現金流量表分析案例

1、1現金流量表分析（水平分析）單位：百萬元項目20092008增（減）/%一、經營活動產生的現金流：1銷售商品、提供勞務收到的現金1,649.26914.4980.35%收到的稅費返還5.581.35313.33%收到其他與經營活動有關的現金1,405.70882.459.30%經營活動現金流入小計3,060.541,798.2470.20%購買商品、接受勞務支付的現金840.711,115.10-24.61%支付給職工以及為職工支付的現金40.9241.97-2.50%支付的各項稅費104.4768.7352.00%支付其他與經營活動有關的現金1,580.67683.39131.30%經營活動

2、現金流出小計2,566.771,909.1934.44%經營活動產生的現金流量凈額493.77-110.95545.04%二、投資活動產生的現金流：收回投資收到的現金-65.960.00%取得投資收益所收到的現金0.0922.3-99.60%處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額0.4722-97.86%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現金凈額一-0.420.00%收到其他與投資活動有美的現金4018122.22%投資活動現金流入小計40.56128.68-68.48%購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金1.733.45-49.86%投資支付的現金-63.890.00%支付

3、其他與投資活動有關的現金117.8118554.50%投資活動產生的現金流出小計119.5485.3440.07%投資活動產生的現金流量凈額-78.9843.34-282.23%三、籌資活動產生的現金流：吸收投資收到的現金201.51233.33%取得借款收到的現金585259.12125.76%收到其他與籌資活動有關的現金-60.00%籌資活動現金流入小計605266.62126.91%償還債務支付的現金824.15238246.28%分配股利、利潤或償付利息支付的現金46.5242.928.39%支付其他與籌資活動有關的現金4.47-0.00%籌資活動現金流出小計875.14280.922

4、11.53%籌資活動產生的現金流量凈額-270.14-14.3-1789.09%四、匯率變動對現金的影響-0.02-0.1586.67%五、現金及現金等價物凈增加額144.63-82.07276.23%期初現金及現金等價物余額137.96220.02-37.30%凈利潤25.18-16.34254.10%計提的資產減值準備18.211.351248.89%固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性生物資產折舊7.438.21-9.50%無形資產及其他資產攤銷0.450.63-28.57%長期待攤費用攤銷0.870.4881.25%處置無形資產、固定資產和其他長期資產的損失（減收益-0.2-14.598

5、.62%公允價值變動損失-18.6443.85-142.51%財務費用7.5111.49-34.64%投資損失（減收益）0.11-22.71100.48%遞延所得稅資產減少-11.86-17.1430.81%存貨的減少（減增加）-264.21-458.4742.37%經營性應收項目的減少（減增加）329.3928.41059.82%經營性應付項目的增加（減減少）399.54323.823.39%其他-六、期末現金及現金等價物余額282.58137.96104.83%分析評價：從上表中可以看出，數源科技股份有限公司，2009年現金等價物增加額為144.63百萬元，較2008年增加276.23%其

6、中，經營活動產生的現金流量凈額為493.77百萬元，較2008年增加了545.04%;投資活動產生的現金流量凈額下降為78.98百萬元，較2008年下降282.23%;籌資活動產生的現金流量凈額下降為270.14百萬元，較2008年下降了1789.09%;可見公司經營活動創(chuàng)造現金的能力在增加；公司的經營活動創(chuàng)造現金能彌補投資活動和籌資活動的一定的現金支出。這是什么原因造成的？經營活動產生的現金流量凈額之所以上升，是由于經營活動現金流入較上年增長了70.20%,而經營活動現金流出較上年只是上升了34.44%,增減的原因還應結合資產負債表和利潤表進行分析。在經營活動現金流入中，銷售商品提供勞務收到

7、的現金上漲了80.35%,從前面的資產負債表和利潤表的分析中，我們可知：公司的主營業(yè)務收入為13.52%,應收票據下降了39.58%,應收賬款金額為88.54百萬元上升了7.83%,存貨只上升了5.54%,預收賬款金額為1563.63百萬元上升了36.86%。在經營活動現金流出中，購買商品、接受勞務支付的現金下降了24.61%,從前面資產負債表的分析中知道，貨幣資金減少了20.57%,應付票據下跌了27.89%,應付賬款上升了5.59%,而預付賬款上升了96.81%,其金額為410.08百萬元，應付賬款為155.93百萬元。可見購買商品、接受勞務支付的現金下降是經營活動產生的現金流量凈額上升的

8、原因；但是從經營活動的流入與流出的結構中，其中收到其他與經營活動有關的現金1,405.70百萬元，支付其他與經營活動有關的現金1,580.67百萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金1,649.26百萬元，購買商品、接受勞務支付的現金840.71百萬元；收到其他與經營活動有關的現金與銷售商品、提供勞務收到的現金的金額也幾乎持平；支付其他與經營活動有關的現金與購買商品、接受勞務支付的現金也不相上下；支付其他與經營活動有關的現金和收到其他與經營活動有關的現金這兩個項目理論上不應該太大的，而現在很大。在經營活動創(chuàng)造現金充足的情況下，結合經營活動的實際情況及現金流量表，應關注公司的經營收入狀況。投資活動產

