公司風險分析

1、.目錄一、公司介紹二、風險內容分析 1.政策性風險 2.投融資風險 3.內部控制風險 4.信息化風險 5.自然風險 三、內部控制建議 1.政策性風險的應對 2.投融資風險的應對 3.內部控制風險的應對 4.信息化風險的應對 5.自然風險的應對 四、文獻介紹.一、企業(yè)介紹 重慶三峽水利電力（集團）股份有限公司于1994年4月采用定向募集方式成立，原名為三峽電力（集團）股份有限公司，其主要發(fā)起人萬縣地區(qū)電力公司隸屬于萬縣地區(qū)水利電力局，注冊資本4149.88萬元。主要從事發(fā)、購、供電、兼營鍋爐、壓力容器制造安裝、發(fā)電機組安裝及鍋爐水處理、110千伏變電站及以下線路安裝、調試、設計等業(yè)務，總裝機容量

2、6.164萬千瓦，年發(fā)電量逾1.2億千瓦時，輸配電線路總長2000余公里，是萬縣地區(qū)最大的以電養(yǎng)電地方電力企業(yè)。 . 目前公司已投產總裝機7.46萬千瓦，其中水電3.86萬千瓦，火電3.6萬千瓦，年供電能力4.7億千瓦時，在建水電機組7.35萬千瓦，公司擁有110千伏變電站4座（在建2座），輸配電線路總長3000多公里，其電網(wǎng)以萬縣市龍寶、天城、五橋三區(qū)為中心，向六縣幅射，東至巫溪、西至忠縣、南至湖北利川，北至開縣，其電力產品銷售占萬縣市市場份額的百分之90.1997年7月獲準向社會公開發(fā)行股票，1997年8月在上海證券交易所掛牌交易。 1999年3月，重慶市水利電力產業(yè)（集團）有限責任公司接

3、受公司原第一大股東重慶市萬州電力總公司所持有的公司3,362萬股國家股（占總股本的21.16%），成為公司第一大股東。2000年6月28日，公司1999年度股東大會通過了關于1999年度利潤分配方案的決議，以1999年12月31日的總股本15,888萬股為基數(shù)，向全體股東每10股送紅股1股。2000年8月4日，經(jīng)上海證券交易所核準，公司內部職工股299.20萬股上市流通。公司現(xiàn)有總資產23億元，總股本2.675億股，擁有魚背山、雙河、趕場、長灘、瀼渡以及在建的楊東河等水力發(fā)電站和沱口火電廠等直屬電站，并控股向家嘴水電站、奉節(jié)康樂發(fā)電廠。擁有變電站30余座，并與巫溪、湖北恩施和重慶電網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)，已形

4、成“日”字形110千伏骨架網(wǎng)絡，可實現(xiàn)110千伏環(huán)網(wǎng)運行。公司年售量約10億千瓦時，在萬州區(qū)占90%的供電市場份額，是三峽庫區(qū)重要的電力負荷支撐點。公司現(xiàn)有員工3500余人，擁有2個分公司，6個全資子公司，5個控股子公司和3個參股企業(yè)。水利部綜合事業(yè)局為公司實際控制人。 .二、風險內容分析 政策性風險 政策性風險是指政府出臺的與企業(yè)經(jīng)營相關的各項財政和金融政策。電力企業(yè)經(jīng)營發(fā)展形勢和國家政策的制定有密切關系。由于電力企業(yè)的社會責任是放在第一位的，它必須以滿足國民經(jīng)濟整體利益為出發(fā)點，這樣必然面臨政策性層面的財務風險。例如電價政策風險。在電網(wǎng)企業(yè)當中，有“電價是電網(wǎng)企業(yè)的生命線”一說。電網(wǎng)企業(yè)作

5、為資金密集型企業(yè)，每年要投入巨大的資金進行電網(wǎng)的建設與改造，但是作為企業(yè)，效益始終是第一位的，電價政策就是電網(wǎng)企業(yè)的效益源頭。只有投入，沒有產出，任何企業(yè)都不能可持續(xù)地發(fā)展，財務指標也面臨惡化的風險。 .投融資風險 1.投資風險 電力作為投資規(guī)模最大的行業(yè)，一直保持著高速的增長狀態(tài)，目前投資規(guī)模都在千億以上。其中電力企業(yè)作為國民經(jīng)濟的發(fā)展基礎，如果沒有制定整體投資戰(zhàn)略和行業(yè)規(guī)劃，也沒有明確的產業(yè)政策和行業(yè)導向，投資隨意性很大，一些投資存在短期行為，對企業(yè)帶來的影響將是不可估量的。.投融資風險 2.籌資風險 籌資風險是指企業(yè)因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付本息的風險。電力企業(yè)屬于高

