二任務(wù)三負(fù)債資金的籌集

1、學(xué)習(xí)內(nèi)容：學(xué)習(xí)內(nèi)容：任務(wù)一任務(wù)一 認(rèn)識(shí)資金籌集認(rèn)識(shí)資金籌集任務(wù)二任務(wù)二 權(quán)益資金籌集權(quán)益資金籌集任務(wù)三任務(wù)三 負(fù)債資金籌集負(fù)債資金籌集項(xiàng)目二項(xiàng)目二 籌資管理籌資管理一、銀行借款 企業(yè)向銀行或其他非金融機(jī)構(gòu)借入的、需要還本付息的款項(xiàng)，包括償還期限超過(guò)1年的長(zhǎng)期借款和不足1年的短期借款，主要用于企業(yè)購(gòu)建固定資產(chǎn)和滿足流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的需要。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 1. 1.按借款期限長(zhǎng)短分類任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 按借款期限長(zhǎng)短分類短期借款中期借款長(zhǎng)期借款 指借款期限在1 1年以內(nèi)( (含1 1年) )的借款。 指借款期限在1 1年以上5 5年以下( (含5 5年) )的借款。 指借款期限在5 5年以上的

2、借款。 2. 2.按借款擔(dān)保條件分類任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 按借款擔(dān)保條件分類信用借款擔(dān)保借款票據(jù)貼現(xiàn) 指以借款人的信譽(yù)為依據(jù)，無(wú)需財(cái)產(chǎn)抵押而獲得的借款。 指需以一定的財(cái)產(chǎn)做抵押或以保證人做擔(dān)保而獲得的借款。 指以持有未到期的商業(yè)票據(jù)向銀行貼付一定的利息而取得的借款。 3. 3.按借款用途分類任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 按借款用途分類基本建設(shè)借款專項(xiàng)借款流動(dòng)資金借款 4. 4.按提供貸款的機(jī)構(gòu)分類任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 按提供貸款機(jī)構(gòu)分政策性銀行貸款商業(yè)性銀行貸款(二） 程序企業(yè)根據(jù)需求向銀行提出書(shū)面申請(qǐng)協(xié)商具體條款規(guī)定貸款數(shù)額利率、期限 約束性條款 簽訂正式合同 一次或分次將貸款轉(zhuǎn)入公司存款結(jié)算戶財(cái)務(wù)

3、狀況 信用情況 發(fā)展前景 項(xiàng)目可行性 抵押品 擔(dān)保情況 書(shū)面申請(qǐng)書(shū)面申請(qǐng)審查內(nèi)容書(shū)面合同實(shí)施合同提出申請(qǐng)銀行審批簽訂合同取得借款一、銀行借款任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 1. 1.補(bǔ)償性余額任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 是指是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保留一定數(shù)額的存款余額，約為借款額的10%10%20%20%，其目的是降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，補(bǔ)償性余額實(shí)際上提高了借款的利率，加重了利息負(fù)擔(dān)。 【例3-23-2】某企業(yè)按年利率9%9%向銀行借款500500萬(wàn)元，補(bǔ)償性余額比例10%10%。要求：計(jì)算企業(yè)實(shí)際借款利率。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 1. 1.補(bǔ)償性余額補(bǔ)償性余額比率名義利率企業(yè)實(shí)際借款利率1%

4、101%9- - 解： %10 2. 2.信貸額度任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時(shí)按需要支用借款，但當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)銀行可不再提供貸款，且不承擔(dān)法律責(zé)任。 此外，如果協(xié)議是非正式的，則銀行并無(wú)必須按最高借款限額保證貸款的法律義務(wù)。 是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額。信貸額度的有效期通常為1 1年，但根據(jù)情況也可延期1 1年。 3. 3.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過(guò)最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，要對(duì)貸款限額中的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)。 是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一