9、生的現金流量凈額下降了282.23%,其下降幅度是相當大的，其投資活動現金流入下降了68.48%,由于支付其他與投資活動有關的現金增加554.50%,且購建固定資產、無形資產和其他長期投資支付的現金49.86%,而投資活動產生的現金流出增長了40.07%,而投資性房地產、固定資產凈額、無形資產分別下降了1%3.11%、5%收到其他與投資活動有關的現金增長了122.22%=可見公司購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金方面投資不是太足夠，但從公司的附注可以知道，公司除了經營電子方面，還涉及到房地產經營；這說明要關注公司的投資方面，應加強調整公司的結構。籌資活動產生的現金流量凈額較上年下降

10、了1789.09%,且金額為負270.14百萬元，是由于籌資活動現金流入增長126.91%,小于籌資活動現金流出增長211.50%;籌資活動增長主要來源了取得貸款。取得借款收到的現金增長了125.76%,結合資產負債表分析，可以看出主要是短期借款由115百萬元下降為65百萬元、下降了43.48%,一年內到期的非流動負債下降了94.87%,而長期借款保持不變，股東權益中少數股東權益上升了25.90%,但也表明公司信用較好，籌資能力強，加大了融資力度?；I資活動現金流出也有很大增長，其中償還債務支付的現金大幅度增長了246.%,分配股利、利潤或償付利息支付的現金只是小幅度增長了8.39%;從借款收到

11、的現金和債務支付現金總額來看，公司有可能用一部分新借款償還舊債務；其中分配股利支付現金金額46.52百萬元和經營活動產生的現金流量凈額金額493.77百萬元；可以看到，公司當年經營活動創(chuàng)造現金流量凈額還可以支付股利和利息。股利分配政策可以表明公司注重回報投資者的態(tài)度，是在其能力范圍內派現，不會帶來資金太大短缺的壓力。總的來說，經營狀況還算可以的，經營活動產生現金能力較強的情況下，通過籌資活動來償還舊債務，其經營活動產生的現金還不算太能夠抵償債務。結合數源科技有限公司的整體情況，公司今后工作的重點，是必須持續(xù)穩(wěn)定地提高公司獲取經營活動現金的能力，具要調整內部結構，調整對外投資方向，避免公司財務狀

12、況會在將來出現不良的狀況。2現金流量表分析（垂直分析）單位：百萬元項目內部結構/%流入結構/%流出結構/%流入流出比20092008200920082009200820092008一、經營活動產生的現金流：銷售商品、提供勞務收到的現金53.89%50.85%收到的稅費返還0.18%0.08%收到其他與經營活動有關的現金45.93%49.07%經營活動現金流入小計100.00%100.00%82.58%81.98%購買商品、接受勞務支付的現金32.75%58.41%支付給職工以及為職H支付的現金1.59%2.20%支付的各項稅費4.07%3.60%支付其他與經營活動有關的現金61.58%35.7

13、9%經營活動現金流出小計100.00%100.00%72.07%83.90%經營活動產生的現金流里凈額0.550.94二、投資活動產生的現金流：收回投資收到的現金51.26%取得投資收益所收0.22%17.33%到的現金處置固定k、鉀資產和其他長期資產收回的現金凈額1.16%17.10%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現金凈額0.33%收到其他與投資活動有關的現金98.62%13.99%投資活動現金流入小計100.00%100.00%1.09%5.87%購建固定資產和其他長期資產支付的現金1.45%4.04%投資支付的現金74.87%支付其他與投資活動有關的現金98.55%21.09%投資活動產

14、生的現金流出小計100.00%100.00%3.36%3.75%投資活動產生的現金流里凈額0.341.51三、籌資活動產生的現金流：吸收投資收到的現金3.31%0.56%取得借款收到的現金96.69%97.19%收到其他與籌資活動有關的現金2.25%籌資活動現金流入小計100.00%100.00%16.32%12.15%償還債務支付的現金94.17%84.72%分配股利、利潤或償付利息支付的現金5.32%15.28%籌資活動現金流出小計100.00%100.00%24.57%12.35%籌資活動產生的現金流里凈額0.690.95合計100.00%100.00%100.00%100.00%分析評

15、價：從上表中可以看出，數源科技股份有限公司2009年的現金流入結構中，經營活動現金流入由2008年的81.98%上升為82.58%,投資活動現金流入也由2008年的5.87%下降為1.09%,籌資活動現金流入由2008年的12.15%上升為16.32%?？梢钥闯觯洜I活動現金流入是公司現金流入的主要來源，尤其銷售商品、提供勞務收到的現金占53.89%,但跟2008年的所占50.85%的比例相關不大；收到其他與經營活動有關的現金所占的比例有45.93%,可見是相當的重要部分；但所占的比例那么重，可能存在不正常，在營業(yè)收入較上年上升了13.52%,那么值得關注。公司2009年的現金流出結構中，經營

16、活動現金流出為72.07%,低于2008年的83.90%,投資活動現金流出為3.36%,低于2008年的3.75%,籌資活動現金流出為24.57%,高于2008年的12.35%。兩年現金流出結構變化，顯示了公司的現金保持正常的經營活動現金需要，很少關注投資活動是需要增加，反而在減少公司的對外投資，這點是值得關注。數源科技股份有限公司2009年現金流量流入流出比顯示，經營活動現金流量流入流出比為0.54765,低于2008年的0.94189,且小于1大于0,表明公司經營活動現金流量凈額還為現金凈增加額貢獻了一小部分現金；另一方面，也說明公司經營活動創(chuàng)造現金的能力有減弱了。投資活動現金流量流入流出比，2009年為0.3393,2008年為1.50785,原因是由于企