應收帳款和存貨管理

1、10-110-2u信用和收賬政策信用和收賬政策u信用申請人分析信用申請人分析u存貨管理和控制存貨管理和控制10-3(1) 平均收賬期平均收賬期 (2) 壞賬損失壞賬損失信用期間的長度信用期間的長度或有現金折扣或有現金折扣企業(yè)的收賬程序企業(yè)的收賬程序10-4 只要銷售獲利能力超過應收賬款所增加的成只要銷售獲利能力超過應收賬款所增加的成本，企業(yè)就應降低所接受的應收賬款帳戶的質量本，企業(yè)就應降低所接受的應收賬款帳戶的質量要求要求.- 企業(yè)接受信用申請者的最低信用企業(yè)接受信用申請者的最低信用 質量質量.10-5u信用部門的擴大信用部門的擴大u處理增加的帳戶的職員工作處理增加的帳戶的職員工作u處理增加的

2、應收賬款的服務處理增加的應收賬款的服務u壞賬損失壞賬損失u機會成本機會成本10-6u目前公司的產品變動成本為目前公司的產品變動成本為 $20，銷售單價為，銷售單價為 $25.u預期放寬信用標準不會影響顧客的支付習慣預期放寬信用標準不會影響顧客的支付習慣.10-7u預計企業(yè)的年賒銷額增加預計企業(yè)的年賒銷額增加 $120,000，新客戶的平均收賬期，新客戶的平均收賬期為為3個月個月.u假定企業(yè)持有額外的應收賬款的稅前機會成本為假定企業(yè)持有額外的應收賬款的稅前機會成本為 20%.10-8增加的銷售增加的銷售 ($5 單位邊際貢獻毛益單位邊際貢獻毛益) x (4,800銷銷獲利能力獲利能力 售增加額）

3、售增加額）= 增加的增加的 ($120,000增加的銷售收入增加的銷售收入) / (4 新新應收賬款應收賬款客戶的應收賬款周轉率）客戶的應收賬款周轉率）=$30,000增加的應收賬款增加的應收賬款 ($20/$25) x ($30,000) =投資投資 $24,000增加的投資的必要增加的投資的必要 (20% 機會成本機會成本) x $24,000 =稅前收益稅前收益 收益收益 必要的稅前收益必要的稅前收益10-9(1) 平均收賬期平均收賬期(2) 壞賬損失壞賬損失應收賬款的質量應收賬款的質量或有現金折扣或有現金折扣企業(yè)的收賬程序企業(yè)的收賬程序10-10- 給予客戶付款的信用持續(xù)期間。例給予客

4、戶付款的信用持續(xù)期間。例 如，如，- 給予客戶的付款信用持續(xù)期間，以給予客戶的付款信用持續(xù)期間，以 及因早日付款而給予客戶的折扣。及因早日付款而給予客戶的折扣。 例如例如, .10-11 (應收賬款周轉率為每應收賬款周轉率為每年年12 次次) 改為改為(應收賬款周轉率為每年應收賬款周轉率為每年6 次次). u目前公司產品變動成本為目前公司產品變動成本為 $20，銷售單價為，銷售單價為 $25.u預計新客戶的年賒銷增加額為預計新客戶的年賒銷增加額為 $250,000 , 另外目前另外目前年賒銷增加額為年賒銷增加額為 $2，000，000 .10-12u假定企業(yè)持有的額外的應收賬款的稅前機會成本為

5、假定企業(yè)持有的額外的應收賬款的稅前機會成本為 20%.10-13增加銷售部分增加銷售部分 ($5 單位邊際貢獻毛益單位邊際貢獻毛益)x(10,000 增增的獲利能力的獲利能力 加的銷量）加的銷量）= 應收賬款應收賬款 ($250,000 銷售收入銷售收入) / (6 應收賬款應收賬款增加額增加額周轉率）周轉率）=$41,667與新銷售有關與新銷售有關 ($20/$25) x ($41,667) =的應收賬款投資增加額的應收賬款投資增加額 $33,334信用期間改變前信用期間改變前 ($2,000,000 年賒銷額年賒銷額) / (12 原應收原應收應收賬款水平應收賬款水平賬款周轉率）賬款周轉率

6、）=$166,66710-14新的應收賬款新的應收賬款 ($2,000,000 年賒銷額年賒銷額) / (6 新的新的水平水平 應收賬款周轉率）應收賬款周轉率）=$333,333與原有銷售有關與原有銷售有關 $333,333 - $166,667 =的應收賬款投資增加額的應收賬款投資增加額 $166,666 總的應收賬款總的應收賬款 $33,334 + $166,666 =投資增加額投資增加額 $200,000增加投資部分的增加投資部分的 (20% 機會成本機會成本 ) x $200,000 =稅前必要收益稅前必要收益 稅前必要收益稅前必要收益10-15(1) 平均收賬期平均收賬期(2) 壞賬

