麥克斯賓塞壟斷質(zhì)量監(jiān)管翻譯版,翻譯整理

1、壟斷、質(zhì)量和監(jiān)管 邁克爾.斯賓塞 2001年，因其在不對稱信息市場分析方面所做出的開創(chuàng)性研究而和喬治阿克爾洛夫、約瑟夫斯蒂格利茨共同獲得諾貝爾經(jīng)濟學獎。 主要思想：邁克爾斯賓塞最重要的研究成果是市場中具有信息優(yōu)勢的個體為了避免與逆向選擇相關(guān)的一些問題發(fā)生，如何能夠?qū)⑵湫畔ⅰ靶盘枴笨尚诺貍鬟f給在信息上具有劣勢的個體。信號要求經(jīng)濟主體采取觀察的到且具有代價的措施以使其他經(jīng)濟主體相信他們的能力，或更為一般地，相信他們產(chǎn)品的價值或質(zhì)量摘要 壟斷廠商能夠設定產(chǎn)品質(zhì)量及價格 認為市場失靈一方面原因是價格不能正確傳遞“邊際下消費者（inframarginal consumers）”有關(guān)質(zhì)量的價值信息導致的。

2、 在監(jiān)管環(huán)境下，這種問題以 “監(jiān)管者信息不通 ”的形式出現(xiàn) 主要討論 對該市場中所有消費者來說什么才是質(zhì)量的平均價值（average valuation of quality）? 當質(zhì)量可變時，投資報酬率管制是有吸引力的 定義：inframarginal consumers：邊際下消費者，無益的消費者，失去支付意愿簡介：爭論簡化為三個觀點(相當于假設) 1.壟斷市場或壟斷競爭市場下，產(chǎn)品特征（通常為內(nèi)生變量），在市場壓力下沒有達到最優(yōu)最適狀態(tài)，存在調(diào)整的余地 2.價格和質(zhì)量 作為決定變量而時，監(jiān)管存在困難不到位的，這些困難是信息化的（失真），與無監(jiān)管市場的市場失靈的根源是相關(guān)的 3.回報率管制

3、是有吸引力的（有回報的），次優(yōu)的 這篇論文的邏輯：由于壟斷地位的存在，導致信息不對稱，引發(fā)產(chǎn)品質(zhì)量難以符合社會最大化的要求，因此采用資本回報率管制是有效的 潛在市場失靈是可以被定位的 例如:廠商為提高其產(chǎn)品質(zhì)量時，消費者是會購買一單位，其增加的成本（為提高質(zhì)量）為c，同時也會增加收益 邊際消費者（愿意支付提高后的價格的消費者），支付的購買的產(chǎn)品價格增量為p(x)，x是購買者數(shù)量，兩者相乘x p(x)為多增加貨幣收益 當 xp(x)c（收益大于成本）,對于廠商來說提高質(zhì)量是值得的 xp(x)并不能準確衡量社會的收益（質(zhì)量） 另個角度 當 超過平均成本 ,即但單位剩余超過單位成本質(zhì)量增加是值得的（

4、也就是 ） 即總收益 必須超過 成本增量c 社會收益由廠商收益決定，當且僅當廠商的邊際消費者就是社會總平均或者是“有代表性”的，實際中由于消費者質(zhì)量的邊際價值（產(chǎn)品的部分差異），導致這是不可能的 這種私人收益和社會收益、監(jiān)管壟斷和不可監(jiān)管壟斷之間的差異如下介紹第二部分 注釋 以無監(jiān)管市場著手 一些代數(shù)符號定義 p=價格 x=數(shù)量 q=質(zhì)量（可以被度量，如使用年限等，但最終結(jié)果不會出現(xiàn)） D(p,q)=市場需求函數(shù) P(x,q)=反需求函數(shù) 生產(chǎn)x單位質(zhì)量為q的成本為c(x,q) 只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，即區(qū)別僅在于質(zhì)量 消費者剩余的兩種代數(shù)表達方式 或者 收益兩種代數(shù)表達 利潤的代數(shù)表達 社會總剩余

5、廠商有三個決定變量 ：價格，產(chǎn)量和質(zhì)量，兩兩獨立 且質(zhì)量由需求函數(shù)決定 第一種情況 當q為定值，即產(chǎn)品質(zhì)量不變，W對x求導，理論上壟斷市場上邊際成本等于價格，即P=Cx 剩余最大（帕累托最優(yōu)） 但對于廠商而言，利潤最大化才是追求目標 ， 對變量x求導，得P-XPx -Cx=0 , （P價格與需求量負相關(guān)），即實際價格大于邊際成本，廠商會利用壟斷地位提升價格，這種市場失靈原因是由于邊際收益遠遠低于總貨幣邊際收益（毛利）（個人利益同社會利益沖突），壟斷廠商利用其壟斷地位操控價格(壟斷基本理論) 第二種情況當x（量）為定值，q（質(zhì)）為變量時 對q求導得 （1） 其中利潤對質(zhì)量求導 （2） 1、2不同

