中國的工商銀行理財產(chǎn)品分析報告報告材料

1、實用標準文案中國工商銀行理財產(chǎn)品報告目錄1 .人民幣理財產(chǎn)品概要。2（一）銀行理財產(chǎn)品分類 2（二）銀行人民幣理財產(chǎn)品 32 .保本型理財產(chǎn)品與非保本理財產(chǎn)品4（一）保本型理財產(chǎn)品簡介 4（二）保本理財產(chǎn)品設計原理簡介 5（三）非保本型理財產(chǎn)品簡介 63 .中國工商銀行人民幣理財產(chǎn)品具體分析6（一）2011年高凈值客戶專屬資產(chǎn)組合投資型人民幣理財產(chǎn)品（90天）GDXT167 61 .收益計算方法 62 .投資方向7（二）2011年第21期保本型個人人民幣理財產(chǎn)品（95天）BB1128 81 .收益計算82 .投資方向9（三） 中國工商銀行保本型個人人民幣理財產(chǎn)品（40天）BB1129 91 .

2、收益計算92 .投資方向 .10.四.中國工商銀行人民幣理財產(chǎn)品附表10人民幣理財產(chǎn)品概要。人民幣理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類 理財產(chǎn)品。（一）銀行理財產(chǎn)品分類1 .根據(jù)投資幣種不同，一般銀行理財產(chǎn)品分為人民幣理財產(chǎn)品、外幣理財產(chǎn)品和雙幣理財產(chǎn)品。 如外幣理財產(chǎn)品只能用美元、港幣等外幣購買，人民幣理財產(chǎn)品只能用人民幣 購買，而雙幣理財產(chǎn)品則同時涉及人民幣和外幣。2 .按照客戶獲取收益方式的不同，銀行理財產(chǎn)品還可以分為保證收益理財產(chǎn)品和非保 證收益理財產(chǎn)品。保證收益理財產(chǎn)品的

3、收益是固定的，到期后就可以獲得協(xié)議上規(guī)定的收益，反之為非保證型。非保證型又分為保本浮動收益理財產(chǎn)品和非保本浮動收益理財產(chǎn)品。保本浮動收益理財產(chǎn)品是指銀行按照約定向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶承擔，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財產(chǎn)品，反之就是非保本型。一般銀行的非保本浮動收益型的風險僅次于儲蓄風險，是追求穩(wěn)定收益的穩(wěn)健型客戶的最佳選擇。（二）銀行人民幣理財產(chǎn)品3 .銀行人民幣理財產(chǎn)品大致可分為債券型、信托型、掛鉤型及QDII型。債券型一一投資于貨幣市場中，投資的產(chǎn)品一般為央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券。因為 央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券個人無法直接投資，這類人民幣理財產(chǎn)品實際上

4、為客戶提供了分享貨幣市場投資收益的機會。信托型一一投資于有商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機構擔?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn) 品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權信托的產(chǎn)品。掛鉤型一一產(chǎn)品最終收益率與相關市場或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤，如與匯率掛鉤、與利率掛 鉤、與國際黃金價格掛鉤、與國際原油價格掛鉤、與道瓊斯指數(shù)及與港股掛購等。QDII型一一所謂 QDII ,即合格的境內(nèi)投資機構代客境外理財，是指取得代客境外理財業(yè)務資格的商業(yè)銀行。 QDII型人民幣理財產(chǎn)品，簡單說，即是客戶將手中的人民幣資金委 托給合格商業(yè)銀行，由合格商業(yè)銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結匯成人民幣后分配給

5、客戶的理財產(chǎn)品。4 .在投資人民幣理財產(chǎn)品時要注意四大風險。(1)收益率：如廣告中的收益率是年收益率還是累積收益率；產(chǎn)品是否代扣稅，廣告中的收益率是稅前收益率還是實際收益率。(2)投資方向：人民幣理財產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個市場，具體投資于什么金融產(chǎn)品，這些決定了該產(chǎn)品本身風險的大小、收益率是否能夠實現(xiàn)。(3)流動性：大部分產(chǎn)品的流動性較低，客戶一般不可提前終止合同，少部分產(chǎn)品可終止或可質(zhì)押，但手續(xù)費或質(zhì)押貸款利息較高。(4)掛鉤預期：如果是掛鉤型產(chǎn)品，應分析所掛鉤市場或產(chǎn)品的表現(xiàn)，掛鉤方向與區(qū)間是否與目前市場預期相符，是否具有實現(xiàn)的可能。二.保本型理財產(chǎn)品與非保本理財產(chǎn)品從是否保本的角度