5、最高限額的貸款協(xié)議。 3. 3.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 【例3-33-3】某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額度為30003000萬(wàn)元，承諾費(fèi)為1%1%，該企業(yè)年度內(nèi)實(shí)際借款額為25002500萬(wàn)元。 要求：計(jì)算該企業(yè)應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)。 解：應(yīng)付承諾費(fèi)(3000(30002500)2500)1 1 5(5(萬(wàn)元) ) 1. 1.銀行借款的優(yōu)點(diǎn)任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 銀行借款的優(yōu)點(diǎn)籌資速度快籌資的成本低借款的靈活性大 2. 2.銀行借款的缺點(diǎn)任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 銀行借款的缺點(diǎn)籌資數(shù)額有限往往不可能很多銀行會(huì)提出對(duì)企業(yè)提出較多的限制條款財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 是債務(wù)人依照法定程序發(fā)

6、行的、承諾按約定的利率和日期定期支付利息，并到期償還本金的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證。 1. 1.按發(fā)行主體分類任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 按發(fā)行主體的分類政府債券金融債券企業(yè)債券 是由中央政府或地方政府發(fā)行的債券。政府債券風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)。 是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。金融債券風(fēng)險(xiǎn)不大、流動(dòng)性較強(qiáng)、利率較高。 是由各類企業(yè)發(fā)行的債券。企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)較大、利率較高、流動(dòng)性差別較大。 2. 2.按有無(wú)抵押擔(dān)保分類 按有無(wú)抵押擔(dān)保分類信用債券抵押債券擔(dān)保債券 又稱無(wú)抵押擔(dān)保債券，是以債券發(fā)行者自身的信譽(yù)發(fā)行的債券。 指以不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券、設(shè)備作為抵押品而發(fā)行的債券，當(dāng)企業(yè)不能償還債券時(shí)，債權(quán)人可將抵押品拍賣以獲取債

7、券本息。 指由一定保證人作擔(dān)保而發(fā)行的債券，當(dāng)企業(yè)沒(méi)有足夠資金償還債券時(shí)，債權(quán)人可以要求保證人償還。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 3. 3.按償還期限分類任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 按償還期限分類短期債券中期債券長(zhǎng)期債券指償還期在一年以內(nèi)的債券。指償還期在1 1年以上5 5年以下的債券。指償還期期限在5 5年以上的債券。 4. 4.按是否記名分類任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 按是否記名分類記名債券無(wú)記名債券 指在債券上登記債券持有人的姓名，同時(shí)還要到發(fā)行公司的債權(quán)人名冊(cè)上進(jìn)行登記的債券。 指在債券上不登記債券持有人的姓名，也不在發(fā)行公司的債權(quán)人名冊(cè)上進(jìn)行登記的債券。 5. 5.按計(jì)息標(biāo)準(zhǔn)分類任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 按

8、計(jì)息標(biāo)準(zhǔn)分類固定利率債券浮動(dòng)利率債券 指將利率明確記載于債券上，在整個(gè)債券期限內(nèi)按這一固定利率向債務(wù)人支付利息的債券。 指利率隨基本利率( (一般是國(guó)庫(kù)券利率或銀行同業(yè)拆放利率) )變動(dòng)而變動(dòng)的債券。 6. 6.按是否可轉(zhuǎn)換成普通股分類任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 按是否可轉(zhuǎn)換成普通股分類可轉(zhuǎn)換債券不可轉(zhuǎn)換債券 指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，在一定期間內(nèi)按照約定的條件規(guī)定可以轉(zhuǎn)換成發(fā)行企業(yè)股票的債券。 指?jìng)钟姓卟荒苻D(zhuǎn)換成發(fā)行企業(yè)股票的債券。大多數(shù)債券屬于不可轉(zhuǎn)換債券。 1. 1.發(fā)行方式任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 債券的發(fā)行方式委托發(fā)行自行發(fā)行 指企業(yè)委托銀行或其他金融機(jī)構(gòu)承銷全部債券，并按總面額的一定比例

