金融市場與投資第一章

1、整理ppt整理ppt 第一節(jié)第一節(jié) 金融市場金融市場 一、金融市場的概述一、金融市場的概述 金融市場是以金融資產(chǎn)為交易金融市場是以金融資產(chǎn)為交易工具而形成的供求關系和交易機制工具而形成的供求關系和交易機制的總和。的總和。 整理ppt 表述包括以下三個層面的含義：表述包括以下三個層面的含義： 一是一是 金融市場是進行金融資產(chǎn)交易的場金融市場是進行金融資產(chǎn)交易的場所。所。 二是二是 金融市場反映了金融資產(chǎn)的供給者金融市場反映了金融資產(chǎn)的供給者和需求者之間的供求關系，揭示了資金的集和需求者之間的供求關系，揭示了資金的集中中 傳遞過程。傳遞過程。 三是三是 金融市場包含金融資產(chǎn)交易過程中金融市場包含金

2、融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的各種運行機制，其中最主要的是價所產(chǎn)生的各種運行機制，其中最主要的是價格機制。格機制。整理ppt 二、金融市場的構成要素二、金融市場的構成要素 金融市場要素是指構成金融市金融市場要素是指構成金融市場的元素，它們共同構成金融市場，場的元素，它們共同構成金融市場，在市場原則和市場制度安排下形成在市場原則和市場制度安排下形成制衡機制，維持市場正常運行。制衡機制，維持市場正常運行。整理ppt 金融市場要素包括：金融市場要素包括： （一）金融市場主體（一）金融市場主體 包括政府、企業(yè)、個人、金包括政府、企業(yè)、個人、金融機構。融機構。 （二）金融市場客體（二）金融市場客體 金融工具一

3、般采用有價證券金融工具一般采用有價證券或其衍生品的形式?；蚱溲苌返男问健?（三）金融市場中介（三）金融市場中介 指為資金融通提供媒介服務指為資金融通提供媒介服務的專業(yè)金融機構或取得專業(yè)資格的自然人（經(jīng)紀的專業(yè)金融機構或取得專業(yè)資格的自然人（經(jīng)紀人）。人）。 （四）金融市場的組織方式（四）金融市場的組織方式 主要集中在市場形態(tài)和主要集中在市場形態(tài)和價格形價格形 成機制方面。成機制方面。 （五）金融市場監(jiān)管。是指一國貨幣當局或該國政府（五）金融市場監(jiān)管。是指一國貨幣當局或該國政府依法設定的監(jiān)管部門對金融機構實施的各種監(jiān)督和依法設定的監(jiān)管部門對金融機構實施的各種監(jiān)督和管制的行為。管制的行為。 整理

4、ppt 三、金融市場的分類三、金融市場的分類 (一一)按金融交易期限的不同可分為短期資金市場按金融交易期限的不同可分為短期資金市場 （貨幣市場）和長期資金市場（資本市場）。（貨幣市場）和長期資金市場（資本市場）。 (二二)按金融交易的性質不同可分為發(fā)行市場和流按金融交易的性質不同可分為發(fā)行市場和流通市場。通市場。 (三三)按金融交易的方式不同可分為直接金融市場按金融交易的方式不同可分為直接金融市場和間接金融市場。和間接金融市場。 (四四) 按金融交易對象不同可分為拆借市場，票按金融交易對象不同可分為拆借市場，票據(jù)承兌與貼現(xiàn)市場，證券市場，外匯市場，保險據(jù)承兌與貼現(xiàn)市場，證券市場，外匯市場，保險

5、市場。市場。 整理ppt 但在更多的教材中對于金融市場可分為以下幾但在更多的教材中對于金融市場可分為以下幾種種 (一一) 貨幣市場貨幣市場 貨幣市場是以短期信用工具為貨幣市場是以短期信用工具為交易對象的金融市場。它包括短期證券市場，票交易對象的金融市場。它包括短期證券市場，票據(jù)貼現(xiàn)市場和短期信貸市場。據(jù)貼現(xiàn)市場和短期信貸市場。(二二) 資本市場資本市場 資本市場是以長期信用工具為交易對象進行長資本市場是以長期信用工具為交易對象進行長期資金融通的金融市場。包括長期信貸市場和證期資金融通的金融市場。包括長期信貸市場和證券市場。券市場。 (三三) 外匯市場是進行外匯買賣的金融市場。外匯市場是進行外匯

6、買賣的金融市場。 (四四) 黃金市場黃金市場 整理ppt 1.外匯市場的參加者有：外匯指定銀行外匯市場的參加者有：外匯指定銀行、外匯經(jīng)紀人外匯經(jīng)紀人、中央銀行中央銀行、進出口商及其他進出口商及其他外匯供求者。外匯供求者。 2.外匯交易方式有：即期外匯交易外匯交易方式有：即期外匯交易、遠遠期外匯交易期外匯交易、套匯交易套匯交易、外匯期貨交易外匯期貨交易、外匯期權交易外匯期權交易、外匯投機交易。外匯投機交易。 整理ppt 第二節(jié)第二節(jié) 金融投資金融投資 一、金融投資的內涵一、金融投資的內涵 （一）金融投資的含義：（一）金融投資的含義： 投資是為了獲得一定的預期社會經(jīng)濟投資是為了獲得一定的預期社會經(jīng)

