日本壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素分析及對(duì)中國(guó)的啟示

1、國(guó)際保險(xiǎn)學(xué)期末論文 日本保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展探究 日本壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素分析及對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)發(fā)展的啟示摘要: 作為全球第二大壽險(xiǎn)市場(chǎng),日本壽險(xiǎn)業(yè)在一百多年的發(fā)展過程中,積累了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、壽險(xiǎn)需求變化、監(jiān)管改革等方面的寶貴經(jīng)驗(yàn)。本文將主要分析上世紀(jì)90年代以后驅(qū)動(dòng)日本壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)推動(dòng)因素,并對(duì)中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)策略提出參考性建議。關(guān)鍵詞:經(jīng)濟(jì)環(huán)境；法律與監(jiān)管環(huán)境；壽險(xiǎn)行業(yè)自身變革一、日本壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展近況上世紀(jì)90 年代初,日本經(jīng)濟(jì)泡沫破滅,股價(jià)和房地產(chǎn)價(jià)格暴跌,日本經(jīng)濟(jì)開始一蹶不振,陷入了長(zhǎng)達(dá)10余年的停滯狀態(tài), 被稱為“失落的十年”。日本壽險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)收入在1995 年達(dá)到頂峰后受經(jīng)濟(jì)的影響出

2、現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),新單和有效保單業(yè)務(wù)均出現(xiàn)嚴(yán)重下滑。1997亞洲金融風(fēng)暴后日本壽險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)了以“破產(chǎn)潮”為標(biāo)志的嚴(yán)重衰退,日本以限制競(jìng)爭(zhēng)、嚴(yán)格監(jiān)管著稱的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管模式受到了挑戰(zhàn)。面對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)萎縮、業(yè)務(wù)拓展困難、利差損失嚴(yán)重以及壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)拮據(jù)的狀況,日本對(duì)有上百年歷史的保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行改革和重組,包括不斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略,開發(fā)適合國(guó)內(nèi)“ 少子老齡化” 需要的產(chǎn)品,同時(shí)更加注重增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、進(jìn)行渠道創(chuàng)新和開拓海外市場(chǎng),壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)更加健全。目前,日本是全球第二大壽險(xiǎn)市場(chǎng), 其保費(fèi)收入占全球壽險(xiǎn)保費(fèi)的17. 12% , 僅低于美國(guó)的21. 12%。2002年- 2009年間,日本壽險(xiǎn)總保費(fèi)收入從25. 5萬(wàn)

3、億日元上升至2009年的34. 1萬(wàn)億日元, 除2002 年和2006 年出現(xiàn)約2% 的下滑外,保費(fèi)收入一直穩(wěn)呈上升態(tài)勢(shì), 復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到5%。日本市場(chǎng)現(xiàn)有46 家保險(xiǎn)公司, 按其銷售形式可分為4 類: 一是以營(yíng)銷人員為主的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司, 主要包括5 家大型壽險(xiǎn)公司。日本生命市場(chǎng)份額為16% 、日本郵政保險(xiǎn)12% 、第一生命10%、明治安田生命8% 、住友生命8%, 這5 家壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額約達(dá)54%, 市場(chǎng)集中度依然較高。二是以信郵直銷方式為主的壽險(xiǎn)公司,如Aflac和Alico Japan, 各自市場(chǎng)份額為4% 左右。三是以咨詢服務(wù)與理財(cái)相結(jié)合的壽險(xiǎn)公司,主要針對(duì)高收入人群進(jìn)行銷售,有索

4、尼生命、ING、保誠(chéng)等,其市場(chǎng)份額較低。四是新型網(wǎng)絡(luò)壽險(xiǎn)公司,如Lifenet和SBI( AXA),由于處于發(fā)展初期,其市場(chǎng)份額很小,但因發(fā)展速度較快,已引起業(yè)界高度關(guān)注。二、日本壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素分析從日本壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展歷程和保險(xiǎn)商品的演變可以看出,外界環(huán)境變化以及壽險(xiǎn)行業(yè)自身的變革都會(huì)驅(qū)動(dòng)壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展,造成壽險(xiǎn)需求、壽險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或壽險(xiǎn)公司發(fā)展戰(zhàn)略等方面的變化。本文采用PEST模型,從經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律與監(jiān)管環(huán)境、科技環(huán)境和社會(huì)與文化環(huán)境,并結(jié)合壽險(xiǎn)行業(yè)自身變革5項(xiàng)主要驅(qū)動(dòng)日本壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的因素加以分析(如圖1所示)。圖1 日本壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素分析(一)經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素不同時(shí)期的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)、國(guó)民

