企業(yè)融資論文摘要

1、個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用1 / 20論文摘要一、浙江中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析一）內(nèi)源性融資或間接融資是中小企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)性資金來源對(duì)浙江 300300 多家中小企業(yè)的調(diào)查資料顯示，目前浙江中小企業(yè)資金來源有:以上資料可以看出，中小企業(yè)融資的最主要來源是銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款。二）以銀行信貸為主的正規(guī)金融，是中小企業(yè)外源融資的首選，但滿足銀行信貸條件較難。中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)特別是貸款的需求是相當(dāng)強(qiáng)烈的。中小企業(yè)的發(fā)展離不開金融機(jī)構(gòu)的支持。但是，從反面說金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持并不理想。論文百事通有人曾對(duì)金華、紹興、臺(tái)州、溫州四個(gè)地區(qū)的中小企業(yè)資金需求情況進(jìn)行問卷調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示有 16.27%16.

2、27%的中小企業(yè)認(rèn)為容易從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，有60.47%60.47%的中小企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款較難，有23.26%23.26%的中小企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款十分困難。以上顯示有 83.7%83.7%的中小企業(yè)貸款服務(wù)需求沒有得到滿足。當(dāng)被問及企業(yè)下一步主要依靠何 種方式融資時(shí)，60%60%的企業(yè)回答是金融機(jī)構(gòu)，30%30%自籌，7.5%7.5%通過內(nèi)部籌資方式，2.5%2.5%依靠股票籌資。圖 2 2 金華、紹興、臺(tái)州、溫州中小企業(yè)資金需求示意圖以上資料不難看出，一方面資金來源中銀行和金融機(jī)構(gòu)信貸比重較高，另一方面中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)貸款的滿足率卻不高。這似乎存在矛盾。如果資金來源比例

3、高則滿足率就 不應(yīng)該低。其實(shí)這個(gè)問題不難解釋。中小企業(yè)對(duì)上述金融服務(wù)需求并不都是有效需求。有 效需求是指有支付能力的需求，當(dāng)前中小企業(yè)的這種需求雖然旺盛，但并非都是有支付能 力的需求。上述調(diào)查中占 23.26%23.26%的中小企業(yè)，其獲得銀行貸款難的原因基本上是有效需求不足，占 60.47%60.47%的較難獲得銀行貸款的中小企業(yè)，其貸款難的原因是企業(yè)資信條件、抵 押擔(dān)保等方面的劣勢(shì)導(dǎo)致償債能力低，難獲得貸款。-、中 小 企業(yè) 融 資難 的 原 因分析通過資料和其他相關(guān)渠道了解到的信息， 分析造成中小企業(yè)融資困難的原因可以從內(nèi)外兩方面入手。 銀行方面的原因1 1 城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社掀起

4、聯(lián)合重組浪潮，服務(wù)中小”的市場(chǎng)定位受到?jīng)_擊。在我國(guó)的銀行金融機(jī)構(gòu)中，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社是中小企業(yè)金融服務(wù)的主要提供者。特 別是城市商業(yè)銀行，自成立伊始就確立了立足地方、堅(jiān)持中小”的市場(chǎng)定位，在中小企業(yè)服務(wù)方面進(jìn)行了積極探索，并形成特色。但近兩年來，一些省政府出于做大金融以促進(jìn)經(jīng) 濟(jì)發(fā)展的考慮，對(duì)省內(nèi)具有獨(dú)立法人資格的城市商業(yè)銀行實(shí)施聯(lián)合重組，組建規(guī)模更大的 省級(jí)地方銀行。而資產(chǎn)規(guī)模和資本規(guī)模的急速放大，進(jìn)一步誘發(fā)了銀行做大工程、大客戶 的沖動(dòng)，離中小企業(yè)越來越遠(yuǎn)。此類改革使得專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量逐漸 減少，中小企業(yè)融資不可避免因此受到影響。XHAQX74J0X2 2 抵押條

5、件過于苛刻，貸款程序復(fù)雜，貸款成本高。銀行雖然實(shí)行抵押擔(dān)保制度，但落實(shí) 起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。 中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn)，提供一定數(shù)量 和質(zhì)量的抵押物用于貸款抵押的難度較大，擁有較大規(guī)模廠房和先進(jìn)設(shè)備的個(gè)體、私營(yíng)企 業(yè)更是微乎其微，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營(yíng)，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。評(píng)估 登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)高昂。企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機(jī)動(dòng)車、工 商行政及稅務(wù)等眾多管理部門，而且各個(gè)部門都要收費(fèi)、收稅，如果再加上正常貸款利息 ，所需費(fèi)用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業(yè)難

6、以承受。LDAYtRyKfE3 3國(guó)有銀行改制，加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使得銀行惜貸”隨著國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革，銀行信貸體制對(duì)貸款責(zé)任人的責(zé)任追究很重，而激勵(lì)機(jī)制不足。貸款終身責(zé)任制的實(shí)施，使得國(guó)有商業(yè)銀行的信貸員出現(xiàn)恐貸心理，喪失了開展貸款業(yè)務(wù)的動(dòng)力。Zzz6ZB2Ltk本論文轉(zhuǎn)載于論文天下：http:/www.lu nwe ntia 1資本市場(chǎng)不完善。自 19901990 年上海證券交易所正式開業(yè)以來，我國(guó)股市經(jīng)歷了幾次暴 漲暴跌，國(guó)家為了維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，在政策上限制了企業(yè)股權(quán)融資的門檻。中國(guó)的中小企個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用5 / 20業(yè)只有很少部分能越過這個(gè)門檻。2.2.政府對(duì)民間金融的政

7、策過于簡(jiǎn)單，行政干預(yù)過多。 2020 世紀(jì) 9090 年代末期，我國(guó)政府曾經(jīng)對(duì)農(nóng)村合作基金會(huì)和供銷社股金服務(wù)部進(jìn)行了整頓， 當(dāng)時(shí)政府出臺(tái)這些政策是有其特 定歷史背景的，對(duì)于穩(wěn)定金融秩序十分重要。但是，多次反復(fù)整頓金融秩序也很容易給公 眾造成民間金融就是風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)覺。民間金融對(duì)正規(guī)金融有不可替代的補(bǔ)充作用，然而，許 多地方政府為了防止?jié)撛诘慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)，對(duì)民間借貸加以嚴(yán)格限制，而無視它給中小企業(yè)所 帶來的種種便利。雖然， 20052005 年底人民銀行開始為民間融資正名，并選定了4 4 個(gè)省份的農(nóng)村進(jìn)行“只貸不存”的民間金融試點(diǎn)工作，但各方面還不完善。3 3中小企業(yè)服務(wù)體系不健全。我國(guó)尚沒有廣泛建立一

