第四章資產(chǎn)負(fù)債管理ppt課件

1、第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理理論一、資產(chǎn)管理理論（一商業(yè)性貸款理論真實(shí)票據(jù)理論）1、商業(yè)性貸款理論及其產(chǎn)生背景必須把資產(chǎn)投放到短期的與商品和物資周轉(zhuǎn)相適應(yīng)的自償性貸款2、商業(yè)性貸款理論的特點(diǎn)自控性自償性擔(dān)保性 （二轉(zhuǎn)移理論 1、轉(zhuǎn)移理論及其產(chǎn)生的背景 商業(yè)銀行在保持資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性的同時(shí)，有必須提高盈利性的需要。為此，可以把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)移投放到極容易在二級市場上出售的高流動(dòng)性證券上，即以證券形式保存其資產(chǎn)作為二級準(zhǔn)備，這樣可以在滿足存款支付時(shí)，把證券迅速而無損地轉(zhuǎn)讓出去，兌換成現(xiàn)金 2、轉(zhuǎn)移理論的特點(diǎn)保持了流動(dòng)性增加了盈利性（三預(yù)期收入理論 1、預(yù)期收入理論及其產(chǎn)生的背景 銀行資產(chǎn)的運(yùn)用應(yīng)以未來的收益

2、為保證。如果未來收益沒有保證，即使是運(yùn)用于短期商業(yè)性貸款和可轉(zhuǎn)讓的證券，也會造成經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；如果未來收益有保證，可以進(jìn)行長期貸款和投資 2、預(yù)期收入理論的特點(diǎn)找到了運(yùn)用資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因促進(jìn)了業(yè)務(wù)的開拓加強(qiáng)了銀行地位二、負(fù)債管理理論（一負(fù)債管理理論的含義 銀行資金的流動(dòng)性不僅可以通過強(qiáng)化和調(diào)整資產(chǎn)獲得，而且還可以通過靈活地調(diào)劑負(fù)債達(dá)到目的（二負(fù)債管理理論產(chǎn)生的動(dòng)因競爭的加劇和利潤的驅(qū)動(dòng)通貨膨脹加劇與銀行管制（三負(fù)債管理理論的特點(diǎn)以負(fù)債為經(jīng)營重點(diǎn)為擴(kuò)大貸款規(guī)模提供了條件三、多元化管理理論資產(chǎn)負(fù)債全面管理理論）（一多元化管理理論的含義 資產(chǎn)管理理論過于注重流動(dòng)性和安全性，而忽視了盈利性；負(fù)債理論比較好地

3、解決了“三性之間的矛盾，但過多的負(fù)債經(jīng)營又會給銀行帶來更大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。因而，必須對負(fù)債進(jìn)行綜合管理，通過對資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整，達(dá)到總量平衡、結(jié)構(gòu)合理、“三性協(xié)調(diào)發(fā)展（二多元化管理理論產(chǎn)生的背景通貨膨脹要求嚴(yán)格控制貨幣供給量和貸款量銀行競爭加劇提高負(fù)債成本、增加銀行風(fēng)險(xiǎn)（三多元化管理理論的原理資產(chǎn)與負(fù)債的對稱原理目標(biāo)替代原理資產(chǎn)分散化原理第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理方法一、資產(chǎn)管理方法（一資金匯集法POF法） 1、操作程序：把性質(zhì)和期限不同的各項(xiàng)資金集中起來，然后按資產(chǎn)流動(dòng)性的大小進(jìn)行梯次分配，即分配于現(xiàn)金準(zhǔn)備、短期放款、證券投資和固定資產(chǎn)貸款資金匯集示意圖資金來源：資金來源： 資金運(yùn)用：資金運(yùn)用：活

4、期存款活期存款 現(xiàn)金準(zhǔn)備現(xiàn)金準(zhǔn)備儲蓄存款儲蓄存款 第二準(zhǔn)備第二準(zhǔn)備定期存款定期存款 放款放款借入資金借入資金 證券投資證券投資資本金資本金 固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資 資金池優(yōu)點(diǎn)： 不管資金的不同特性，在資產(chǎn)分配時(shí)只服從于銀行管理目標(biāo)和經(jīng)營特點(diǎn)，即在首先保證資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下再考慮其盈利性缺點(diǎn)： 資金的分配只是定性分析，各種資產(chǎn)的比例是由管理人員憑經(jīng)驗(yàn)和判斷能力來決定的，常會導(dǎo)致保留較多的高流動(dòng)性資產(chǎn)的傾向從而降低銀行的盈利水平；只提供了把資產(chǎn)配置到各項(xiàng)資產(chǎn)中去的一般規(guī)則和優(yōu)先順序，并沒有提出解決流動(dòng)性和盈利性矛盾的具體方法（二資金配置法AAA法）資產(chǎn)的流動(dòng)性和分配的數(shù)量與獲得的資金來源有關(guān)，也

