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認(rèn)證類型：個(gè)人認(rèn)證

認(rèn)證主體：陸**（實(shí)名認(rèn)證）

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IP屬地：上海 上傳時(shí)間：2022-05-02 格式：DOCX 頁(yè)數(shù)：10 大小：26.60KB 積分：12 舉報(bào) 版權(quán)申訴

1、現(xiàn)金流量會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊懛治鲆?、現(xiàn)金流量的概念及其對(duì)企業(yè)的影響（一）現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。即：企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。在現(xiàn)金流量表中，將現(xiàn)金流量分為三大類：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷售或勞務(wù)提供的活動(dòng)，它們是企業(yè)取得凈收益的主要交易和事項(xiàng)。 投資活動(dòng)，是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。

2、籌資活動(dòng)，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。 現(xiàn)金流量表按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)進(jìn)行分類報(bào)告，目的是便于報(bào)表使用人了解各類活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響，以及估量未來(lái)的現(xiàn)金流量。（二）現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的影響企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)始終離不開現(xiàn)金，現(xiàn)金對(duì)企業(yè)生存與發(fā)展起著決定作用。企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的順暢與否對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展有著重大影響任何環(huán)節(jié)停滯都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果?，F(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：1、只有現(xiàn)金性收入作支撐的利潤(rùn)增長(zhǎng)才是企業(yè)去追求的增長(zhǎng)。強(qiáng)凋現(xiàn)金和現(xiàn)金流攝表只是提醒利潤(rùn)表的局限性。賬面利潤(rùn)可能影響企業(yè)決策和歪曲經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。沒(méi)有現(xiàn)金性收入的增長(zhǎng)其實(shí)并不是企業(yè)真正要去追求的

3、增長(zhǎng)。企業(yè)的利潤(rùn)還是要看其現(xiàn)金性收入，在公司內(nèi)部業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中，收益性指標(biāo)如果單純從利潤(rùn)表取數(shù)也不能真實(shí)反映收益情況，因?yàn)闃O有可能主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)也是以“應(yīng)收賬款”為基礎(chǔ)的。在企業(yè)內(nèi)部業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中應(yīng)該提倡使用“現(xiàn)金性利潤(rùn)”來(lái)計(jì)算考核收益性指標(biāo)，以達(dá)成財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一致性。2、現(xiàn)金流量能提升企業(yè)價(jià)值。在有效資本市場(chǎng)企業(yè)價(jià)值的大小在很大程度上取決于投資者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的估價(jià)。在估算方法中現(xiàn)會(huì)流駐是決定因索。企業(yè)價(jià)值是指企業(yè)本身值多少錢，來(lái)源于企業(yè)資源的合理配置以及現(xiàn)有資產(chǎn)創(chuàng)造收益的能力。利潤(rùn)及現(xiàn)金流量作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、衡量企業(yè)財(cái)富增長(zhǎng)狀況的指標(biāo)自然成為衡量企、啦價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)。由于利潤(rùn)代表企業(yè)新

4、創(chuàng)價(jià)值的一部分，因而。利潤(rùn)的增加在一定程度上意味著企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)。企業(yè)價(jià)值不僅儀包括新創(chuàng)價(jià)值的一部分而且還包括其未來(lái)創(chuàng)造價(jià)值的能力，因而以利潤(rùn)作為指標(biāo)衡量企業(yè)的價(jià)值，其局限性十分明顯。在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下。企業(yè)價(jià)值主要由其每年現(xiàn)金流壁和貼現(xiàn)率決定，現(xiàn)金流量的增加代表著企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)。企業(yè)價(jià)值的大小取決于企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，最終表現(xiàn)為一系列現(xiàn)金流入。3、現(xiàn)金流量能幫助企業(yè)維持增長(zhǎng)和控制風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)發(fā)展規(guī)劃一般都反映其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。以獲利為目標(biāo)，通常包括更高的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、市場(chǎng)占有率和新的投資項(xiàng)目等內(nèi)容其實(shí)現(xiàn)以更多現(xiàn)金流出為前提。一旦現(xiàn)金短缺其發(fā)展規(guī)劃則只有宣告破產(chǎn)。企業(yè)規(guī)劃、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)都必須以

