投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)

1、1投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)2課程目標(biāo)課程目標(biāo) 通過60分鐘的學(xué)習(xí)，幫助學(xué)員掌握目前國內(nèi)主要投資工具種類，了解各種投資工具的運(yùn)作原理、特征及差異，進(jìn)一步豐富金融相關(guān)知識(shí)，便于在實(shí)際工作中靈活使用。 3課程大綱課程大綱理財(cái)基本概念理財(cái)基本概念 理財(cái)基本原則理財(cái)基本原則 主要投資工具介紹主要投資工具介紹 結(jié)束語結(jié)束語 4理財(cái)投資5u保值：避免通貨膨脹的損失，使辛苦得來的錢購買力保持不變u增值：分享社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，使辛苦掙來的錢購買力增加理財(cái)?shù)哪康睦碡?cái)?shù)哪康睦碡?cái)?shù)母灸康木褪沁M(jìn)行合理的人生財(cái)務(wù)規(guī)劃理財(cái)?shù)母灸康木褪沁M(jìn)行合理的人生財(cái)務(wù)規(guī)劃6q 生活理財(cái)：指的是如何把現(xiàn)在和未來妥善安排設(shè)計(jì)好，

2、不斷提高生活品質(zhì)。如家庭日常開支的規(guī)劃。 q 投資理財(cái)：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷調(diào)整存款、股票、基金、債券等投資組合，以取得資產(chǎn)最大增值。 理財(cái)?shù)姆诸惱碡?cái)?shù)姆诸?理財(cái)資金的來源理財(cái)資金的來源工工資資收收入入勞勞動(dòng)動(dòng)報(bào)報(bào)酬酬傭金傭金投投資資收入收入經(jīng)經(jīng)營營產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)收收入入總總收收入入主動(dòng)性收入主動(dòng)性收入被動(dòng)性收入被動(dòng)性收入福利福利收入收入經(jīng)經(jīng)營營收入收入被動(dòng)性收入在理財(cái)資金來源中占比越大說明理財(cái)自由度越大被動(dòng)性收入在理財(cái)資金來源中占比越大說明理財(cái)自由度越大8課程大綱課程大綱理財(cái)基本概念理財(cái)基本概念 理財(cái)基本原則理財(cái)基本原則 主要投資工具介紹主要投資工具介紹結(jié)束語結(jié)束語 9u 投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益永遠(yuǎn)成

3、正比 u 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)要低于單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn) 基本原理基本原理10u 資本原則（開源節(jié)流） u 復(fù)利原則（72定律） u 時(shí)間原則（投資期限） 投資理財(cái)三原則投資理財(cái)三原則11風(fēng)險(xiǎn)偏好風(fēng)險(xiǎn)偏好投投資資者者保保守守型型進(jìn)進(jìn)取型取型穩(wěn)穩(wěn)健健型型冒冒險(xiǎn)型險(xiǎn)型保護(hù)本金不受損蝕和保持保護(hù)本金不受損蝕和保持資產(chǎn)的流動(dòng)性是首要目標(biāo)。資產(chǎn)的流動(dòng)性是首要目標(biāo)。對(duì)投資的態(tài)度是希望投資對(duì)投資的態(tài)度是希望投資收益極度穩(wěn)定，不愿用高收益極度穩(wěn)定，不愿用高風(fēng)險(xiǎn)來換取收益。風(fēng)險(xiǎn)來換取收益。 渴望有較高的投資收益但渴望有較高的投資收益但又不愿承受較大的風(fēng)險(xiǎn)；又不愿承受較大的風(fēng)險(xiǎn)；可以承受一定的投資波動(dòng)可以承受一定的投資波動(dòng)但

4、是希望投資風(fēng)險(xiǎn)小于市但是希望投資風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，希望投資場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長。收益長期、穩(wěn)步地增長。 專注于投資的長期增專注于投資的長期增值。常常會(huì)為提高投值。常常會(huì)為提高投資收益而采取一些行資收益而采取一些行動(dòng)，并愿意為此承受動(dòng)，并愿意為此承受較高的風(fēng)險(xiǎn)較高的風(fēng)險(xiǎn) 。 高度追求資金的增值，愿高度追求資金的增值，愿意接受可能出現(xiàn)的大幅波意接受可能出現(xiàn)的大幅波動(dòng)以換取資金高成長的可動(dòng)以換取資金高成長的可能性。為了最大限度地獲能性。為了最大限度地獲得資金增值，常常將大部得資金增值，常常將大部分資金投入風(fēng)險(xiǎn)較高的品分資金投入風(fēng)險(xiǎn)較高的品種。種。 .12成長型成長型收入型

