精品資料（2021-2022年收藏的）財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)期末復(fù)習(xí)資料簡(jiǎn)答論述

1、財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)期末復(fù)習(xí)資料第一部分1.負(fù)債利率與負(fù)債的資本成本有何不同？（1）負(fù)債利率是指所支付的利息費(fèi)用與債務(wù)總額的比率。即負(fù)債的利率= (2) 了解負(fù)債資本成本率應(yīng)先知道資本成本。從籌資的角度講，資本成本是公司取得資本使用權(quán)的代價(jià)，是企業(yè)用資費(fèi)用與有效籌資額之間的比率。在公司籌資實(shí)務(wù)中，通常運(yùn)用資本成本的相對(duì)數(shù)，即資本成本率。用公式表示為：資本成本率=用資費(fèi)用額/（籌資額-籌資費(fèi)用額）如果是通過(guò)借款（即負(fù)債）籌資的話，這里的用資費(fèi)用額就是向債權(quán)人支付的利息，籌資費(fèi)用額就是借款時(shí)支付的手續(xù)費(fèi)等，其中用資費(fèi)用是資本成本的主要內(nèi)容。根據(jù)企業(yè)所得稅法，企業(yè)債務(wù)的利息允許從稅前利潤(rùn)中扣除，從而可

2、以抵免企業(yè)所得稅，因此，負(fù)債資本成本率只要在資本成本率的基礎(chǔ)上乘（1-所得稅稅率）用公式表示為：負(fù)債資本成本率=資本成本率（1-所得稅稅率）綜上，負(fù)債的利率和負(fù)債的資本成本兩者之間在含義和數(shù)值上是有區(qū)別的。2.上市公司需要披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)？（1）每股收益= 若公司只有普通股時(shí)，凈收益是稅后凈利，股份數(shù)是指流通在外的普通股股數(shù)。如果公司還有優(yōu)先股，應(yīng)從稅后凈利中扣除分派給優(yōu)先股東的利息。每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。包括基本每股收益和稀釋每股收益?；久抗墒找? 稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東

3、的當(dāng)期凈利潤(rùn)以及發(fā)行在外的普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算而得的每股收益。主要做以下四方面的調(diào)整：合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制；優(yōu)先股的剔除，計(jì)算每股收益前，優(yōu)先股股息先從分子中剔除，優(yōu)先股股數(shù)先從分母中剔除；年度內(nèi)特殊事項(xiàng)的處理，如股票股利、股票分割、股份回購(gòu)、可轉(zhuǎn)換債券；股票數(shù)量的調(diào)整。（2）每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益/股數(shù)（3）市盈率=每股市價(jià)/每股收益（4）市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)（5）每股股利=股利總額/股數(shù)3.EVA（經(jīng)濟(jì)增加值）與BSC（平衡計(jì)分卡）EVA（經(jīng)濟(jì)增加值）簡(jiǎn)介：經(jīng)濟(jì)增加值(Economic Value Added,簡(jiǎn)稱(chēng)EVA）是一套以經(jīng)濟(jì)增加值理念為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、決策機(jī)制及激勵(lì)報(bào)酬

4、制度。它是基于稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)和產(chǎn)生這些利潤(rùn)所需資本投入總成本的一種企業(yè)績(jī)效財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法。EVA 是對(duì)真正經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的評(píng)價(jià)。經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的定義:經(jīng)濟(jì)增加值是指企業(yè)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去資本成本后的余額。經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的計(jì)算公式： 經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本成本=調(diào)整后稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后資本平均資本成本率調(diào)整后稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+（利息支出+研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)-非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)50%）（1-25%）調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程不適合用EVA的企業(yè)：BSC（平衡計(jì)分卡）簡(jiǎn)介：平衡計(jì)分卡是從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度，將

