轉(zhuǎn)讓股權(quán)可行性報(bào)告

1、篇一：股份轉(zhuǎn)讓可行性研究1關(guān)于股集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓可行性研究報(bào)告目錄釋義緒言第一節(jié)本次股份轉(zhuǎn)讓的背景與動(dòng)因1.1 本次股份轉(zhuǎn)讓的背景、1.2 本次股份轉(zhuǎn)讓動(dòng)因第二節(jié)本次股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)概況2.3 標(biāo)的公司概況第三節(jié)本次股份轉(zhuǎn)讓方案3.1 本次股份轉(zhuǎn)讓的原則3.2 本次股份轉(zhuǎn)讓方式3.3 本次股份轉(zhuǎn)讓的價(jià)格及定價(jià)依據(jù)3.4 本次股份轉(zhuǎn)讓的數(shù)量3.5 本次股份轉(zhuǎn)讓的程序第四節(jié)本次股份轉(zhuǎn)讓的必要性及可行性分析4.1 本次股份轉(zhuǎn)讓的必要性4.2 本次股份轉(zhuǎn)讓的可行性第五節(jié)結(jié)論釋義本報(bào)告中，除非另有所指，下列簡(jiǎn)稱具有以下特定含義：簡(jiǎn)稱含義國(guó)務(wù)院國(guó)資委：國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)會(huì)：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)市政

2、府：市人民政府市國(guó)資委：市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)轉(zhuǎn)讓方：集團(tuán)有限公司受讓方：控股集團(tuán)有限公司標(biāo)的公司：股份有限公司暫行辦法：國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法目標(biāo)股份：股份轉(zhuǎn)讓/本次交易：股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議：本報(bào)告：緒言第一節(jié)本次股份轉(zhuǎn)讓的背景與動(dòng)因1.1 本次股份轉(zhuǎn)讓的背景為進(jìn)一步落實(shí)國(guó)家“東北亞國(guó)際航運(yùn)中心發(fā)展規(guī)劃”,和建設(shè)東北亞國(guó)際航運(yùn)中心、物流中心、區(qū)域金融中心，與促進(jìn)東北老工業(yè)基地振興、遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶開(kāi)發(fā)開(kāi)放等一系列政策。作為區(qū)域龍頭企業(yè)的以新型國(guó)有產(chǎn)業(yè)金融資本形式成為國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的典型項(xiàng)目以及落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略、引領(lǐng)東北區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、引導(dǎo)大連自貿(mào)園區(qū)等一系列政策戰(zhàn)略發(fā)展的

3、核心推進(jìn)力量。抓住發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期，盤活存量資產(chǎn)，迅速做大做強(qiáng)大連港投控集團(tuán)，對(duì)于落實(shí)國(guó)家發(fā)展規(guī)劃，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)繁榮和利用金融平臺(tái)加快國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量都有重大的戰(zhàn)略意義。根據(jù)港投控集團(tuán)。1.2 本次股份轉(zhuǎn)讓動(dòng)因是在國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中以資本思維代替資產(chǎn)思維的變革跨越。有助于迅速做大做強(qiáng)大連港投控集團(tuán)，在年內(nèi)打造一個(gè)百億級(jí)國(guó)有控股的金融平臺(tái)。對(duì)于促進(jìn)集團(tuán)挖掘和吸引產(chǎn)業(yè)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)存量與增量資產(chǎn)，聚合國(guó)內(nèi)外知名港航企業(yè)和金融結(jié)構(gòu)，拓展多種融資渠道，多方獲取優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目信息，充分利用國(guó)內(nèi)外多層次資本市場(chǎng)將有極大的推動(dòng)作用。第二節(jié)本次股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)方概況2.1 轉(zhuǎn)讓方概況2.1.1 轉(zhuǎn)讓方簡(jiǎn)介有限公