5、收入型風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、險(xiǎn)、收收益益低低保本型保本型保本型保本型保本保本型型收入型收入型收入型收入型成長型成長型成長型成長型投機(jī)型投機(jī)型投機(jī)型投機(jī)型投機(jī)投機(jī)型型風(fēng)險(xiǎn)承受能力風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資組合投資組合風(fēng)險(xiǎn)承受能力風(fēng)險(xiǎn)承受能力高高高高1336% 9%20%房地產(chǎn)房地產(chǎn) 5% 5%14u所能投資理財(cái)?shù)慕痤~ u家庭現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)需求 u金融資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性及收益性 u其他（如稅率、政策、投資人的水平等） 考慮因素考慮因素15投資計(jì)劃需要考慮的因素投資計(jì)劃需要考慮的因素1、投資目標(biāo)、投資目標(biāo) 2、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀經(jīng)濟(jì)3、金融政策、金融政策 4、投資工具、投資工具目標(biāo)目標(biāo)現(xiàn)狀現(xiàn)狀制定合理的投資計(jì)劃制定合理

6、的投資計(jì)劃16課程大綱課程大綱理財(cái)基本概念理財(cái)基本概念 理財(cái)基本原則理財(cái)基本原則 主要投資工具介紹主要投資工具介紹結(jié)束語結(jié)束語 17u 銀行存款u 債券u 股票u 投資基金u 保險(xiǎn)產(chǎn)品u 不動(dòng)產(chǎn)選擇投資理財(cái)工具需考慮的因素：u 風(fēng)險(xiǎn)程度u 獲利能力u 可流動(dòng)性u(píng) 投資期限投資工具簡介投資工具簡介18 指機(jī)構(gòu)和個(gè)人將資金存放于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)承諾到期支付約定利息和本金的債權(quán)債務(wù)憑證。目前，國內(nèi)存款利率是由央行規(guī)定的，金融機(jī)構(gòu)無權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整。u 安全性好 u 流動(dòng)性高 u 風(fēng)險(xiǎn)較低 u 回報(bào)率較低 u 不能抵御通貨膨脹 定 義特 征投資工具投資工具1銀行存款銀行存款19 一年期銀行存款

7、利率及一年期銀行存款利率及CPICPI走勢(shì)圖走勢(shì)圖20歷年利率走勢(shì)21 指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向投資者發(fā)行的，并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。定 義特 征u 安全性好u 收益比銀行存款高u 流動(dòng)性較強(qiáng)u 不能抵御通貨膨脹投資工具投資工具2債券債券22 影響債券投資價(jià)值的因素影響債券投資價(jià)值的因素內(nèi)部因素外部因素u 債券期限u 票面利率u 提前贖回規(guī)定u 利息課稅u 流動(dòng)性u(píng) 信用等級(jí)u 基礎(chǔ)利率u 市場(chǎng)利率u 通貨膨脹水平u 外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)23 債券的類型債券的類型政府債券金融債券公司債券 收益率 風(fēng)險(xiǎn)度 稅收高低高低債券

8、按發(fā)行主體可分為政府債券：定量發(fā)行購買受限制金融債券：個(gè)人投資者無法購買到企業(yè)債券：存在信用風(fēng)險(xiǎn)，需交納20的所得稅 24 記賬式國債與憑證式國債記賬式國債與憑證式國債u 債權(quán)記錄方式不同u 票面利率確定機(jī)制不同u 流通或變現(xiàn)方式不同u 到期前賣出收益預(yù)知程度不同25 股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲得股息和紅利的有價(jià)證券u 收益不確定u 流動(dòng)性高u 抵御通貨膨脹u 風(fēng)險(xiǎn)性高u 對(duì)投資者的要求高定 義特 征 股息是股東定期按一定的比率從上市公司分取的盈利，股息是股東定期按一定的比率從上市公司分取的盈利， 紅利則是在上市公司分派股息之后按持股比例向股東分配的剩余利