5、就是必須按照資金來源的不同性質(zhì)來進(jìn)行資產(chǎn)分配該方法根據(jù)資金來源的法定準(zhǔn)備比例和周轉(zhuǎn)速度來確定其流動(dòng)性。通常，法定準(zhǔn)備比率越高，說明資金周轉(zhuǎn)速度越快，反映這種資金來源的流動(dòng)性越大資金配置示意圖活期存款 現(xiàn)金準(zhǔn)備儲蓄存款 短期證券定期存款 放款資本金 長期放款與投資 具體操作方法： 建立活期存款中心、定期存款中心、資本金中心等部門，對資產(chǎn)的分配加以調(diào)劑 優(yōu)點(diǎn)： 減少投資于高流動(dòng)性資產(chǎn)的數(shù)量，把大部分資金來源投放于長期資產(chǎn)以增加利潤的同時(shí)保持流動(dòng)性需求 缺點(diǎn)： 只提出管理資產(chǎn)的原則，沒有提供資產(chǎn)分配的具體計(jì)算方法（三線性規(guī)劃法線性規(guī)劃發(fā)的步驟1、建立目標(biāo)函數(shù)2、確定限定性因素3、求出現(xiàn)行規(guī)劃模型的解

6、優(yōu)點(diǎn)：具有科學(xué)性和可操作性缺點(diǎn)：計(jì)算過程中運(yùn)用的限制性因素很難準(zhǔn)確估計(jì)，影響結(jié)論的準(zhǔn)確性二、負(fù)債管理方法 負(fù)債管理的重點(diǎn)：通過購入資金、調(diào)整負(fù)債流動(dòng)性需要來滿足資產(chǎn)的需要 負(fù)債管理方法的重點(diǎn)：銀行必須了解每種負(fù)債的利率彈性，以及負(fù)債構(gòu)成和期限對銀行經(jīng)營成本和風(fēng)險(xiǎn)的影響程度 負(fù)債管理決策：通過確定借入資金的利息支出、非利息支出等影響銀行盈利的能力，以及借入資金的難易程度等因素來確定負(fù)債產(chǎn)品的價(jià)格、類型和數(shù)量，從而使與利潤和風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的負(fù)債品種結(jié)構(gòu)和期限構(gòu)成達(dá)到最優(yōu)組合 負(fù)債管理的具體方法： （1儲備頭寸管理方法：用短期的資金借入來彌補(bǔ)資產(chǎn)上的缺口，以補(bǔ)充銀行所需的流動(dòng)性。即通過營運(yùn)頭寸調(diào)度來保持較

7、高收益、低流動(dòng)性的資產(chǎn) （2貸款頭寸管理方法：對所有到期負(fù)債進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)管從而擴(kuò)大銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的一種方法，即以不同利率借入外來資金，從而擴(kuò)大貸款規(guī)模三、資產(chǎn)負(fù)債管理方法（一資金流動(dòng)性管理方法在任何給定的期限內(nèi)對資產(chǎn)與負(fù)債到期日長短和資金數(shù)量由少到多分梯次排列，以使到期需要清償?shù)呢?fù)債都能在相應(yīng)的梯次上找到將要到期的資金來源償還公式：資金缺口=資產(chǎn)平均到期日-負(fù)債平均到期日資金缺口0，標(biāo)明資金運(yùn)用過多，應(yīng)尋求新的資金來源或調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)；資金缺口1時(shí)，表明利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，為正缺口管理；當(dāng)靈敏度 增加增加增加增加正下降減少 減少減少負(fù)上升增加 增加減少負(fù)負(fù)下降下降減少減少 減少減少

8、增加增加零上升增加 = 增加不變零下降減少 = 減少不變 上表說明了銀行如果能準(zhǔn)確地預(yù)測利率變動(dòng)，就應(yīng)該積極調(diào)整缺口，這樣就可以增加收入。因增加利息收入而調(diào)整缺口有兩個(gè)方面：當(dāng)預(yù)計(jì)利率上升時(shí)，擴(kuò)大缺口；當(dāng)預(yù)計(jì)利率下降時(shí)，縮小缺口 但在實(shí)際操作中，銀行很難準(zhǔn)確地調(diào)整缺口，其原因是超前預(yù)測未來利率變動(dòng)趨勢往往是不準(zhǔn)確的。即使預(yù)測準(zhǔn)確，也會因銀行資產(chǎn)負(fù)債定價(jià)和期限的決定缺乏主動(dòng)性而使調(diào)整失靈（四持續(xù)期缺口分析持續(xù)期的定義：持續(xù)期管理也可譯為投資回收期管理，是指金融工具以現(xiàn)值方式收回其價(jià)值的一段時(shí)間，這里的金融工具既可以是商業(yè)銀行的資產(chǎn)工具，也可以是負(fù)債工具從經(jīng)濟(jì)意義上講，持續(xù)期也可以理解為金融工具各期的現(xiàn)金流抵補(bǔ)最初投入的平均時(shí)間第三節(jié) 我國商