4、司成立于19年1月1日，主營(yíng)范圍是，國(guó)際、國(guó)內(nèi)貨物裝卸、運(yùn)輸、中轉(zhuǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)等港口業(yè)務(wù)和物流服務(wù)；為旅客提供候船和上下船設(shè)施和服務(wù)；為國(guó)際、國(guó)內(nèi)航線客船（郵輪）旅客服務(wù)；在港區(qū)內(nèi)從事原油、成品油倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)；貨物、技術(shù)出口（。法律、法規(guī)禁止的，不得經(jīng)營(yíng)；法律、法規(guī)限制的項(xiàng)目取得許可證后方可經(jīng)營(yíng)）。兼營(yíng)：國(guó)際、國(guó)內(nèi)航線船舶理貨業(yè)務(wù)；拖輪業(yè)務(wù)；港口物流及港口信息技術(shù)咨詢服務(wù)；地產(chǎn)業(yè)務(wù)；金融業(yè)務(wù)。截止2014年底，集團(tuán)總資產(chǎn)億元，凈資產(chǎn)億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)億元。2.1.2 轉(zhuǎn)讓方基本資料企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào):稅務(wù)登記證號(hào)碼：注冊(cè)地址：注冊(cè)資本：企業(yè)類型：經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：經(jīng)營(yíng)范圍：國(guó)際、國(guó)內(nèi)貨物裝卸、運(yùn)輸、中轉(zhuǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)等港口

5、業(yè)務(wù)和物流服務(wù)；為旅客提供候船和上下船設(shè)施和服務(wù)；為國(guó)際、國(guó)內(nèi)航線客船（郵輪）旅客服務(wù)；在港區(qū)內(nèi)從事原油、成品油倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)；貨物、技術(shù)出口。（法律、法規(guī)禁止的，不得經(jīng)營(yíng)；法律、法規(guī)限制的項(xiàng)目取得許可證后方可經(jīng)營(yíng)）。兼營(yíng)：國(guó)際、國(guó)內(nèi)航線船舶理貨業(yè)務(wù)；拖輪業(yè)務(wù)；港口物流及港口信息技術(shù)咨詢服務(wù)；地產(chǎn)業(yè)務(wù)；金融業(yè)務(wù)。2.1.3 轉(zhuǎn)讓方基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表1近三年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)單位：人民幣萬(wàn)元2.2受讓方概況2.2.1 簡(jiǎn)介主營(yíng)范圍是投資與資產(chǎn)管理；企業(yè)管理咨詢；國(guó)內(nèi)一般貿(mào)易（法律、法規(guī)禁止的項(xiàng)目除外；法律、法規(guī)限制的項(xiàng)目取得許可證后方可經(jīng)營(yíng)）。截止2014年底，大連港集團(tuán)總資產(chǎn)6.97億元，凈資產(chǎn)6.65億元，

6、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)0.07億元。2.2.2 受讓方基本資料企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：稅務(wù)登記證號(hào)碼：注冊(cè)地及總部辦公地：法定代表人：注冊(cè)資本：企業(yè)類型：有限責(zé)任公司經(jīng)營(yíng)范圍：投資與資產(chǎn)管理；企業(yè)管理咨詢；國(guó)內(nèi)一般貿(mào)易（法律、法規(guī)禁止的項(xiàng)目除外；法律、法規(guī)限制的項(xiàng)目取得許可證后方可經(jīng)營(yíng)，依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。）2.2.3 受讓方基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表1主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)單位：人民幣萬(wàn)元篇二：XX公司收購(gòu)XX公司部分股權(quán)之可行性研究報(bào)釋義第一章總論第二章收購(gòu)項(xiàng)目的意義和必要性分析第三章收購(gòu)項(xiàng)目操作方案及內(nèi)容第四章財(cái)務(wù)效益分析第五章項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析第六章三分開(kāi)的實(shí)施情況釋義除非另有說(shuō)明，以下簡(jiǎn)稱