5、收入、通貨膨脹、通貨緊縮、利率變化、居民儲(chǔ)蓄率等都對(duì)日本壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展有所影響,譬如二戰(zhàn)結(jié)束后國(guó)民收入的大幅下降曾導(dǎo)致壽險(xiǎn)需求萎縮;上世紀(jì)60年代的“國(guó)民收入倍增計(jì)劃”則有效促進(jìn)了壽險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展, 確保1960年- 1969年間壽險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)收入年增長(zhǎng)率一直高達(dá)20%以上;而上世紀(jì)90年代末期以來日本出現(xiàn)的通貨緊縮現(xiàn)象以及持續(xù)低利率市場(chǎng)環(huán)境對(duì)日本壽險(xiǎn)業(yè)的沖擊尤為突出。1985年“廣場(chǎng)協(xié)議”后,日元大幅升值,加上日本的低利率政策刺激了投資行為使得日本經(jīng)濟(jì)泡沫迅速膨脹(圖2)。上世紀(jì)90年代初,日本連續(xù)30年的強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)宣告結(jié)束,其資產(chǎn)泡沫的破滅導(dǎo)致了股市崩潰、房地產(chǎn)市價(jià)暴跌和債務(wù)危機(jī),日本經(jīng)濟(jì)出

6、現(xiàn)全面下滑。1991 年- 1997 年間, 日本的實(shí)際GDP 平均增長(zhǎng)率不足2% ,1998 年和1999年度更分別只有- 1.2%和- 1.4%。日經(jīng)平均股價(jià)指數(shù)從1989 年的34,086點(diǎn)一路跌至1998年的15,362點(diǎn),跌幅達(dá)54.9%。自上世紀(jì)90 年代起,日本消費(fèi)物價(jià)指數(shù)(CPI)、批發(fā)物價(jià)指數(shù)(WPI)和土地價(jià)格均出現(xiàn)持續(xù)長(zhǎng)時(shí)間下跌,出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨緊縮現(xiàn)象。隨著日本經(jīng)濟(jì)進(jìn)入漫長(zhǎng)的蕭條期,壽險(xiǎn)業(yè)也相應(yīng)受到負(fù)面影響(圖2)。一是大眾保險(xiǎn)需求大幅萎縮。首先,企業(yè)破產(chǎn)增加、失業(yè)率提高以及消費(fèi)水平下降使壽險(xiǎn)需求大幅降低。其次,由于通貨緊縮時(shí)期利率水平較低,壽險(xiǎn)公司提供的較低預(yù)定利率的險(xiǎn)

7、種由于收益過低而對(duì)消費(fèi)者失去吸引力。此外,在日本預(yù)期收入減少的情況下,國(guó)民保費(fèi)交納能力受到抑制,新契約業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重影響。1993- 2006年間,日本個(gè)險(xiǎn)新契約件數(shù)及承保金額均呈現(xiàn)連續(xù)下滑態(tài)勢(shì),尤其是1997 和2006 兩年,日本個(gè)險(xiǎn)新契約件數(shù)及承保金額的年增長(zhǎng)率分別為負(fù)11%、負(fù)13% 以及負(fù)11. 9% 和負(fù)12.5%。2007 年后,日本郵政保險(xiǎn)并入商業(yè)壽險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)范疇,新契約業(yè)務(wù)才有所回升(圖3)。圖2 1957 年- 2009 年日本GDP 年增長(zhǎng)率與壽險(xiǎn)保費(fèi)收入年增長(zhǎng)率 圖3 1988 年- 2009 年日本個(gè)險(xiǎn)新契約件數(shù)與承保金額變化二是壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)大規(guī)模的退保風(fēng)潮。上世紀(jì)90年代

8、泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后,日本經(jīng)濟(jì)持續(xù)不景氣和壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)組合中壞賬增多使公眾對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的信心大幅度下降, 出現(xiàn)了退保風(fēng)潮, 原來已經(jīng)投保的客戶也開始重新計(jì)劃, 紛紛將自己認(rèn)為多余的保險(xiǎn)合同解約。1990年- 2008年間,個(gè)人壽險(xiǎn)的失效解約率由1990年的7.0% 持續(xù)攀升至2001年的11.8%,后一直處于8%以上。個(gè)人年金失效解約率從1990年的7.5% 上升到1997年的10.8% ,后一直保持平均8.2%的水平,2001年又上升至8.6%。死亡保險(xiǎn)、定期兩全保險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)的失效解約率也均有提高,分別從1990年的7.2%、6.7%和5.5%,提高到2001年的11.9%、10.3% 和9.3%。