8、批為中小企業(yè)服務(wù)的信息咨詢機(jī) 構(gòu)，提供咨詢、教育、信息、技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)和市場(chǎng)開發(fā)等方面的服務(wù)。中小企業(yè)急需各 種技術(shù)服務(wù)，以便能更好地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)做出貢獻(xiàn)；職工和管理層需要積極參加多種形式的教育培訓(xùn)，以提高企業(yè)人才素質(zhì)，進(jìn)一步吸引更多人才。而政 府在諸如此類的方面卻沒有能為其提供及時(shí)有效的幫助。雖然部分省市已經(jīng)構(gòu)建了中小企 業(yè)服務(wù)體系，但還處于初步探索階段，遠(yuǎn)未成熟。4 4有關(guān)中小企業(yè)融資的相關(guān)法律、政策尚未完善。作為一個(gè)提供公共產(chǎn)品的部門，政 府應(yīng)該為中小企業(yè)的融資提供完善的法律和政策支持。而目前我國(guó)相關(guān)的法律政策體系還 不完善。首先，專門的信用法規(guī)尚未出臺(tái)。與信用有關(guān)

9、的法律法規(guī)主要有民法通則 合同法擔(dān)保法刑法等，但尚未有專門的規(guī)范信用活動(dòng)的法規(guī)，建立良好的社會(huì)信用環(huán)境缺乏相應(yīng)的法律支持。其次，雖然20032003 年開始實(shí)施的中小企業(yè)促進(jìn)法為解決我國(guó)中小企業(yè)的融資問題提供了法律依據(jù)，但是，該法對(duì)于融資問題僅僅規(guī)定了2020 個(gè)條文，且都是概括性的規(guī)定，并且尚未出臺(tái)有關(guān)的實(shí)施措施和辦法。對(duì)于民間融資，該法也只有幾個(gè)抽象性的條文，不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，而且缺乏與之相配套的金融、信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)基金等方面的法律法規(guī)。dvzfvkwMIl個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用6 / 20二、緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策（一 強(qiáng)化自身素質(zhì)建設(shè)，全面提升中小企業(yè)融資

10、能力1 1 強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，杜絕造假現(xiàn)象。中小企業(yè)提供給銀行的會(huì)計(jì)報(bào)表資料應(yīng)該數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、真實(shí)有效，如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認(rèn)識(shí)，建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，自我約束，確保企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支必須在國(guó)家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的透明度，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益所要求的。2 2.加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)。對(duì)于中小企業(yè)自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資解決資本不足的問題，需要做的最大的事情就是

11、提高自己的信 用度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是公平競(jìng)爭(zhēng)。它拒絕欺詐，排斥投機(jī)取巧，鄙視一 切不講信譽(yù)的行為。作為中小企業(yè)，要相互信任、恪守信用、以誠(chéng)為本。3 3 .積極拓寬中小企業(yè)融資渠道。目前，我國(guó)中小企業(yè)融資主要是通過銀行機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)的，渠道單一。企業(yè) 過度依賴銀行貸款，不僅會(huì)產(chǎn)生資金來源不足和資金緊張的后果，而且也不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。因此，應(yīng)積極發(fā)展資本市場(chǎng)，并鼓勵(lì)和引導(dǎo)中小企業(yè)直接融資，以改變企業(yè)主要依賴銀行獲得資金的現(xiàn)狀。（二 加大銀行等金融機(jī)構(gòu)的改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)1.1. 發(fā)展面向中小企業(yè)的中小型金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)應(yīng)大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，在股份制商業(yè)銀行、地方性商

12、業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社及未來的社區(qū)銀行中擴(kuò)充針對(duì)中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，以滿足廣大中小企業(yè)的需要。2.2.完善信貸人員考核制度，適當(dāng)下放基層行貸款審批權(quán)限。根據(jù)銀行開展小企業(yè)授 信工作指導(dǎo)意見，銀行應(yīng)制定專門的業(yè)績(jī)考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制，突出對(duì)分支機(jī)構(gòu)和授信人員 的正向激勵(lì)。并且銀行應(yīng)將小企業(yè)授信情況納入對(duì)分支機(jī)構(gòu)的考核范圍。對(duì)小企業(yè)授信人 員的考核，可采取薪酬與其個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用7 / 20業(yè)務(wù)、效益和授信質(zhì)量等綜合績(jī)效指標(biāo)掛鉤的方式。另外，適 當(dāng)下放貸款的審批權(quán)限，確需上收的，上級(jí)行要提高審批效率；銀行應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)的濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)和金融管理能力、信貸資金占用和使用情況、

13、金融風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素，實(shí) 行區(qū)別授信。3 3放寬抵押貸款條件，適當(dāng)擴(kuò)大貸款抵押率。銀行應(yīng)進(jìn)一步放寬抵押品的范圍。根據(jù)銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見，銀行可接受房產(chǎn)和商鋪抵押，商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，倉(cāng)單、提單質(zhì)押，基金份額、股權(quán)質(zhì)押，應(yīng)收賬 款質(zhì)押，存貨抵押，出口退稅稅單質(zhì)押，資信良好企業(yè)供銷合同質(zhì)押，小企業(yè)業(yè)主或主要股東個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵押、質(zhì)押以及保證擔(dān)保等。還應(yīng)完善抵押物拍賣市場(chǎng)和中介機(jī)構(gòu)，降低抵押成本和減少抵押手續(xù)。rqyn14ZNXI(三發(fā)揮政府扶持和引導(dǎo)作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會(huì)環(huán)境1 1 完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制和資本市場(chǎng)，為中小企業(yè)融資提供良好環(huán)境。風(fēng)險(xiǎn)投資v