7、表示的含義如下：路橋建設(shè)、股份公司、公司指路橋集團(tuán)國(guó)際建設(shè)股份有限公司路橋集團(tuán)指中國(guó)路橋（集團(tuán)）總公司路橋香港指中國(guó)路橋集團(tuán)（香港）有限公司中基建設(shè)指中基建設(shè)投資有限公司財(cái)務(wù)顧問(wèn)、海問(wèn)咨詢指北京海問(wèn)投資咨詢有限責(zé)任公司外經(jīng)貿(mào)部指中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部本次關(guān)聯(lián)交易、本次交易、指路橋集團(tuán)國(guó)際建設(shè)股份有限公司收購(gòu)本次股權(quán)收購(gòu)中國(guó)路橋集團(tuán)（香港）有限公司持有的中基建設(shè)投資有限公司25.6%股權(quán)的行為資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日2000年12月31日審計(jì)基準(zhǔn)日2000年12月31日元指人民幣元第一章總論一、項(xiàng)目法人路橋集團(tuán)國(guó)際建設(shè)股份有限公司（crbcinternationalco.,ltd.）法定代表人：

8、馬國(guó)棟注冊(cè)地址：北京市海淀區(qū)中關(guān)村南大街甲56號(hào)經(jīng)營(yíng)范圍：公路、橋梁、機(jī)場(chǎng)、港口、隧道、給水、排水及其他土木工程建設(shè)項(xiàng)目的總承包；建筑機(jī)械開(kāi)發(fā)、制造、銷售；實(shí)業(yè)投資；高科技產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)；公路收費(fèi)經(jīng)營(yíng)；交通工程管理咨詢；房地產(chǎn)咨詢。二、項(xiàng)目概述路橋集團(tuán)國(guó)際建設(shè)股份有限公司于2000年7月25日在上海證券交易所正式掛牌上市，通過(guò)本次向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行a股共募集資金81,471萬(wàn)元人民幣。按照招股說(shuō)明書(shū)中披露的募集資金使用投向說(shuō)明，主要用于購(gòu)置施工設(shè)備、進(jìn)行西安筑路機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱西筑公司）的技術(shù)改造和補(bǔ)充流動(dòng)資金。募股資金到位后，公司2000年已使用9,024.8萬(wàn)元，募集資金計(jì)劃使用和實(shí)際使用情

9、況對(duì)比見(jiàn)下表：表一募集資金使用比較表由于股份公司目前所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境與首次招股時(shí)相比發(fā)生了較大變化，為了提高募集資金的使用效率，確保股份公司健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，經(jīng)過(guò)詳細(xì)周密的論證，股份公司決定:減少購(gòu)置施工設(shè)備的投資45,000萬(wàn)元；擬以45,000萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)買中基建設(shè)25.6%的股權(quán)。篇三：股權(quán)投資基金管理公司可行性報(bào)告一、問(wèn)題的提出1、公司發(fā)展的需要拓展新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)公司在繼續(xù)做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)尋求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，應(yīng)該說(shuō)積極發(fā)展私募股權(quán)（privateequity縮寫(xiě)pe）投資基金業(yè)務(wù)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。但是，直接利用公司現(xiàn)有平臺(tái)則受到很大的局限，一是目標(biāo)企業(yè)不愿意讓信托公司參與，以免為未來(lái)的上

10、市帶來(lái)不便；二是投資的股權(quán)在退出時(shí)會(huì)遇到國(guó)有股減持的諸多限制，并且會(huì)給公司帶來(lái)直接的收益損失。組建專業(yè)的股權(quán)投資基金管理公司不僅可以規(guī)避公司自營(yíng)業(yè)務(wù)中的一些不利因素，同時(shí)還可以促使pe業(yè)務(wù)得到更大的發(fā)展。2、競(jìng)爭(zhēng)格局的需要培養(yǎng)新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)國(guó)內(nèi)的pe規(guī)模盡管已經(jīng)快速增長(zhǎng)，但依然處于初級(jí)階段，數(shù)據(jù)表明，國(guó)企參與了超出半數(shù)的于2010年完成（首輪）募資的新基金，參與金額占比高達(dá)69%。特別是保險(xiǎn)、證券及信托等金融機(jī)構(gòu)都在積極參與。2006年2009年，共有203家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在發(fā)改委備案，國(guó)有機(jī)構(gòu)所占有限合伙人（limitedpartner縮寫(xiě)lp）實(shí)到資本的比例最大，接近40%。國(guó)企之所以能夠如此

