資金需求量預(yù)測(cè)

1、3.5資金需要量資金需要量小組成員；馬麗 12013249429 李星 12013249394 趙靜 12013249430 楊荔文 12013249416 預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)目錄知識(shí)回顧企業(yè)籌資按不同標(biāo)準(zhǔn)分類按企業(yè)取得的資金權(quán)益特征是否已金融機(jī)構(gòu)為媒介股權(quán)籌資，債務(wù)籌資，衍生工具籌資直接籌資，間接籌資資金的來(lái)源內(nèi)部籌資，外部籌資長(zhǎng)期籌資，短期籌資資金使用期限股權(quán)籌資三種分類的優(yōu)缺點(diǎn)吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)發(fā)行普通股票優(yōu)缺點(diǎn)留存收益籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)： 有利于增強(qiáng)企業(yè)譽(yù) 有利于盡快形成產(chǎn)能力； 有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)： 資金成本較高； 企業(yè)控制權(quán)容易分散。 優(yōu)點(diǎn):所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離。沒(méi)有固定的股息負(fù)擔(dān)，資

2、本成本較低能增強(qiáng)公司社會(huì)信譽(yù)促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓缺點(diǎn)；籌資費(fèi)用較高不易盡快形成生產(chǎn)能力公司控制權(quán)分散優(yōu)點(diǎn)：不發(fā)生籌資費(fèi)用 維持公司控制權(quán)的分布缺點(diǎn)： 籌資數(shù)額有限債務(wù)籌資三種分類的比較銀行借款的籌資特點(diǎn) 1.籌資速度快（與發(fā)行股票比較）2.資本成本較低（與股權(quán)融資比較）因?yàn)椋菏掷m(xù)費(fèi)低銀行利息低 可以抵稅3.籌資彈性較大缺 點(diǎn)1.限制條款多2.籌資數(shù)額有限優(yōu)點(diǎn)；發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)缺點(diǎn)； 1.發(fā)行資格要求高，手續(xù)復(fù)雜2.資本成本較高優(yōu)點(diǎn)； 1.一次籌資數(shù)額大2.提高公司的社會(huì)聲譽(yù)3.籌集資金的使用限制條件少4.能夠鎖定資本成本的負(fù)擔(dān)在預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率持續(xù)上升的金融市場(chǎng)環(huán)境下，能夠鎖定資本成本。融資租

3、賃的優(yōu)缺點(diǎn)融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：能夠迅速獲得所需資產(chǎn)、限制條件較少、可以避免設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)、能夠享受稅收利益缺點(diǎn)：籌資成本較高；固定的租金可能成為企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)股權(quán)籌資與債務(wù)籌資的比較股權(quán)籌資債務(wù)籌資優(yōu)點(diǎn)籌資速度較快籌資彈性大資本成本負(fù)擔(dān)較輕可利用財(cái)務(wù)杠桿穩(wěn)定公司控制權(quán)缺點(diǎn)不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大籌資數(shù)額有限優(yōu)點(diǎn)是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)；企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)??；缺點(diǎn)資本成本負(fù)擔(dān)較重；容易分散企業(yè)的控制權(quán)；信息溝通與披露成本較大企業(yè)籌資的要求企業(yè)籌資的要求科學(xué)選擇籌資方式，科學(xué)選擇籌資方式，力求降低資本成本力求降低資本成本妥善安排資本結(jié)構(gòu)，妥善安排資本結(jié)構(gòu)，保證舉債規(guī)模

4、適度保證舉債規(guī)模適度 合理確定資金需要量、合理確定資金需要量、 適時(shí)控制資金投放時(shí)間適時(shí)控制資金投放時(shí)間資金需求量預(yù)測(cè)資金需求量預(yù)測(cè) 定量預(yù)測(cè)法定性預(yù)測(cè)法確定方式：確定方式：依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析、判斷能力依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析、判斷能力 銷售百分比法銷售百分比法 資金習(xí)性法資金習(xí)性法依據(jù)資金的性質(zhì)、依據(jù)資金的性質(zhì)、借助數(shù)學(xué)模型來(lái)進(jìn)行借助數(shù)學(xué)模型來(lái)進(jìn)行數(shù)量分析方法數(shù)量分析方法適用范圍：適用范圍：一般適用于企業(yè)缺乏完備一般適用于企業(yè)缺乏完備準(zhǔn)確的歷史資料時(shí)準(zhǔn)確的歷史資料時(shí) 定性預(yù)測(cè)法專家判斷法（德爾菲法）推銷員判斷法綜合判斷法判斷分析法德爾菲法德爾菲法（Delphi method），是采用背

5、對(duì)背的通信方式征詢專家小組成員的預(yù)測(cè)意見，經(jīng)過(guò)幾輪征詢，使專家小組的預(yù)測(cè)意見趨于集中，最后做出符合市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)測(cè)結(jié)論。德爾菲法又名專家意見法或?qū)＜液冋{(diào)查法，是依據(jù)系統(tǒng)的程序，采用匿名發(fā)表意見的方式，即團(tuán)隊(duì)成員之間不得互相討論，不發(fā)生橫向聯(lián)系，只能與調(diào)查人員發(fā)生關(guān)系，以反復(fù)的填寫問(wèn)卷，以集結(jié)問(wèn)卷填寫人的共識(shí)及搜集各方意見，可用來(lái)構(gòu)造團(tuán)隊(duì)溝通流程，應(yīng)對(duì)復(fù)雜任務(wù)難題的管理技術(shù)。德爾菲法( Delphi Method)，又稱專家規(guī)定程序調(diào)查法。該方法主要是由調(diào)查者擬定調(diào)查表，按照既定程序，以函件的方式分別向?qū)＜医M成員進(jìn)行征詢；而專家組成員又以匿名的方式（函件）提交意見。經(jīng)過(guò)幾次反復(fù)征詢和反饋，專家組成員的意見逐步趨于集中，最后獲得具有很高準(zhǔn)確率的集體判斷結(jié)果。謝謝大家謝謝大家小組成員； 馬麗 12013249429 李星 12013249394 趙靜 12013249430 楊荔文 12013249416人有了知識(shí)，就會(huì)具備各種分析能力，明辨是非的能力。所以我們要勤懇讀書，廣泛閱讀，古人說(shuō)“書中自有黃金屋?！蓖ㄟ^(guò)閱讀科技書籍，我們能豐富知識(shí)，培養(yǎng)邏輯思維能力