14、c(vevc(ve nturecapinturecapi ta1ta1是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略投資。由于我國(guó)在政策環(huán)境、退出機(jī)制、企業(yè) 制度、個(gè)人信用等方面尚存在諸多問題，VCVC 在投資總量上也只占很小的比例。政府必須有與之配套的有利于風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的政策法規(guī)、經(jīng)濟(jì)體制、金融秩序等外部環(huán)境。政府應(yīng)該 培育我國(guó)真正的風(fēng)險(xiǎn)投資主體，為風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造良好環(huán)境和出臺(tái)優(yōu)惠政策。盡快降低中小 企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資的門檻，拓寬企業(yè)直接融資渠道。2 2要放松金融管制，引導(dǎo)民間資本發(fā)展中小銀行和小額貸款公司，鼓勵(lì)民間融資。中小企業(yè)將持續(xù)發(fā)展，大型商業(yè)銀行肯定不能滿足融資的需要。中國(guó)民間資本并不稀缺，稀 缺的是民間銀行。國(guó)家

15、可在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)試點(diǎn)民間銀行，然后加以 推廣。民間融資是利國(guó)利民的大好事。簡(jiǎn)便、快捷的民間融資是中小型民營(yíng)企業(yè)融資的最 重要渠道。凡是民間融資發(fā)達(dá)地區(qū)，就是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間融資不發(fā)達(dá)地區(qū)，就一 定是 民營(yíng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)。3.3.政府規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)，構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。為解決中小企業(yè)融資難的問題，我們應(yīng)借鑒 中小企業(yè)法中小企業(yè)投資法和擔(dān)保法等法規(guī)，構(gòu)建以互助性個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用8 / 20擔(dān)保為主的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系?；ブ該?dān)保的優(yōu)勢(shì)來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū) 性和互助、互督、互保機(jī)制。當(dāng)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常的做法是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給 政府，

16、而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最終由會(huì)員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保 審批人與擔(dān)保申請(qǐng)人相互較為了解，緩解了信息不對(duì)稱問題；互助性擔(dān)保將銀行或政府擔(dān) 保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣 勢(shì)的中小企業(yè)通過互助性擔(dān)保聯(lián)系起來，在和銀行談判時(shí)可以爭(zhēng)取到較優(yōu)惠的貸款條件； 互助性擔(dān)保減輕了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政 府的支持。為適應(yīng)今后的發(fā)展需要，宜構(gòu)建以互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商 業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級(jí)、省級(jí)、全國(guó)三級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為支 撐的結(jié)構(gòu)體系。4 4制定和完善相關(guān)的法律、法規(guī)

17、，提供基本的制度保障。政府在法律法規(guī)體系建設(shè)方 面做出了很大的努力，但我們還需要更努力。應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)促進(jìn)法，從融資角度， 進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度?？芍种贫ㄖ行∑髽I(yè)信用擔(dān)保管理?xiàng)l例和 中小企業(yè)融資基金管理?xiàng)l例等配套的法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。必須制訂專門的信用法，使治理我國(guó)的信用環(huán)境有法可依。解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問題是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，需要結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情， 所處的發(fā)展階段，以及社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、金融在內(nèi)的各項(xiàng)綜合改革的進(jìn)程，并通過政府、企 業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)等多方面的共同努力，才能使我國(guó)中小企業(yè)最終走出融資困境。EmxvxOtOco論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；信用缺失；擔(dān)保

18、論文摘要：中小企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性，已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。隨著商業(yè)銀行流動(dòng)性過剩，中小企業(yè)受到銀行的 廣泛關(guān)注。解決中小企業(yè)融資難問題，要培育良好的社會(huì)信用體系和執(zhí)法環(huán)境，改善中小企業(yè)信用環(huán)境和金融服務(wù)環(huán)境；建立適合中小企業(yè)特征的間接融資市場(chǎng)體系；建立以中小企業(yè)為主體的直接融資市場(chǎng)。個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用9 / 20中小企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性，已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。隨著商業(yè)銀行流動(dòng)性過剩，中小企業(yè)受到銀行的廣泛關(guān)注。一、支持中小企業(yè)發(fā)展的可行性（一 中小企業(yè)的成長(zhǎng)性為其提供了更多的金融資源據(jù)有關(guān)資料顯示：目前我國(guó)中小企業(yè)已占全國(guó)注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的9999%，占全國(guó)工業(yè)從業(yè)

19、人員的 72.372.3 %，不僅雇用了全國(guó) 7575%的城鄉(xiāng)勞力、每年新增就業(yè)機(jī)會(huì)8080%，且每年創(chuàng)造的增加值約占 GDPGDP 的 7070%、全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值和外貿(mào)出口的6060%及全國(guó)利稅總額的 4040%。中小企業(yè)已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)不可或缺的力量，銀行如果忽視中小企業(yè)這一客戶群體，就會(huì)喪失 豐富的金融資源和新的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。（二 流動(dòng)性過剩為支持中小企業(yè)提供了可能大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)間接融資的依賴性逐步減弱，流動(dòng)性過剩、息差縮小和貸款有效需求 不足的問題日益突出，過去那種依賴規(guī)模擴(kuò)張，依靠存貸款利差的外延粗放型增長(zhǎng)方式受 到了挑戰(zhàn)。而相當(dāng)一部分產(chǎn)權(quán)清晰、管理科學(xué)、技術(shù)含量高、盈利能力強(qiáng)的中小企

20、業(yè)卻面臨著融資難冋題，為有效解決流動(dòng)性過剩提供了較好的解決方案。（三風(fēng)險(xiǎn)管理的要求使得支持中小企業(yè)成為現(xiàn)實(shí)隨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，在優(yōu)質(zhì)大客戶市場(chǎng)上的過度競(jìng)爭(zhēng)已產(chǎn)生了很多的負(fù)面效應(yīng)，信 息不對(duì)稱及多頭貸款帶來的管理風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。這就迫使銀行不得不重新進(jìn)行市場(chǎng)定位和 細(xì)分，那些資質(zhì)良好、發(fā)展看好的中小企業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理難度小，自然成為商業(yè)銀行減少信貸風(fēng)險(xiǎn)的必由之路。（四國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)為我們提供了很好的借鑒個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用10 / 20國(guó)外已經(jīng)或早已成立了專門的中小企業(yè)銀行，專門支持本國(guó)的中小企業(yè)，不但活躍了 經(jīng)濟(jì)、解決了就業(yè)壓力，而且較好地實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏，它們還把觸角伸向市場(chǎng)潛力巨大