11、積極地參與股權(quán)投資，主要有兩個(gè)原因，“一是股權(quán)投資符合國(guó)家的政策引導(dǎo)方向，二是充沛的資金為國(guó)企參與股權(quán)投資奠定了良好的基礎(chǔ)，三是，當(dāng)前我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，居民財(cái)富迅速積累，資本市場(chǎng)發(fā)展如火如荼、方興未艾，而我省是一個(gè)工業(yè)民營(yíng)化的工業(yè)強(qiáng)省，金融還不發(fā)達(dá)，中小企業(yè)融資難一直是我省所有民1營(yíng)企業(yè)面臨最現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，導(dǎo)致小企業(yè)的資金滿足不了企業(yè)的實(shí)際需求”。隨著國(guó)家十二五規(guī)劃的出臺(tái)，金融體制改革和金融領(lǐng)域?qū)ν忾_(kāi)放等政策的推進(jìn)，資本市場(chǎng)法規(guī)制度建設(shè)日趨完善，資本市場(chǎng)正處于難得的發(fā)展機(jī)遇期，為股權(quán)投資基金的健康發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。從國(guó)際市場(chǎng)看，經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，pe已經(jīng)成為僅次于銀行貸款

12、的重要融資手段。為分享我國(guó)金融改革發(fā)展的成果，實(shí)現(xiàn)企業(yè)多元化、跨越式發(fā)展目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化，同時(shí)也為發(fā)展繁榮我國(guó)資本市場(chǎng)，為廣大投資者提供多層次的金融服務(wù)，擬組建貴州xx股權(quán)投資基金管理有限公司。二、市場(chǎng)分析1、市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)查政府推動(dòng)，各方積極參與處于工業(yè)化高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型初期和不斷完善的投資環(huán)境下，無(wú)疑是少不了pe投資的巨大驅(qū)動(dòng)力，這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是持續(xù)、高速增長(zhǎng)的經(jīng)大濟(jì)環(huán)境蘊(yùn)藏了巨大的投資機(jī)會(huì)。二是日益活躍的中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的并購(gòu)提出了更多的融資需求。三是大量企業(yè)境內(nèi)境外公開(kāi)上市前需要融資支持。四是面臨經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，大量創(chuàng)新型企業(yè)產(chǎn)生，pe將是這些企業(yè)的助推器。第一、

13、pe市場(chǎng)發(fā)展速度快。如今，除了銀行信貸和公開(kāi)募股權(quán)（initialpublicoffering，簡(jiǎn)稱ip。）以外，第三大融資手段就是股權(quán)投資基金?，F(xiàn)分別對(duì)以上三種融資方式作如下描述：21、雖然企業(yè)可以通過(guò)擔(dān)保公司向銀行申請(qǐng)貸款，但是由于我省擔(dān)保業(yè)經(jīng)營(yíng)意識(shí)不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)思維不清晰，企業(yè)的業(yè)務(wù)素質(zhì)整體較差等因素給銀行帶去了很大的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了銀行與擔(dān)保業(yè)的合作出現(xiàn)不匹配甚至是斷橋的現(xiàn)象，所以大部分中小企業(yè)只能直接通過(guò)銀行貸款，然而通過(guò)銀行貸款的前提是借款企業(yè)要有充足的抵押物抵押給銀行，而且銀行對(duì)抵押物的嚴(yán)重打折導(dǎo)致了借款企業(yè)從銀行渠道得來(lái)的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展需要，導(dǎo)致企業(yè)只能通過(guò)民間借貸滿足