6、投入的技術密集型企業(yè)，電網(wǎng)建設投資規(guī)模大，設備更新較快，解決資金來源主要依靠銀行貸款。為此電力企業(yè)要在爭取政策支持的基礎上，加強經(jīng)營管理，堵塞漏洞，力爭將因償還債務導致的不容樂觀的財務狀況可能產生的風險降至最低程度。 .內部控制風險 內部控制風險是指企業(yè)內部控制措施不到位使得控制機制沒有產生預期的效果而造成的風險。具體表述為在對有效管理的內部牽制制度、合法的財務收支活動、資金和材料的充分效能發(fā)揮以及最大利益回報。建立和完善內部控制的管理機制，設計合理有效的組織機構和職務分工，以及明晰的標準化業(yè)務處理程序，將為經(jīng)營活動的效率和效果、財務報告的可靠性、相關性等目標的實現(xiàn)提供合理的保證。 .信息化風

7、險 隨著電力市場改革的不斷深化和經(jīng)濟市場的不斷發(fā)展，國網(wǎng)推出了“SG186”信息化戰(zhàn)略，其中實施ERP系統(tǒng)是核心的組成部分，企業(yè)財務管理的方式和理念將迎來全新的改變。ERP系統(tǒng)即企業(yè)資源管理計劃信息系統(tǒng)，將整個公司的生產、運營和管理以業(yè)務流程為導向，以財務管理為主線，建設統(tǒng)一的信息技術平臺，覆蓋公司各個方面的大型專業(yè)數(shù)據(jù)庫，形成集中、高效、統(tǒng)一的管理機制。整個系統(tǒng)的規(guī)劃、建設和實施的好壞，對財務風險的影響是巨大的。 .自然風險 自然風險是因自然力的不規(guī)則變化產生的現(xiàn)象所導致危害經(jīng)濟活動，物質生產或生命安全的風險。如地震，水災，火災，風災，雹災，凍災，旱災，蟲災以及各種瘟疫等自然現(xiàn)象。電力企業(yè)作

8、為一項高危行業(yè)，自然風險的影響巨大。.三、內部控制建議 政策性風險的應對 電力企業(yè)作為國家骨干企業(yè)，承擔著不可推卸的社會責任，在貫徹國家方針政策方面責無旁貸。對于政策性風險電力企業(yè)雖然無法左右，但可以積極應對，爭取享受有利政策。 分析企業(yè)自身發(fā)展狀況，爭取有利政策。如電價政策，從2003年6月電價改革方案出臺，到上網(wǎng)電價管理暫行辦法輸配電價管理暫行辦法銷售電價管理暫行辦法的相繼頒布，建立了獨立規(guī)范的輸配電價機制。輸配電價承擔了整個電網(wǎng)企業(yè)建設、發(fā)展的全部成本和費用，這就要求電力企業(yè)要充分了解自我發(fā)展狀況，找出有待完善的方面和環(huán)節(jié)，積極向國家爭取有利政策；同時要著力改變自身的成本結構，降低成本和

9、消耗，優(yōu)化電價結構，抵消政策帶來的風險。 .投融資風險的應對 建立項目投資風險監(jiān)督機制，完善投資效益評價制度，確保電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃與投資緊密結合。具體做法就是將電網(wǎng)建設規(guī)劃與投資規(guī)劃緊密結合，建立投資管理的長效機制，在投資效益分析和電網(wǎng)規(guī)劃的基礎上確立企業(yè)的長期投資規(guī)劃。即在進行電網(wǎng)前期規(guī)劃時，除了考慮市場、負荷增加、未來經(jīng)濟發(fā)展等因素外，更要考慮市場是否優(yōu)良，未來用戶的電價結構如何，以及未來經(jīng)濟發(fā)展是否符合國家宏觀政策引導的方向，并根據(jù)上述因素對投資項目進行詳細的測算，結合未來用戶的生產經(jīng)營周期、產品性質、市場情況對投資資金的回收期進行詳盡測算，保證投入的資金能夠收回，規(guī)避投資風險。同時重視對投

10、資項目的可行性評價，在可行性研究報告中增加投資回收內容。投資項目的收益率超過資本成本時，企業(yè)的價值將增加；投資項目的收益率小于資本成本時，企業(yè)的價值將減少。同時也要考慮投入貨幣的時間價值，即要增加凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內含報酬率等指標并進行評價。 .內部控制風險的應對 1.建立內部控制制度 2.樹立內部控制風險管理的意識 3.加強人員素質的培養(yǎng) .信息化風險的應對 隨著ERP系統(tǒng)的實施，建立標準化業(yè)務流程，統(tǒng)一財務標準，建設會計核算、預算管理、資金管理、資產管理、分析與評價等核心應用模塊，實現(xiàn)公司業(yè)務與財務信息實時共享，提升財務的主動控制和決策支持能力，為實現(xiàn)財務管理現(xiàn)代化提供支撐。對信息化風險的應對措施如下。 .信息化風險的應對 1.建立安全防護體系 2.建立標準規(guī)范體系 3.建立評價考核體系 .自然風險的應對 電力是國民經(jīng)濟的基礎行業(yè)，而電網(wǎng)又是多層次大范圍布局，這些因素決定了電網(wǎng)企業(yè)屬于風險密集型行業(yè)。如由冰雪、地震、洪水和暴風等自然災害