專(zhuān)業(yè)投資分析解讀財(cái)富密碼-幸福相伴

1、專(zhuān)業(yè)投資分析解讀財(cái)富密碼助您一生穩(wěn)穩(wěn)幸福相伴我要！跪求！買(mǎi)！ 2015年5月26日，在個(gè)人高端客戶(hù)金融服務(wù)領(lǐng)域享有盛譽(yù)的招商銀行和全球領(lǐng)先的管理咨詢(xún)公司貝恩公司在北京聯(lián)合發(fā)布2015中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告，這是繼2009年、2011年和2013年三度合作后，雙方第四次就內(nèi)地高端私人財(cái)富市場(chǎng)所做的權(quán)威研究“ “” ”中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)3大數(shù)據(jù)全國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)規(guī)模由2014年的112萬(wàn)億增長(zhǎng)為129萬(wàn)億高凈值人群預(yù)計(jì)突破120萬(wàn)人，擁有可投資資產(chǎn)規(guī)模32萬(wàn)億元全國(guó)共有7個(gè)省份高凈值人群超過(guò)5萬(wàn)人，中西部地區(qū)增長(zhǎng)強(qiáng)勁當(dāng)你有錢(qián)了，你該如何Hold住你的財(cái)呢？報(bào)告顯示：“保障財(cái)富安全”仍為高凈值人群首要目標(biāo)，“

2、財(cái)富傳承”的重要性大幅提升！護(hù)財(cái)=資產(chǎn)穩(wěn)定+持續(xù)增長(zhǎng)+財(cái)富傳承 你會(huì)投資實(shí)體？投資股票？銀行儲(chǔ)蓄？民間信貸？投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)？經(jīng)濟(jì)增速放緩，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨更大挑戰(zhàn)！經(jīng)濟(jì)增速放緩充分就業(yè)均衡收入完善社保穩(wěn)定物價(jià)理財(cái)遠(yuǎn)離炒作轉(zhuǎn)變發(fā)展方式新矛盾新問(wèn)題深化改革市場(chǎng)活力創(chuàng)新開(kāi)放人民福祉結(jié)構(gòu)優(yōu)化質(zhì)量幸福感民生宏觀調(diào)控預(yù)期收益：-100%6%2011年 2012年 2013年 2014年 2015年步入股海沉??？預(yù)期收益：X*-100%X*100%06-15年上證指數(shù)月K融資融貸加強(qiáng)了證券市場(chǎng)的杠桿性，翻倍盈利背后暗藏驚人虧損！最高人民法院發(fā)布關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)明確借款未超過(guò)年利率24%

3、，出借人有權(quán)請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息；但如果借貸雙方約定的利率超過(guò)年利率36%，則超過(guò)年利率36%部分的利息應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定無(wú)效。介于年利率24%和36%之間的利息，也是不受法律保護(hù)的。24%以下受法律保護(hù)，24%至36%部分可還可不還，年息超36%部分不合法！最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定預(yù)期收益：-100%36%資產(chǎn)讓利他人？信用危機(jī)一旦爆發(fā)，民間借貸面臨本利無(wú)歸風(fēng)險(xiǎn)！預(yù)期收益：1.5%5%放棄收益只求穩(wěn)定？利率頻頻跳水，財(cái)富流失，難敵通貨膨脹！央行雙降，一年期定期存款利率1.5%，隨之各大貨幣基金預(yù)期年化收益紛紛下跌，余額寶等老牌貨幣基金年化收益跌破3%！預(yù)期收

4、益：3%6%費(fèi)盡心機(jī)謀求蠅利？違約事件頻發(fā)，資金無(wú)形趴賬，實(shí)際收益未達(dá)預(yù)期！銀行理財(cái)產(chǎn)品期限多為20-40天，一旦銀行在到期日、新產(chǎn)品的發(fā)行募集期上做巧妙安排，使投資者常面臨資金趴賬風(fēng)險(xiǎn)，1年下來(lái)，理財(cái)資金不知不覺(jué)中，將至少30天被閑置！風(fēng)險(xiǎn)、收益總是背道而馳！兼顧資金靈活性下該如何綜合權(quán)衡？各投資渠道風(fēng)險(xiǎn)、收益、靈活性對(duì)比如何尋找一條高收益、低風(fēng)險(xiǎn)、較靈活的投資渠道？ 程度 因素超低低較低中較高高超高收益定期存款貨幣基金銀行理財(cái)實(shí)體經(jīng)濟(jì)P2P民間借貸股票風(fēng)險(xiǎn)定期存款 貨幣基金銀行理財(cái)P2P實(shí)體經(jīng)濟(jì)民間借貸股票靈活定期存款實(shí)體經(jīng)濟(jì)銀行理財(cái)股票民間借貸P2P貨幣基金投資類(lèi)保險(xiǎn)投資類(lèi)保險(xiǎn)投資類(lèi)保險(xiǎn)