5、組織的戰(zhàn)略落實(shí)為可操作的衡量指標(biāo)和目標(biāo)值的一種新型績(jī)效管理體系。平衡記分卡的設(shè)計(jì)包括四個(gè)方面：財(cái)務(wù)角度、顧客角度、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)流程、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)。這幾個(gè)維度分別代表企業(yè)三個(gè)主要的利益相關(guān)者：股東、顧客、員工每個(gè)角度的重要性取決于角度的本身和指標(biāo)的選擇是否與公司戰(zhàn)略相一致。其中每一個(gè)方面，都有其核心內(nèi)容。如下圖所示： 4.可持續(xù)增長(zhǎng)率是什么狀態(tài)下的可持續(xù)增長(zhǎng)率？哪些因素驅(qū)動(dòng)？如何計(jì)算？反映了什么的增長(zhǎng)？（表面：銷(xiāo)售的增長(zhǎng) 實(shí)質(zhì)：股東權(quán)益的增長(zhǎng)）答：（1）可持續(xù)增長(zhǎng)率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策條件下，沒(méi)有伴隨著優(yōu)惠、鼓勵(lì)、傾斜的情況下，公司銷(xiāo)售所能增長(zhǎng)的最大比率。（2）根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)

6、算的可持續(xù)增長(zhǎng)率為 可持續(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)率 =股東權(quán)益本期增加額起初股東權(quán)益 =股東權(quán)益本期增加額起初股東權(quán)益=期初權(quán)益本期凈利率本期利潤(rùn)留存率=本期凈利潤(rùn)年本期銷(xiāo)售收入本期銷(xiāo)售收入期末總資產(chǎn)期末總資產(chǎn)起初股東權(quán)益本期利潤(rùn)留存率=銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)利潤(rùn)留存率其中：為經(jīng)營(yíng)政策，為財(cái)務(wù)政策（3）表面是銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)，其實(shí)質(zhì)為股東權(quán)益的增長(zhǎng)5.財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的構(gòu)建及其應(yīng)用（1）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警功能預(yù)知征兆 預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生和發(fā)生后的進(jìn)一步擴(kuò)大避免類(lèi)似事件的重復(fù)發(fā)生（2）財(cái)務(wù)危機(jī)的表現(xiàn)很長(zhǎng)時(shí)間里財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確過(guò)度大規(guī)模擴(kuò)張，支付能力明顯不足經(jīng)營(yíng)過(guò)程中過(guò)度依賴(lài)貸款過(guò)度依賴(lài)關(guān)聯(lián)方管理層辭

7、職/引發(fā)全體辭職報(bào)表遲遲不公開(kāi)（3）現(xiàn)實(shí)意義可以將損失最大限度的減少，減小因破產(chǎn)而失業(yè)的員工數(shù)量，保持社會(huì)穩(wěn)定對(duì)已經(jīng)大都啊破產(chǎn)界限的企業(yè)，重整可以背水一戰(zhàn)，爭(zhēng)取生存的最后機(jī)會(huì)重整有望使瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)復(fù)蘇，以減少債權(quán)人和股東的損失（4）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型預(yù)警模型：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5X1=營(yíng)運(yùn)資本資本總額100=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）資產(chǎn)總額100X2=留存收益資產(chǎn)總額100X3=息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)總額100X4=權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值負(fù)債賬面價(jià)值100X5=銷(xiāo)售收入資產(chǎn)總額100Z=2.675財(cái)務(wù)狀況良好 6.上市公司股份回購(gòu)的相關(guān)問(wèn)題（1）股票回

8、購(gòu)是指上市公司利用現(xiàn)金等方式，從股票市場(chǎng)上購(gòu)回本公司發(fā)行在外的一定數(shù)額的股票的行為。（2）股票回購(gòu)方式：按照股票回購(gòu)的地點(diǎn)不同，可分為場(chǎng)內(nèi)公開(kāi)收購(gòu)和場(chǎng)外協(xié)議收購(gòu)兩種。（3）股票回購(gòu)的意義：實(shí)現(xiàn)資本收縮反收購(gòu)的措施改善資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定公司股價(jià)（4）允許股票回購(gòu)的四種情形：減少公司注冊(cè)資本與持有本公司股票的其它公司合并將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份第二部分1.營(yíng)運(yùn)能力，盈利能力，償債能力的相關(guān)性與聯(lián)動(dòng)性分析問(wèn)題不同的財(cái)務(wù)能力指標(biāo)揭示著企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的某一側(cè)面，但是，正如企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是相互關(guān)聯(lián)的一樣，財(cái)務(wù)指標(biāo)之間是相互聯(lián)系、相互影響的，并且在這種聯(lián)系中