5、現(xiàn)金流量預(yù)算為軸心。把握未來(lái)現(xiàn)金流量的平衡以現(xiàn)金流量規(guī)劃作為其他規(guī)劃調(diào)整的重要依據(jù)。企業(yè)現(xiàn)金流星正常、充足、穩(wěn)定、能支付到期的所有債務(wù)，公司資金運(yùn)作有序，不確定因素少，那么企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)就小，企業(yè)的信用度就越高。反之，企業(yè)的信用差，風(fēng)險(xiǎn)大，銀行信用也差就很難得到銀行的支持?，F(xiàn)金流量決定企業(yè)的資信。4、管理者在看企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)把現(xiàn)金流量表信息放在首位。企業(yè)的利潤(rùn)表最重要的是“規(guī)?！焙汀笆找妗眴?wèn)題。但是能夠總覽公司“結(jié)構(gòu)”和“風(fēng)險(xiǎn)”，“規(guī)模”和“收益”問(wèn)題的卻只有現(xiàn)金流量表，只有現(xiàn)金流量表才能提供企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況，從整體上反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并對(duì)企業(yè)的朱來(lái)發(fā)展前景做出合理預(yù)測(cè)。經(jīng)營(yíng)者把握現(xiàn)金流量

6、表的內(nèi)在信息，就可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出快速和準(zhǔn)確的判斷。正確分析企業(yè)在不同時(shí)期的支付能力，客觀評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，防范和化解破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)價(jià)值。二、現(xiàn)金流量分析的基本步驟現(xiàn)金流量分析不能只就現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量，而要綜合考慮影響現(xiàn)金流量的各方面因素。而現(xiàn)金流量分析還要遵守另外一條原則：那就是應(yīng)該以發(fā)展的眼光來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析可以了解現(xiàn)金流量是上升還是下降，可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量是否存在異常的變動(dòng)。因?yàn)槠髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在一個(gè)慣性，異常的狀況經(jīng)常是一種危險(xiǎn)的信號(hào)，預(yù)示著企業(yè)存在一定的問(wèn)題，。通過(guò)對(duì)這種危險(xiǎn)信號(hào)的挖掘了解，可以找出異常的原因，通過(guò)這樣的過(guò)程

7、能夠更加清晰地了解企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)狀況。而且，由于現(xiàn)金流量的發(fā)展是一個(gè)連續(xù)的過(guò)程，但是由于會(huì)計(jì)分期的原因，它被人為地分割為一段段的，所以如果孤立地看某個(gè)期間的現(xiàn)金流量信息很難看出這其中的趨勢(shì)，所以必須選取幾個(gè)連續(xù)期間來(lái)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)和比例的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析。由此，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析主要應(yīng)分為以下幾個(gè)步驟。（一）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析的目的在于對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量整體狀況進(jìn)行大致的了解?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括現(xiàn)會(huì)流入結(jié)構(gòu)分析和現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析以及余額結(jié)構(gòu)分析。1、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)反映企業(yè)全部現(xiàn)金流入中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)分別所占的比重，以及這三類活動(dòng)中，不同現(xiàn)金

8、流入渠道在該類現(xiàn)金流入量中所占的比例。在進(jìn)行現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析時(shí)，首先要關(guān)注公司創(chuàng)造內(nèi)部現(xiàn)金流量的能力如何；企業(yè)的現(xiàn)金收入主要是來(lái)自內(nèi)部還是外部投資或者融資所得：如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入在償付本期債務(wù)后不足以支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)支出，那么企業(yè)就必須通過(guò)舉借短期借款等方式來(lái)籌集資金，以滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要。如果企業(yè)取得的現(xiàn)金收入在償還債務(wù)和滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)開支后還能有一定的盈余，那么企業(yè)就可以考慮進(jìn)行投資活動(dòng)：如果企業(yè)的現(xiàn)金收入不足以滿足投資的需要，但投資完成后將有足夠的現(xiàn)金償還投資，則企業(yè)就可以考慮通過(guò)融資來(lái)進(jìn)行投資；如果企業(yè)取得的現(xiàn)金收入在償還債務(wù)、滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支出和投資活

9、動(dòng)的支出后仍然有較大的現(xiàn)金盈余，或者現(xiàn)金余額很大而且沒(méi)有投資的意愿，在這種情況下，企業(yè)就可以分派利潤(rùn)。2、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析則是分析企業(yè)全部現(xiàn)金流出中，各類活動(dòng)分別所占的比重，以及三類現(xiàn)金流量中不同現(xiàn)金流出分別所占的比重。在分析企業(yè)的現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)時(shí)，分析師要特別站在企業(yè)戰(zhàn)咯的角度。企業(yè)的現(xiàn)金收入首先要用于償還其短期的融資債務(wù)，然后再用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開支以及維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資本性支出項(xiàng)目，如果還有剩余可以從戰(zhàn)略角度出發(fā)進(jìn)行一些有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的投資活動(dòng)，如果還有剩余，可以進(jìn)行現(xiàn)金股利的發(fā)放。但是如果可用于追加投資和發(fā)放現(xiàn)金股利的現(xiàn)金為負(fù)數(shù)，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量不足以彌補(bǔ)企業(yè)