7、濟效益而進行的資金或資本物的投入及其活動效益而進行的資金或資本物的投入及其活動的過程。換句話說，投資是包括政府、金融的過程。換句話說，投資是包括政府、金融機構、企業(yè)和個人在內的各類經(jīng)濟主體為獲機構、企業(yè)和個人在內的各類經(jīng)濟主體為獲得未來收益或效益為目的，預先墊付一定量得未來收益或效益為目的，預先墊付一定量的貨幣或實物以經(jīng)營某項事業(yè)的行為活動。的貨幣或實物以經(jīng)營某項事業(yè)的行為活動。整理ppt 投資有兩個層面的含義：投資有兩個層面的含義： 1實物投資或實物資產(chǎn)投資。是以實物形實物投資或實物資產(chǎn)投資。是以實物形態(tài)存在的資產(chǎn)。實物投資就是指投資者將資態(tài)存在的資產(chǎn)。實物投資就是指投資者將資金用于實物生產(chǎn)

8、即用于購置和建造固定資產(chǎn)金用于實物生產(chǎn)即用于購置和建造固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)并以次獲得未來收益的行為。和流動資產(chǎn)并以次獲得未來收益的行為。 2金融投資或金融資產(chǎn)投資。是以價值形金融投資或金融資產(chǎn)投資。是以價值形態(tài)存在的資產(chǎn)。金融投資就是指投資者將資態(tài)存在的資產(chǎn)。金融投資就是指投資者將資金用于金融資產(chǎn)即用于存款、貸款，或購買金用于金融資產(chǎn)即用于存款、貸款，或購買股票、債券、基金等各種有價證券，以期獲股票、債券、基金等各種有價證券，以期獲得未來價值增值收益的行為。得未來價值增值收益的行為。整理ppt二、金融投資與實物投資的關系二、金融投資與實物投資的關系（一）兩者的區(qū)別主要表現(xiàn)在：（一）兩者的區(qū)別主要

9、表現(xiàn)在： 1投資主體不同。投資主體不同。 2投資客體（對象）不同。投資客體（對象）不同。 3投資的目的不同。投資的目的不同。 （二）兩者的聯(lián)系主要表現(xiàn)在：（二）兩者的聯(lián)系主要表現(xiàn)在： 1投資媒介物或者說投資手段相同。投資媒介物或者說投資手段相同。 2金融投資為實物投資提供了資金來源，金融投資為實物投資提供了資金來源，實物投資是金融投資的歸宿。實物投資是金融投資的歸宿。整理ppt 三、金融投資的分類三、金融投資的分類（一）按融資方式劃分：直接融資和間接融資（一）按融資方式劃分：直接融資和間接融資（二）按投資時間長短劃分：長期投資和短期（二）按投資時間長短劃分：長期投資和短期投資投資（三）按收入性

10、質劃分：固定收入投資和非固（三）按收入性質劃分：固定收入投資和非固 定收入定收入 整理ppt 四、金融投資與投機四、金融投資與投機（一）投機的概念：（一）投機的概念： 從證券市場看，投機是指市場參與者從證券市場看，投機是指市場參與者根據(jù)證券市場價格波動狀況，通過基本面根據(jù)證券市場價格波動狀況，通過基本面和技術面分析，對證券價格的未來走勢進和技術面分析，對證券價格的未來走勢進行預測，從低價買進和高價賣出中獲取差行預測，從低價買進和高價賣出中獲取差價收益的行為。價收益的行為。整理ppt （二）投資與投機的區(qū)別：（二）投資與投機的區(qū)別： 1投資與投機的動機不同。投資與投機的動機不同。 2投資與投機的

11、時間不同。投資與投機的時間不同。 3投資與投機參與市場交易的時機不同。投資與投機參與市場交易的時機不同。 4投資與投機的資金來源不同。投資與投機的資金來源不同。 5投資與投機承受的風險不同。投資與投機承受的風險不同。整理ppt（三）投機的作用：（三）投機的作用：1積極作用。積極作用。（1）投機活動有利于活躍證券市場，促進）投機活動有利于活躍證券市場，促進證券證券 市場的繁榮。市場的繁榮。（2）投機能起到調節(jié)證券需求，平衡證券）投機能起到調節(jié)證券需求，平衡證券價格的作用。價格的作用。（3）投機承擔了證券發(fā)行的一部分風險。）投機承擔了證券發(fā)行的一部分風險。 （4）投機有利于證券交易的流動性。）投機

12、有利于證券交易的流動性。（5）投機有利于投資者分散價格變動的風）投機有利于投資者分散價格變動的風險。險。整理ppt2消極作用。消極作用。 （1）投機風氣旺盛，會加劇證券市場的波動，當）投機風氣旺盛，會加劇證券市場的波動，當證券市場投機盛行時。不但多數(shù)證券價格漲跌頻證券市場投機盛行時。不但多數(shù)證券價格漲跌頻繁，而且暴漲暴跌的現(xiàn)象也屢見不鮮。此間，除繁，而且暴漲暴跌的現(xiàn)象也屢見不鮮。此間，除了一些投機者容易遭到損失外，證券市場的正常了一些投機者容易遭到損失外，證券市場的正常功能也將難以發(fā)揮。功能也將難以發(fā)揮。（2）當股票供不應求時，投機活動過旺容易造成）當股票供不應求時，投機活動過旺容易造成市場虛假繁榮，使股票價格遠遠超過公司的實際市場虛假繁榮，使股票價格遠遠超過公司的實際資產(chǎn)價值水