21、的 中國(guó)市場(chǎng)，如韓國(guó)中小企業(yè)銀行在中國(guó)的第二個(gè)分行已經(jīng)在沈陽掛牌。二、中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及原因（一 企業(yè)信用缺失、社會(huì)信用體系不健全由于我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不健全，存在著許多漏洞和缺陷，在信用交易規(guī)模不斷擴(kuò) 大的情況下，社會(huì)信用秩序混亂已成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突出問題。中小企業(yè)信用度也 不例外地出現(xiàn)大量銀行貸款逾期收不回來，成為呆賬、壞賬，使商業(yè)銀行不良貸款不斷增 加，金融的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)加?。黄髽I(yè)之間三角債務(wù)鏈久拖難解，甚至拖垮、拖死了部分企業(yè)；商業(yè)交易中大量的欺詐行騙、假冒偽劣、侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)等行為屢禁不止；資本市場(chǎng)中欺騙 瞞報(bào)，虛假信息披露和惡意炒作不乏其例。SixE2yXPq5（二 間接融資

22、渠道受限一是中小企業(yè)缺乏貸款擔(dān)保，中小企業(yè)關(guān)系簡(jiǎn)單，一般沒有上級(jí)部門和其他單位為其解決擔(dān)保問題，加之其自身抵押品不足，即使銀行認(rèn)為其有發(fā)展?jié)摿?，往往也因?dān)保上的技術(shù)性問題受到貸款限制性條款的制約而愛莫能助。二是我國(guó)一直缺乏向中小企業(yè)融資傾斜的金融政策。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步形成和完善，以及受國(guó)際金融危機(jī)的警示和國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的現(xiàn)實(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行信貸管理日益嚴(yán)格，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，增量貸款普遍要求投向“雙A A 級(jí)”以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產(chǎn)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持，外源融資日益困難。三是銀行貸款終身責(zé)任追究制，使得信貸部門在放貸上普遍存在畏難情緒，基層信貸經(jīng)

23、理對(duì)中小企業(yè)貸款積極性不高。再加上信貸權(quán)力上收，掌握中小企業(yè)“軟信息”的基層行沒有貸款權(quán)力，只有推薦權(quán)、貸后維護(hù)權(quán)，卻要承擔(dān)100100 %的收貸收息責(zé)任。貸款一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，客戶經(jīng)理不僅收入甚至工作都要受到影響，而且基層行的領(lǐng)導(dǎo)也會(huì)受到責(zé)任追 究。信息、個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用11 / 20標(biāo)準(zhǔn)與責(zé)任的不對(duì)稱，使基層行和信貸員對(duì)中小企業(yè)存在“恐貸”的心理。四是歷史上沉痛的教訓(xùn)，使銀行對(duì)中小企業(yè)存在戒備心理。五是銀行對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)缺乏深入研究。銀行在體制機(jī)制、管理方式、技術(shù)手段、業(yè) 務(wù)流程等方面，存有不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的障礙，隨著全國(guó)金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)層次的提升，各金融機(jī)構(gòu)工作重心逐步上移，許多銀行

24、特別是四大國(guó)有商業(yè)銀行正在逐漸失去部分市場(chǎng)和原 有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。六是在思想觀念上還存在許多誤區(qū)。 對(duì)市場(chǎng)的深刻變化認(rèn)識(shí)不到位， 把中小企業(yè)等同 于“散小差”客戶，把中小企業(yè)等同于“落后”。在客戶拓展上“視而不見”或者“看不 上眼”。（三直接融資渠道不暢一是資本市場(chǎng)的規(guī)模限制。我國(guó)的資本市場(chǎng)從其產(chǎn)生之日起，股票發(fā)行額度和上市公司選擇就受到規(guī)模限制，如股份有限公司注冊(cè)資本最低10001000 萬元，上市公司股本總額不少于50005000 萬元，這些硬性條件是現(xiàn)階段中小企業(yè)達(dá)不到的。即使目前新設(shè)計(jì)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)中 小企業(yè)全面開放，但其設(shè)置的門檻仍然較高。因此，對(duì)零散、科技含量低的中小企業(yè)而 言，參與社

25、會(huì)直接融資仍然是條難以逾越的坎，而對(duì)企業(yè)債券的發(fā)行更是望塵莫及。二是中小企業(yè)之間的直接融資受自身規(guī)模限制，流動(dòng)資金和閑置資金少，直接融資難 度大；中小企業(yè)與民間個(gè)人之間的直接融資額度小，風(fēng)險(xiǎn)大，難以達(dá)到企業(yè)融資要求，而 且容易產(chǎn)生不安定因素。（四中小企業(yè)自身素質(zhì)的局限性一是中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低，市場(chǎng)前景不明朗。中小企業(yè)由于資金技術(shù)等的限制，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，中小企業(yè)無法獲得大企業(yè)提供的融資、擔(dān) 保、優(yōu)先采購(gòu)和預(yù)付款等方面的幫助。金融機(jī)構(gòu)也無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融 通資金的作用，只能分別向大、中、小企業(yè)貸款，導(dǎo)致社會(huì)信用資源緊張。二是中小企業(yè)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)狀況

26、缺乏透明度。許多中小企業(yè)在管理方面落后，管 理不規(guī)范、賬物混亂，缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理程序和制度，致使貸款的管理成本高、風(fēng)險(xiǎn)大, 給金融機(jī)構(gòu)的貸款帶來了較大風(fēng)險(xiǎn)。三是相當(dāng)一部分中小企業(yè)的管理模式落后，無法達(dá)到商業(yè)銀行的要求。特別是部分中 小企業(yè)家個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用12 / 20族式”的管理模式，在企業(yè)內(nèi)部管理上存在較大風(fēng)險(xiǎn)，過不了貸前調(diào)查關(guān)。四是部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者存在道德風(fēng)險(xiǎn)，為達(dá)到融資目的，披露虛假信息欺騙銀行或 者融資對(duì)象，使其形象在公眾心目中大打折扣。（五部分地方的中小企業(yè)還受到地方政府的影響，自主經(jīng)營(yíng)的空間較小，發(fā)展?jié)摿κ?限，影響了銀行對(duì)中小企業(yè)融資的信心。6ewMyirQFL三

27、、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策（一 培育良好的社會(huì)信用體系和執(zhí)法環(huán)境，改善中小企業(yè)信用環(huán)境和金融服務(wù)環(huán)境一是培育良好的社會(huì)信用體系。促進(jìn)統(tǒng)一、開放、競(jìng)爭(zhēng)、有序市場(chǎng)體系的形成，促進(jìn)資本的流動(dòng)和重組，建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，降低社會(huì)交易成本，有效防范包括金融風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各類交易風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大對(duì)外開放和信用交易規(guī)模，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)文明進(jìn)步，增加銀行對(duì)中小企業(yè)融資的信心。二是凈化執(zhí)法環(huán)境。進(jìn)一步強(qiáng)化合同法、破產(chǎn)法、擔(dān)保法等有關(guān)法規(guī)的執(zhí)法力度，硬化企業(yè)還貸機(jī)制，嚴(yán)格保護(hù)并落實(shí)中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中的債務(wù)，堅(jiān)決抵制逃廢銀行債務(wù)行為，消除銀行與企業(yè)間的信用障礙。三是進(jìn)一步完善有關(guān)金融法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的保護(hù)和扶持。完善政

