投中統(tǒng)計：10月并購交易活躍度驟冷交易規(guī)模小幅上升

1、.2015.11.03. v.投中統(tǒng)計：10 月并購交易活潑度驟冷交易規(guī)模小幅上升根據(jù) CVSource 投中數(shù)據(jù)終端顯示，10 月份，中國并購市場宣布交易 297 起，環(huán)比下降 65.26%，與去年同期相比下降 56%；并購交易宣布規(guī)模約為 504.9 億美元，環(huán)比上升約23.33%，與去年同期相比上升約 121.64%。中國并購市場已完成交易案例共 154 起，披露并購交易金額約108.11億美元，其中境內(nèi)并購 142 起，交易規(guī)模約為 90.89 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 92.21%、84.07%；出境并購 9 起，交易規(guī)模約為 5.58 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 5.84%、

2、5.16%；入境并購 3 起，交易規(guī)模約為 11.64 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 1.95%、10.76%。就完成并購交易數(shù)量的行業(yè)分布來看，在 10 月份中國并購市場交易完成案例中，能源及礦業(yè)和制造業(yè)完成交易案例數(shù)量同為 19 起并列第一，占比 10.22%；IT、醫(yī)療XX完成交易案例數(shù)量同為 17 起并列第三名，占比為 9.14%。就完成并購交易披露交易規(guī)模的行業(yè)分布來看，綜合、化學(xué)工業(yè)、醫(yī)療XX行業(yè)交易規(guī)模分別為 22.27 億美元、20.04 億美元、16.45 億美元，占比分別為 20.60%、18.53%、15.22%，交易規(guī)模居前三名。10 月份并購市場宣布交易活潑度大幅下降

3、2015 年 10 月，中國并購市場宣布交易大幅下降。根據(jù) CVSource 投中數(shù)據(jù)終端顯示，10 月份，中國并購市場宣布交易 297 起，環(huán)比下降 65.26%，與去年同期相比下降 56%；并購交易宣布規(guī)模約為 504.9 億美元，環(huán)比上升約 23.33%，與去年同期相比上升約 121.64% 見圖 1。2014年10月至2015年10月中國并購市場宣布交易趨勢圖300133925010749408978588557712006756697041025604913819741729671408683150603570573297525119.63 36595.6610021245.1167

4、.4646.7540.94 50.495042.2636.70 36.17 31.3222.7815.51014-10 1112 15-01 02030405 0607 08 09 10披露并購金額(US$B)案例數(shù)量披露金額案例數(shù)量CVSource, 2015.10.ChinaVenture.圖 1 2014 年 10 月至 2015 年 10 月中國并購市場宣布交易趨勢圖1 / 8. v.2015.11.03. v.從具體宣布交易案例來看，2015 年 10 月 14 日，中國鐵塔股份XX擬收購中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信股份XX600050.SH控股子公司中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信XX股份XX00762.HK

5、CHU.NYSE全資子公司中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信XX及聯(lián)通新時空通信XX擁有的存量鐵塔資產(chǎn)，交易金額約為 6,318,474.11 萬元人民幣，其中現(xiàn)金支付價約為 2,544,169.11 萬元，發(fā)行股份不超過 3,774,305 萬股。中國鐵塔股份XX注冊資本100 億元，經(jīng)營X圍包括：鐵塔建立、維護、運營；基站機房、電源、空調(diào)配套設(shè)施和室內(nèi)分布系統(tǒng)的建立、維護、運營及基站設(shè)備的維護。由中國移動通信XX、中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信XX和中國電信股份XX共同出資設(shè)立。交易完成后，中國鐵塔將由中國移動持有 38%股份、中國聯(lián)通持有 28.1%股份、中國電信持有 27.9%股份、中國國新持有 6%股份。收購三家電

6、信企業(yè)存量鐵塔相關(guān)資產(chǎn)，是中國鐵塔實現(xiàn)集約化、規(guī)?；?、專業(yè)化、高效化運營的重要根底。交易完成后，中國鐵塔將充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，通過高效的運營與管理，提高設(shè)施共享率，降低單塔運營及維護本錢，滿足三家電信企業(yè) 4G 等通信根底設(shè)施建立需求。除此以外，阿里巴巴擬全資收購優(yōu)酷土豆和XX鋼鐵擬轉(zhuǎn)讓XX鋼鐵XX分公司局部資產(chǎn)分別為本月并購市場重大進展中交易三四名見表 1。表 1 2015 年 1 月中國并購市場重大進展中交易10 月并購?fù)瓿山灰滓?guī)模大幅回落從完成交易趨勢來看，10 月份完成交易規(guī)模開場下降。根據(jù) CVSource 投中數(shù)據(jù)終端顯示，本月完成并購交易 154 起，環(huán)比下降約 45.61%，與