6、（Cq），說明廠商設定的利潤最大化質(zhì)量 不一定等于不一定等于社會剩余最大化時的質(zhì)量， 對于既定的quantity，壟斷者是否提供了對社會最優(yōu)的quality？ 答案取決于Pxq的正負 W(社會總剩余)對q求導 = = 當廠商利潤最大， 的正負就 取決于 的大?。ㄏ抡撌觯?P q 就是邊際消費者其質(zhì)量的邊際價值 （質(zhì)量對價格的影響） 另一方面 則是全部消費者的平均價值（質(zhì)量），實際上就是滿足全部消費者的質(zhì)量效用的平均，這種平均是 福利相關(guān)數(shù)量，但廠商依據(jù)的是個體的邊際（例如實行價格歧視的性質(zhì)），即Pq，所以當平均價值增量超過邊際價值，廠商設定的質(zhì)量是低的 ，降低質(zhì)量來剝奪消費者剩余，擴大自身利潤

7、 （長短鉛筆） Pq是“單個邊際消費者”質(zhì)量提升的價值，是廠商調(diào)整質(zhì)量的依據(jù)，Pxq是消費者支付意愿的變化 此處解釋Pxq 從數(shù)學上講，指的是P相對x的斜率隨q的變化，三維狀態(tài)下的一個凹凸面，（0為凹面，0為凸面）經(jīng)濟學上，指的是，質(zhì)量變動一個單位，對數(shù)量對價格的影響程度的影響。 根據(jù)前面，得出如下假說： 1.如果PxqPq,社會的最適大于邊際則質(zhì)量的供給是不足的（相對社會最適最佳供應而言）廠商不需要為社會最大化提升質(zhì)量或者說，當x給定時，質(zhì)量的供給取決于 與Pq的大小則不足，0 社會質(zhì)量的平均價值 低于消費者的質(zhì)量邊際價值（Pq） Pq ,需求量為定值時，質(zhì)量過分供給，來保持最大利潤 ,質(zhì)量

8、是足的 3.這方面的市場失靈與壟斷的原因關(guān)系不大，是價格信號攜帶了邊際信息導致的結(jié)果，總剩余或者平均剩余都是要求最優(yōu)的，任何利潤導向性供給都會陷入這一困境（推廣至一般市場）任意一點上，平均小于邊際上述3的代數(shù)證明： 為了方便計算 限定價格與邊際成本 相等 P(x，q)=Cx（x，q）且Pxq0，根據(jù)隱函數(shù)求導公式得：進一步假設Cxq= (提升質(zhì)量導致平均成本增速高于平均邊際成本) 此時，社會福利最大化（假設p=cx）為 此時對利潤求導，此處論文出錯？此證明不成立 然而，由于前面可知當 ，Pq ,有 綜上， 因此，廠商沒有在p=mc點達到利潤最大化，利潤依然隨q變化，必然會降低質(zhì)量至利潤最大化水

9、平（價格不變） 擁有市場壟斷權(quán)力廠商會從兩方面背離最適（社會） 1.維持高于邊際成本的價格 2.極可能的降低質(zhì)量，依據(jù)的是邊際和平均質(zhì)量價值的大小 監(jiān)管市場給定價格P(常數(shù))，則 而當利潤最大化時 有總社會還未最優(yōu) 在一般的壟斷案例中，社會最適和利潤最大化的質(zhì)量水平是由平均邊際效用（Pxq的特征）和壟斷限制產(chǎn)出的范圍 決定的 如圖，Pq是X的減函數(shù)0，假設質(zhì)量在利潤最大化點上，即X-，令X*為當q給定時社會最優(yōu)的產(chǎn)量，假設成本為C(q)x在 （利潤最大化）此時有：問題轉(zhuǎn)化為 是否顯著大于小于如圖實際上就是 的大小， 接近x*，則 此時社會最優(yōu)（x*），遠離利潤最大（ ）,當兩者接近，結(jié)論相反，