28、策法規(guī)，創(chuàng)造 公平環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。建立健全中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，規(guī)定中小企 業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立及融資措施；規(guī)范中小企業(yè)銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)、資金來源、運(yùn) 作方式；規(guī)定政府組織管理機(jī)構(gòu)、政府扶持的方式以及政府扶持的經(jīng)費(fèi)預(yù)算等；確定各類 銀行對(duì)中小企業(yè)融資的最低比例和融資方式，地方性商業(yè)銀行和城市信用社要以中小企業(yè) 為信貸重點(diǎn)。四是強(qiáng)化中小企業(yè)自身信用建設(shè)。針對(duì)目前社會(huì)信用淡薄的問題，應(yīng)盡快建立健全中 小企業(yè)信用體系，加強(qiáng)信用文化建設(shè)。應(yīng)培育企業(yè)家的信用意識(shí)，提倡和宣揚(yáng)信用觀念， 在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。應(yīng)建立中小企業(yè)信用信息平臺(tái)， 實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用

29、管理監(jiān)督社會(huì)化。應(yīng)加大對(duì)企業(yè)違約的懲罰力度，增加違約人的違約成 本。個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用13 / 20（二 建立適合中小企業(yè)特征的間接融資市場(chǎng)體系一是重新評(píng)價(jià)當(dāng)前的中小企業(yè)。銀行應(yīng)該看到，我國(guó)目前的中小企業(yè)已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化，過去的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和城市個(gè)體經(jīng)濟(jì)，如今已被許多擁有新材料、新工藝、新技術(shù)等科技含量高、產(chǎn)品附加值高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、企業(yè)內(nèi)在潛力大的中小企業(yè)所替代；那種舊 時(shí)“一年辦廠、兩年停產(chǎn)、三年破產(chǎn)”的氣息衰微的中小企業(yè)形象，已被現(xiàn)時(shí)許多“一年 投產(chǎn)、兩年拓展、三年銷往海外市場(chǎng)”的中小企業(yè)所重塑；過去中小企業(yè)的能力僅限于“第三產(chǎn)業(yè)”拾遺補(bǔ)缺，如今中小企業(yè)正向一、二產(chǎn)業(yè)迅速擴(kuò)張。二

30、是完善對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。第一，根據(jù)中小企業(yè)的不同特點(diǎn)，確定金融扶持的重點(diǎn)、融資的最低比例和融資方式，要靈活運(yùn)用各種金融工具為中小企業(yè)提供結(jié)算、匯 兌、轉(zhuǎn)賬及財(cái)務(wù)管理、咨詢?cè)u(píng)估、資產(chǎn)核算等項(xiàng)服務(wù)，對(duì)資信良好、產(chǎn)供銷狀況穩(wěn)定的中 小企業(yè)推廣使用商業(yè)匯票、信用開證，辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，支持企業(yè)擴(kuò)大票 據(jù)融資，以滿足中小企業(yè)全方位、多層次的金融服務(wù)要求。第二，加強(qiáng)中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu) 和隊(duì)伍建設(shè)，創(chuàng)新中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)制，積極營(yíng)造有利于中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的 內(nèi)部環(huán)境。第三，分類指導(dǎo)，因地因戶制宜，突出重點(diǎn)，大力拓展優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)型客戶。一要 完善中小企業(yè)業(yè)務(wù)管理體系，建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的管

31、理體系和業(yè)務(wù)運(yùn)作體系。二要建 立行業(yè)授信和區(qū)域授信制度，構(gòu)建中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)快速處理機(jī)制，成立中小企業(yè)信貸中個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用14 / 20心，實(shí)行專家審批制度。三要建立健全風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、獨(dú)立核算、貸款審查激勵(lì)約束、人員培 訓(xùn)和違約信息通報(bào)等制度，全面提升中小企業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理水平。四要調(diào)整貸款審批權(quán) 限，實(shí)行統(tǒng)一授信、分級(jí)管理，把效率和效益貫穿于信貸工作始終。三是創(chuàng)建中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)制。應(yīng)積極籌建信貸擔(dān)保體系，從制度上為銀行規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，也為中小企業(yè)貸款創(chuàng)造必要的條件，當(dāng)擔(dān)保放款總額超過擔(dān)保公司自有資金一定額度時(shí)，必須進(jìn)行再擔(dān)保，以分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)積極探索建立中小企業(yè)貸款保險(xiǎn)制度，

32、通過設(shè)立貸款保險(xiǎn)機(jī)制，可分散或適當(dāng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行放貸積極性。（三建立以中小企業(yè)為主體的直接融資市場(chǎng)一是放寬股票上市條件，應(yīng)積極鼓勵(lì)中小企業(yè)在股票市場(chǎng)上融資，股票市場(chǎng)應(yīng)放寬上市主體成分的限制，真正向中小企業(yè)打開綠燈，特別是對(duì)具有發(fā)展?jié)摿鸵?guī)模優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)。二是符合條件的中小企業(yè)要積極申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市，擴(kuò)大融資渠道。三是積極培育和發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，理順企業(yè)債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模限制，擴(kuò)大發(fā)行額度。政府相關(guān)部門要完善債券擔(dān)保和信用評(píng)級(jí)制度，積極支持經(jīng)營(yíng)效益好、償還能力強(qiáng)的中小企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行融資。四是開辟多種形式的風(fēng)險(xiǎn)投資籌資渠道。建立風(fēng)險(xiǎn)投資公司，可采

