第六講品種投資分析

1、期貨品種投資分析 -商品黑色事業(yè)部 竇洪真期貨投資分析期貨投資分析期貨投資分析是人們?cè)谄谪浲顿Y實(shí)踐中形成的方法論學(xué)科基本面分析基本面分析基本面分析的理論基礎(chǔ)基本面分析的方法理論基礎(chǔ)：供需分析蛛網(wǎng)理論影響因素分析結(jié)構(gòu)分析內(nèi)容分析宏觀庫(kù)存金融貨幣政治及突發(fā)事件替代品季節(jié)性因素自然因素投機(jī)因素經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)投資消費(fèi)指標(biāo)貨幣財(cái)政指標(biāo)其他指標(biāo)平衡表法圖標(biāo)分析法回歸分析法經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型法季節(jié)性分析法分類(lèi)排序法基本面分析步驟與應(yīng)用影響因素分析影響因素分析結(jié)構(gòu)分析 抓大放小，減少零散信息干擾，抽取影響價(jià)格的主導(dǎo)因素內(nèi)容分析 影響供求關(guān)系的具體因素內(nèi)容分析（定性分析）內(nèi)容分析（定性分析）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)庫(kù)存因素金融貨幣

2、因素政治及突發(fā)事件替代品季節(jié)性因素自然因素投機(jī)因素方方法法類(lèi)類(lèi)型型平衡表法圖表分析法回歸分析法經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型法季節(jié)性類(lèi)比法分類(lèi)排序法技術(shù)面分析框架技術(shù)面分析框架技術(shù)面分析技術(shù)面分析技術(shù)面分析的主要理論技術(shù)面分析的主要指標(biāo)期貨市場(chǎng)持倉(cāng)分析1. 道氏理論2. K線理論3. 波浪理論4. 量?jī)r(jià)關(guān)系理論5. 江恩理論6. 切線理論7. 形態(tài)理論8. 相反理論1. 趨勢(shì)型指標(biāo)2. 擺動(dòng)型指標(biāo)3. 人氣型指標(biāo)1. 國(guó)內(nèi)交易所持倉(cāng)2. 美國(guó)CFTC持倉(cāng) MA MACD 三重交叉 BOLL DMI SAR 四周規(guī)則 威廉 KDJ 相對(duì)強(qiáng)弱 乖離率 順勢(shì)指標(biāo) 價(jià)格變動(dòng)速率 PSY OVB商品期貨分析商品期貨分析農(nóng)

3、產(chǎn)品期貨金屬期貨能源化工貴金屬商品期貨分析商品期貨分析品種特點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈分析價(jià)格影響因素分析商品期貨分析商品期貨分析農(nóng)產(chǎn)品期貨分析農(nóng)產(chǎn)品期貨分析品種特點(diǎn)生產(chǎn)特點(diǎn)地域性季節(jié)性波動(dòng)性消費(fèi)特點(diǎn)穩(wěn)定性差異性替代性農(nóng)產(chǎn)品期貨分析農(nóng)產(chǎn)品期貨分析產(chǎn)業(yè)鏈分析作物生長(zhǎng)階段天氣因素季節(jié)因素產(chǎn)品加工階段采購(gòu)環(huán)節(jié)進(jìn)口采購(gòu)進(jìn)口成本港口庫(kù)存量匯率關(guān)稅國(guó)內(nèi)采購(gòu)產(chǎn)區(qū)播種面積國(guó)內(nèi)售價(jià)運(yùn)輸條件進(jìn)口與國(guó)產(chǎn)作物的比價(jià)生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)產(chǎn)能和開(kāi)工率科技進(jìn)步產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)產(chǎn)品消費(fèi)階段成本因素下游因素農(nóng)產(chǎn)品期貨分析農(nóng)產(chǎn)品期貨分析影響因素供給和需求供給需求政策因素庫(kù)存消費(fèi)比季節(jié)和氣候因素物流因素替代品及上下游產(chǎn)品價(jià)格變化品種間價(jià)格關(guān)系收儲(chǔ)、金融貨幣、宏

4、觀等金屬期貨分析金屬期貨分析品種特點(diǎn)供給特點(diǎn)全年性、國(guó)家間轉(zhuǎn)移資源壟斷性需求特點(diǎn)市場(chǎng)化高、全球市場(chǎng)、受宏觀影響大金屬期貨分析金屬期貨分析產(chǎn)業(yè)鏈分析礦石采選礦產(chǎn)分布、存量開(kāi)發(fā)程度罷工、自然災(zāi)害金屬冶煉原料供給國(guó)內(nèi)自產(chǎn)國(guó)外進(jìn)口冶煉企業(yè)產(chǎn)量、產(chǎn)能生產(chǎn)成本冶煉副產(chǎn)品金屬進(jìn)出口量金屬材料加工企業(yè)開(kāi)工、訂單情況終端消費(fèi)金屬期貨分析金屬期貨分析影響因素供需產(chǎn)量、進(jìn)出、期初庫(kù)存消費(fèi)、出口、期末庫(kù)存政策因素產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易政策經(jīng)濟(jì)因素GDP、工業(yè)增加值、通脹匯率因素庫(kù)存金融屬性融資工具投機(jī)工具作為總產(chǎn)類(lèi)別相關(guān)市場(chǎng)、原油、股市等地震、罷工、收放儲(chǔ)能源化工期貨能源化工期貨品種特點(diǎn)供給供給集中、有市場(chǎng)壁壘進(jìn)口依賴(lài)性、受?chē)?guó)際

5、原油影響大需求分散、季節(jié)性、經(jīng)濟(jì)周期影響能源化工期貨能源化工期貨產(chǎn)業(yè)鏈分析：產(chǎn)業(yè)鏈分析：石油化工產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)突ぎa(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)烷_(kāi)采石油開(kāi)采石油煉制石油煉制石化產(chǎn)品生產(chǎn)石化產(chǎn)品生產(chǎn)終端產(chǎn)品消費(fèi)終端產(chǎn)品消費(fèi)產(chǎn)業(yè)煉傳導(dǎo)特性產(chǎn)業(yè)煉傳導(dǎo)特性時(shí)間滯后性時(shí)間滯后性過(guò)濾短期小幅波動(dòng)過(guò)濾短期小幅波動(dòng)傳導(dǎo)過(guò)程可能被阻斷傳導(dǎo)過(guò)程可能被阻斷差異化差異化國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格影響國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格影響影響因素原油原油需求原油供給庫(kù)存OPEC政策地緣政治和突發(fā)事件自然因素資金推動(dòng)化工產(chǎn)品供需下游開(kāi)工相關(guān)商品價(jià)格原油價(jià)格國(guó)家宏觀政策能源化工期貨能源化工期貨貴金屬期貨貴金屬期貨品種特點(diǎn)供給稀有性原始資源二次資源需求特殊性首飾和工業(yè)投資屬性貴金屬期貨貴金屬期貨黃金影響因素供給初級(jí)供給金礦生產(chǎn)商對(duì)沖官方售金再生金，回收需求飾品、工業(yè)、投資、金幣及