9、潤。紅利則是在上市公司分派股息之后按持股比例向股東分配的剩余利潤。 獲取股息和紅利，是股民投資于上市公司的基本目的，也是股民的基本經(jīng)濟(jì)權(quán)利獲取股息和紅利，是股民投資于上市公司的基本目的，也是股民的基本經(jīng)濟(jì)權(quán)利投資工具投資工具3股票股票26 影響股票投資價(jià)值的因素影響股票投資價(jià)值的因素內(nèi)部因素u 公司凈資產(chǎn)u 盈利水平u 股利政策u 股份分割u 資產(chǎn)重組外部因素u 宏觀經(jīng)濟(jì)因素u 行業(yè)因素u 市場(chǎng)因素27定理一：定理一：沒有人能夠預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的短期走勢(shì)。 定理二：定理二：股票市場(chǎng)的長期走勢(shì)取決于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。 定理三：定理三：股票的價(jià)格長期來看取決于股票的內(nèi)在價(jià)值，與市場(chǎng)的噪聲無關(guān)。 股市定理

10、股市定理傻瓜投資法：定期定量購買并長期持有！28是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運(yùn)用，從事股票、債券等金融工具的投資，以獲得投資收益和資本增值?；鸱譃榉忾]型基金與開放型基金。定 義特 征u 專業(yè)化管理u 分散投資風(fēng)險(xiǎn)u 獲得規(guī)模效益，降低投資成本u 具有資金、技術(shù)、信息、人才、渠道等優(yōu)勢(shì) 在我國，基金托管人必須由合格的商業(yè)銀行擔(dān)任，基金管理人必須由專業(yè)的在我國，基金托管人必須由合格的商業(yè)銀行擔(dān)任，基金管理人必須由專業(yè)的基金管理公司擔(dān)任?；鹜顿Y人享受證券投資基金的收益，也承擔(dān)虧損的風(fēng)險(xiǎn)基金管理公司擔(dān)任?；鹜顿Y人

11、享受證券投資基金的收益，也承擔(dān)虧損的風(fēng)險(xiǎn). . 投資工具投資工具4基金基金29按是否可增加按是否可增加或贖回劃分或贖回劃分u開放式基金：基金成立后，投資者可隨時(shí)申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定u封閉式基金：基金規(guī)模發(fā)行前已確定，發(fā)行后投資者不得贖回，只能在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓給第三者按組織形態(tài)按組織形態(tài)劃分劃分u公司型基金：具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以贏利為目的的股份有限公司進(jìn)行運(yùn)營u契約型基金：根據(jù)一定的信托契約原理組織起來的代理投資制度按投資目標(biāo)按投資目標(biāo)劃分劃分u成長型基金：把追求資本的長期成長作為投資目的u收入型基金：以能為投資者帶來高水平當(dāng)期收入為目的u平衡型基金：綜合平衡上述因數(shù)作為投資

12、目的按投資對(duì)象按投資對(duì)象劃分劃分u股票基金u債券基金u貨幣基金u衍生證券基金 基金的分類基金的分類30 開放式開放式基金和封閉式基金的區(qū)別基金和封閉式基金的區(qū)別31 收入型、成長型和平衡型基金的比較收入型、成長型和平衡型基金的比較成長型基金平衡型基金收入型基金投資風(fēng)險(xiǎn)潛在收益率u成長型基金是追求基成長型基金是追求基金資產(chǎn)的長期增值金資產(chǎn)的長期增值u收入型基金是以獲取當(dāng)期的最收入型基金是以獲取當(dāng)期的最大化收入為目的大化收入為目的u平衡型基金是綜合平衡成長型基平衡型基金是綜合平衡成長型基金和收入型基金的投資目標(biāo)，既金和收入型基金的投資目標(biāo)，既要獲得當(dāng)期收入，又要追求資產(chǎn)要獲得當(dāng)期收入，又要追求資產(chǎn)