10、的債務(wù)償還和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日常支出，那這時(shí)候企業(yè)應(yīng)該進(jìn)行籌資來(lái)彌補(bǔ)這部分資金缺1：3，而沒(méi)有多余的現(xiàn)金進(jìn)行投資活動(dòng)，但是如果企業(yè)有符合企業(yè)戰(zhàn)略、有助于提高企業(yè)價(jià)值的投資項(xiàng)目，企業(yè)也可以通過(guò)融資來(lái)進(jìn)行投資?；I資活動(dòng)應(yīng)該考慮企業(yè)的籌資戰(zhàn)略是不是與企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略相吻合，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否控制在可控制的范圍內(nèi)。3、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是三類現(xiàn)金流量中最重要的，因而經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量分析是現(xiàn)金流量分析中的重點(diǎn)。一般來(lái)講，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該為正，這表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)除了能夠自己產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量自給自足外，還有多余的現(xiàn)金進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)、進(jìn)行再投資。而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量如果是負(fù)

11、的，則表明企業(yè)的現(xiàn)金流狀況比較糟糕，企業(yè)無(wú)法通過(guò)自己的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造足夠的現(xiàn)金以進(jìn)行持續(xù)經(jīng)營(yíng)。雖然在企業(yè)創(chuàng)辦初期或者企業(yè)主打產(chǎn)品的衰退期，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)是無(wú)法避免的，但是如果負(fù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況一直持續(xù)的話，那么對(duì)企業(yè)來(lái)講就尤如血液循環(huán)被切斷，企業(yè)最終會(huì)滅亡。因此追求正的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該是企業(yè)持續(xù)追求的目標(biāo)。在我國(guó)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量主要包括銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，稅費(fèi)，支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金，其它與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的收支。很明顯，這些現(xiàn)金流量分為正常性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和偶發(fā)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。所以在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析時(shí)，觀察企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)

12、金流量主要是來(lái)自正常性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)還是偶發(fā)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就非常重要。如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量主要來(lái)自經(jīng)常性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也就是說(shuō)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的比重越大，那么說(shuō)明企業(yè)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流量來(lái)源，它的現(xiàn)金主要來(lái)自于其主營(yíng)業(yè)務(wù)，現(xiàn)金流的質(zhì)量比較高。并且?；谶@點(diǎn)還能合理地預(yù)測(cè)在未來(lái)一定期間內(nèi)企業(yè)還能繼續(xù)創(chuàng)造現(xiàn)金流量。總之，在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)會(huì)流量結(jié)構(gòu)分析時(shí)，主要就是要觀察企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是來(lái)自于正常性業(yè)務(wù)還是非正常性業(yè)務(wù)。4、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量并不強(qiáng)求為正或?yàn)樨?fù)。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)說(shuō)明企業(yè)進(jìn)行了大量的投資活動(dòng)；而投資現(xiàn)金流量為負(fù)說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行很多的投資活

13、動(dòng)，甚至還有可能變賣了一些資產(chǎn)、收回了一些投資：正常情況下，一個(gè)正處于向上發(fā)展階段的企業(yè)，其投資活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該為負(fù)，因?yàn)檫@說(shuō)明企業(yè)存在持續(xù)可進(jìn)行投資的項(xiàng)目。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析主要是在于對(duì)其內(nèi)部?jī)?nèi)容的逐個(gè)觀察。首先是現(xiàn)金流出的部分。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出部分主要是構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，投資所支付的現(xiàn)金以及其它與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支出。這三部分現(xiàn)金所代表的就是企業(yè)的對(duì)內(nèi)投資、對(duì)外投資以及其它一些零星投資開支。我們要分析的重點(diǎn)并不在于投資現(xiàn)金支出的結(jié)構(gòu)，而在于通過(guò)這些信息知道企業(yè)有哪些投資活動(dòng)，這些活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響，結(jié)合其他的信息考察企業(yè)所進(jìn)行的投資活動(dòng)是否合適

14、，分析所進(jìn)行的投資所能帶來(lái)的回報(bào)率，從而了解企業(yè)是否在其既定的戰(zhàn)略下合理地使用現(xiàn)金進(jìn)行投資，所進(jìn)行的投資活動(dòng)是否在為增加企業(yè)價(jià)值做貢獻(xiàn)。在進(jìn)行投資活動(dòng)現(xiàn)金支出的分析時(shí)要特別強(qiáng)調(diào)的是戰(zhàn)略的眼光，因?yàn)橥顿Y活動(dòng)的現(xiàn)金支出一般所涉及的周期都比較長(zhǎng)，金額也大，并且企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)也不是盲目的，而應(yīng)該把投資考慮到整個(gè)戰(zhàn)略規(guī)劃中，這樣才能保證企業(yè)沿著既定的戰(zhàn)略發(fā)展，發(fā)展企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，增加企業(yè)價(jià)值。第二是現(xiàn)金流入部分的結(jié)構(gòu)分析。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括收回投資所收到的現(xiàn)金、出售固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金、取得投資收益所收到的現(xiàn)金以及其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。與進(jìn)行現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析一樣，進(jìn)行現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

