科龍電器財務(wù)造假案例分析課件

1、紅領(lǐng)巾小組科龍電器財務(wù)科龍電器財務(wù) 造假案例分析造假案例分析背景介紹出現(xiàn)問題案例結(jié)局目錄經(jīng)驗教訓(xùn)科龍電器簡介科龍電器簡介 顧雛軍，江蘇泰州顧雛軍，江蘇泰州人，畢業(yè)于中國天人，畢業(yè)于中國天津大學(xué)，獲工程碩津大學(xué)，獲工程碩士學(xué)位，格林柯爾士學(xué)位，格林柯爾制冷劑的發(fā)明者和制冷劑的發(fā)明者和專利擁有人，格林專利擁有人，格林柯爾集團的創(chuàng)辦人柯爾集團的創(chuàng)辦人v1 1、基本情況、基本情況v 科龍電器（科龍電器（000921000921）即廣東科龍電器股）即廣東科龍電器股份有限公司，份有限公司，19921992年年1212月注冊成立，月注冊成立，19961996年年7 7月月2323日公司日公司45958459

2、58萬境外公眾股萬境外公眾股在香港聯(lián)合交易所上市交易；在香港聯(lián)合交易所上市交易；19981998獲準(zhǔn)獲準(zhǔn)發(fā)行發(fā)行1111億億A A股，股，19991999年年7 7月月1313日公司在深日公司在深圳證券交易所上市交易。圳證券交易所上市交易。v2 2、經(jīng)營范圍、經(jīng)營范圍v 開發(fā)、制造電冰箱等家用電器，產(chǎn)品內(nèi)、開發(fā)、制造電冰箱等家用電器，產(chǎn)品內(nèi)、外銷售，提供售后服務(wù)，運輸自營產(chǎn)品外銷售，提供售后服務(wù)，運輸自營產(chǎn)品等。等。年份20012002200320042005主營業(yè)務(wù)收入438162487826616811843640697837主營業(yè)務(wù)利潤76583102545168454182397163

3、429凈利潤-1475891012820218-6416-369361每股收益-1.4880.1020.2-0.065-3.723每股凈資產(chǎn)2.492.592.832.826-1.098凈資產(chǎn)收益率-59.75%3.93%7.20%-2.29%N/A科龍電器科龍電器20012001年以來主要會計數(shù)據(jù)及財務(wù)指年以來主要會計數(shù)據(jù)及財務(wù)指標(biāo)標(biāo) 3 3、公司主要涉案高管、公司主要涉案高管 公司原董事長顧雛軍是揚州亞星客車股份公司原董事長顧雛軍是揚州亞星客車股份有限公司及合肥美菱股份有限公司的董事長，有限公司及合肥美菱股份有限公司的董事長，同時又擁有一家全資公司即順德市同時又擁有一家全資公司即順德市“格

4、林柯格林柯爾企業(yè)發(fā)展有限公司爾企業(yè)發(fā)展有限公司”。顧雛軍GCT投資有限公司格林柯爾制冷劑（中國）有限公司廣東格林柯爾企業(yè)發(fā)展有限公司廣東科龍電器股份有限公司60%100%40%26.43%60%公司與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)和控制關(guān)系公司與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)和控制關(guān)系4 4、公司股權(quán)轉(zhuǎn)變歷程、公司股權(quán)轉(zhuǎn)變歷程v 20012001年年1010月底，科龍電器同時在深港兩地公告，月底，科龍電器同時在深港兩地公告，廣東科龍廣東科龍( (容聲容聲) )集團有限公司將所持有的約集團有限公司將所持有的約2044720447萬股法人股份轉(zhuǎn)讓給順德市格林柯爾企業(yè)發(fā)展有萬股法人股份轉(zhuǎn)讓給順德市格林柯爾企業(yè)發(fā)展有限公

5、司，轉(zhuǎn)讓價為限公司，轉(zhuǎn)讓價為5.65.6億元人民幣；億元人民幣；v 20022002年年4 4月格林柯爾公司占科龍股份數(shù)為月格林柯爾公司占科龍股份數(shù)為20.64%20.64%；到到20042004年年1010月增至月增至26.4%26.4%；v 20012001年年1111月月2 2日，公告顯示，科龍電器現(xiàn)有董事日，公告顯示，科龍電器現(xiàn)有董事會將有變動，同時顧雛軍提早入主科龍董會。會將有變動，同時顧雛軍提早入主科龍董會。v 20022002年年4 4月月1818日，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成。日，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成。 5 5、東窗事發(fā)、東窗事發(fā) 2005 2005年年4 4月底，科龍電器被曝虧月底，科龍電器被曝虧