13、的長期增值的長期增值32u 至少有10年歷史，假如它在這么長時(shí)間內(nèi)一直有豐厚的利潤，那我們可以認(rèn)為，它在未來也會(huì)運(yùn)作良好； u 選擇大型的跨國股票基金。這種基金在世界各地購買股票，以此分散風(fēng)險(xiǎn)，所以十分安全； u 參考基金趨勢(shì)圖，觀察在過去10年間哪些種類的基金年終獲利最好。 基金的投資原則基金的投資原則33二手房：二手房：商鋪：商鋪：期房：期房：老洋房：老洋房：稀缺景觀房：稀缺景觀房： 購房收益購房收益 注意事項(xiàng)注意事項(xiàng)u 穩(wěn)定且高u 投資郊區(qū)房產(chǎn)需謹(jǐn)慎、購買年代遠(yuǎn)的房產(chǎn)需謹(jǐn)慎、面積大的房屋不宜投資投資工具投資工具5房地產(chǎn)房地產(chǎn)u 穩(wěn)定性、良好的成長性、不可比性u(píng) 有投資潛力、開盤價(jià)低、規(guī)模

14、不大u 抗跌性強(qiáng)u 不可替代性、抗跌能力強(qiáng)u 看商鋪本身、看樓盤定位、看后期管理、看業(yè)主u 風(fēng)險(xiǎn)變幻，易產(chǎn)生糾紛；易產(chǎn)生過度投機(jī)或“被套”現(xiàn)象u 裝修費(fèi)較昂貴u 房價(jià)與稀缺程度、景觀資源有關(guān)34 房產(chǎn)投資的特點(diǎn)房產(chǎn)投資的特點(diǎn)u投資對(duì)象：投資對(duì)象：有相當(dāng)資金可做中長期投資的人、具備相當(dāng)豐富的房地產(chǎn)投資知識(shí)，敢于進(jìn)行短線投資的人； u優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：有自用及投資雙重功能，可抵消通貨膨脹帶來的貶值損失； u缺點(diǎn)缺點(diǎn)：流動(dòng)性低，變現(xiàn)性差，所需資金較多； u風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)：總體而言，較高。35u保本 u有保證收益u分享保險(xiǎn)公司利潤u免征稅收u抵御通貨膨脹指保險(xiǎn)公司將其分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)際的經(jīng)營成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的

15、盈余，按照一定比例(目前中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定不低于70)向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。定 義特 征投資工具投資工具6分紅保險(xiǎn)分紅保險(xiǎn)36分紅保險(xiǎn)傳統(tǒng)非分紅保險(xiǎn) 保費(fèi)確定不變，但是可以用紅利來抵交保費(fèi)(僅適用于提供該項(xiàng)選擇的險(xiǎn)種)確定不變 保險(xiǎn)金額紅利可用來增加保額(僅適用于提供該項(xiàng)選擇的險(xiǎn)種) 基本保額確定不變 保單利益分為保證利益和紅利兩部分。保證利益沒有不確定的風(fēng)險(xiǎn)，而紅利的數(shù)額是不確定的，將視保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營狀況而定保證的沒有不確定的風(fēng)險(xiǎn) 投資策略 公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，因此投資的選擇空間相對(duì)增大 投資策略相對(duì)較為保守 分紅保險(xiǎn)與傳統(tǒng)非分紅保險(xiǎn)的比較分紅保險(xiǎn)與傳統(tǒng)非分紅保險(xiǎn)的比較37

16、 分紅保險(xiǎn)的意義分紅保險(xiǎn)的意義1、分紅產(chǎn)品的出現(xiàn)也是市場(chǎng)環(huán)境變化的結(jié)果，特別是低利率 投資環(huán)境的產(chǎn)物。2、對(duì)保險(xiǎn)公司而言，既滿足了客戶的需求，同時(shí)也賦予了公司相對(duì)較大的投資選擇空間 。3、對(duì)投保人而言， 1) 保證利益部分的權(quán)益不受任何影響； 2) 可以分享公司經(jīng)營的成果。特別是在投資市場(chǎng)回升的情況下，客戶將有權(quán)分享公司實(shí)際投資回報(bào)高于預(yù)期部分的收益； 3）可以在相當(dāng)程度上抵御通貨膨脹的影響。 38 紅利的來源紅利的來源1、分紅保險(xiǎn)的紅利來源于“三差”，即 利差=實(shí)際投資收益（率）-預(yù)定投資收益（率） 死差=預(yù)定死亡賠付-實(shí)際死亡賠付 費(fèi)差=預(yù)定費(fèi)用-實(shí)際費(fèi)用2、分紅金額是依據(jù)保險(xiǎn)品種、保額、