33、取由政府部門、金融機(jī)構(gòu)、大中型企業(yè)、科研及高校等多家聯(lián)合組建的方式，資金來源除自有資金外，可開展如信托存放款、投標(biāo)、財(cái)務(wù)擔(dān)保、債券、租賃、提供各種咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)取得。同時(shí)要 建立健全有利于風(fēng)險(xiǎn)投資的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，以利于風(fēng)險(xiǎn)投資基金的退出，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資事 業(yè)的健康發(fā)展。五是探索建立在合法基礎(chǔ)上的民間籌資方式，使居民儲(chǔ)蓄存款自愿投資支持中小企業(yè)發(fā)展。kavU42VRUs陸江濤廣大的中小企業(yè)對(duì)浙江省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了舉足輕重的作用。據(jù)浙江省中小企業(yè)局發(fā)布的20052005 年浙江中小企個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用15 / 2020082008 年國(guó)家實(shí)行從緊的貨幣政策，使本來就貸款難的中小企業(yè)，貸款就更

34、加困難，廣大中小企業(yè)普遍面臨較大企業(yè)融資主要分為內(nèi)源融資、外源融資和其他融資三種方式。內(nèi)源融資是企業(yè)穩(wěn)定與發(fā)展必不可少的重要手段不得不轉(zhuǎn)向能迅速籌集大量資金的外部。在高度貨幣化、信用化和證券化的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，外源融資已成為企一）內(nèi)源融資比例有所降低但比重依然過高。浙江中小企業(yè)主要靠自身積累發(fā)展壯大，內(nèi)源融資是中小企業(yè)融資這表明，內(nèi)源融資仍是浙江中小企業(yè)融資的主要手段，比重偏高超過5 5 成。一般來說，中小企業(yè)普遍處于創(chuàng)業(yè)初而這些中小企業(yè)對(duì)融資方式的選擇主要是銀行貸款。另據(jù)對(duì)金華、紹興、臺(tái)州、溫州四個(gè)地區(qū)的中小企業(yè)資金較難，有 23.26%23.26%的中小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款十分困難，三）

35、外源融資中的直接融資比例較小，股市融資、債券融資、私募股權(quán)融資等難度很大。浙江中小企業(yè)由于自企業(yè)債發(fā)行比例偏低，再加上國(guó)家對(duì)企業(yè)發(fā)行債券的門檻要求過高，對(duì)于缺乏實(shí)力的眾多浙江中小企業(yè)來說，的管理團(tuán)隊(duì)、所投資企業(yè)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)是否具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)等。眾多浙江中小企業(yè)所從事的行業(yè)大部分是附加值較四）非正規(guī)金融渠道的民間融資 借貸）比例較高，融資風(fēng)險(xiǎn)大、成本高。由于中小企業(yè)無法通過正規(guī)的金融續(xù)加息和銀根緊縮等國(guó)家宏觀調(diào)控措施的深入實(shí)施而這僅僅是開始，目前，浙江的民間借貸率有的高達(dá)年利率120%120%。企業(yè)的融資成本提高了幾倍甚至十幾倍，不從浙江中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，多數(shù)浙江中小企業(yè)融資渠道狹窄

36、，融資方式單一，銀一）浙江中小企業(yè)自身存在的融資缺陷。1 1 ）浙江中小企業(yè)許多是家族企業(yè)，而家族企業(yè)的所有權(quán)與管理權(quán)往浙江大部分中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)整體實(shí)力弱、規(guī)模小，企業(yè)擁有的可用做抵押的土地使用權(quán)、房屋建操作方法、操作方式不甚清楚，許多浙江中小企業(yè)無法獲得有效的融資渠道。3 3）浙江中小企業(yè)特別是小企業(yè)浙江中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告統(tǒng)計(jì)，20042004 年，全省每天約有 240240 家民營(yíng)企業(yè)注冊(cè)登記，但同時(shí)，每天也有130130 家企業(yè)注復(fù)雜性加大，融資的成本和代價(jià)高。銀行對(duì)中小企業(yè)貸款是一種零售”業(yè)務(wù)。銀行對(duì)單個(gè)中小企業(yè)貸款時(shí)的信理成本是大企業(yè)的 5858 倍。5 5）中小企業(yè)與銀行

37、之間的信息不對(duì)稱，信息不對(duì)稱是造成銀行對(duì)中小企業(yè)貸款積 助。再加上源于經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)的需要，或由于人才缺乏，多數(shù)浙江中小企業(yè)信息不透明、不真實(shí)，進(jìn)而影響二）金融體系不健全，金融支持不足是造成浙江中小企業(yè)融資難的重要原因。1 1）缺少專門為中小企業(yè)服務(wù)個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用16 / 20布在縣域的中小企業(yè)信貸服務(wù)的大量收縮。2 2）銀行信貸動(dòng)力不足，改制中的銀行及法人銀行從資產(chǎn)的安全性的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)等大致相同，而每戶中小企業(yè)平均獲得的貸款大大低于大中企業(yè)，因而中小企業(yè)每筆貸三）信用擔(dān)保體系和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)不健全，是造成浙江中小企業(yè)融資難的又一重要原因。目前，浙江中小企業(yè)融立起來，商業(yè)信用屢

38、遭破壞，征信體系有待加強(qiáng)。浙江中小企業(yè)的信息透明度與其外部融資的難易程度是密切相 型企業(yè)的需求。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，截至20072007 年止，浙江省列入省中小企業(yè)局統(tǒng)計(jì)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)共有大差距。103 3 ）缺少全省性中小企業(yè)信用擔(dān)保與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由于中小企業(yè)中可供向銀行抵押的資產(chǎn)很少，四）我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)、政策尚不健全、不完善，也是造成浙江中小企業(yè)融資難的客觀原因 法律地位和權(quán)利的不平等等。浙江省也出臺(tái)了浙江省促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展條例、浙江省中小企業(yè)專項(xiàng)扶持，在中小企業(yè)立法方面還有待進(jìn)一步完善、健全，如缺少中小企業(yè)投資法和一些具體規(guī)范中小企業(yè)融資的提供一些有關(guān)中小企業(yè)融資問

39、題的外文文獻(xiàn)，供寫作參考。1 Alle n N Berger, Gregory F Udell. The Econo mics of Small Busin ess Finan ce:The Role2 Modigliani, F, and Miller, M. h. The cost of capital, corporate finance and the t3 Mallick, R,&Chakrabotty, A. Credit gap in small bus in ess: Some New Evide nceJ W4 OECD. A Framework for the De

40、velopme nt and Financing of Dyn amic Small and Medium S5 Peters on, M,Raja n, R.G. The Ben efits of firmcreditor relatio nship: Evide nce fromSBA. White Paper of Small Bus in ess Admi nistratio n（1998-2000.the US Governme nt P7 Kan e,E.J. Accelerati ng in flati on ,tech no logical inno vati on ,a nd