6、64166416萬萬，引發(fā)引發(fā)5 5月月1111日證監(jiān)會對科龍電器立案調(diào)查。日證監(jiān)會對科龍電器立案調(diào)查。9 9月科龍公布重大事項公告，科龍前董事長月科龍公布重大事項公告，科龍前董事長顧雛軍、執(zhí)行董事嚴(yán)友松、張宏及原管理顧雛軍、執(zhí)行董事嚴(yán)友松、張宏及原管理人員姜源等被執(zhí)行逮捕，科龍就此面臨重人員姜源等被執(zhí)行逮捕，科龍就此面臨重組或破產(chǎn)選擇。在整個事件中，科龍電器組或破產(chǎn)選擇。在整個事件中，科龍電器舞弊手法主要涉及侵占、挪用、詐騙上市舞弊手法主要涉及侵占、挪用、詐騙上市公司及其子公司財產(chǎn)，編造虛假事項，虛公司及其子公司財產(chǎn)，編造虛假事項，虛增利潤，重大事項未披露等。增利潤，重大事項未披露等。6 6

7、、審計機構(gòu)、審計機構(gòu) 德勤華永會計師事務(wù)所負(fù)責(zé)科龍德勤華永會計師事務(wù)所負(fù)責(zé)科龍20022002、20032003、20042004年度報表審計，年度報表審計，20022002、20042004年年出具了保留意見審計報告，其出具的保留出具了保留意見審計報告，其出具的保留意見均與科龍現(xiàn)金流無關(guān)，意見均與科龍現(xiàn)金流無關(guān)，20032003年出具了年出具了無保留意見審計報告，無保留意見審計報告，20052005年年1111月出具了月出具了保留意見審計報告后辭去了審計師職務(wù)。保留意見審計報告后辭去了審計師職務(wù)。隨后科龍的審計機構(gòu)變更為深圳大華天誠隨后科龍的審計機構(gòu)變更為深圳大華天誠會計師事務(wù)所、德豪嘉信會

8、計師事務(wù)所。會計師事務(wù)所、德豪嘉信會計師事務(wù)所。 七 宗 罪1 1、格林柯爾對其虛假出資、格林柯爾對其虛假出資2 2、被格林柯爾侵占科龍電器資金，、被格林柯爾侵占科龍電器資金，以滿足收購融資安排以滿足收購融資安排3 3、文化整合排除異己、文化整合排除異己4 4、關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移財富、關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移財富5 5、拖欠供應(yīng)商貸款，套取銀行資、拖欠供應(yīng)商貸款，套取銀行資金金6 6、榨取品牌使用費，占用科龍電、榨取品牌使用費，占用科龍電器資源器資源7 7、操縱賬面盈余，暗度巨額現(xiàn)金、操縱賬面盈余，暗度巨額現(xiàn)金v 20052005年年4 4月底，科龍電器被曝虧月底，科龍電器被曝虧64166416萬，萬，引發(fā)引發(fā)

9、5 5月月1111日證監(jiān)會對科龍電器立案調(diào)查。日證監(jiān)會對科龍電器立案調(diào)查。v 對科龍電器的各項費用對科龍電器的各項費用, ,收入收入, ,投資收益投資收益, ,毛利率毛利率, ,存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率, ,其利潤獲取現(xiàn)金能力其利潤獲取現(xiàn)金能力, ,關(guān)聯(lián)交易進行調(diào)查。關(guān)聯(lián)交易進行調(diào)查。v 9 9月科龍公布重大事項公告，科龍前董事月科龍公布重大事項公告，科龍前董事長顧雛軍、執(zhí)行董事嚴(yán)友松、張宏及原管理長顧雛軍、執(zhí)行董事嚴(yán)友松、張宏及原管理人員姜源等被執(zhí)行逮捕，科龍就此面臨重組人員姜源等被執(zhí)行逮捕，科龍就此面臨重組或破產(chǎn)選擇。或破產(chǎn)選擇。v經(jīng)查明，科龍電器采取虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)經(jīng)查明，科龍電器采取虛構(gòu)主營業(yè)