5、或許投資類(lèi)保險(xiǎn)將是一個(gè)很好的選擇！不是所有保險(xiǎn)產(chǎn)品都可以作為投資產(chǎn)品！市場(chǎng)各大壽險(xiǎn)公司均推出高定價(jià)壽險(xiǎn)理財(cái)計(jì)劃，產(chǎn)品形態(tài)相似我們將分別以30歲男士投保市場(chǎng)三款主流產(chǎn)品，3年繳保費(fèi)20萬(wàn)元為例研究產(chǎn)品A：預(yù)定利率4.025，定位高額確定領(lǐng)取，保障退休生活品質(zhì)產(chǎn)品B：享受公司經(jīng)營(yíng)分紅，每年固定生存金給付直到終身產(chǎn)品C：預(yù)定利率4.025，滿(mǎn)期返還金領(lǐng)取年齡可靈活選擇保費(fèi)：20萬(wàn) 繳費(fèi)期間：3年 保險(xiǎn)期間：至80歲 保額：15040特別獎(jiǎng)勵(lì)金：300%基本保額即45120元（第三個(gè)保單生效對(duì)應(yīng)日領(lǐng)?。┠昴曜８＝穑?00%基本保額即15040元（第三個(gè)保單生效對(duì)應(yīng)日至59歲領(lǐng)?。┻f增養(yǎng)老金： *60歲

6、起養(yǎng)老金每年在上年基礎(chǔ)上遞增10%基本保額領(lǐng)取至79歲 滿(mǎn)期返還金：80歲滿(mǎn)期，一次性返還全部所交保費(fèi)60萬(wàn)計(jì)劃A確定領(lǐng)取*60歲領(lǐng)取16544元，每年遞增，63歲超2萬(wàn)，69歲破3萬(wàn)，76歲破4萬(wàn)，79歲領(lǐng)取45120元*數(shù)據(jù)來(lái)源微易保險(xiǎn)師*B產(chǎn)品為按保額厘定保費(fèi)保險(xiǎn)，58447保額實(shí)際年繳費(fèi)199999.79元*保費(fèi)：20萬(wàn) 繳費(fèi)期間：3年 保險(xiǎn)期間：終身 保額：58447特別生存金：2%所繳保費(fèi)即12000元（第三個(gè)保單生效對(duì)應(yīng)日領(lǐng)?。┥姹ｋU(xiǎn)金：18%基本保額即10520.46元（第三個(gè)保單生效對(duì)應(yīng)日至59歲領(lǐng)取）終生養(yǎng)老金： 20%基本保額即11689.4元（60歲至終身）祝福金：6

7、0歲一次性領(lǐng)取基本保額50%即29223.5元計(jì)劃B確定領(lǐng)取*數(shù)據(jù)來(lái)源微易保險(xiǎn)師*C產(chǎn)品滿(mǎn)期返還金可選擇60、65、70、75歲領(lǐng)取，為便于比較，以60歲返還為例保費(fèi)：20萬(wàn) 繳費(fèi)期間：3年 保險(xiǎn)期間：至80歲 保額：85554特別生存金：12%所繳保費(fèi)即24000元（即交即領(lǐng)）固定年金：15%基本保額即12833.1元（第二個(gè)保單生效對(duì)應(yīng)日至79歲領(lǐng)取）*祝壽金：一次性返還全部所交保費(fèi)60萬(wàn)（約定60歲返還）滿(mǎn)期保險(xiǎn)金： 80歲滿(mǎn)期，一次性給付100%基本保額85554元計(jì)劃C確定領(lǐng)取三大保障計(jì)劃各年齡年末確定領(lǐng)取一覽計(jì)劃A計(jì)劃B計(jì)劃C保費(fèi)（30-32）200000保費(fèi)（30-32）2000

