務(wù)，服務(wù)的成分更高、更多（70%）。 o簡(jiǎn)單理解 o銀行向富人及家庭提供的系統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù) o私人銀行業(yè)務(wù)的核心：個(gè)人理財(cái) o范圍：超越簡(jiǎn)單的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù) o性質(zhì)：混業(yè)業(yè)務(wù) o產(chǎn)品與服務(wù)的比例：3：7 o（4）理財(cái)計(jì)劃 o理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)

5、銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。 o理財(cái)計(jì)劃可分為（按照客戶獲取收益的方式不同）保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃 。o 保證收益理財(cái)計(jì)劃 o保證收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn) ，或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃。 簡(jiǎn)單理解：一種約定 約定約定約定約定銀行承諾固定收益，銀行銀行承諾固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)銀行承諾最低收益，銀行銀行承諾最低收益，銀行承擔(dān)相應(yīng)

6、風(fēng)險(xiǎn)，其他收承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，其他收益按約定分配，風(fēng)險(xiǎn)共益按約定分配，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)擔(dān)o但是，由于我國(guó)的利率還未市場(chǎng)化，因而保證收益理財(cái)計(jì)劃有可能被商業(yè)銀行利用成為高息攬儲(chǔ)和規(guī)模擴(kuò)張的手段，從而回避利率管制，并進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其實(shí)施嚴(yán)格的審批制度和程序。 非保證收益理財(cái)計(jì)劃的分類保本浮動(dòng)收益保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃理財(cái)計(jì)劃非保本浮動(dòng)收非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃益理財(cái)計(jì)劃o保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶收益的理財(cái)計(jì)劃。 o保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃的特點(diǎn)：保證客戶的本金安全，但不保證客戶一定獲得收益。 非保本浮

7、動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃。o簡(jiǎn)單理解 o非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃 o特點(diǎn)：不保本，根據(jù)約定條件、實(shí)際收益支付收益 o【例題】下列選項(xiàng)中，屬于我國(guó)保證收益理財(cái)計(jì)劃特點(diǎn)的是（）。A.理財(cái)收益率為固定收益率，且年收益率高于同期存款利率B.理財(cái)本金無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品到期，銀行向投資者歸還全額本金C.銀行有權(quán)提前終止理財(cái)協(xié)議D.通常投資者無(wú)權(quán)提前終止理財(cái)計(jì)劃協(xié)議E.投資者有權(quán)提前終止理財(cái)計(jì)劃協(xié)議o正確答案ABCD 個(gè)人理財(cái)在國(guó)外的發(fā)展20世紀(jì)30年代到60年代20世紀(jì)60年代到80年代20世紀(jì)90年代個(gè)人理財(cái)在國(guó)外的發(fā)展個(gè)人理財(cái)在

8、國(guó)外的發(fā)展個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展o1.個(gè)人理財(cái)在國(guó)外的發(fā)展o（一）個(gè)人理財(cái)在國(guó)外的發(fā)展1.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段20世紀(jì)30年代到60年代，是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽時(shí)期。這個(gè)階段還沒(méi)有關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的明確概念界定。特點(diǎn)：無(wú)理財(cái)規(guī)劃，無(wú)數(shù)據(jù)積累，無(wú)專業(yè)理財(cái)人才；目的：是推銷產(chǎn)品，為保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。2.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時(shí)期 o20世紀(jì)60年代到80年代，開(kāi)始仍然以銷售產(chǎn)品為主要目標(biāo)，外加幫助客戶規(guī)避繁重的賦稅。在20世紀(jì)70年代到80年代初期，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容就是避稅、年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙（即投資者投資合伙企業(yè)但只承擔(dān)有限責(zé)任）以及投資于硬資產(chǎn)（貴金屬）。 o直到1986年

9、，伴隨著美國(guó)稅法的改革以及里根總統(tǒng)時(shí)期通貨膨脹的顯著降低，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的視角逐漸擴(kuò)展，開(kāi)始從整體角度考慮客戶的理財(cái)需求。 o3.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的成熟時(shí)期 o20世紀(jì)90年代，開(kāi)始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個(gè)性化需求。 o（二）個(gè)人理財(cái)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展 o1.發(fā)展歷程 o20世紀(jì)80年代末到90年代是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段； o特點(diǎn)：當(dāng)時(shí)銀行開(kāi)始向客戶提供專業(yè)化投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)，大多數(shù)居民無(wú)理財(cái)意識(shí) o從21世紀(jì)初到2005年是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成時(shí)期； o特點(diǎn)：這一時(shí)期理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)環(huán)境、理財(cái)觀念和意識(shí)及理財(cái)師專業(yè)人才隊(duì)伍