9、支付手續(xù)費(fèi)。 指?jìng)l(fā)行企業(yè)不經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)直接把債券配售給投資單位或個(gè)人。 2. 2.發(fā)行債券的條件任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 (1) (1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣30003000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣60006000萬(wàn)元； (2)(2)累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%40%； (3)(3)最近3 3年平均可分配利潤(rùn)足 (4)(4)以支付公司債券一年的利息； (5)(5)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； (6)(6)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平； (7)(7)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。發(fā)行債券的條件 3. 3.發(fā)行債券的要素任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 發(fā)行債券的要素債券的

10、面值債券的期限債券的利率債券的償還方式債券的發(fā)行價(jià)格 4. 4.影響債券發(fā)行價(jià)格的因素任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 影響債券發(fā)行價(jià)格的因素 票面金額 票面利率市場(chǎng)利率 債券期限 5. 5.債券發(fā)行價(jià)格的確定任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 債券發(fā)行價(jià)格的確定方法面值發(fā)行折價(jià)發(fā)行溢價(jià)發(fā)行 5. 5.債券發(fā)行價(jià)格的確定任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 (1) (1)按期支付利息，到期一次還本，且不考慮發(fā)行費(fèi)用的債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式：債券發(fā)行價(jià)格票面金額(P/F(P/F，i i，n)n)債券面值票面利率(P/A(P/A，i i，n)n) (2) (2)不計(jì)復(fù)利、到期一次還本付息的債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式：債券發(fā)行價(jià)格票面金額(1+

11、(1+票面利率n)n)(P/F(P/F，i i，n)n) 【例3-43-4】某企業(yè)發(fā)行債券籌資，面值10001000元，期限5 5年，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率1010，每年未付息，到期還本。 要求：分別按票面利率為8 8、1010、1212計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)格。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 5. 5.債券發(fā)行價(jià)格的確定 解：(1)(1)若票面利率為8 8： 發(fā)行價(jià)格10001000(P/F(P/F，1010，5)5)100010008 8 (P/A(P/A，1010，5)5) 100010000.62090.620980803.79083.7908 924.16(924.16(元) )任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 【例3

12、-43-4】某企業(yè)發(fā)行債券籌資，面值10001000元，期限5 5年，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率1010，每年未付息，到期還本。 要求：分別按票面利率為8 8、1010、1212計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)格。 5. 5.債券發(fā)行價(jià)格的確定 解： (2) (2)若票面利率為1010： 發(fā)行價(jià)格10001000(P/F(P/F，1010，5)5)100010001010 (P/A(P/A，1010，5)5) 100010000.62090.62091001003.79083.7908 1000(1000(元) )任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 【例3-43-4】某企業(yè)發(fā)行債券籌資，面值10001000元，期限5 5年，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)

13、利率1010，每年未付息，到期還本。 要求：分別按票面利率為8 8、1010、1212計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)格。 5. 5.債券發(fā)行價(jià)格的確定 解： (3) (3)若票面利率為1212： 發(fā)行價(jià)格10001000(P/F(P/F，1010，5)5)100010001212 (P/A(P/A，1010，5)5) 100010000.62090.62091201203.79083.7908 1075.80(1075.80(元) ) 【例3-53-5】根據(jù)例3-43-4資料，改成單利計(jì)息，到期一次還本付息，其余不變。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 5. 5.債券發(fā)行價(jià)格的確定 解：(1)(1)若票面利率為8 8：

14、發(fā)行價(jià)格10001000(1(15 58 8) )(P/F(P/F，1010，5)5) 140014000.62090.6209 869.26(869.26(元) ) 【例3-53-5】根據(jù)例3-43-4資料，改成單利計(jì)息，到期一次還本付息，其余不變。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 5. 5.債券發(fā)行價(jià)格的確定 解： (2) (2)若票面利率為1010： 發(fā)行價(jià)格10001000(1(15 51010) )(P/F(P/F，1010，5)5) 150015000.62090.6209 931.35(931.35(元) ) 【例3-53-5】根據(jù)例3-43-4資料，改成單利計(jì)息，到期一次還本付息，其余不變