6、來看，理財產(chǎn)品可以分為保本型和非保本型理財產(chǎn)品。(一)保本型理財產(chǎn)品保本型理財產(chǎn)品可以保證不虧損，但這也是有條件的。保本型理財產(chǎn)品需要注意以下幾個問題：首先，保本型理財產(chǎn)品對本金的保證有“保本期限” 。不少投資者都認為保本型理財產(chǎn)品在整個投資期內(nèi)都可以1 0 0 %保障本金，即使提前贖回也不會有本金損失；而實際情況是，保本型理財產(chǎn)品對本金的保證有“保本期限”，即在一定投資期限內(nèi)(如3年或5年)，對投資者所投資的本金提供1 0 0%保證。因此，投資者在保本到期日，一般可以收回本金；如果提前贖回，且在市場走勢不盡如人意的情況下，存在本金損失的可能。其次，保本型理財產(chǎn)品不保盈利。 保本型理財產(chǎn)品的保

7、本只是對本金而言，并不保證產(chǎn)品一定能夠盈利，也不保證最低收益。最后，不要對保本型理財產(chǎn)品有過高的收益期望。精彩文檔實用標準文案目前的保本型理財產(chǎn)品主要分為固定收益型和浮動收益型兩大類。1 .保本固定收益型。這類產(chǎn)品，商業(yè)銀行承擔所有產(chǎn)品風險， 相對而言預期收益較低。 商業(yè)銀行在這個流程中所面臨的風險主要來自交易對手，包括各類風險。比如票據(jù)資產(chǎn)類產(chǎn)品，商業(yè)銀行面臨信用風險、流動性風險等。2 .保本浮動收益型。相對于非保本浮動收益型與保本固定收益型理財產(chǎn)品而言，保本 浮動收益型的風險傳導機制比較復雜。在這類產(chǎn)品風險傳導的過程中，商業(yè)銀行有可能承擔部分風險，也有可能不承擔風險， 這主要取決于理財產(chǎn)品

8、的設計。商業(yè)銀行在這個過程中更多的采用背對背的平盤處理方式，更多的關注交易利益，而不是客戶的利益。值得注意的是，在上述的風險傳導機制中，次級受益人與普通投資者在信息上是不對等的。次級受益人獲得更多的信息，在風險承擔次序上優(yōu)先于普通投資者。（二）保本理財產(chǎn)品設計原理簡介盡管保本產(chǎn)品也分眾多類型，但在保本型產(chǎn)品的設計中基本原理都是一樣的。也就是說,把投資本金分成了兩個部分，一部分的資金主要用于投資固定收益類的產(chǎn)品，由于此部分的投資收益率基本可以進行預算，因此可以按照保本型產(chǎn)品的期限確定出這一部分投資的比 例。3 個例子來說，設計一款 2年期的保本理財產(chǎn)品，目前市場上可投資的同期限固定債券的年收益水

9、平大約為 5%,那么經(jīng)過折算，將 90.7%的本金投入到固定收益?zhèn)a(chǎn)品中， 兩年后本息合計可以達到100%本金的水平。而對于剩余的 9.3%的本金，可以投入到其它的投資對象中。對于投資者們來說，選擇不同的保本產(chǎn)品時，還應當注意的是保本條款所適用的前提。 對于保本基金來說， 有兩點最為重要，一是在認購期內(nèi)進行認購， 或是在指定集中申購期內(nèi) 精彩文檔實用標準文案進行申購；二是持有保本型基金要到期贖回，提前贖回往往要繳納比較高的費用。（三）非保本型理財產(chǎn)品簡介相對于保本型理財產(chǎn)品，非保本型理財產(chǎn)品具有收益大、風險大、波動性大的特點。非保本浮動收益型。這類產(chǎn)品，投資者承擔所有產(chǎn)品風險，相對而言預期收