9、三是壽險(xiǎn)業(yè)的投資業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)管理面臨挑戰(zhàn)。首先,日本各壽險(xiǎn)公司在泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)代大力銷售的高預(yù)定利率產(chǎn)品隨著上世紀(jì)90年代經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)通貨緊縮、日本進(jìn)入低利率時(shí)期而產(chǎn)生巨額利差損(圖4),在1997-2001年間,日產(chǎn)生命、東邦生命、第百生命等7家壽險(xiǎn)公司先后因受利差損的拖累而宣布破產(chǎn);幸存下來的壽險(xiǎn)公司也出現(xiàn)了不同程度的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。其次, 日本各壽險(xiǎn)公司要承受壞帳激增,股票、不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格大跌引起資產(chǎn)價(jià)值縮水的沖擊,大批壽險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)快速擴(kuò)張時(shí)期不易顯現(xiàn)出的缺乏風(fēng)險(xiǎn)控管及資產(chǎn)配置不當(dāng)?shù)膯栴}暴露出來。自上世紀(jì)80年代起,日本壽險(xiǎn)公司海外投資逐年增加,成為國(guó)際金融市場(chǎng)舉足輕重的機(jī)構(gòu)投資者, 國(guó)外證券投資比率由1

10、979年的1.5%,上升至1989年的14.0%。在擴(kuò)張期的高峰,日本保險(xiǎn)公司甚至以高價(jià)購(gòu)買位于紐約、倫敦等國(guó)際地標(biāo)資產(chǎn)作為其財(cái)力的象征。1990年以后,經(jīng)營(yíng)陷入困境的保險(xiǎn)公司被迫出售國(guó)外資產(chǎn)來彌補(bǔ)虧損,而日元大幅升值則導(dǎo)致匯兌損失,曝露出保險(xiǎn)公司不擅評(píng)估且未適當(dāng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的缺失。另外,由于通貨緊縮時(shí)期壽險(xiǎn)公司的許多成本相對(duì)增加,如銷售成本、培訓(xùn)成本、管理成本等, 同時(shí)現(xiàn)金收入減少, 因而財(cái)務(wù)管理面臨重大挑戰(zhàn)。在遭遇退保風(fēng)潮的情況下,日本壽險(xiǎn)公司還要保持充足的備付現(xiàn)金,這也影響了資金的總體收益水平。圖4 1990 年- 1999 年日本壽險(xiǎn)投資收益率與產(chǎn)品預(yù)定利率變化(二) 法律與監(jiān)管環(huán)境因素日

11、本政府制定的金融政策、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管調(diào)整、稅收政策等都對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的銷售渠道、保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)以及公司治理動(dòng)向等方面均會(huì)產(chǎn)生影響和制約。值得注意的是,日本在上世紀(jì)90年代中后期實(shí)施的“金融大改革”和保險(xiǎn)監(jiān)管的改革及創(chuàng)新促進(jìn)了整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)的自由競(jìng)爭(zhēng)和效率經(jīng)營(yíng),強(qiáng)化了壽險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力并且促使壽險(xiǎn)業(yè)更加注重保護(hù)投保人的利益,具體表現(xiàn)在以下3方面:一是保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)法規(guī)限制得到放寬,壽險(xiǎn)業(yè)由接受指令式向自主運(yùn)營(yíng)式轉(zhuǎn)換。首先,1996年修訂的“保險(xiǎn)業(yè)法”允許日本的壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)公司直接經(jīng)營(yíng)第三領(lǐng)域的保險(xiǎn)業(yè)務(wù), 并以子公司形式兼營(yíng)財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)(圖5)。其次,1998年底實(shí)施的金融體制改革法取消了保險(xiǎn)業(yè)與證券業(yè)之間禁止