15、時(shí)同樣不能就現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量，雨要與其他的信息相聯(lián)系，舉出售固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金為例，若這些固定資產(chǎn)是陳舊的、有待淘汰的或者積壓未用的，則其清理對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是件好事，但是如果是變賣固定資產(chǎn)換取現(xiàn)金的，那么企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力就是一個(gè)需要關(guān)注的問(wèn)題。投資活動(dòng)現(xiàn)會(huì)流入中如果投資收益的比重比較大的話，那么說(shuō)明企以往的投資獲得了比較好的回報(bào)；如果是收回投資以及出售固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金所占比重較大的話，那就需要與企業(yè)的其他信息相結(jié)合，從戰(zhàn)略的角度出發(fā)，考察企業(yè)為什么收回投資、為什么出售固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)，從而獲得對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一個(gè)大致了解。5、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析我國(guó)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)

16、金流量包括吸收投資所收到的現(xiàn)金、借款所收到的現(xiàn)金、償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金、分配股利利潤(rùn)、償還利息所支付的現(xiàn)金以及其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。影響企業(yè)籌資活動(dòng)的主要是企業(yè)所面II每的投資機(jī)會(huì)以及企業(yè)現(xiàn)階段的理財(cái)政策。如果有收益率超過(guò)資本成本的投資機(jī)會(huì)，企業(yè)就有可能通過(guò)舉債或者籌集權(quán)益資金來(lái)進(jìn)行投資，這樣的話籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入會(huì)增加，如果企業(yè)沒(méi)有回報(bào)率較高的投資機(jī)會(huì)，而企業(yè)又有充足富裕的資金，那么企業(yè)可能會(huì)考慮用企業(yè)自有資金來(lái)償還債務(wù)或者返還投資者出資，那這時(shí)就會(huì)有籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。因此，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量也沒(méi)有非得為正或?yàn)樨?fù)，只是籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量的符號(hào)很經(jīng)常與投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的符號(hào)是相反的。而具體到

17、籌資活動(dòng)的內(nèi)容時(shí)，可以分為權(quán)益性的現(xiàn)金流和債務(wù)性的現(xiàn)金流，可以看出企業(yè)所采用的是比較激進(jìn)的理財(cái)政策或是相對(duì)保守的理財(cái)政策。（二）現(xiàn)金流量的進(jìn)一步閱讀1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量解讀經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量主要包括銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，稅費(fèi)和其它與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。下面我們將逐項(xiàng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。首先是銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金。在分析這項(xiàng)時(shí)，要把這部分現(xiàn)金收入與企業(yè)當(dāng)期的銷售收入相比較，如果企業(yè)銷售商品(勞務(wù))收到的現(xiàn)金與銷售收入相比少很多，分析師首先要考慮：是不是經(jīng)營(yíng)周期或者生命周期的影響或者是否存在經(jīng)營(yíng)困境的影響。如果可以排除

18、這些因素的影響，分析師就要考慮企業(yè)的收現(xiàn)能力是否存在問(wèn)題。應(yīng)收賬款的回收是不是不盡人意，企業(yè)的信用政策是不是不合理。在考慮這個(gè)問(wèn)題時(shí)，可以使用收款銷售比率(銷售商品<勞務(wù)>收到的現(xiàn)金銷售收入凈額)來(lái)衡量。一般該比率應(yīng)該在1上下波動(dòng)。其次是購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金。分析購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金也是同樣的道理，要把這部分現(xiàn)金支出與企業(yè)當(dāng)期的銷售成本相比較。如果企業(yè)當(dāng)期的銷售成本與購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付現(xiàn)金相比高出很多的話，那么分析師就要關(guān)注一個(gè)問(wèn)題：企業(yè)是否在存貨管理方面出現(xiàn)問(wèn)題，比如生產(chǎn)周期過(guò)長(zhǎng)、存貨積壓、產(chǎn)品滯銷、存貨周轉(zhuǎn)率低。在分析這個(gè)問(wèn)題的時(shí)候，分析師有必要分產(chǎn)品種類進(jìn)行