8、00保費(fèi)（30-32）200000特別獎(jiǎng)勵(lì)金（32）45120特別生存金（32）12000特別生存金（30）24000祝福金(32-59)15040生存金(32-59)10520.46祝福金(31-79)12833.1養(yǎng)老金(60-79)16544-45120養(yǎng)老金(60-終生)11689.4祝壽金（60）600000滿(mǎn)期金(80)600000祝壽金(60)29223.5滿(mǎn)期金（80）85554雙賬戶(hù)高靈活貸款*零手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)入財(cái)富賬戶(hù)享受二次增值由于以壽險(xiǎn)產(chǎn)品作為投資，本意即為以期穩(wěn)定收益，固本案例僅匯總?cè)螽a(chǎn)品固定領(lǐng)取進(jìn)行投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)分析評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資可行性的指標(biāo)主要有6個(gè)，其中2個(gè)是靜態(tài)指

9、標(biāo)，4個(gè)是動(dòng)態(tài)指標(biāo)。 靜態(tài)指標(biāo)：投資回收期、平均收益率 動(dòng)態(tài)指標(biāo)：凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬我們將取具有代表性和實(shí)際意義較強(qiáng)的三個(gè)指標(biāo)（平均收益率、凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)）進(jìn)行分析平均收益率（ARR）是指投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)平均的年投資報(bào)酬率。平均報(bào)酬率 =年平均營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量原始投資額 X100平均報(bào)酬率具有簡(jiǎn)單、便于理解的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)考慮了全部現(xiàn)金凈流量，其缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值。舉例： 計(jì)劃A共繳保費(fèi)600000，第三年領(lǐng)取60160，第四年起至59歲每年領(lǐng)取15040元，60歲起至79歲每年遞增10%基本保額，80歲返還60萬(wàn)。50年共固定領(lǐng)取1667840元，凈收益1067840

10、，平均每年收益為21356.8元。 可計(jì)算得出本項(xiàng)目平均額收益率為21356.8/600000*100%3.56%ARR代表該項(xiàng)目投資收益回報(bào)單利水平 凈現(xiàn)值（NPV）是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按行業(yè)基準(zhǔn)收益率或企業(yè)設(shè)定的貼現(xiàn)率計(jì)算的各年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值的代數(shù)和，即未來(lái)每一筆收入和支出在投資時(shí)刻的價(jià)值總和。計(jì)算凈現(xiàn)值率需要假定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，按現(xiàn)行市場(chǎng)定期存款利率1.5%可假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益為1.5%只有凈現(xiàn)值大于0的投資項(xiàng)目才具有財(cái)務(wù)可行性。 舉例： 將計(jì)劃A每期現(xiàn)金流計(jì)算得出CF0=-20000，CF1=-20000，CF2=-2000，CF3=60160.CF50=600000 由于計(jì)算公式較為復(fù)雜，

11、需要運(yùn)用專(zhuān)業(yè)計(jì)算工具，本案例僅呈現(xiàn)最后計(jì)算結(jié)果A產(chǎn)品NPV（0.015；80）388749.05NPV代表該投資項(xiàng)目投資時(shí)刻凈盈利水平 獲利指數(shù)（PI）又稱(chēng)現(xiàn)值指數(shù)，是指投產(chǎn)后按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定貼現(xiàn)率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)與原始投資的現(xiàn)值合計(jì)之比。通俗理解即計(jì)算投資后收入總和為支出總和的倍數(shù)。只有獲利指數(shù)指標(biāo)大于或等于1的投資項(xiàng)目才具有財(cái)務(wù)可行性。 舉例： 計(jì)劃A共繳保費(fèi)600000，第三年領(lǐng)取60160，第四年起至59歲每年領(lǐng)取15040元，60歲起至79歲每年遞增10%基本保額，80歲返還60萬(wàn)。50年共固定領(lǐng)取1667840元，凈收益1067840，平均每年收益為21356.8元

12、。 由于計(jì)算公式較為復(fù)雜，同樣本指標(biāo)僅呈現(xiàn)最后計(jì)算結(jié)果： A產(chǎn)品PI（0.015；80）1.67PI反映項(xiàng)目投資本金未來(lái)獲取凈盈利的能力平均收益率ARR、凈現(xiàn)值NPV和獲利指數(shù)PI是如何綜合評(píng)價(jià)一個(gè)投資項(xiàng)目的？ p平均收益率ARR大于市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益且值越高項(xiàng)目可行性越強(qiáng)；反之項(xiàng)目可行性越弱p 凈現(xiàn)值NPV大于0且值越高項(xiàng)目可行性越強(qiáng)；反之項(xiàng)目可行性越弱p 獲利指數(shù)PI大于1且值越高項(xiàng)目可行性越強(qiáng)；反之項(xiàng)目可行性越弱 產(chǎn)品 指標(biāo)A產(chǎn)品*B產(chǎn)品C產(chǎn)品固定總領(lǐng)?。ㄖ?0歲）16678405707531338376平均收益率（ARR）3.56%-0.1%2.42%財(cái)富賬戶(hù)收益率（*2015年10月）6