10、建設(shè)取得顯著進(jìn)步 o從2006年開(kāi)始個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了大幅擴(kuò)展時(shí)期。 o特點(diǎn)：金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境 o2.目前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)基本業(yè)務(wù)（基礎(chǔ)產(chǎn)品）有： o（1）外匯理財(cái)產(chǎn)品；（個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款） o（2）人民幣理財(cái)產(chǎn)品 o2006年前，人民幣理財(cái)產(chǎn)品主要是以銀行間債券市場(chǎng)上流通的國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金、和企業(yè)短期債為收益保證。而向個(gè)人發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。 o特點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低、預(yù)期收益高 o近年來(lái)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始主導(dǎo)市場(chǎng)。 o結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品（Fixed Income Instruments）的一個(gè)特殊種類。它將固定收益產(chǎn)品（通常是定息債券）與金融衍生交易（如

11、遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等）合二為一，增強(qiáng)產(chǎn)品收益或?qū)⑼顿Y者對(duì)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)期產(chǎn)品化。 三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素 o（一）宏觀因素1.政治、法律與政策環(huán)境不僅需要關(guān)注國(guó)內(nèi)政治環(huán)境，還需要同時(shí)敏銳地判斷國(guó)際政治環(huán)境的變化和動(dòng)態(tài)；金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必然受到相關(guān)法律法規(guī)的制約；國(guó)家政策的影響也非常顯著。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）財(cái)政政策；（收入政策、支出政策）（2）貨幣政策；（法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作）o（3）收入分配政策；o針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。（4）稅收政策 o由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此對(duì)個(gè)

12、人和家庭的投資策略具有直接的影響。 2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境 o（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段 o按照美國(guó)學(xué)者羅斯托的觀點(diǎn)，將世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展分為以下五個(gè)階段：傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)；經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段；經(jīng)濟(jì)起飛階段；邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段；大量消費(fèi)階段。屬于前三個(gè)階段的國(guó)家稱為發(fā)展中國(guó)家，而處于后兩個(gè)發(fā)展階段的國(guó)家則稱為發(fā)達(dá)國(guó)家。 （2）消費(fèi)者的收入水平 o衡量消費(fèi)者收入水平的指標(biāo)主要包括：o國(guó)民收入 o人均國(guó)民收入 o個(gè)人收入 個(gè)人可支配收入 個(gè)人任意支配收入 o（3）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況 o經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和經(jīng)濟(jì)周期 o投資者在投資理財(cái)時(shí)，應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)和了解經(jīng)濟(jì)周期的演變過(guò)程：一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過(guò)恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。

13、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與理財(cái)策略o【例題】一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期包括（）。A.恢復(fù)B.繁榮C.衰退D.蕭條E.高漲 o正確答案ABCD 通貨膨脹率 o就業(yè)率國(guó)際收支與匯率 o3.社會(huì)環(huán)境o（1）社會(huì)文化環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境是指一個(gè)國(guó)家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價(jià)值觀念、宗教信仰、審美觀、語(yǔ)言文字等。（2）社會(huì)制度環(huán)境養(yǎng)老保險(xiǎn)制度醫(yī)療保險(xiǎn)制度其他社會(huì)保障制度 o（3）人口環(huán)境人口環(huán)境對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。o4.技術(shù)環(huán)境技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻影響著金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、產(chǎn)品生命周期、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。o【例題】對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)造成影響的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素包括（）。A.匯率B.消費(fèi)者收入水平C.

14、通貨膨脹D.國(guó)際收支E.失業(yè)保險(xiǎn)制度 o正確答案ABCD答案解析失業(yè)保險(xiǎn)制度屬于社會(huì)環(huán)境因素。 o（二）微觀因素1.金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)狀況是影響商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的一個(gè)重要因素。一方面，伴隨著金融業(yè)的全面開(kāi)放，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)一直是內(nèi)外資銀行爭(zhēng)搶的一個(gè)主要領(lǐng)域；另一方面，證券公司等其他金融機(jī)構(gòu)也在金融市場(chǎng)上與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。 當(dāng)代金融服務(wù)的總體競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì) o2.金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度3.金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制金融市場(chǎng)上的一系列價(jià)格指標(biāo)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)都有重要的影響，特別是利率水平。利率水平的變動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)投資收益的預(yù)期，從而影響其消費(fèi)支出和投資決策的意愿。此外還需要注意區(qū)分名義