10、務(wù)收入、少計壞賬準(zhǔn)備、少計訴訟賠償金收入、少計壞賬準(zhǔn)備、少計訴訟賠償金等手段編造虛假財務(wù)報告。等手段編造虛假財務(wù)報告。v科龍電器上述行為嚴(yán)重違反了原證券科龍電器上述行為嚴(yán)重違反了原證券法等相關(guān)規(guī)定。根據(jù)科龍電器及其責(zé)任法等相關(guān)規(guī)定。根據(jù)科龍電器及其責(zé)任人員違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社人員違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)原證券法、證券市場會危害程度，依據(jù)原證券法、證券市場禁入暫行規(guī)定等有關(guān)規(guī)定：禁入暫行規(guī)定等有關(guān)規(guī)定：上市公司財務(wù)造假手法總結(jié)上市公司財務(wù)造假手法總結(jié)v1 1、虛構(gòu)交易事項、虛構(gòu)交易事項v虛構(gòu)交易事項是最為簡單和直接的造假方式，包虛構(gòu)交易事項是最為簡單和直接的造假方

11、式，包括虛構(gòu)交易事實和制造經(jīng)濟業(yè)務(wù)兩種類型。括虛構(gòu)交易事實和制造經(jīng)濟業(yè)務(wù)兩種類型。v虛構(gòu)交易事實通常涉及到虛構(gòu)銷售對象、虛構(gòu)銷虛構(gòu)交易事實通常涉及到虛構(gòu)銷售對象、虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)，一般還需虛假發(fā)票，偽造經(jīng)濟合同、銀售業(yè)務(wù)，一般還需虛假發(fā)票，偽造經(jīng)濟合同、銀行賬單、稅務(wù)發(fā)票、海關(guān)報關(guān)單等一系列法律憑行賬單、稅務(wù)發(fā)票、海關(guān)報關(guān)單等一系列法律憑證。因此，這類造假不僅了會計法規(guī)而且往往也證。因此，這類造假不僅了會計法規(guī)而且往往也違反合同法、稅法等重要經(jīng)濟法規(guī)。銀廣廈就是違反合同法、稅法等重要經(jīng)濟法規(guī)。銀廣廈就是通過虛構(gòu)交易，虛增巨額利潤通過虛構(gòu)交易，虛增巨額利潤7.457.45億元，其中億元，其中1999

12、1999年年1.781.78億元，億元，20002000年年5.675.67億元。億元。上市公司財務(wù)造假手法總結(jié)上市公司財務(wù)造假手法總結(jié) 2 2、運用不恰當(dāng)?shù)臅嬚摺⑦\用不恰當(dāng)?shù)臅嬚?會計制度同任何制度一樣都具有局限性，會計制度同任何制度一樣都具有局限性，會計準(zhǔn)則所固有的估計和專業(yè)判斷以及會會計準(zhǔn)則所固有的估計和專業(yè)判斷以及會計核算方法的可選擇性給上市公司管理層計核算方法的可選擇性給上市公司管理層操縱利潤提供了機會。操縱利潤提供了機會。 使用不當(dāng)?shù)氖杖氪_認(rèn)方法使用不當(dāng)?shù)氖杖氪_認(rèn)方法 使用不當(dāng)?shù)馁M用確認(rèn)方法使用不當(dāng)?shù)馁M用確認(rèn)方法 運用不當(dāng)?shù)墓蓹?quán)投資核算方法運用不當(dāng)?shù)墓蓹?quán)投資核算方法 隨意變

13、更會計隨意變更會計上市公司財務(wù)造假手法總結(jié)上市公司財務(wù)造假手法總結(jié)v3 3、利用關(guān)聯(lián)交易、利用關(guān)聯(lián)交易v商品銷售與勞務(wù)提供商品銷售與勞務(wù)提供v托管經(jīng)營托管經(jīng)營v轉(zhuǎn)嫁費用負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁費用負(fù)擔(dān)v轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)v股權(quán)投資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓上市公司財務(wù)造假手法總結(jié)上市公司財務(wù)造假手法總結(jié)v4 4、利用非經(jīng)常性收益、利用非經(jīng)常性收益v非經(jīng)常性收益主要包括：處置資產(chǎn)收益、非經(jīng)常性收益主要包括：處置資產(chǎn)收益、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益、債務(wù)重組收益、訴訟勝股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益、債務(wù)重組收益、訴訟勝訴、費用減免、稅收減免、利息減免、訴、費用減免、稅收減免、利息減免、財政返還和補貼收入、新股申購資金利