13、.00%5.00%5.05%資產(chǎn)凈現(xiàn)值（NPV-至80歲）388749.05-196659.42 283482.35 獲利指數(shù)（PI）1.670.66 1.49 *數(shù)據(jù)來(lái)源：三大壽險(xiǎn)公司官方網(wǎng)站公示結(jié)算利率*B產(chǎn)品生存金終生領(lǐng)取，本評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算僅取80歲前經(jīng)過(guò)大量計(jì)算市場(chǎng)三大產(chǎn)品投資評(píng)價(jià)指標(biāo)結(jié)果如下60歲, 2%（保底）, 66.7 60歲, 4.5%（中）, 102.3 60歲, 6%（高）, 134.3 70歲, 2%（保底）, 109.870歲, 4.5%（中）, 190.570歲, 6%（高）, 274.279歲, 2%（保底）, 166.079歲, 4.5%（中）, 321.979歲

14、, 6%（高）, 504.660歲 70歲 79歲60歲 70歲 79歲60歲 70歲 79歲A產(chǎn)品財(cái)富賬戶(hù)年末賬戶(hù)價(jià)值（單位萬(wàn)）零手續(xù)費(fèi)進(jìn)入財(cái)富賬戶(hù)，盡享公司投資回報(bào)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富二次增值！ 利率指標(biāo)附加財(cái)富贏家賬戶(hù)結(jié)算利率（2%保證收益)附加財(cái)富贏家賬戶(hù)結(jié)算利率（4.5%中)附加財(cái)富贏家賬戶(hù) 結(jié)算利率（6%高)總領(lǐng)?。ㄖ?0歲）225977638188465646162平均收益率（ARR）5.53%10.73%16.82%資產(chǎn)凈現(xiàn)值（NPV-至80歲） 486752.23 1227317.77 2095301.42 獲利指數(shù)（PI）1.84 3.11 4.60 A產(chǎn)品財(cái)富賬戶(hù)投資指標(biāo)一覽原固定

15、高回報(bào)基礎(chǔ)上再享受保底2%收益，進(jìn)一步提高投資項(xiàng)目回報(bào)水平！A產(chǎn)品財(cái)富賬戶(hù)預(yù)期貸款額度一覽（單位萬(wàn)）2%, 60, 60.02%, 70, 98.82%, 79, 149.44.5%, 60, 92.14.5%, 70, 171.54.5%, 79, 289.76%, 60, 120.96%, 70, 246.86%, 79, 454.22%4.5%6%保費(fèi)分別可于61歲(2%)、54歲(4.5%) 、51歲(6%)開(kāi)始貸款超出保費(fèi)資金*最高可貸賬戶(hù)價(jià)值90%綜合分析投資評(píng)價(jià)指標(biāo)可知：三款主流產(chǎn)品中，產(chǎn)品A是一款固定總收益高、平均收益率高、財(cái)富賬戶(hù)現(xiàn)行結(jié)算利率高、資產(chǎn)凈現(xiàn)值多、獲利指數(shù)高的產(chǎn)品，投資可行性較強(qiáng)！產(chǎn)品A的保費(fèi)返較產(chǎn)品B靈活性不足，但其60歲后養(yǎng)老金領(lǐng)取額度較高，抗通脹能力強(qiáng)，能夠有效保障退休后生活水平。且推后領(lǐng)取的滿(mǎn)期金使得本投資計(jì)劃財(cái)富傳承屬性變強(qiáng)，真正做到盡享一生穩(wěn)穩(wěn)幸福！領(lǐng)取穩(wěn) 收益高 資金活富裕階層為何熱衷于高額投保 通過(guò)人壽保險(xiǎn)建立一套有效的個(gè)人資產(chǎn)保全系統(tǒng)，既能合法有效的通過(guò)人壽保險(xiǎn)建立一套有效的個(gè)人資產(chǎn)保全系統(tǒng)，既能合法有效的節(jié)約稅金、規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的