10、即小于 同理當 ， 如圖 接近x*， 0,且 當 ，即利潤最大化點上，仍有社會剩余尚未到達最高點，還存在潛在社會剩余（WP非常數(shù)，并沒有真正達到最大，若到最大Wq應該為0 ），根本原因在于壟斷者設定得質(zhì)量太低，沒能滿足社會剩余最大化需求，存在調(diào)節(jié)盈利的空間，可以從邏輯上和數(shù)學上理解 假說3 如果價格彈性不是價格的函數(shù)，且彈性隨質(zhì)量下降，那么質(zhì)量將會供應不足， 如果彈性不隨著質(zhì)量變化（彈性 低），質(zhì)量將會被設定在最優(yōu)水平上，更一般化而言，市場機制不偏好低彈性 代數(shù)證明： 令y=xq，且在每個q水平上，邊際成本是定值，代入上式 可以看出，當 最小時，兩者才最大，此時對 ，求導，彈性=1，更簡單的情

11、況，反需求函數(shù)可以寫成 ，即q可以忽略，因為a(q)永遠是增函數(shù)，同增減，作用抵消此處q定義已經(jīng)變了，為持久度4.監(jiān)管爭論 上述的一些問題在無監(jiān)管市場一樣存在，本節(jié)講述三點 1.價格和質(zhì)量是變量時，監(jiān)管當局和壟斷廠商可以視為雙頭壟斷，他們兩者共同目的都是為了避免無效產(chǎn)出，也就是說，壟斷企業(yè)利潤和剩余都可以視為無謂損失，在寡頭市場上，集體理性產(chǎn)出是通過雙方博弈得出的2.監(jiān)管當局的最適反應函數(shù)是線性的，或在價格-質(zhì)量的坐標象限中的一個刻度3.信息對監(jiān)管者而言是最大的障礙，即使是像產(chǎn)品質(zhì)量和價格小的局部的變化，信息也是不充分的，以下作者認為監(jiān)管依然是有效的，是次優(yōu)的策略4.有許多監(jiān)管模式，可以優(yōu)劣排

12、序，價格是監(jiān)管當局的決定變量，價格是監(jiān)管當局的決定變量，決定變量由壟斷權(quán)力賦值的，質(zhì)量是廠商的變量決定變量由壟斷權(quán)力賦值的，質(zhì)量是廠商的變量 重要問題，在這個博弈中，關(guān)注點是監(jiān)管當局和廠商是如何應對彼此的，而不是關(guān)注他們可操縱的決定變量 當總剩余和總利潤不變時，方便去分析博弈中別的激勵機制，在價格-數(shù)量結(jié)構(gòu)中，有一種特殊結(jié)構(gòu)，下圖展示 1.兩套曲線，圍繞o點和m點圍繞o點是福利相等曲線，圍繞m點是利潤相等曲線，o點是福利最大化點m是利潤最大化點，所有共有切線的、軌跡形成o-m（契約線）：這條線上給定的利潤條件下剩余都盡可能大2.o點是Wp=0和Wq=0（剩余最大）的交點，同理用利潤最大得m3.

13、所有共有切線om上的點服從4.產(chǎn)生多個均衡，A,B是斯塔克伯格均衡（領(lǐng)導者模型，一方利益大于另一方），C則是古諾或者納什均衡 圖結(jié)： 這個博弈類似于普通的雙頭壟斷博弈，不同的地方在于決策變量q，而且是非零和博弈廠商和監(jiān)管者的不同策略組合會產(chǎn)生多種產(chǎn)出，因此在om契約線上的點是連續(xù)的，監(jiān)管者設定得價格總是在產(chǎn)品該質(zhì)量水平的最低（一方占據(jù)優(yōu)勢），避免C點納什均衡的結(jié)果（雙方過剩，如囚徒困境，兩敗俱傷）但當監(jiān)管者以消費者剩余線來制定針對廠商的策略，而廠商將會極力反對，通過從契約線上選取一點（剩余和利潤的切線）來應對，此時，原則上監(jiān)管者定義為代表的是消費者偏好 區(qū)別于雙頭壟斷監(jiān)管，在在程度上而非類別上

14、，將面臨幾方面的信息問題 1.成本及邊際成本的度量 2.質(zhì)量的測度 (廠商將不會提供質(zhì)量上升帶來的成本函數(shù)真實 值） 3.消費者剩余恒定即因為上式成立，開放區(qū)域?qū)е聝r格和需求量的刻度難以計算，是信息問題的源頭，因此最好解釋為廠商價格和質(zhì)量變化很小。 假設，廠商在價格和質(zhì)量上的改變在消費者看來是有益的，即 （邊際大于0）（廠商的標準） 監(jiān)管者必須考慮消費者剩余是否也增長（監(jiān)管者標準） 上述中，需求量不難測度，沒有小型試驗實驗可以估計 將會產(chǎn)生要求的信息，原因是質(zhì)量變化影響了整個邊際下消費者（局部），這些影響必須被價格和質(zhì)量的變化估計出來，但參數(shù)中僅僅局部變化不會產(chǎn)生這樣的估計 上式改寫：即質(zhì)量的