14、財政返還和補貼收入、新股申購資金利息收入等。息收入等。上市公司財務(wù)造假影響因素上市公司財務(wù)造假影響因素 1 1證券市場相關(guān)制度不完善證券市場相關(guān)制度不完善 1 1）股票發(fā)行定價制度）股票發(fā)行定價制度 2 2）配股政策）配股政策 3 3）摘牌制度）摘牌制度 2 2外部審計不完備外部審計不完備 1 1）注冊會計師法規(guī)不健全）注冊會計師法規(guī)不健全 2 2）缺乏獨立性。）缺乏獨立性。上市公司財務(wù)造假影響因素上市公司財務(wù)造假影響因素 3 3監(jiān)管體系不健全監(jiān)管體系不健全 1 1）監(jiān)管機構(gòu)缺乏獨立性）監(jiān)管機構(gòu)缺乏獨立性 2 2）監(jiān)管機構(gòu)的執(zhí)法權(quán)力不完備）監(jiān)管機構(gòu)的執(zhí)法權(quán)力不完備 3 3）證券法律體系不完善）

15、證券法律體系不完善 4 4我國有關(guān)信息披露規(guī)定的發(fā)展不完善我國有關(guān)信息披露規(guī)定的發(fā)展不完善 5. 5. 政府高度介入。政府高度介入。上市公司財務(wù)造假影響因素上市公司財務(wù)造假影響因素 6. 6. 公司治理問題公司治理問題 股東利益受損的一個主要原因在于公司股股東利益受損的一個主要原因在于公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，目前上市公司大部分股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，目前上市公司大部分股權(quán)仍由政府持有，許多上市公司仍由政府絕仍由政府持有，許多上市公司仍由政府絕對控股，而且第二大股東的持股量與第一對控股，而且第二大股東的持股量與第一大股東相差懸殊，造成大股東相差懸殊，造成“一股獨大一股獨大”。大。大股東往往會通過犧牲或剝削

16、中小股東獲取股東往往會通過犧牲或剝削中小股東獲取自身利益，中小股東很難對董事會的管理自身利益，中小股東很難對董事會的管理層形成股東方面的壓力。層形成股東方面的壓力。根治對策根治對策 一）要求上市公司建立獨立董事制度一）要求上市公司建立獨立董事制度 目前，董事會成員中董事目前，董事會成員中董事“不能很好地發(fā)揮監(jiān)督作用，大不能很好地發(fā)揮監(jiān)督作用，大部分成員是部分成員是“內(nèi)部人控制內(nèi)部人控制”或僅代表大股東的利益，會出或僅代表大股東的利益，會出現(xiàn)董事會和經(jīng)理合謀操縱財務(wù)報告或現(xiàn)董事會和經(jīng)理合謀操縱財務(wù)報告或“一言堂一言堂”現(xiàn)象?，F(xiàn)象。 獨立董事的作用沒有真正體現(xiàn)出來。應(yīng)由獨立董事組成審獨立董事的作用

17、沒有真正體現(xiàn)出來。應(yīng)由獨立董事組成審計委員會對公司財務(wù)報告進行監(jiān)督，同時，為使董事會中計委員會對公司財務(wù)報告進行監(jiān)督，同時，為使董事會中的審計委員會執(zhí)行自身的職責(zé)，應(yīng)在公司章程中明確審計的審計委員會執(zhí)行自身的職責(zé)，應(yīng)在公司章程中明確審計委員會的功能和職責(zé)，并在年度報告和股東大會報告中披委員會的功能和職責(zé)，并在年度報告和股東大會報告中披露執(zhí)行情況。露執(zhí)行情況。根治對策根治對策 二）上市公司應(yīng)重新確立內(nèi)部審計的地位，發(fā)揮二）上市公司應(yīng)重新確立內(nèi)部審計的地位，發(fā)揮其對財務(wù)報告的監(jiān)督作用其對財務(wù)報告的監(jiān)督作用 要改變這種狀況，上市公司首先必須對內(nèi)部控制有正確的要改變這種狀況，上市公司首先必須對內(nèi)部控制