12、相互滲透的規(guī)定、取消了保險(xiǎn)公司禁止經(jīng)營(yíng)投資信托的限制,并取消禁止證券公司經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)的規(guī)定。另外,1999年允許保險(xiǎn)公司成立銀行子公司,并逐步實(shí)現(xiàn)允許銀行成立保險(xiǎn)子公司來銷售保險(xiǎn),保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)開始混業(yè)經(jīng)營(yíng)。圖5 1996 年日本壽財(cái)險(xiǎn)公司可以子公司形式跨業(yè)經(jīng)營(yíng) 二是監(jiān)管重點(diǎn)由嚴(yán)格審批市場(chǎng)準(zhǔn)入轉(zhuǎn)向償付能力,壽險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理得以強(qiáng)化。1996年修訂的保險(xiǎn)業(yè)法增加邊際償付能力比率來衡量保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)健康與否,并規(guī)定該比率不得低于200%。1997年日本中型壽險(xiǎn)公司日產(chǎn)生命的破產(chǎn),促使日本政府重新思考其保險(xiǎn)監(jiān)管體系。1998年12月日本再次修訂保險(xiǎn)業(yè)法,新增保險(xiǎn)公司的早期預(yù)警措施(early warnin

13、g measures),規(guī)定對(duì)于邊際償付能力比率低于200% 法定比率下限的保險(xiǎn)公司實(shí)施立即糾正措施(prompt correction action);對(duì)于邊際償付能力比率介于100% 200%之間的保險(xiǎn)公司,令其提出營(yíng)運(yùn)改善計(jì)劃并及時(shí)實(shí)行;對(duì)于邊際償付能力比率在0% 100%間的保險(xiǎn)公司,令其提出適當(dāng)?shù)膬敻队?jì)劃并實(shí)施, 同時(shí)限制或禁止分配股息及董事紅利等。至于邊際償付能力比率為負(fù)數(shù)的公司則被限期勒令部分或完全停業(yè)。此外,2001年4月日本政府規(guī)定邊際償付能力比率須以市價(jià)而非帳面價(jià)值計(jì)算。上述法規(guī)改革實(shí)施后,多家原本帳面仍呈盈余的保險(xiǎn)公司,改以市價(jià)計(jì)算資產(chǎn)后,邊際償付能力比率遂低于法定下限,

14、面臨立即糾正措施的壓力這一系列改革方案,強(qiáng)化了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。三是各項(xiàng)法規(guī)出臺(tái)促使壽險(xiǎn)業(yè)更加注重保護(hù)投保人利益。首先,1996年修訂的“保險(xiǎn)業(yè)法”更注重體現(xiàn)保險(xiǎn)公司償付能力的財(cái)務(wù)指標(biāo),提高了設(shè)立保險(xiǎn)公司的最低資本限額,從3000萬(wàn)日元提高到10億日元。其次, 設(shè)立了投保人保障基金制度, 完善了日本保險(xiǎn)企業(yè)市場(chǎng)退出機(jī)制。有意以保險(xiǎn)契約轉(zhuǎn)移方式救助經(jīng)營(yíng)不善的保險(xiǎn)公司的接管公司在經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可后方可向投保人保障基金申請(qǐng)資金援助,投保人保障基金再向金融機(jī)構(gòu)借支資金援助接管公司。加入基金為自愿會(huì)員制,財(cái)險(xiǎn)公司基金規(guī)模為3000億日元,壽險(xiǎn)公司基金規(guī)模2000億日元。但由于此制度沒涉及在無(wú)接管公司時(shí)

15、情況,1998年“金融系統(tǒng)改革法”又出臺(tái)了投保人保障機(jī)構(gòu)制度,規(guī)定如果沒有接管公司出面時(shí), 投保人保障機(jī)構(gòu)就必須擔(dān)負(fù)起救助經(jīng)營(yíng)有問題公司的責(zé)任,給付保險(xiǎn)金時(shí)可補(bǔ)償至責(zé)任準(zhǔn)備金的90%。投保人保障基金也被改為強(qiáng)制性會(huì)員制模式,各保險(xiǎn)公司均有義務(wù)按資產(chǎn)比例繳納基金,加入投保人保障機(jī)構(gòu)?；鹄鄯e的上限:壽險(xiǎn)是4,000億日元;財(cái)險(xiǎn)是5,000億日元。此后,日本在2001年出臺(tái)金融商品銷售法和消費(fèi)者合約法;2007 年、2008年相繼推出金融商品交易法和違法收益轉(zhuǎn)移防止法等多項(xiàng)法規(guī),進(jìn)一步保障投保人、被保險(xiǎn)人和受益人的合法權(quán)益。三、 對(duì)中國(guó)的啟示由于日本所遇到的問題和挑戰(zhàn)與中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展有許多相似之