15、平均變化超過邊際價格（增量），監(jiān)管者才會接受質(zhì)量變化，但要求監(jiān)管者必須掌握“所有消費者”有關(guān)質(zhì)量平均價值變化的信息，即上述式子括號內(nèi)積分但這種信息并沒有被價格或局部價格質(zhì)量所傳遞，因為消費者出于自身利益，也會隱瞞因質(zhì)量提升帶來的利益 這就意味著監(jiān)管機構(gòu)如果想自由控制產(chǎn)品質(zhì)量的各個方面，就需要非市場的信息來估計價格和質(zhì)量的變化。也許通過這樣的路徑產(chǎn)生上述信息： 消費者調(diào)查時以消費者自身為出發(fā)點，產(chǎn)品和質(zhì)量的變化會影響邊際下消費者，這些人必須被考慮在內(nèi)，否則不會得出準確估計，消費者調(diào)查設計以調(diào)查他們對質(zhì)量上升的支付意愿，而不必去提供質(zhì)量上升對盈利能力的影響信息（排除其他干擾），這樣的隨機調(diào)查將會產(chǎn)

16、生質(zhì)量上升的平均支付意愿，但并不意味著平均支付意愿超過成本就會盈利監(jiān)管的問題被這種特殊的方式信息復雜化，簡化為在無限制市場上價格信號是有誤導性的這一個事實 因為信息準確性的困難構(gòu)成了一個消費者剩余恒等線，因此合理的次優(yōu)選擇也是值得探討的，監(jiān)管者需要針對廠商建立一個價格-質(zhì)量，這個表 (schedule ) 中,價格隨質(zhì)量上漲足夠快，以至于能刺激廠商去增加質(zhì)量 不考慮質(zhì)量變量，成本測度的困難讓監(jiān)管者只能以控制“資本”回報率來控制市場，然而這種行為領(lǐng)導模式，實際上是一種對有限信息的扭曲反應，作者認為，在質(zhì)量為變量的前提下，監(jiān)管回報率仍然為一種次優(yōu)行為模式，因為它通過一個價格-數(shù)量的正的傾斜度來限制

17、廠商。既然通過廠商成本、邊際消費者信息等來直接規(guī)定質(zhì)量水平（信息不對稱），存在諸多不可行，引出下文利用監(jiān)管回報率，進行管制5.資本回報率管制（設定一個公平回報率） 假設資本和勞動固定比例，K(x,q)=生產(chǎn)x單位q質(zhì)量商品所需資本量，r是資本成本（利息），s為“公平”回報率（允許的），那么c=kr， 限制條件限制條件 （廠商資本平均收益小于公平回報率） 令 （平均成本）假設 對上式求導有 因此，廠商的限制回報率曲線是一個正的斜率，即使不是最優(yōu)的，但也強過一個定值如圖 e點是ror（資本監(jiān)管回報率）產(chǎn)出點，沒有位于契約線上，最優(yōu)定價（監(jiān)管者）為F點，這點廠商利潤為0，但忽略了價格對質(zhì)量的反應 為

18、了便于計算，假設（線性量）限制回報率變成如果r接近s，監(jiān)管回報率接近E就接近A點當s增長時p隨著q增長更快，即Pq斜率越來越大 虛線部分 當質(zhì)量和投入選擇相互作用時，問題更加復雜，特別是當 （k的比重加大，資本對勞動的邊際替代率隨q增大） 此時， 限制回報率導致資本替代其他投入可能會部分彌補廠商降低質(zhì)量的趨勢，如果是質(zhì)量是勞動產(chǎn)品（服務業(yè)），則惡化這一問題（質(zhì)量降低） 證明上述觀點 （限制回報率等于股本總額的下界，也就是說限定回報率的上界實際上就是給予資本的下界） 利潤 成本可以寫成 令 同樣的 當利潤最大時， 問題： 給定總剩余被限定（利用監(jiān)管回報率）為次優(yōu)T，是否會迫使股本總額超越最大利潤，從而增加T？如圖，上述問題就是是否T的頂峰是 的左還是右，（討論兩虛線間部分，是否拉動之） 也就是 其中 由于在利潤最大化點，所以 （前面推論） 如果 則