18、有正確的理解。內(nèi)部控制并不是僅僅防止、發(fā)現(xiàn)、改正下級員工的理解。內(nèi)部控制并不是僅僅防止、發(fā)現(xiàn)、改正下級員工的舞弊和差錯，它應(yīng)該是一個整體結(jié)構(gòu)，包括防止、發(fā)現(xiàn)、舞弊和差錯，它應(yīng)該是一個整體結(jié)構(gòu)，包括防止、發(fā)現(xiàn)、改正經(jīng)理人員的舞弊和差錯。改正經(jīng)理人員的舞弊和差錯。 內(nèi)部審計作為內(nèi)部控制的一部分，它的一個重要功能就是內(nèi)部審計作為內(nèi)部控制的一部分，它的一個重要功能就是監(jiān)督經(jīng)理人員的行為。要真正發(fā)揮內(nèi)部審計對財務(wù)報告的監(jiān)督經(jīng)理人員的行為。要真正發(fā)揮內(nèi)部審計對財務(wù)報告的監(jiān)督作用，就必須使內(nèi)部審計向監(jiān)事會和獨立董事組成的監(jiān)督作用，就必須使內(nèi)部審計向監(jiān)事會和獨立董事組成的審計委員會負(fù)責(zé)。審計委員會負(fù)責(zé)。根治對

19、策根治對策 （三）加強外部審計師的獨立性（三）加強外部審計師的獨立性 在證券市場中，外部審計師在提高財務(wù)報告的可信性、增在證券市場中，外部審計師在提高財務(wù)報告的可信性、增強投資者對證券市場的信心、維護證券市場的秩序方面起強投資者對證券市場的信心、維護證券市場的秩序方面起著重要作用。但是，由于我國上市公司著重要作用。但是，由于我國上市公司“內(nèi)部人控制內(nèi)部人控制”程程度較重，事務(wù)所的聘任、續(xù)聘、解聘一般是由經(jīng)理人員決度較重，事務(wù)所的聘任、續(xù)聘、解聘一般是由經(jīng)理人員決定，使得外部審計師缺乏獨立性。定，使得外部審計師缺乏獨立性。 要徹底改變這一狀況，首先必須完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，要徹底改變這一狀況，首

20、先必須完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，改變公司改變公司“內(nèi)部人控制內(nèi)部人控制”和大股東和大股東“一言堂一言堂”的現(xiàn)象。的現(xiàn)象。 此外，外部審計師不僅要關(guān)注會計準(zhǔn)則的可接受性，而且此外，外部審計師不僅要關(guān)注會計準(zhǔn)則的可接受性，而且還要審查會計準(zhǔn)則運用的質(zhì)量，并就此問題同審計委員會還要審查會計準(zhǔn)則運用的質(zhì)量，并就此問題同審計委員會交流，這樣才會提高財務(wù)報告的質(zhì)量。交流，這樣才會提高財務(wù)報告的質(zhì)量。根治對策根治對策 四）健全會計職業(yè)道德的自律機制四）健全會計職業(yè)道德的自律機制 我國會計市場的無序和不正當(dāng)競爭對注冊會計師的獨立性我國會計市場的無序和不正當(dāng)競爭對注冊會計師的獨立性產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響。除了應(yīng)加強外

21、部審計的獨立性之產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響。除了應(yīng)加強外部審計的獨立性之外還應(yīng)健全我國會計職業(yè)道德的自律機制，這就要求將外外還應(yīng)健全我國會計職業(yè)道德的自律機制，這就要求將外在組織、制度安排與內(nèi)在體驗、意志和諧統(tǒng)一。在組織、制度安排與內(nèi)在體驗、意志和諧統(tǒng)一。 同時，還要求注冊會計師將經(jīng)濟目標(biāo)與道德目標(biāo)相統(tǒng)一。同時，還要求注冊會計師將經(jīng)濟目標(biāo)與道德目標(biāo)相統(tǒng)一。只有達(dá)到實事求是、客觀公正的境界才能提高注冊會計師只有達(dá)到實事求是、客觀公正的境界才能提高注冊會計師的公信力，提高經(jīng)濟效益。的公信力，提高經(jīng)濟效益。根治對策根治對策 五）提供前瞻性的會計信息五）提供前瞻性的會計信息 瞬息萬變的證券市場對會計信息的實效瞬息萬變的證券市場對會計信息的實效性提出了要求，會計信息不僅要有及時性