41、 the decreas ing effe8 Goss D. Small Business and Society .Routledge. 1991,.9 Samuels on L. Evolutio nary Games and Equilibrium Selec-ti onM .1997,.浙江中小企業(yè)融資途徑的現(xiàn)狀、成因及解決途徑二）三、浙江中小企業(yè)融資途徑 難、窄、部分非法）的解決途徑浙江中小企業(yè)融資難是企業(yè)自身、金融體系、信用擔(dān)保體系、政策法律環(huán)境等多方原因交互形成的結(jié)果。要 供給以滿足浙江中小企業(yè)的融資需求。一）提高企業(yè)自身素質(zhì)，增強(qiáng)其融資能力。廣大浙江中小企業(yè)要加強(qiáng)自身建設(shè)，提高

42、整體素質(zhì)，增強(qiáng)融資步完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。鑒于浙江省中小企業(yè)家族式管理模式帶來的不良影響，中小企業(yè)應(yīng)真 降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品更新步伐，增強(qiáng)企業(yè)的獲利能力、營(yíng)運(yùn)能力和償債能力，從而提高其融 提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，建立和完善與企業(yè)法律地位相適應(yīng)的財(cái)務(wù)制度和信用制度，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn) 好的銀企關(guān)系，增強(qiáng)信用意識(shí)，杜絕不良信用記錄，樹立起守信用、重履約的良好企業(yè)法人形象。四是在按照國(guó)V V 二）建立健全金融體系，解決中小企業(yè)貸款難。建立健全服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展的金融體系，是解決中小企業(yè)體系，解決中小企業(yè)貸款難。一是改變商業(yè)銀行主要支持國(guó)有大中型企業(yè)的指導(dǎo)思想，把貸款投

43、到符合國(guó)家產(chǎn)業(yè) 資金上的保個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用17 / 20證。二是設(shè)立適應(yīng)中小企業(yè)融資的中小金融機(jī)構(gòu)或引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立專門針對(duì)中小企業(yè)融資的部門， 小銀行浙江泰隆商業(yè)銀行 堅(jiān)持以小企業(yè)信貸為核心的營(yíng)運(yùn)模式，在中小企業(yè)貸款方面就做的很成功， 積極引導(dǎo)現(xiàn)有的中小型股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作銀行等轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，主動(dòng)定位中小企業(yè) 額已經(jīng)達(dá)到了 105.48105.48 億元。12三是改革銀行貸款審批程序和信息獲取渠道，形成適合浙江中小企業(yè)貸款要求的運(yùn) 四是創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，滿足不同中小企業(yè)的多方需求。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合中小企業(yè)貸款特點(diǎn)創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，解決中小量身定做的 訂單貸”為外貿(mào)出口

44、小企業(yè)設(shè)計(jì)的速退貸”等。交通銀行杭州分行為小企業(yè)量身定制展業(yè)通”僅V V 三）健全完善信用擔(dān)保體系，解決中小企業(yè)擔(dān)保難。健全完善適合中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，解決中是解決浙江中小企業(yè)信息不對(duì)稱、抵押擔(dān)保難、融資難的一個(gè)重要突破口。一是建立健全服務(wù)浙江中小企業(yè)的信 中小企業(yè)信用評(píng)估系統(tǒng)， 有效甄別守信和失信企業(yè)， 盡可能地解決中小企業(yè)和商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)交往中的信用信息 二是大膽借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，各級(jí)政府為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保支持。發(fā)達(dá)國(guó)家政府部門支持中小企業(yè)發(fā)展最主要的 設(shè)立并運(yùn)作。日本信用保證協(xié)會(huì)是依19531953 年 8 8 月頒布的信用保證協(xié)會(huì)法設(shè)立的特殊法人，主要是以中小企業(yè)府的補(bǔ)貼和金融

45、機(jī)構(gòu)分擔(dān)的資金?；饡?huì)的職能是向中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)、信貸信息服務(wù)和管理及技術(shù)援 江中小企業(yè)量大面廣，僅靠政府擔(dān)保難以滿足廣大浙江中小企業(yè)的需求，因此，政府在提供擔(dān)保的同時(shí)，應(yīng)積極 工程，相互監(jiān)督工程實(shí)施，相互承擔(dān)還貸責(zé)任。在聯(lián)合擔(dān)保方面，杭州市蕭山區(qū)已走在全國(guó)先進(jìn)行列，截至20052005 年基金的成立和運(yùn)作提供寬松的環(huán)境。四）創(chuàng)新企業(yè)融資方式，開辟融資新渠道。創(chuàng)新適應(yīng)浙江中小企業(yè)特點(diǎn)的融資方式，開辟中小企業(yè)融資新就日益迫切。動(dòng)產(chǎn)抵押是指抵押權(quán)人對(duì)債務(wù)人不轉(zhuǎn)移占有，而針對(duì)其提供擔(dān)保債權(quán)的動(dòng)產(chǎn)設(shè)定抵押權(quán)，在債務(wù)人 企業(yè)融資渠道，20082008 年浙江省相繼出臺(tái)了浙江省股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法

46、、浙江省股權(quán)質(zhì)押貸款 貸款為浙江中小企業(yè)融資提供了新的途徑。對(duì)浙江中小企業(yè)來說，典當(dāng)融資這種新的融資方式與其他融資方式來比具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。典當(dāng)融資對(duì)企業(yè)的 業(yè)季節(jié)性和應(yīng)急性的資金需求。針對(duì)浙江中小企業(yè)融資特點(diǎn)，當(dāng)前還應(yīng)大力推廣融資租賃方式，使之成為浙江中 可降低投資風(fēng)險(xiǎn)，又能解決設(shè)備投資資金。17同時(shí)，積極發(fā)揮信托融資渠道作用。由信托公司發(fā)行信托產(chǎn)品，（五建立健全融資體系，拓展企業(yè)直接融資渠道。建立健全中小企業(yè)直接融資體系，拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道，徑或融資方式。比如說，在企業(yè)初創(chuàng)和成長(zhǎng)時(shí)期實(shí)行權(quán)益性融資比較適合，這個(gè)時(shí)期，如果沒有直接融資的跟進(jìn)和投針對(duì)各個(gè)中小企業(yè)所處發(fā)展階段的不同，政府應(yīng)