15、。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 5. 5.債券發(fā)行價(jià)格的確定 解： (3) (3)若票面利率為1212： 發(fā)行價(jià)格10001000(1(15 51212) )(P/F(P/F，1010，5)5) 160016000.62090.6209 993.44(993.44(元) ) 1. 1.債券籌資的優(yōu)點(diǎn)任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 債券籌資的優(yōu)點(diǎn)資金成本較低保證控制權(quán)發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用 2. 2.債券籌資的缺點(diǎn)任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 債券籌資的缺點(diǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)高限制條件多籌資數(shù)量有限三、可轉(zhuǎn)換債券1.特點(diǎn)可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體?？赊D(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi)，可以按事先規(guī)定的價(jià)格或

16、轉(zhuǎn)換比例，自由的選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股。 任務(wù)三 負(fù)債資金籌集三、可轉(zhuǎn)換債券2.種類按轉(zhuǎn)股權(quán)是否與可轉(zhuǎn)換債券分離分為一般可轉(zhuǎn)換債券可交易的可轉(zhuǎn)換債券任務(wù)三 負(fù)債資金籌集三、可轉(zhuǎn)換債券2.種類一般可轉(zhuǎn)換債券是指其股權(quán)與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格，在約定的期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)化為股票?？山灰椎目赊D(zhuǎn)換債券是指發(fā)行時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證，是認(rèn)股權(quán)證和公司債券的組合，又被稱為“可分離的附認(rèn)股權(quán)證的公司債券”，發(fā)行上市公司債券和認(rèn)股權(quán)證各自獨(dú)立流通、交易。認(rèn)股權(quán)證的持有者認(rèn)購(gòu)股票時(shí)，需要按照認(rèn)購(gòu)價(jià)（行權(quán)價(jià)）出資購(gòu)買股票。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集三、可轉(zhuǎn)換債券3.優(yōu)缺點(diǎn)任務(wù)三 負(fù)債資金籌集四、融資

17、租賃1. 特點(diǎn)融資與融物相結(jié)合租賃合同較穩(wěn)定租金分期償還租賃期限較長(zhǎng)所有權(quán)與使用權(quán)分離特點(diǎn)任務(wù)三 負(fù)債資金籌集任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 租賃按性質(zhì)的分類經(jīng)營(yíng)性租賃融資性租賃 1. 1.經(jīng)營(yíng)性租賃任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 是承又稱服務(wù)性租賃、營(yíng)業(yè)租賃。它是由承租人向出租人交付租金，出租人向承租人提供資產(chǎn)使用及相關(guān)的服務(wù)，并在租賃期滿時(shí)由承租人把資產(chǎn)歸還給出租人的租賃。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 1. 1.經(jīng)營(yíng)性租賃 (1) (1)資產(chǎn)所有權(quán)屬于出租人，承租人僅為獲取資產(chǎn)使用權(quán)，不是為了融資。 (2)(2)經(jīng)營(yíng)租賃是一個(gè)可解約的租賃，承租企業(yè)在租期內(nèi)可按規(guī)定提出解除租賃合同。 (3)(3)租賃期短，一般只是租賃

18、物使用壽命期的小部分。 (4)(4)出租企業(yè)向承租企業(yè)提供資產(chǎn)維修、保養(yǎng)及人員培訓(xùn)等服務(wù)。 (5)(5)租賃期滿或合同中止時(shí)，租賃資產(chǎn)一般歸還給出租企業(yè)。經(jīng)營(yíng)性租賃的特點(diǎn) 2. 2.融資性租賃任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 它是以融物為形式，融資為實(shí)質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為，是出租人為承租人提供信貸的信用業(yè)務(wù)。 又稱財(cái)務(wù)租賃、資本租賃。它是承租人為融通資金而向出租人租用由出租人出資按承租人要求購(gòu)買的租賃物的租賃。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 2. 2.融資性租賃 (1) (1)資產(chǎn)所有權(quán)形式上屬于出租方，但承租方能實(shí)質(zhì)性地控制該項(xiàng)資產(chǎn)，并有權(quán)在承租期內(nèi)取得該項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán)。 (2)(2)融資租賃是一種不可解約的租賃，租賃合