19、具體分析，因?yàn)槠髽I(yè)各類不同產(chǎn)品也許有的熱銷、有的滯銷，有的周轉(zhuǎn)快、有的周轉(zhuǎn)慢。另外還要分析這部分現(xiàn)金支出的增長(zhǎng)是否與銷售的增長(zhǎng)相匹配。如果這部分現(xiàn)金支出增長(zhǎng)趨勢(shì)大大超過(guò)銷售現(xiàn)金的增長(zhǎng)趨勢(shì)，分析師還要分析企業(yè)是否處于不好的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)。第三，支付給員工以及為員工支付的現(xiàn)金。關(guān)于這部分的分析與購(gòu)買商品的現(xiàn)金支出有點(diǎn)類似，也就是要關(guān)注它與銷售收入是否匹配。與公司的管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用等等進(jìn)行比較，看看公司是否在經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)了什么問(wèn)題。第四，稅費(fèi)。稅費(fèi)也是企業(yè)的一塊重要支出。通常情況下，稅收的上繳具有一定的剛性，不得隨意推遲或者提前。但在一些情況下，公司還是可能將應(yīng)該支付的稅款遞延到未來(lái)，因此分析師應(yīng)該檢查利

20、潤(rùn)表中的稅費(fèi)與實(shí)際支付的現(xiàn)金稅款的關(guān)系。如果這兩者的差異較大，分析師應(yīng)該追究其中的原因，以確定企業(yè)是否存在少計(jì)費(fèi)用、虛增利潤(rùn)的情況。最后、在我國(guó)，利息的收支是在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量中反映的。分析師要結(jié)合籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析利息支出的合理性，同時(shí)要把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中反映的利息收支與利潤(rùn)表中的利息收支相比較，分析利息的收支對(duì)今后的現(xiàn)金流量所可能造成的影響。2、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量解讀投資活動(dòng)現(xiàn)金流量主要分為投資活動(dòng)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。投瓷活動(dòng)現(xiàn)金支出披露的主要是資本支出、收購(gòu)、金融工具上的投入等。現(xiàn)金流入跟現(xiàn)金支出是對(duì)應(yīng)的，就是一些反投資活動(dòng)，如出售固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)，出售投資，另外還有投資收益的現(xiàn)

21、金收入。大量的投資活動(dòng)現(xiàn)金支出意味著企業(yè)的投資力度很大，這樣有利于企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，可以說(shuō)明企業(yè)是一個(gè)正在成長(zhǎng)的企業(yè)，但是投資支出是否最終能帶來(lái)企業(yè)的成長(zhǎng)還要看企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的決策正確與否，而且這也要結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，一個(gè)有大量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入，持續(xù)投資支出的企業(yè)是一個(gè)有活力的持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。在分析企業(yè)的投資支出時(shí)，分析師要特別關(guān)注這些投資的向，企業(yè)進(jìn)行的是什么投資。這樣才能對(duì)企業(yè)的整個(gè)發(fā)展戰(zhàn)略有一個(gè)比較具體的了解。首先要了解這些投資主要是對(duì)內(nèi)投資還是對(duì)外投資；其次要關(guān)注企業(yè)進(jìn)行投資的原因；第三要關(guān)注企業(yè)進(jìn)行的這些投資對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流量狀況可能造成的影響。對(duì)于投資活動(dòng)現(xiàn)金收入，分析師更是要

22、進(jìn)行細(xì)致的分析。分析的重點(diǎn)要看企業(yè)進(jìn)行反向投資是一種正常的經(jīng)營(yíng)調(diào)整(比如廢舊資產(chǎn)的處理)或者是一種變賣資產(chǎn)緩解財(cái)務(wù)困境的行為。如果是后者就要引起分析師的特別關(guān)注，因?yàn)檫@樣說(shuō)明企業(yè)很有可能是陷入了財(cái)務(wù)困境，已經(jīng)是一個(gè)夕陽(yáng)企業(yè)了。3、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量解讀籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的內(nèi)容實(shí)際上就是企業(yè)籌資以及歸還資金的一些資金活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。一般來(lái)講，企業(yè)是根據(jù)投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求加上經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量減去現(xiàn)金余額來(lái)確定企業(yè)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。因此，在確定了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量后，對(duì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的數(shù)額并不需要投以太大的關(guān)注。但是籌資活動(dòng)直接影響到企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)而影響到企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)