16、處,日本壽險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)、制度、科技和社會(huì)環(huán)境的變化下的處理方式和其積極抓住環(huán)境變化所產(chǎn)生的機(jī)遇, 順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展,主動(dòng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略等也為我們提供了有益的借鑒。日本壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素分析對(duì)做好中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的啟示在于:(一)順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展和全球金融行業(yè)的變化主動(dòng)調(diào)整壽險(xiǎn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)策略保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)很大程度上受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與資本市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r的影響。日本壽險(xiǎn)業(yè)在上世紀(jì)90 年代步入行業(yè)困難期與其經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)時(shí)間的衰退失落的十年有很大的關(guān)系, 其經(jīng)歷再次證明經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)與穩(wěn)定高效的金融體系對(duì)保險(xiǎn)公司提高經(jīng)營(yíng)效益起著重要的作用。1997 年- 2001 年間日本壽險(xiǎn)業(yè)的倒閉風(fēng)潮雖然有各

17、壽險(xiǎn)公司自身的原因, 但一定程度上也是日本經(jīng)濟(jì)泡沫和長(zhǎng)期蕭條的受害者。建議中國(guó)各壽險(xiǎn)公司加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范,繼續(xù)關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化及全球金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì), 及時(shí)研究判斷經(jīng)濟(jì)金融走勢(shì)和國(guó)家宏觀調(diào)控政策,為制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)策略奠定基礎(chǔ)。(二)高度關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn), 切實(shí)做到審慎經(jīng)營(yíng)從1997年- 2001年間日本一系列壽險(xiǎn)公司的倒閉案中不難發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)失敗的主要原因就在于其所采取的過于激進(jìn)的投資經(jīng)營(yíng)策略,投資決策上的失誤可以摧毀一家壽險(xiǎn)公司。危機(jī)過后,日本各壽險(xiǎn)公司積累了經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),認(rèn)識(shí)到穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、理性投資的經(jīng)營(yíng)理念才是壽險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)久的立足之本,各壽險(xiǎn)公司增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制的意

18、識(shí),并開始采取相對(duì)審慎的經(jīng)營(yíng)管理策略;日本保險(xiǎn)監(jiān)管部門也將償付能力指標(biāo)引入保險(xiǎn)管理用以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制,并且制定了保險(xiǎn)公司早期糾正措施。現(xiàn)階段,日本壽險(xiǎn)業(yè)在幾次錯(cuò)誤后所選擇的以國(guó)內(nèi)政府債券為主的資產(chǎn)運(yùn)用,對(duì)中國(guó)壽險(xiǎn)公司具有參考意義。中國(guó)2010年8 月5日頒布的保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法進(jìn)一步拓寬保險(xiǎn)資金的投資領(lǐng)域,為各保險(xiǎn)公司提供了更多的機(jī)會(huì),但對(duì)公司提升投資管理能力也提出了更高的要求。建議中國(guó)各壽險(xiǎn)公司吸取日本壽險(xiǎn)業(yè)的教訓(xùn),秉承穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的作風(fēng),進(jìn)一步提高投資管理能力,謹(jǐn)防因投資策略不當(dāng)而導(dǎo)致的償付能力下降等危險(xiǎn),同時(shí)更加注重長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào),有效防范和化解證券市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)泡沫產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。(三)以先進(jìn)科學(xué)技術(shù)驅(qū)動(dòng)營(yíng)銷模式及壽險(xiǎn)服務(wù)創(chuàng)新?lián)蘒BM 預(yù)測(cè),隨著3G時(shí)代的來,2020 年中國(guó)的壽險(xiǎn)企業(yè)會(huì)采取新的渠道模式贏得客戶,新興的電子渠道和獨(dú)立的財(cái)務(wù)顧問將演變成重要的保險(xiǎn)銷售渠道。日本生命、明治安田生命、Lifenet生命抓住機(jī)遇,利用新技術(shù)驅(qū)動(dòng)壽險(xiǎn)業(yè)在銷售模式和客戶服務(wù)上的改革與創(chuàng)新為中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)提供了借鑒。(四)細(xì)分客戶市場(chǎng),重視產(chǎn)品開發(fā)策略,滿足多元化的保險(xiǎn)消費(fèi)需求隨著中國(guó)人均可支配收入和人均社會(huì)財(cái)富的增加、城市化進(jìn)程的發(fā)展以及國(guó)民保險(xiǎn)意識(shí)、消費(fèi)習(xí)慣的變化等, 保險(xiǎn)市場(chǎng)中消費(fèi)者的行為也將逐漸走向成熟。中國(guó)也正在快速步入少生、