10、益也較高。商業(yè)銀行在這個過程中采取背對背平盤的方式進行處理，從理論上講，銀行不承擔產(chǎn)品帶來的風險。一般情況下，投資者選擇非保本型理財產(chǎn)品主要是對未來市場有著良好的預期，希望通過非保本型理財產(chǎn)品獲取更多收益，但需要注意的是三.中國工商銀行人民幣理財產(chǎn)品具體分析（一）2011年高凈值客戶專屬資產(chǎn)組合投資型人民幣理財產(chǎn)品（90天）GDXT167該人民幣理財產(chǎn)品屬于非保本浮動型，是工行針對有較高收益需求的投資者推出的一種理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品擬投資的資產(chǎn)組合預期年化收益率約4.72% ,扣除我行理財銷售費，托管費等費用，產(chǎn)品到期后，若所投資的資產(chǎn)按時收回全額資金，則客戶可獲得的預期最高年 化收益率可為4.1

11、0% 。1 .收益計算方法1.1 收益計算方法。預期期末收益 =投資本金X預期年化收益率/365 X實際存續(xù)天數(shù)1.2 理財收益計算及分配1.2.1 持有到期的理財收益在理財資金投資正常的情況下，理財產(chǎn)品到期（扣除相關費用后）最高年化收益率有望達到 4.1%。理財資產(chǎn)運作超過最高年化收益率的部分作為銀行投資管理費用。以某客戶投資5萬元為例 產(chǎn)品正常運作到期后，實際持有90天，如果扣除費用后理財產(chǎn)品的年化收益率為4.1% ,則客戶最終收益為：50,000 X 4.1% X 90/365=505.48（ 元）。1.2.2 持有到期理財資金支付理財期滿，工商銀行在到期日后第2個工作日將客戶理財資金劃

12、轉至客戶指定賬戶。1.2.3 提前終止時理財收益及理財資金支付如果工商銀行提前終止本期理財產(chǎn)品，工商 銀行在提前終止日后第 2個工作日將客戶理財資金劃轉至客戶指定賬戶。在提前終止的情 況下，客戶最終收益根據(jù)理財產(chǎn)品（扣除相關費用后）實際年化收益率及產(chǎn)品實際存續(xù)天數(shù) 計算.如提前終止情況下理財產(chǎn)品實際年化收益率仍超過本條款約定的最高年化收益率，超 出部分作為銀行投資管理費用。上述情況與舉例僅為向客戶介紹收益計算方法之用，并不代表以上的所有情形或某一情形一定會發(fā)生，或工商銀行認為發(fā)生的可能性很大。在任何情況下，客戶所能獲得的最終收益以工商銀行的實際支付為準。2 .投資方向2.1 投資對象該產(chǎn)品主要

13、投資于符合監(jiān)管機構要求的信托計劃及其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組合、銀行間債券市場發(fā)行的各類債券、貨幣市場基金、債券基金、存款以及其他貨幣資金市場投資工具。產(chǎn)品所投資的信托計劃、資產(chǎn)或資產(chǎn)組合均比照工行自營業(yè)務的管理標準，嚴格經(jīng)過工行審批流程審批和篩選，達到可投資標準，所涉及的信貸資產(chǎn)五級分類均為正常類，信托計劃、資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所涉及用款人比照工行評級標準均在A-級（含）以上；擬投資的各類債券主體評級均達到AA級（含）以上。為滿足流動性要求，本期產(chǎn)品投資于高流動性、本金安全程 度高的債券和存款等投資品的比例不低于30%。2.2 投資團隊本期產(chǎn)品的投資管理人為工商銀行，工商銀行擁有專業(yè)化的銀行理財產(chǎn)品投資管理

14、團隊 和豐富的金融市場投資經(jīng)驗，擁有銀行間市場所有類型交易的交易資格（二）2011年第21期保本型個人人民幣理財產(chǎn)品（95天）BB1128該產(chǎn)品時候保本浮動型人民幣理財產(chǎn)品，風險低，相應的收益也較低。1 .收益計算持有到期的理財收益在理財資金投資正常的情況下，以某客戶投資5萬元為例，客戶投資收益率為3.30% 。理財產(chǎn)品到期后（持有期 95天），客戶最終收益為：50000 X3.30% X95/365=429.45 （元）2 .理財收益分配2.1 持有到期理財資金支付理財期滿，工商銀行在到期日后第3個工作日將客戶理財資金劃轉至客戶指定賬戶。2.2 提前終止時理財收益及理財資金支付如果工商銀行提