23、風(fēng)險(xiǎn)，因此分析師要對(duì)籌資結(jié)構(gòu)進(jìn)行具體的檢查分析。大多數(shù)企業(yè)的籌資來(lái)自于借款，但也有一部分是來(lái)自于權(quán)益資本。所以分析師首先要分析的就是本年的籌資活動(dòng)給資本結(jié)構(gòu)帶來(lái)的影響，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是不是在向一個(gè)更優(yōu)的方向移動(dòng)，整體資本成本是上升了還是下降。第二，有關(guān)籌資的分析還涉及到債務(wù)的長(zhǎng)短期問(wèn)題。所以分析師要特別關(guān)注債務(wù)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，分析企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的資金壓力會(huì)給企業(yè)帶來(lái)種種可能的影響。最后由于現(xiàn)金股利的支付也是在這部分中反映出來(lái)，所以分析師要以此來(lái)關(guān)注企業(yè)的股利政策。（三）現(xiàn)金流量的比率分析使用比率進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的時(shí)候，人們大多會(huì)想要通過(guò)現(xiàn)金流量了解企業(yè)在以下五個(gè)方面的信息：獲現(xiàn)能力、償債能力

24、、盈利質(zhì)量、發(fā)展能力和財(cái)務(wù)彈性。獲利能力分析主要反映的是企業(yè)資產(chǎn)、各項(xiàng)業(yè)務(wù)獲得現(xiàn)金的能力。反映這一能力的現(xiàn)金流量指標(biāo)常用的有銷售現(xiàn)金比率、總資產(chǎn)現(xiàn)金流量比率、資本金現(xiàn)金流量比率、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率等。償債能力分析反映的是企業(yè)償還債務(wù)的能力。反映這一能力的現(xiàn)金流量指標(biāo)主要有即付現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、全部債務(wù)現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等。盈利質(zhì)量分析是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的盈利能力分析的補(bǔ)充。反映這一能力的現(xiàn)金流量指標(biāo)常用的有凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率、銷售收現(xiàn)率和營(yíng)運(yùn)指數(shù)等。發(fā)展能力分析反映的是企業(yè)的后續(xù)發(fā)展?jié)摿?。反映這一能力的現(xiàn)金流量指標(biāo)主要有再投資比率和投資適當(dāng)比率等等。財(cái)務(wù)彈性

25、分析主要分析企業(yè)的現(xiàn)金流量和存量應(yīng)付企業(yè)經(jīng)營(yíng)、償債和投資需要的能力。衡量這一能力的現(xiàn)金流量指標(biāo)有股利支付率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)等等。三、現(xiàn)金流量分析在企業(yè)理財(cái)中的應(yīng)用（一）企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果分析中對(duì)現(xiàn)金流量分析的應(yīng)用此分析側(cè)重于現(xiàn)金流量與利潤(rùn)額、營(yíng)業(yè)額和投資收益等的相對(duì)關(guān)系，有利于解析和評(píng)價(jià)企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及贏利能力。1、分析現(xiàn)金盈利系數(shù)(現(xiàn)金凈流量?jī)衾麧?rùn))。此指標(biāo)揭示了利潤(rùn)凈額的“含金量”，在一定程度上反映著企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。也就是說(shuō)，企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元的賬面利潤(rùn)中現(xiàn)金支撐的比率越高，利潤(rùn)的質(zhì)量也越高；比率越低，利潤(rùn)的質(zhì)量越值得深思。由于企業(yè)常將會(huì)計(jì)利潤(rùn)視為考核與評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)、能力和職工工薪獎(jiǎng)金的最高

26、準(zhǔn)則，在歷史成本、權(quán)責(zé)發(fā)生和配比原則下，不少企業(yè)采用“擦邊球”手法，通過(guò)應(yīng)計(jì)、遞延、預(yù)提或待攤等會(huì)計(jì)方法來(lái)人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)，造成會(huì)計(jì)收益的最大化。通過(guò)分析利潤(rùn)凈額與現(xiàn)金流量的關(guān)系，特別是對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的信息進(jìn)行分析，使分析和判斷變的較為客觀、全面和務(wù)實(shí)。杜絕了個(gè)別企業(yè)過(guò)去形成的先為追求利潤(rùn)多提獎(jiǎng)而突擊銷售形成大量債權(quán)，后為催討債權(quán)而加大獎(jiǎng)勵(lì)力度的惡性循環(huán)。2、分析現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)系數(shù)(經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)。此指標(biāo)說(shuō)明了企業(yè)銷售商品過(guò)程中回收現(xiàn)金的進(jìn)度，反映銷售工作的質(zhì)量水平。該比率越高，表明企業(yè)產(chǎn)品銷售政策和結(jié)算措施嚴(yán)格有效、銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加現(xiàn)金資產(chǎn)的速度快，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)效益就