9、產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。從價(jià)值創(chuàng)造的角度出發(fā)，財(cái)務(wù)比率分析的邏輯起點(diǎn)是公司的盈利能力和可持續(xù)增長(zhǎng)能力。如下圖所示：盈利能力和增長(zhǎng)能力經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)管理投資管理資本結(jié)構(gòu)股利政策收入與費(fèi)用管理營(yíng)運(yùn)資本與長(zhǎng)期資產(chǎn)管理負(fù)債與股權(quán)管理股利支付率公司的盈利能力和增長(zhǎng)能力是公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略共同作用的結(jié)果。前者體現(xiàn)為公司的經(jīng)營(yíng)策略和投資決策；后者體現(xiàn)為公司的籌資決策和股利政策。據(jù)此可以從盈利能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率（營(yíng)運(yùn)能力）、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)（負(fù)債結(jié)構(gòu)）、增長(zhǎng)能力四個(gè)方面反映。在財(cái)務(wù)分析時(shí)，特別是運(yùn)用比率分析時(shí)，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)這樣的情況，某一特定比率無(wú)法反映出正確的財(cái)務(wù)信息，即對(duì)財(cái)務(wù)信息使用者來(lái)說(shuō)是不相關(guān)的。這是因?yàn)楸嚷实?/p>

10、高低既要受到兩個(gè)或兩個(gè)以上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的同時(shí)影響，又要受到某些綜合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的構(gòu)成影響，例如，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，一般認(rèn)為，此項(xiàng)比率升高是好現(xiàn)象，但是，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的增加，可能是因?yàn)殇N(xiāo)售成本增加，即公司維持一定的存貨水平，完成了較多的銷(xiāo)售任務(wù)，也可能是由于存貨減少引起的。這種現(xiàn)象雖然提升了營(yíng)運(yùn)能力，但可能由于減少存貨而喪失生產(chǎn)和銷(xiāo)售的獲利機(jī)會(huì)，即影響償債能力。杜邦分析系統(tǒng)是美國(guó)杜邦公司最先采用的財(cái)務(wù)指標(biāo)聯(lián)動(dòng)性分析，杜邦分析系統(tǒng)通過(guò)幾種主要財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系，分別從盈利、營(yíng)運(yùn)、資本結(jié)構(gòu)等角度反映出資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)之間的相互關(guān)系。凈資產(chǎn)收益率= =經(jīng)營(yíng)獲利能力比率資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力比率財(cái)務(wù)成本比率權(quán)

11、益乘數(shù)比率稅收效應(yīng)比率 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了公司投資和經(jīng)營(yíng)決策對(duì)總體盈利能力的影響，提高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率，一方面要提高收入，另一方面要降低各種成本費(fèi)用，而且提高收入不僅可以增加公司收益，也會(huì)提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這樣自然會(huì)提高凈資產(chǎn)收益率。在資產(chǎn)管理方面，應(yīng)分析流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是否合理，資金的流動(dòng)性體現(xiàn)公司的償債能力，但也關(guān)系到公司的盈利能力。財(cái)務(wù)成本率和權(quán)益乘數(shù)與企業(yè)負(fù)債相關(guān)，財(cái)務(wù)成本率與負(fù)債反方向變化，即負(fù)債多，財(cái)務(wù)成本率越低，凈資產(chǎn)收益率也低，而權(quán)益乘數(shù)則相反。稅收效應(yīng)比率反映了稅收的影響，稅率越高，凈資產(chǎn)收益率越小?？梢?jiàn)，公司要想取得較高的盈利能力，需協(xié)同好系統(tǒng)內(nèi)的各個(gè)因素