19、同比較穩(wěn)定，在租賃期內(nèi)，承租人必須連續(xù)交納租金，非經(jīng)雙方同意，中途不得退租。 (3)(3)租賃期長(zhǎng)，租賃期一般為租賃資產(chǎn)使用壽命期的一半以上。 (4)(4)出租方一般不提供維修、保養(yǎng)方面的服務(wù)。 (5)(5)租賃期滿，承租人可選擇留購(gòu)、續(xù)租或退還，通常由承租人留購(gòu)。 融資性租賃的特點(diǎn)項(xiàng)目項(xiàng)目融資租賃融資租賃經(jīng)營(yíng)租賃經(jīng)營(yíng)租賃租賃租賃程序程序由承租人向出租人提正式申請(qǐng)，由承租人向出租人提正式申請(qǐng)，由出租人融通資金引進(jìn)設(shè)備，由出租人融通資金引進(jìn)設(shè)備，再租給承租人。再租給承租人。承租人可隨時(shí)向出租人提出租承租人可隨時(shí)向出租人提出租賃資產(chǎn)的要求。賃資產(chǎn)的要求。租賃租賃期限期限租賃期長(zhǎng)，規(guī)定不短于壽命期租

20、賃期長(zhǎng)，規(guī)定不短于壽命期的一半。的一半。租賃期短，不涉及長(zhǎng)期而固定租賃期短，不涉及長(zhǎng)期而固定的義務(wù)。的義務(wù)。合同合同約束約束租賃合同穩(wěn)定，中途不得退租、租賃合同穩(wěn)定，中途不得退租、解約，合同有法律效力，合同解約，合同有法律效力，合同具有不可撤銷性。具有不可撤銷性。租賃合同有可撤銷性，合同靈租賃合同有可撤銷性，合同靈活，承租人活，承租人在租期內(nèi)可按規(guī)定在租期內(nèi)可按規(guī)定提出解除租賃合同。提出解除租賃合同。期滿財(cái)期滿財(cái)產(chǎn)處置產(chǎn)處置租賃期滿，承租人可選擇留購(gòu)、租賃期滿，承租人可選擇留購(gòu)、續(xù)租或退還，通常由承租人留續(xù)租或退還，通常由承租人留購(gòu)。購(gòu)。租賃期滿后，資產(chǎn)應(yīng)歸還出租租賃期滿后，資產(chǎn)應(yīng)歸還出租人。

21、人。維修維修保養(yǎng)保養(yǎng)租期內(nèi)，出租人一般不提供維租期內(nèi)，出租人一般不提供維修保養(yǎng)，由承租人負(fù)責(zé)。修保養(yǎng)，由承租人負(fù)責(zé)。租期內(nèi)，出租人提供設(shè)備保養(yǎng)、租期內(nèi)，出租人提供設(shè)備保養(yǎng)、維修和保險(xiǎn)等服務(wù)。維修和保險(xiǎn)等服務(wù)。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集四、融資租賃（二）租賃形式直接租賃是指承租人向出租人租入所需要的資產(chǎn)，并支付租金。它是融資租賃的典型形式，通常所說(shuō)的融資租賃是指直接租賃。Mission直接租賃售后租回是指企業(yè)按照協(xié)議先將其資產(chǎn)賣給租賃公司，再作為承租企業(yè)將所售資產(chǎn)租回使用，并按期向租賃公司支付租金。 一般涉及承租人、出租人和貸款人三方當(dāng)事人。杠桿租賃方式下,出租人只墊支購(gòu)買資產(chǎn)所需資金的2040,其余