27、越好。反之，則說(shuō)明企業(yè)銷售信用政策不慎，不能及時(shí)收回貨款，勢(shì)必將造成應(yīng)收債權(quán)過(guò)大過(guò)懸，直接影響企業(yè)資金回籠。3、分析現(xiàn)金收益系數(shù)(投資性現(xiàn)金流入額投資收益)。企業(yè)對(duì)外投資取得的紅利及債券利息收入所取得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。此舉直接披露和遏制一些企業(yè)為追求短期賬面利潤(rùn)而采取所謂資產(chǎn)兼并、重組、置換、交易等關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)手段“包裝”利潤(rùn)的惡意炒作。（二）企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析中對(duì)現(xiàn)金流量分析的應(yīng)用現(xiàn)金流量與一定時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債指標(biāo)相比，可更為客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、支付能力及周轉(zhuǎn)能力。1、運(yùn)用現(xiàn)金凈流量和資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析。作為流動(dòng)比率等指標(biāo)的補(bǔ)充，分析企業(yè)現(xiàn)

28、實(shí)的償債能力。主要指標(biāo)有：現(xiàn)金償債系=現(xiàn)金凈流量負(fù)債總額，反映企業(yè)以每年現(xiàn)金凈流量?jī)斶€其全部債務(wù)的能力，從現(xiàn)實(shí)的角度，動(dòng)態(tài)地反映由企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)所獲取的現(xiàn)金流量對(duì)償還債務(wù)能力的大小，還可進(jìn)一步分析最近到期債務(wù)的償還能力?，F(xiàn)金短期償債系數(shù)現(xiàn)金凈流量流動(dòng)負(fù)債，反映企業(yè)償還當(dāng)年到期債務(wù)能力的大小。較其他短期償債能力指標(biāo)更為直觀、明了、現(xiàn)實(shí)。但若比率過(guò)高，雖說(shuō)明企業(yè)有足夠的短期償債能力，但又表明企業(yè)現(xiàn)金的獲利性較低，現(xiàn)金沒(méi)有得到充分有效的利用，容易造成資源的浪費(fèi)，該比率過(guò)低則表明企業(yè)財(cái)務(wù)陷入困難，債務(wù)償還缺乏保證。2、進(jìn)行支付能力分析。評(píng)價(jià)企業(yè)與投資者在分配股利和資本流轉(zhuǎn)方面相對(duì)關(guān)系。主要指

29、標(biāo)有：股利支付率=現(xiàn)金凈流量股利支付額，反映企業(yè)用現(xiàn)金支付投資者股利的能力。它既是公司股利政策決策的依據(jù)，也是投資者投資決策的參考資科。對(duì)股份公司而言，此指標(biāo)一定程度上已經(jīng)成為公司股票價(jià)格上下波動(dòng)的晴雨表。每股現(xiàn)金比=每股獲現(xiàn)量每股市價(jià)。這是投資者、經(jīng)營(yíng)者都十分關(guān)注的指標(biāo)，因?yàn)樗请p方憑以評(píng)估企業(yè)股票投資報(bào)酬和投資風(fēng)險(xiǎn)的重要參數(shù)。每股獲現(xiàn)量即普通股每股賺取的現(xiàn)金凈流量。通過(guò)(可重復(fù)賺取的現(xiàn)金凈流量一本期支付優(yōu)先股股利)發(fā)行在外普通股期末數(shù)來(lái)計(jì)算。其中，可重復(fù)賺取的現(xiàn)金凈流量是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)性、頻繁發(fā)生的現(xiàn)金流量，包括“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”、投資性的“分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金”和“取得債券

30、利息收入所收到的現(xiàn)金”，但扣除籌資活動(dòng)中的“償付利息所支付的現(xiàn)金”普通股每股市價(jià)即會(huì)計(jì)報(bào)告期末日的交易價(jià)。同時(shí)，將普通股每股賺取的凈現(xiàn)金流量與每股普通股分得的現(xiàn)金股利數(shù)相比，可以評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利是否過(guò)度。如果每股分配的現(xiàn)金股利數(shù)大于普通股每股賺取的凈現(xiàn)金流龜數(shù)，則說(shuō)明企業(yè)是在用處置資產(chǎn)或收回投資所收到的現(xiàn)金或用借款來(lái)發(fā)放現(xiàn)金股利，可能就存在”超前分配”或“寅吃卯糧”現(xiàn)金。3、進(jìn)行周轉(zhuǎn)能力的分析?，F(xiàn)金流量是與企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的標(biāo)的物不斷循環(huán)與周轉(zhuǎn)相伴而行的，透過(guò)現(xiàn)金流量相關(guān)分析可以揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的態(tài)勢(shì)和資金周轉(zhuǎn)的動(dòng)感。主要指標(biāo)有現(xiàn)金投資比=本期賺取的可重復(fù)發(fā)生的現(xiàn)金凈流量本期支付的資本性支出