47、建立健全以創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為主導(dǎo)、覆蓋風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)、三板市場(chǎng)、 對(duì)較大的企業(yè)，創(chuàng)造條件，引導(dǎo)其通過發(fā)行債券、短期融資券等方式進(jìn)行直接融資。3 3）探索建立政府主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)V V 六）逐步規(guī)范民間融資，拓寬中小企業(yè)融資渠道。逐步規(guī)范民間融資，拓寬中小企業(yè)融資渠道，是解決中小企的實(shí)施意見、浙江省小額貸款公司試點(diǎn)暫行管理辦法、浙江省小額貸款公司試點(diǎn)登記管理暫行辦法等 對(duì)民間融資采取規(guī)范和引導(dǎo)的態(tài)度，建立健全民間融資的法律法規(guī) ，建議出臺(tái)民間借貸條例等法律法規(guī)，明確業(yè)定位為自己的重要目標(biāo)市場(chǎng)，國(guó)家有關(guān)部門也可以根據(jù)其具有濃厚的地方性，對(duì)當(dāng)?shù)乜蛻羟闆r較為了解等特點(diǎn)。四、律師在解決浙江中小企業(yè)融資難中的作用律師在

48、解決浙江中小企業(yè)融資難中是大有可為的。作為專業(yè)的法律工作者，律師可以憑借其專業(yè)的融資知識(shí) 程的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)融資工程進(jìn)行可行性分析，確保融資方案的合法有效和可操作性。在企業(yè)融資中，通 資合同、擔(dān)保合同、承諾函等；提供律師見證服務(wù)；協(xié)助企業(yè)辦理融資所需文件的批準(zhǔn)和登記手續(xù)。在企業(yè)成功 平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏”。下面以律師在 PEPE 和風(fēng)險(xiǎn)投資中的作用為例，談?wù)劼蓭熢谄髽I(yè)融資中的作用。首先，篩選工程，可能被投資這就需要律師給他做解釋。同時(shí)，處在不同階段的企業(yè)有不同的融資需求，作為 PEPE 和風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)構(gòu)可能不了解個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用18 / 20接之后，最重要的工作就是投資方得對(duì)被

49、投資企業(yè)做評(píng)估，其中一個(gè)重要環(huán)節(jié)就是法律盡職調(diào)查，在做法律盡職調(diào)查面的經(jīng)驗(yàn)有所欠缺，不太會(huì)保護(hù)自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商業(yè)秘密。當(dāng)和一個(gè)投資機(jī)構(gòu)對(duì)接的時(shí)候，可能投資機(jī)構(gòu)比較強(qiáng)關(guān)的保密協(xié)議或承諾函，律師可以從不同的角度，給企業(yè)提供很好的專業(yè)服務(wù)。再次，簽訂相關(guān)投資協(xié)議，通過做 可能對(duì)國(guó)際化的投資機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制，包括國(guó)際化的慣例可能不大了解 ，這就需要專業(yè)的投資律師為企業(yè)講解，在簽投資者利益不被侵害； PEPE 或風(fēng)險(xiǎn)資本一般通過上市，并購(gòu)等方式退出，律師在PEPE 或風(fēng)險(xiǎn)資本選擇上市、并購(gòu)等參考文獻(xiàn)：1 1來源于浙江省人民政府網(wǎng)站 2008-07-232008-07-23 ），網(wǎng)址為：http:/ 2、

50、3 3沙虎居，對(duì)浙江民營(yíng)中小企業(yè)融資創(chuàng)新的思考，載時(shí)代經(jīng)貿(mào)20062006 年 7 7 月第四卷 第 9 9 期第 3 38 8頁4 4、5 5喻平、黎玉柱，浙江中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策，載科技創(chuàng)業(yè)20082008 年第 1 1 期，第 2121 頁。任玉嶺，關(guān)注中小企業(yè)面臨的五大困境”，載中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊，20082008 年第 2424 期。7 7劉光溪，中國(guó)企業(yè)融資途徑現(xiàn)狀、問題及展望，載理論視野，20082008 年第 2 2 期，第 4040 頁。8 8中國(guó)人民銀行溫州中心支行， 20082008 年上半年溫州金融形勢(shì)分析報(bào)告。9 9、 1414 、 1717何偉祥，創(chuàng)新融資途徑促進(jìn)小

51、型民營(yíng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，載企業(yè)經(jīng)濟(jì)，20072007 年第 8 8 期1010來源于浙江中小企業(yè)網(wǎng)：http:/ 論家族企業(yè)的生命周期與發(fā)展戰(zhàn)略的選擇，載中南林業(yè)科技大學(xué)學(xué)報(bào)（社科版 ， 2002008 8年1919郭松克， 增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力的對(duì)策思考，載河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，20032003 年第 1 1 期，作者簡(jiǎn)介：陸江濤，中國(guó)人民大學(xué)法律碩士，浙江天屹律師事務(wù)所律師。主要從事民商、公司并購(gòu)、資產(chǎn)重組、投融資本文發(fā)表于中共杭州市委黨校學(xué)報(bào)20092009 年第 3 3 期）個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用19 / 20一、選題的目的、意義和國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.選題的目的目前的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)

52、我國(guó)中小企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生了很大的影響，不少中 小企業(yè)因?yàn)槿狈Y金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來看，融資難問題已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要原因。想要解決中小企業(yè)生存和發(fā) 展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業(yè)融資問題，無疑是一條有效的途徑。 在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，采取什么樣的辦法解決中小企業(yè)的融資問題是值得 我們?nèi)ヌ接懙?。因此，我想通過這篇論文提出一些自己的看法和建議，希望能 夠幫助中小企業(yè)擺脫融資難的困境，使得中小企業(yè)能夠健康的發(fā)展。y6v3ALoS892.選題的意義中小企業(yè)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的意義。在中國(guó)所有的企業(yè)中，有99%是中小企業(yè)；中國(guó)50%的上繳稅收、60%的進(jìn)出口總額以及60%以上國(guó)內(nèi)生產(chǎn) 總值都是中小企業(yè)創(chuàng)造的；而且中國(guó)75%勺城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)也來自于中小企業(yè)。 可以說，中小企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、市場(chǎng)繁榮、技術(shù)創(chuàng)新和擴(kuò)大就業(yè)的 重要基礎(chǔ)，并以其靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)適應(yīng)能力，成為我國(guó)體制改革、經(jīng)濟(jì) 發(fā)展、社會(huì)和諧和對(duì)外開放的重要推動(dòng)力。因此解決的中小企業(yè)的問題就等于 解決得了就業(yè)問題