22、部分以該資產(chǎn)為擔(dān)保向貸款人借資支付,租賃公司既是出租人又是借款人。 售后租回杠桿租賃任務(wù)三 負(fù)債資金籌集任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 融資租賃的程序作出租賃決策選擇租賃公司辦理租賃委托簽訂購(gòu)貨協(xié)議簽訂租賃合同辦理驗(yàn)貨及投保交付租金租賃期滿的設(shè)備處理四、融資租賃（四）融資租賃租金的計(jì)算融資租賃的租金包括租賃資產(chǎn)價(jià)款、租賃利息和租賃手續(xù)費(fèi)等。 租金構(gòu)成支付方式按支付間隔期長(zhǎng)短，分為年付、半年付、季付和月付等方式； 按支付時(shí)間先后，分為先付租金和后付租金；按每期支付金額，分為等額支付和不等額支付。租金計(jì)算我國(guó)融資租賃實(shí)務(wù)中，租金的計(jì)算大多采用等額年金法。等額年金法下，通常要根據(jù)利率和租賃手續(xù)費(fèi)確定一個(gè)租賃費(fèi)

23、率，作為折現(xiàn)率。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 (1) (1)平均分?jǐn)偡ā?是指先以商定的利息率和手續(xù)費(fèi)率計(jì)算出租賃期間的利息和手續(xù)費(fèi)，然后連同租賃設(shè)備購(gòu)置成本的應(yīng)該攤銷總額按租金支付次數(shù)平均計(jì)算出每次應(yīng)付租金數(shù)額的方法。該方法不考慮資金的時(shí)間價(jià)值。（四）融資租賃租金的計(jì)算任務(wù)三 負(fù)債資金籌集NFIS)(CR 式中：R R每次應(yīng)付租金數(shù)額； C C租賃設(shè)備的購(gòu)置成本； S S租賃設(shè)備預(yù)計(jì)殘值或期滿時(shí)由租入方留購(gòu)， 支付給出租方的轉(zhuǎn)讓價(jià)； I I租賃期間利息； F F租賃期間手續(xù)費(fèi)； N N租賃期間租金支付次數(shù)。 3. 3.融資租賃租金的計(jì)算方法任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 【例3-63-6】

24、某企業(yè)向租賃公司租入一套設(shè)備，設(shè)備原價(jià)100100萬(wàn)元，租期5 5年，預(yù)計(jì)租賃期滿租入企業(yè)支付的轉(zhuǎn)讓價(jià)為5 5萬(wàn)元。年利率為1010，手續(xù)費(fèi)為設(shè)備原價(jià)的2 2，租金每年末支付一次。要求：計(jì)算該企業(yè)每年應(yīng)付租金的數(shù)額。52%10010010%)(11005)(100R5)萬(wàn)元31.61( 解：任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 (2) (2)等額年金法。 是將租賃資產(chǎn)在未來(lái)各租賃期內(nèi)的租金按一定的貼現(xiàn)率予以折現(xiàn)，使其正好等于租賃資產(chǎn)的成本。 在這種方法下，要將利息率和手續(xù)費(fèi)率綜合在一起確定一個(gè)租費(fèi)率，作為貼現(xiàn)率。這種方法與平均分?jǐn)偡ū?，?jì)算是復(fù)雜了，但因?yàn)榭紤]了資金的時(shí)間價(jià)值，結(jié)論更具客觀性。 任務(wù)三 負(fù)債資金籌集11)ni(P/An)i(P/FSCR，式中：R R每次期應(yīng)付租金數(shù)額 C C租賃設(shè)備的購(gòu)置成本 S S租賃設(shè)備預(yù)計(jì)殘值或期滿時(shí)由租入方留購(gòu)， 支付給出租方的轉(zhuǎn)讓價(jià) i i折現(xiàn)率 n n租賃期間支付租金次數(shù) 先付租金的計(jì)算公式 (2) (2)等額年金法。 任務(wù)三 負(fù)債資金籌集n)i(P/An)i(P/FSCR， 后付租金的計(jì)算公式 (2) (2)等額年金法。任務(wù)三 負(fù)債資金籌集 【例3-73-7】仍用例3-63-6的資料，分別對(duì)以下三種情況用等額年金法計(jì)算