31、。資本性支出即投資活動(dòng)中的“購(gòu)建尉定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”。該指標(biāo)如果大于1，則說(shuō)明企業(yè)無(wú)需籌借長(zhǎng)短期款項(xiàng)或增發(fā)債券，就能保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)規(guī)模條件。為了消除經(jīng)營(yíng)偶然性和支出非均衡性的影響，該指標(biāo)可以采用2年至3年的累計(jì)數(shù)來(lái)計(jì)算?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)率：銷售商和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金本期現(xiàn)金平均占用額。此指標(biāo)是考察企業(yè)運(yùn)籌和管理能力高低的指標(biāo)。一般而言，該比率越大越好，說(shuō)明資金流轉(zhuǎn)快、利用率高、組織科學(xué)、銜接緊湊，收回的現(xiàn)金沒(méi)有被閑置，而又被投入企業(yè)經(jīng)營(yíng)之中。由于提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率途徑有二，或增加本期銷售收取的資金，或降低現(xiàn)金平均持有量，但是現(xiàn)金持有量過(guò)低可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生，從而出現(xiàn)企業(yè)獲利能力和

32、償債能力的矛盾。因此，在嚴(yán)格把握基本現(xiàn)金持有量的前提下加速周轉(zhuǎn)，方是企業(yè)理財(cái)之道。（三）企業(yè)投融資、股利分配等決策行為中現(xiàn)金流量分析的應(yīng)用1、投資決策。企業(yè)為了獲取現(xiàn)金性盈利必須進(jìn)行投資決策，以靈活運(yùn)用資本來(lái)強(qiáng)化現(xiàn)金流暈管理。它分為兩類：·是長(zhǎng)期投資，必須用凈現(xiàn)值等來(lái)判斷投資項(xiàng)目的可行性，屬于長(zhǎng)期時(shí)間序列下的現(xiàn)金流鼉管理：二是短期投資，它強(qiáng)調(diào)短期現(xiàn)金的流動(dòng)性，是一種在長(zhǎng)期規(guī)模既定狀況下的短期資產(chǎn)存暈的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)問(wèn)題。2、融資決策。實(shí)現(xiàn)融資決策目標(biāo)主要依據(jù)兩項(xiàng)內(nèi)容：一是對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整?，F(xiàn)金流量管理要求長(zhǎng)期負(fù)債融資必須以現(xiàn)金收益作為其償債來(lái)源，且以短期資產(chǎn)的流動(dòng)性作為融資管理的依據(jù)；二是

33、負(fù)債融資的優(yōu)化?，F(xiàn)金流量管理要求從負(fù)債資本的內(nèi)部期限結(jié)構(gòu)上來(lái)強(qiáng)化企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的協(xié)調(diào)。它形成長(zhǎng)期資產(chǎn)、長(zhǎng)期負(fù)債、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債問(wèn)的結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)性及相關(guān)性的融資策略。3、股利分配政策。股利決策是確定股利的支付比率，即發(fā)放股利的現(xiàn)金與留用現(xiàn)金的比例關(guān)系，實(shí)際上仍是現(xiàn)金流量問(wèn)題。4、現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金流量管理的主要內(nèi)容。企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)具體表現(xiàn)為資金籌集、運(yùn)用和分配，現(xiàn)金流入和流出是其綜合表現(xiàn)形式。5、財(cái)務(wù)控制是對(duì)企業(yè)資金的取得、投放、使用和分配等環(huán)節(jié)魄控制。企業(yè)的財(cái)務(wù)控制應(yīng)以現(xiàn)金流量管理為基礎(chǔ)，保持合理的現(xiàn)金流量，以足夠的現(xiàn)金流出去獲取現(xiàn)金流八，把多余的現(xiàn)金流入量轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流出量。如此循環(huán)，最終達(dá)到現(xiàn)金流量最優(yōu)化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。四、企業(yè)理財(cái)過(guò)程中應(yīng)用現(xiàn)金流量分析應(yīng)注意的要點(diǎn)企業(yè)理財(cái)過(guò)程是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，單純的現(xiàn)金流量分析只能體現(xiàn)企業(yè)運(yùn)作的一部分情況，所以，在進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)，除了現(xiàn)金流量分析本身的結(jié)構(gòu)和比率分析等指標(biāo)以外，還要考慮其他相關(guān)的報(bào)表資料和企業(yè)實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中的信息。具體進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)，要注意以下幾點(diǎn)：應(yīng)結(jié)合企業(yè)具體的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)來(lái)分析現(xiàn)金流量的數(shù)量及其增減變動(dòng)，不能單純從現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額是正數(shù)還是負(fù)數(shù)來(lái)判斷一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量