12、，如籌資結(jié)構(gòu)、銷(xiāo)售收入、資產(chǎn)管理，從而實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率的最大化。2.資本收縮理論及其評(píng)價(jià)，以及如何與具體的方式相適應(yīng)？（例如，某個(gè)方式，體現(xiàn)那種理論？如何使用？）理論有4個(gè)：（1）投資者“主業(yè)突出”偏好學(xué)說(shuō)（業(yè)務(wù)分明，主次分明，以主業(yè)帶副業(yè)）（2）管理效率學(xué)說(shuō)（從人本身，企業(yè)管理層管理能力有限角度考慮）（3）債權(quán)人潛在損失學(xué)說(shuō)（分立公司的股東財(cái)富來(lái)源于債權(quán)人的隱性損失，公司分立意味著原有公司債權(quán)人的擔(dān)?；虮Ｕ闲袨榻档停瑐鶛?quán)人的風(fēng)險(xiǎn)加?。?）投資選擇權(quán)學(xué)說(shuō)（隨著公司分立，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步規(guī)模包裝變成上市公司，如上市公司和原公司的股份分配政策可能發(fā)生很大的變化，通過(guò)分立給企業(yè)有了更多的選擇空間）資本收

13、縮是好的策略，是褒義的，通過(guò)資本收縮可以提高管理運(yùn)行效率，實(shí)行資源的有效配置，還可以進(jìn)行冗員的裁減，壓縮費(fèi)用開(kāi)支從而提高工作效率等等。有五個(gè)具體的資本收縮方式（1）資產(chǎn)剝離：通過(guò)出售業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、生產(chǎn)線或者子公司，已取得現(xiàn)金、有價(jià)證券作為回報(bào)，可以出售給外部人也可以管理層收購(gòu)（MBO）、ESOP（員工持股計(jì)劃）。 該方式主要體現(xiàn)的是投資者“主業(yè)突出”偏好理論。通過(guò)出售一些不是主要的業(yè)務(wù)的部分提高管理效率、滿足部分融資需求，實(shí)現(xiàn)資本收縮。（2）公司分立：將母公司在子公司所有股份按照相同比例重新分配給母公司股東，包括：派生設(shè)立部分資產(chǎn)設(shè)立一個(gè)新注冊(cè)公司，原公司辦理注冊(cè)資本減少登記新設(shè)分立以其全部資產(chǎn)

14、設(shè)立兩家或者以上的公司，原公司消失該方式主要體現(xiàn)的是投資選擇權(quán)學(xué)說(shuō)理論，主要是通過(guò)公司分立對(duì)股份分配的政策發(fā)生變化。（3）分拆上市：所有權(quán)人為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，將其部分業(yè)務(wù)獨(dú)立出來(lái)，通過(guò)公開(kāi)招股的方式達(dá)到上市目的。好處：可以是原母公司/子公司成為上市公司，首次部分IPO可以融資，增加股權(quán)資本、財(cái)務(wù)實(shí)力。該方式主要體現(xiàn)的是投資選擇權(quán)學(xué)說(shuō)理論，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步規(guī)模包裝變成上市公司，企業(yè)有更多選擇權(quán)，從而更好的幫助其實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。（4）發(fā)行定向股票：對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)公司，兩個(gè)或者以上的經(jīng)營(yíng)單位發(fā)行定向股票，發(fā)行收益僅與其特定經(jīng)營(yíng)單位聯(lián)系。該方式注意以下幾點(diǎn)：在發(fā)行前，一個(gè)公司將其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分成兩個(gè)或者以上可供社會(huì)持