7、2014 年同期相比，數(shù)量下降61.88%；并購交易完成規(guī)模為 108.1 億美元，環(huán)比下降 35.85%，與去年同期相比下降44.34%。本月披露交易金額案例為 110 起，平均單筆交易金額為 0.98 億美元見圖 2。2 / 8. v.2015.11.03. v.150 2014年10月至2015年10月中國并購市場完成交易趨勢圖528554120438421404316473296303456208223381220191348305154902451751931711702332231106056.5149.8025.6032.883020.4519.4213.8811.4615.91

8、15.8716.8510.8110.60014-10111215-01 020304050607080910披露并購金額US$B并購?fù)瓿砂咐龜?shù)量披露金額數(shù)量CVSource, 2015.10.ChinaVenture.圖 2 2014 年 10 月至 2015 年 10 月中國并購市場完成交易趨勢圖在今年 10 月份完成的重大并購交易案例中，藍星新材收購藍星安迪蘇 85%股權(quán)、物產(chǎn)中大吸收合并XX物產(chǎn)集團和中國中藥擬收購天江藥業(yè) 87.30%股權(quán)分別位列本月并購市場完成交易規(guī)模前三位見表 2。2014 年 9 月 30 日，藍星化工新材料股份XX600299.SH擬以扣除哈石化 100%股權(quán)、

9、北化機 100%股權(quán)、本公司工程承包和設(shè)計相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)及負債、167,100.04 萬元其他應(yīng)付款之外的全部資產(chǎn)及負債，與中國藍星集團股份XX持有的藍星安迪蘇營養(yǎng)集團XX 100%普通股股權(quán)扣除評估基準日后安迪蘇集團 100%普通股股權(quán)對應(yīng)的人民幣 5 億元現(xiàn)金紅進展等值資產(chǎn)置換。上述標的資產(chǎn)作價差額局部由本公司向交易對方藍星集團非公開發(fā)行股份并支付現(xiàn)金購置，其中現(xiàn)金支付金額為 3.5 億元，剩余局部以發(fā)行股份方式支付。擬置入資產(chǎn)預(yù)估作價為 1,204,380.30 萬元。 2015 年 4 月 8 日，藍星新材擬置入資產(chǎn)更改為藍星集團所擁有的安迪蘇集團 85% 普通股股權(quán)扣除評估基準日后安

10、迪蘇集團 85%普通股股權(quán)對應(yīng)的 4.25 億元現(xiàn)金分紅，交易雙方協(xié)商確定交易價格為 1,064,880.00 萬元。2015 年 10 月 8 日，交易完成。3 / 8. v.2015.11.03. v.表 2 2015 年 10 月中國并購市場重大完成交易能源及礦業(yè)和制造業(yè)齊頭、綜合行業(yè)規(guī)模位居第一就完成并購交易數(shù)量的行業(yè)分布來看，在 10 月份中國并購市場交易完成案例中，能源及礦業(yè)和制造業(yè)完成交易案例數(shù)量同為 19 起并列第一，占比 10.22%；IT、醫(yī)療XX完成交易案例數(shù)量同為 17 起并列第三名，占比為 9.14%見圖 3、表 3。就完成并購交易披露交易規(guī)模的行業(yè)分布來看，綜合、化

11、學(xué)工業(yè)、醫(yī)療XX行業(yè)交易規(guī)模分別為 22.27 億美元、20.04 億美元、16.45 億美元，占比分別為 20.60%、18.53%、15.22%，交易規(guī)模居前三名見圖 4、表 3。2015年10月中國并購市場完成交易數(shù)量占比按行業(yè)分布能源及礦業(yè)10.22%制造業(yè)10.22%IT9.14%醫(yī)療XX9.14%互聯(lián)網(wǎng)8.60%金融8.60%電信及增值6.45%綜合4.84%化學(xué)工業(yè)2.69%公用事業(yè)2.15%其它10.75%0%2%4%6%8%10%12%CVSource, 2015.10.ChinaVenture.圖 3 2015 年 10 月中國并購市場完成交易數(shù)量按行業(yè)分布4 / 8. v

12、.2015.11.032015年10月中國并購市場完成交易金額占比按行業(yè)分布其他綜合12.56%20.60%IT5.92%制造業(yè) 7.56%金融 7.97%化學(xué)工業(yè)18.53%連鎖經(jīng)營醫(yī)療XX11.64%15.22%CVSource, 2015.10.ChinaVenture.圖 4 2015 年 10 月中國并購市場完成交易金額按行業(yè)分布表 3 2015 年 08 月中國并購市場完成交易規(guī)模按行業(yè)5 / 8. v.2015.11.03. v.境內(nèi)并購仍是主要渠道根據(jù) CVSource 投中數(shù)據(jù)終端顯示，2015 年 10 月，中國并購市場已完成交易案例共 154 起，披露并購交易金額約108.11億美元，其中境內(nèi)并購 142 起，交易規(guī)模約為 90.89 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 92.21%、84.07%；出境并購 9 起，交易規(guī)模約為 5.58 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 5.84%、5.16%；入境并購 3 起，交易規(guī)模約為 11.64 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 1.95%、10.76%見圖 5，表 4。201