17、保險(xiǎn)費(fèi)、投保年齡、繳費(fèi)期限及被保險(xiǎn)人性別（以及吸煙非吸煙）等多種因素確定的。 3、分紅保險(xiǎn)的紅利依賴于保險(xiǎn)公司分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況。 39理財(cái)工具理財(cái)工具安全性安全性獲利性獲利性流通性流通性保障功能保障功能綜合性能綜合性能銀行存款銀行存款好好低低好好低低較差較差分紅型保險(xiǎn)分紅型保險(xiǎn)較好較好一般一般低低好好一般一般基金基金一般一般較好較好較好較好低低一般一般房地產(chǎn)房地產(chǎn)一般一般一般一般較差較差低低較差較差國債國債好好較差較差較好較好低低較差較差股票股票低低高高好好低低一般一般小結(jié)主要投資工具比較小結(jié)主要投資工具比較40不同利率水平下投資策略投資方式利率水平高利率水平低投資策略原因投資策略原因儲(chǔ)

18、蓄提高比重回報(bào)良好減少收益低債券提高比重回報(bào)良好減少收益低股票較少比重相對(duì)收益少增加相對(duì)收益加房產(chǎn)適當(dāng)減少貸款成本高適當(dāng)增加貸款成本低實(shí)業(yè)適當(dāng)減少財(cái)務(wù)成本高適當(dāng)增加財(cái)務(wù)成本低外匯適當(dāng)減少人民幣回報(bào)高適當(dāng)增加多高利率品種保險(xiǎn)適當(dāng)增加儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)好適當(dāng)降低少儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)41 獲利越高的投資渠道必定存在高額風(fēng)險(xiǎn)，合理評(píng)估，穩(wěn)健投資是大多數(shù)人的選擇。小結(jié)投資資產(chǎn)配置圖小結(jié)投資資產(chǎn)配置圖集藏、存款、保險(xiǎn)、集藏、存款、保險(xiǎn)、退休金、應(yīng)急金、債券退休金、應(yīng)急金、債券黃金、基金、外匯黃金、基金、外匯房產(chǎn)、置業(yè)、期權(quán)房產(chǎn)、置業(yè)、期權(quán)實(shí)業(yè)實(shí)業(yè)股票、風(fēng)投股票、風(fēng)投42一年期存款基準(zhǔn)利率：一年期貸款金準(zhǔn)利率：43藍(lán)籌股票

19、、房地產(chǎn)、藍(lán)籌股票、房地產(chǎn)、股票型基金股票型基金存款、債券、黃存款、債券、黃金、債券型基金金、債券型基金4419841984年年19941994年間年間香港的房價(jià)平均漲幅香港的房價(jià)平均漲幅1010倍倍股票指數(shù)由股票指數(shù)由800800點(diǎn)漲到點(diǎn)漲到1200012000點(diǎn)，點(diǎn)，漲幅漲幅1515倍倍4519971997年年20072007年間年間蘇州的房價(jià)平均漲幅蘇州的房價(jià)平均漲幅7 7倍倍上證股票指數(shù)由上證股票指數(shù)由11001100點(diǎn)漲到點(diǎn)漲到56835683點(diǎn)，漲點(diǎn)，漲幅幅500500深成股票指數(shù)由深成股票指數(shù)由39633963點(diǎn)漲到點(diǎn)漲到1928719287點(diǎn)，點(diǎn)，漲幅漲幅5005004647顧客成交房地產(chǎn)投資清楚地向顧客介紹了情況，到現(xiàn)場(chǎng)參觀了樓盤，并解答了顧客的疑慮，這一刻銷售員必須進(jìn)一步進(jìn)行說服工作，盡快促使顧客下決心購買。481、成交時(shí)機(jī)把握 顧客不再提問、進(jìn)行思考時(shí)。 當(dāng)客戶坐在椅