15、股的經(jīng)營(yíng)單位。每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位的業(yè)績(jī)僅反映在各自對(duì)應(yīng)的定向股票上。定向股票持有者享有目標(biāo)經(jīng)營(yíng)單位收益的分紅權(quán)，打破傳統(tǒng)意義上的同股同權(quán)。發(fā)行定向股票是為了下一環(huán)節(jié)公司分立/分拆上市做準(zhǔn)備。發(fā)行定向股票的單位總體經(jīng)濟(jì)狀況穩(wěn)定，有較好的市場(chǎng)前景。該方式主要體現(xiàn)的是投資者“主業(yè)突出”偏好學(xué)說(shuō)。（5）股份回購(gòu)：減少股東注冊(cè)資本好處：實(shí)現(xiàn)資本收縮，作為反收購(gòu)的方法，調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)的手段。該方式主要體現(xiàn)的是管理效率學(xué)說(shuō)。3.站在各個(gè)不同的利益主體的角度，如何制定恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)分配政策？它與企業(yè)的投、融資政策如何協(xié)調(diào)？分配政策制定的基本原則：從政府角度，應(yīng)符合依法分配的原則，國(guó)家規(guī)定了企業(yè)利潤(rùn)分配的基本原則、一般順序

16、和重大比例；從所有者的角度，應(yīng)符合資本保全的原則，即企業(yè)在分配中不能侵蝕資本；從債權(quán)人的角度，應(yīng)充分保護(hù)債權(quán)人利益原則，即債權(quán)人的利益按照風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的順序及合同契約的規(guī)定，企業(yè)必須在利潤(rùn)分配之前償清所有債權(quán)人到期債務(wù)，否則不能進(jìn)行利潤(rùn)分配，同時(shí)，在利潤(rùn)分配之后，企業(yè)還應(yīng)保持一定的償債能力；多方及長(zhǎng)短期利益兼顧原則，如職工利益角度等等。 4.當(dāng)前，企業(yè)責(zé)任越來(lái)越受到重視，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)目標(biāo)受到怎樣的挑戰(zhàn)？參考：（1）企業(yè)社會(huì)責(zé)任：基于阿奇B卡羅爾1979年提出的企業(yè)社會(huì)責(zé)任金字塔的理論，并結(jié)合國(guó)情加入了政治責(zé)任，總結(jié)出以下2種模式：官方：企業(yè)社會(huì)責(zé)任“3+1”模式經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、政治責(zé)任+倫理道德

17、責(zé)任 企業(yè)社會(huì)責(zé)任“3+2”模式經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、政治責(zé)任+倫理道德責(zé)任、公益慈善責(zé)任（2）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)目標(biāo)l 單純追求利潤(rùn)最大化利潤(rùn)具有極大的風(fēng)險(xiǎn)因素，由于收入、利潤(rùn)的確定實(shí)施權(quán)責(zé)發(fā)生制，利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)不代表現(xiàn)金流的實(shí)現(xiàn)?？梢匀藶椴倏v如果企業(yè)一味追求利潤(rùn)，而不負(fù)社會(huì)與環(huán)境責(zé)任，不僅使企業(yè)員工、消費(fèi)者、社會(huì)公眾的利益受到某種程度的損害，而且在一定程度上會(huì)加劇社會(huì)利益沖突，在一定范圍內(nèi)造成不同利益群體之間的對(duì)立，最終會(huì)影響宏觀環(huán)境的持續(xù)改善和社會(huì)的和諧發(fā)展，企業(yè)發(fā)展就缺乏了適宜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。 l 單純追求股東財(cái)富最大化其他利益主體的利益受到傷害股東財(cái)富的來(lái)源：現(xiàn)金分紅，股票市值，以及信息。這三個(gè)來(lái)源都難