15、利率和實(shí)際利率，只有在物價(jià)水平不變的前提下，不同的名義利率才能真實(shí)反應(yīng)投資者投資于理財(cái)產(chǎn)品所獲得的實(shí)際收益率水平的差異。在能夠及時(shí)準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)真實(shí)利率水平變動(dòng)的前提下，投資者便可以據(jù)此判斷自己持有的理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)受到怎么樣的影響。 利率變化與個(gè)人理財(cái)策略o【例題】一般情況下，市場(chǎng)利率上升會(huì)引起（）。A.儲(chǔ)蓄收益率增加，增加儲(chǔ)蓄配置B.股票面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)C.固定收益產(chǎn)品價(jià)格上升、增加債券配置D.房地產(chǎn)貸款成本增加，房地產(chǎn)市場(chǎng)走低E.人民幣回報(bào)高，減持外匯o【答案】ABDE生命周期與個(gè)人理財(cái)規(guī)劃o一、生命周期理論一、生命周期理論o人有生老病死，從一個(gè)嗷嗷待哺的娃娃，到一個(gè)白發(fā)蒼蒼的老人，是自然規(guī)律，

16、也就是生命周期。生命周期理論，是一個(gè)獲得過(guò)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的理論。生命周期理論對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，認(rèn)為一個(gè)人、一個(gè)家庭，都是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，計(jì)劃自己的即期收入、遠(yuǎn)期收入、各項(xiàng)支出、工作時(shí)間等要素。o家庭的生命周期分為四個(gè)階段：形成期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰老期。不同的時(shí)期有不同的財(cái)務(wù)狀況。o形成期：支出增加、儲(chǔ)蓄減少，家庭收入減少。股票/債券/貨幣=70/10/20o成長(zhǎng)期：支出穩(wěn)定、收入增加、儲(chǔ)蓄增加，要考慮投資啊！o成熟期：保值。收入達(dá)到頂峰，支出下降。股票/債券=50/40o衰老期：支出大于收入。增配債券、貨幣。o個(gè)人也有生命周期理論，個(gè)人生命周期可分為6個(gè)階段。o探索期、建

17、立期、穩(wěn)定期、高原期、退休期。家庭生命周期理論生命周期與理財(cái)策略分析 不同生命周期現(xiàn)金流的演變（發(fā)達(dá)國(guó)家情形） 不同生命周期現(xiàn)金流的演變（發(fā)達(dá)國(guó)家情形）生命周期理論的應(yīng)用生命周期理論的應(yīng)用 oABC銀行生命周期基金分析“理財(cái)讓教育和養(yǎng)老變得更簡(jiǎn)單”，這是ABC銀行生命周期基金推出時(shí)的宣傳口號(hào)，而基金的投資結(jié)構(gòu)也正反映著它的這一目標(biāo)。ABC銀行生命周期基金的目標(biāo)客戶在風(fēng)險(xiǎn)承受能力上有相似之處：現(xiàn)階段都能夠承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)以期待較高的收益；隨著年齡的增長(zhǎng)，不論是子女教育還是自身養(yǎng)老需要，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好都在降低，只能承受較低的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期平穩(wěn)的收入?；鹬砸陨芷诿?，就是抓住了投資者在生命周期

18、中風(fēng)險(xiǎn)承受能力的變化和在不同階段對(duì)投資產(chǎn)品的不同需求。o基金以2016年為目標(biāo)期限，為了適應(yīng)投資者的在生命周期中的階段需求，基金將每年調(diào)整股債投資比例：在前期，基金將主要投資于股票，風(fēng)險(xiǎn)較大，但預(yù)期收益較高；隨著年限的增加，基金逐步將投資更多的集中于債券，風(fēng)險(xiǎn)較小且收益穩(wěn)定，即隨著投資期限的減少，隨著投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的降低，投資相應(yīng)的逐步趨于保守，以便到期可以完全的贖回基金，去完成自己的生命目標(biāo)。對(duì)于投資者而言，基金具有規(guī)模大的特點(diǎn)，專業(yè)管理，專家操作，可以分散投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，更專業(yè)的服務(wù)使理財(cái)更加便捷。這也真正實(shí)現(xiàn)了“理財(cái)讓教育和養(yǎng)老變得更簡(jiǎn)單”的承諾。o二、理財(cái)價(jià)值觀二、理財(cái)價(jià)值觀o理財(cái)價(jià)值觀