15、前終止本期理財產(chǎn)品，工商銀行在提前終止日后第3個工作日將客戶理財資金劃轉至客戶指定賬戶.在提前終止的情況下，客戶最終收益根據(jù)理財產(chǎn)品實際年化收益率及產(chǎn)品實際存續(xù)天數(shù)計算.如提前終止情況下理財產(chǎn)品實際年化收益率仍超過本條（一）款約定的最高年化收益率，超出部分作為銀行投資管理費用.上述情況與舉例僅為向客戶介紹收益計算方法之用，并不代表以上的所有情形或某一情形一定會發(fā)生，或工商銀行認為發(fā)生的可能性很大.在任何，f#況下，客戶所能獲得的最終收益以工商銀行的實際支付為準.資收益率為。理財產(chǎn)品到期后（持有期95天），客戶最終收益為：50,000 （元）。2.投資方向本期產(chǎn)品主要投資于符合監(jiān)管機構要求的信托

16、計劃及其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，銀行間債券市場發(fā)行的各類債券，貨幣市場基金，債券基金，存款以及其他貨幣資金市場投資工具，我行發(fā)行的其他理財產(chǎn)品。本期產(chǎn)品所投資的信托計劃，資產(chǎn)或資產(chǎn)組合均比照工行自營業(yè)務的管理標準，嚴格經(jīng)過工行審批流程審批和篩選，達到可投資標準，所涉及的信貸資產(chǎn)五級分類均為正常類，信托計劃，資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所涉及用款人比照我行評級標準均在A級（含）以上；擬投資的各類債券信用評級均達到AA級（含）以上。為滿足流動性要求，本期產(chǎn)品投資于高流動性、本金安全程度高的債券和存款等投資品的比例不低于30%。（三）中國工商銀行保本型個人人民幣理財產(chǎn)品（40天）BB1129該產(chǎn)品同樣是保本浮動型理財產(chǎn)

17、品，因為持有期較短，收益率也相應減少。1 .收益計算1.1 持有到期的理財收益在理財資金投資正常的情況下，以某客戶投資5萬元為例，客戶投資收益率為 3.00%。理財產(chǎn)品到期后（持有期40天），客戶最終收益為：50,000 X3.00% *40/365=164.38 （元）1.2 持有到期理財資金支付理財期滿，工商銀行在到期日后第 3個工作日將客戶理財資金劃轉至客戶指定賬戶。1.3 提前終止時理財收益及理財資金支付。如果工商銀行提前終止本期理財產(chǎn)品，工商銀行在提前終止日后第3個工作日將客戶理財資金劃轉至客戶指定賬戶。在提前終止的情況下，客戶最終收益根據(jù)理財產(chǎn)品實際年化收益率及產(chǎn)品實際存續(xù)天數(shù)計算

18、。如提前終止情況下理財產(chǎn)品實際年化收益率仍超過本條（一）款約定的最高年化收益率，超出部分作為銀行投資管理費用。上述情況與舉例僅為向客戶介紹收益計算方法之用，并不代表以上的所有情形或某一情形一定會發(fā)生，或工商銀行認為發(fā)生的可能性很大。在任何情況下，客戶所能獲得的最終收益以工商銀行的實際支付為準2 .投資方向該產(chǎn)品主要投資于符合監(jiān)管機構要求的信托計劃及其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組合、銀行間債券市場發(fā)行的各類債券、貨幣市場基金、債券基金、存款以及其他貨幣資金市場投資工具。產(chǎn)品所投資的信托計劃、資產(chǎn)或資產(chǎn)組合均比照工行自營業(yè)務的管理標準，嚴格經(jīng)過工行審批流程審批和篩選，達到可投資標準，所涉及的信貸資產(chǎn)五級分類均為正常類，信托計劃、資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所涉及用款人比照工行評級標準均在