18、以實(shí)現(xiàn)。l 追求公司價(jià)值最大化 價(jià)值是由專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)估人員評(píng)估出來(lái)的，結(jié)果可能有失公允，客觀公正難保證采購(gòu)關(guān)節(jié)：資產(chǎn)入賬不實(shí)5.上市公司盈余操縱問(wèn)題（一）盈余管理及其特征1.主體 企業(yè)管理當(dāng)局2.目的 獲取相對(duì)私利3.手段 不限于會(huì)計(jì)造假4.影響 只影響會(huì)計(jì)報(bào)告收益，企業(yè)實(shí)際收益既未增加也未減少（二）盈余管理動(dòng)機(jī)1.籌資動(dòng)機(jī)2.節(jié)稅動(dòng)機(jī)3.逃避動(dòng)機(jī)4.激勵(lì)動(dòng)機(jī) 連任、晉升、年薪、期權(quán)、績(jī)效股等5.減壓動(dòng)機(jī)6.蒙蔽政府和社會(huì)公眾的動(dòng)機(jī)（三）盈余管理的手段分析1.利用關(guān)聯(lián)交易 公允定價(jià)、協(xié)議定價(jià)（1）關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)（2）資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)讓、置換（3）利用費(fèi)確認(rèn)（上市公司的廣告費(fèi)）（4）合作投資，倒推利潤(rùn)

19、2.利用收入和費(fèi)用的確認(rèn)（1）利用收入的確認(rèn)（例如， ）利用收入的確認(rèn)（例如， ）利用收入的確認(rèn)（例如， 2012年年末編造收入， 2013年年初辦理銷(xiāo)售退回）（2）利用費(fèi)用的確認(rèn)（模糊確認(rèn)）（3）利用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)的變更（4）利用地方政府保護(hù)主義（5）資產(chǎn)評(píng)估、巨額沖銷(xiāo)、潛虧掛賬（6）利息資本化（減少財(cái)務(wù)費(fèi)用）（四）盈余管理的識(shí)別方法1.不良資產(chǎn)剔除法 遞延資產(chǎn)、待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)損益、開(kāi)辦費(fèi)2.異常利潤(rùn)剔除法 投資收益、營(yíng)業(yè)外收支、資產(chǎn)重組收益、補(bǔ)貼收入、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)3.敏感賬戶分析法 預(yù)提費(fèi)用、 待攤費(fèi)用、應(yīng)收（付）款項(xiàng)、各種準(zhǔn)備金、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、在建工程4.關(guān)聯(lián)交易剔除法 扣除

20、關(guān)聯(lián)交易的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、觀察其依賴(lài)程度（五）盈余管理1.誠(chéng)信道德層面2.技術(shù)操作層面 素質(zhì)、流程、責(zé)任心、溝通3.法律法規(guī)層面 立法嚴(yán)謹(jǐn)、執(zhí)法嚴(yán)格、司法公正4.制度建設(shè)與規(guī)范層面5.公司內(nèi)部治理層面6.解釋溫州民間借貸的合理性，進(jìn)行利弊分析，提出相應(yīng)完善的對(duì)策。（結(jié)合融資理論）提示：是堵還是疏通/疏導(dǎo)/引導(dǎo)？可以從法律、政策、制度、環(huán)境層面，結(jié)合歷史淵源分析參考：（）民間借貸存在的合理性我國(guó)正規(guī)金融體系存在問(wèn)題。在健全的現(xiàn)代銀行制度下，銀行有大量的信貸供給，高利息的民間借貸無(wú)法生存。但在我國(guó)，正規(guī)金融體系還沒(méi)有起到應(yīng)有的作用。民間借貸憑借交易成本低、手續(xù)便捷靈活、特殊的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制等，在一定程度上解決了部分中小企業(yè)、特別是達(dá)不到銀行審貸標(biāo)準(zhǔn)的小型、微型企業(yè)資金困難，成為正規(guī)金融的補(bǔ)充。制度層面的合法性：民法通則、合同法等法律法規(guī)構(gòu)筑了民間借貸合法存在與發(fā)展的法律基礎(chǔ)和制度環(huán)境。在遵守相關(guān)法律法規(guī)前提下，自然人、法人及其他組織之間有自由借貸的權(quán)利。只要不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定，民間借貸關(guān)系都受法律保護(hù)。（）利弊分析利：民間借貸在一定程度上解決了部分社會(huì)融