7、損失壞賬損失應收賬款的質量應收賬款的質量信用期間的長度信用期間的長度企業(yè)的收賬程序企業(yè)的收賬程序10-16 - 較早付款所能享受的銷售和采購價格折較早付款所能享受的銷售和采購價格折 扣百分比扣百分比. 例如例如, 2% 的現金折扣的現金折扣. - 早付款以取得現金折扣的一段時間早付款以取得現金折扣的一段時間. 例如例如, 指在發(fā)票開出后前指在發(fā)票開出后前 10 天可取的現金折扣天可取的現金折扣.10-17一個競爭型公司一個競爭型公司 BW 將信用期間由將信用期間由 (應收賬應收賬款周轉率為每年款周轉率為每年 6 次次) 改為改為 .u現有的年賒銷金額現有的年賒銷金額 $5，000，000 保持

8、不變保持不變.u公司預期公司預期 30% 的賒銷客戶取得現金折扣，應收賬款的賒銷客戶取得現金折扣，應收賬款周轉率增加到每年周轉率增加到每年 8 次次.10-18u企業(yè)持有額外的應收賬款的稅前機會成本為企業(yè)持有額外的應收賬款的稅前機會成本為 20%.10-19應收賬款水平應收賬款水平 ($5,000,000 銷量銷量) / (6 應收賬款應收賬款 (原始原始) 周轉率）周轉率）= $833,333應收賬款水平應收賬款水平 ($5,000,000 銷量銷量) / (9 應收賬款應收賬款(新新)周轉率）周轉率）= $555,556總的應收賬款投資總的應收賬款投資 $833,333 - $555,55

9、6 =減少額減少額 $277,77710-20現金折扣的現金折扣的 .02 x .3 x $5,000,000 =稅前成本稅前成本 減少投資部分減少投資部分 (20% 機會成本機會成本) x $277,777 =的稅前機會節(jié)省的稅前機會節(jié)省 折扣成本折扣成本 加速收款的機會節(jié)省大于提供給客戶的折扣成本加速收款的機會節(jié)省大于提供給客戶的折扣成本.10-21u避免存儲多余存貨和相關的存貨儲存成本避免存儲多余存貨和相關的存貨儲存成本.u如果倉儲成本加上存貨投資的必要收益超過應收賬款投如果倉儲成本加上存貨投資的必要收益超過應收賬款投資增加部分的必要效益，季節(jié)性優(yōu)惠就可以采用資增加部分的必要效益，季節(jié)性

10、優(yōu)惠就可以采用.- 鼓勵季節(jié)性產品購買客戶的信用鼓勵季節(jié)性產品購買客戶的信用條款，允許客戶在銷售高峰期提貨而條款，允許客戶在銷售高峰期提貨而 延遲款至高峰期后延遲款至高峰期后.10-22(1) 平均收賬期平均收賬期(2) 壞賬損失壞賬損失應收賬款的質量應收賬款的質量信用期間的長度信用期間的長度或有現金折扣或有現金折扣10-23目前的目前的 政策政策 政策政策 A 政策政策 B 需求需求 $2,400,000 $3,000,000 $3,300,000 銷售增量銷售增量 $ 600,000 $ 300,000 違約損失違約損失 初始銷售初始銷售 2% 銷售增量銷售增量 10% 18% 平均收賬期

11、平均收賬期 初始銷售初始銷售 1 個月個月 增量銷售增量銷售 2 個月個月 3 個月個月10-24 政策政策 A 政策政策 B 1. 銷售增加額銷售增加額 $600,000 $300,000 3. 增加的壞賬損失增加的壞賬損失: (1) x (壞賬損失壞賬損失 %) 60,000 54,000 4. 應收賬款增加額應收賬款增加額: (1) / (新應收賬款周轉率新應收賬款周轉率) 100,000 75,000 5. 應收賬款投資增加額應收賬款投資增加額: (.80) x (4) 80,000 60,000 6. 增加投資部分的增加投資部分的 必要稅前收益必要稅前收益 (5) x (20%) 1

12、6,000 12,000 10-25 公司應增加公司應增加 收賬費用收賬費用，直至，直至壞賬壞賬損失損失的邊際減少等于收款邊際支出的邊際減少等于收款邊際支出. u信函信函u電話催問電話催問u個人訪問個人訪問u法律行動法律行動10-26u取得申請人的有關信息取得申請人的有關信息u分析這些信息并確定申請人的分析這些信息并確定申請人的信譽信譽u進行信用決策進行信用決策10-27u財務報表財務報表u信用評級和信用報告信用評級和信用報告u向銀行核查向銀行核查u商業(yè)交往審查商業(yè)交往審查u公司的自身經驗公司的自身經驗公司必須權衡公司必須權衡 所收集的信息量所收集的信息量 和和 所需花費所需花費的成本和時間的

13、成本和時間.10-28u公司的財務報表公司的財務報表 (比率分析比率分析)u公司的品德公司的品德u管理當局的品德管理當局的品德u公司的財務實力公司的財務實力u公司的其他各種因素公司的其他各種因素10-29調查成本調查成本 (決定所收集的信息量和信息類型決定所收集的信息量和信息類型) 應與定單的期望利潤結合起來考慮應與定單的期望利潤結合起來考慮.在下面的三張幻燈片在下面的三張幻燈片 10-30 到到 10-32 中將中將舉一個例子舉一個例子.10-30* 對以前的客戶只需利用對以前的客戶只需利用 Dun & Bradstreet 參考書進行審查參考書進行審查.步驟步驟以前以前是否發(fā)生是否

14、發(fā)生過壞賬過壞賬Dun & Bradstreet報告分析報告分析*Reject是是否否第一步第一步費用為費用為$5 第二步第二步費用為費用為$5 - $15從未有過壞賬歷史從未有過壞賬歷史10-31接受接受 是是否否是否通過是否通過“限制限制”信用評級，信用評級，以及是否隱瞞其以及是否隱瞞其他不利消息他不利消息?否否是是拒絕拒絕是否通過是否通過“適當適當”信用評級，信用評級，以及是否達到最大以及是否達到最大“信貸額度信貸額度”?10-32* 也就是有一家銀行用它的信用為客戶的信用作擔保也就是有一家銀行用它的信用為客戶的信用作擔保 .銀行銀行, 信貸員及財務報表分析信貸員及財務報表分析接

15、受接受Reject接受接受, 但僅限于提供但僅限于提供國內信用證擔保國內信用證擔保 (L/C)*一般一般差差 好好第三步第三步費用為費用為 $30 10-33 - 給予一個客戶的最高信用額。它是購買給予一個客戶的最高信用額。它是購買 者可以賒購的最高金額。者可以賒購的最高金額。u如果可能不斷重復銷售，公司可能就需要建如果可能不斷重復銷售，公司可能就需要建立一定程序，以避免每次收到定單時都從頭立一定程序，以避免每次收到定單時都從頭開始評價是否給予信用。開始評價是否給予信用。- 將有關信譽的各項特征進行數量化將有關信譽的各項特征進行數量化 的打分，據此確定是否應給予信用的打分，據此確定是否應給予信

16、用.10-34u原材料原材料u運送過程中的存貨運送過程中的存貨u產成品存貨產成品存貨存貨是產品生產和銷售之間的紐帶存貨是產品生產和銷售之間的紐帶.10-35u采購采購u生產安排生產安排u有效率地滿足顧客的需求有效率地滿足顧客的需求10-36 比較生產、采購和產品營銷的經濟收益比較生產、采購和產品營銷的經濟收益 和存貨額外投資的成本和存貨額外投資的成本.10-37對昂貴的存貨進行比價格較對昂貴的存貨進行比價格較低的存貨更嚴格的控制的一低的存貨更嚴格的控制的一種存貨控制方法種存貨控制方法.u對對A類存貨經常進行檢查類存貨經常進行檢查 uB類和類和C類的控制嚴格性類的控制嚴格性和檢查的經常性逐漸降和

17、檢查的經常性逐漸降低低.10-38 耗用量耗用量 訂貨成本訂貨成本 購置成本購置成本10-39: 單位時期內存貨的購置成本單位時期內存貨的購置成本: 每次訂貨的訂貨成本每次訂貨的訂貨成本: 該段時期內存貨的總耗用量該段時期內存貨的總耗用量10-40經濟訂貨量經濟訂貨量 EOQ 或最優(yōu)或最優(yōu)訂貨量訂貨量(Q*) : 在企業(yè)的計劃期間使存存貨總成本最小的在企業(yè)的計劃期間使存存貨總成本最小的存貨訂購數量存貨訂購數量.O10-41. u織物消耗量仍為上一期的固定比率織物消耗量仍為上一期的固定比率10,000碼碼.u每一次訂貨的訂貨成本為每一次訂貨的訂貨成本為 $200.u每碼織物每每碼織物每100天的

18、購置成本是天的購置成本是1美元美元.10-42如果每次訂貨成本為如果每次訂貨成本為200美元，這一時期的使用量美元，這一時期的使用量為為10，000單位，每碼（單位）的購置成本為單位，每碼（單位）的購置成本為1美美元，那么我們就可以算出經濟訂貨量元，那么我們就可以算出經濟訂貨量.$20010-4310-44 - 企業(yè)發(fā)出訂貨單以補充存貨時，存貨下降企業(yè)發(fā)出訂貨單以補充存貨時，存貨下降 后必須達到的數量后必須達到的數量.() = 交貨期交貨期 X 每天耗用量每天耗用量 - 從發(fā)出訂單到收到存貨之間的一段時間從發(fā)出訂單到收到存貨之間的一段時間.10-45BW 公司的公司的 Julie Miller 預定在發(fā)出訂單后預定在發(fā)出訂單后 2天天 可收可收到織物存貨到織物存貨.10-4610-47前一個例子我們假定需求和交貨期前一個例子我們假定需求和交貨期確定確定. 當需求和交貨當需求和交貨期期不確定不確定時，訂貨點為時，訂貨點為: =(平均交貨期平均交貨期 x 平均日耗用量平均日耗用量) + 安全存貨量安全存貨量 - 為防止需求量（或耗用量）和交貨期為防止需求量（或耗用量）和交貨