14、企業(yè)的需求，因此，很多擔(dān)保公司就出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)意識(shí)的偏差而從事一些與經(jīng)營(yíng)范圍不相符的業(yè)務(wù)，增加了企業(yè)的負(fù)荷，導(dǎo)致借款企業(yè)經(jīng)營(yíng)喘不過(guò)氣，最后奄奄一息導(dǎo)致破產(chǎn)。2、公開(kāi)募股權(quán)，由于公開(kāi)募股權(quán)對(duì)融資需求企業(yè)有法定要求，很多中小企業(yè)都達(dá)不到公開(kāi)募股的條件，在此就不做詳細(xì)描述。3、股權(quán)投資基金的成立標(biāo)志著一批專業(yè)化的股權(quán)投資經(jīng)營(yíng)者的誕生，專業(yè)化為中小企業(yè)做股權(quán)投資，中小企業(yè)得到了理想中的發(fā)展，時(shí)期成熟后以專業(yè)的、合情理的、合法的、靈活機(jī)動(dòng)的方式退出中小企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)了雙贏的美好局面，這些利好因素顯然是已進(jìn)入成長(zhǎng)、成熟期的擔(dān)保業(yè)所難以比擬的。面對(duì)這樣一個(gè)持續(xù)擴(kuò)張、紛繁復(fù)雜的資本蛋糕，市場(chǎng)前景大有可為。第二、金

15、融機(jī)構(gòu)及國(guó)有企業(yè)積極參與。近年，在國(guó)際、國(guó)內(nèi)pe業(yè)績(jī)良好的推動(dòng)下，各類金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始將眼光轉(zhuǎn)向pe市場(chǎng)，證券公司通過(guò)設(shè)立直投公司開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司參與pe投資，信托公司在資金信托計(jì)劃的框架下進(jìn)入pe市場(chǎng)。國(guó)有企業(yè)更是占到pe3市場(chǎng)的六成以上。第三、政府大力推動(dòng)。從中央到地方，各級(jí)政府都出臺(tái)了大力支持股權(quán)投資基金發(fā)展的政策及法規(guī)性文件，各省都在積極推動(dòng)設(shè)立各種類型的股權(quán)（產(chǎn)業(yè)）投資基金。2、未來(lái)的發(fā)展機(jī)會(huì)一一發(fā)展pe的條件更加成熟第一、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展促使pe快速發(fā)展。目前正是pe發(fā)展的最佳時(shí)機(jī)。當(dāng)貨幣政策收緊的時(shí)候，企業(yè)難以獲得流動(dòng)性的支持，表現(xiàn)為貨幣市場(chǎng)短期利率急劇升高。從這個(gè)邏輯角度延伸

16、，緊縮的貨幣政策推動(dòng)了股權(quán)基金的投資。貨幣寬松時(shí)也是股權(quán)投資基金的發(fā)展良機(jī)，那時(shí)股權(quán)投資將會(huì)肩負(fù)中國(guó)改革責(zé)任，提供更多的權(quán)益類投資通道和可能性，以保金融市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。一是中央政府提出經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，即我們逐漸走出傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)模式，而各種各樣的股權(quán)基金應(yīng)該和新興產(chǎn)業(yè)情有獨(dú)鐘，連在一起的。中央政府和各類金融機(jī)構(gòu)看到了新興產(chǎn)業(yè)的前景，中央提出了七大新興產(chǎn)業(yè)，但在現(xiàn)實(shí)中還有很多種。所以轉(zhuǎn)型必然推動(dòng)創(chuàng)新，而創(chuàng)新必然給我們股權(quán)投資基金帶來(lái)機(jī)遇。二是中小企業(yè)的需求，幾乎所有的科技創(chuàng)新都從中小企業(yè)開(kāi)始，大企業(yè)在創(chuàng)新方面絕對(duì)沒(méi)有中小企業(yè)主動(dòng)性和動(dòng)力強(qiáng)，這是一個(gè)規(guī)律?，F(xiàn)在中小企業(yè)的融資需求十分旺盛，但是中小企業(yè)卻面臨融

17、資難的問(wèn)題，盡管黨和政府、各級(jí)金融機(jī)構(gòu)做了很多工作，但是這個(gè)問(wèn)題到現(xiàn)在并沒(méi)有完全解決。所以中小企業(yè)對(duì)資金的需求是很大的，尤其是高科技、成長(zhǎng)型企業(yè)。三是現(xiàn)在大家看到的企業(yè)兼并和重組的浪潮越來(lái)越高，去年并購(gòu)交易的數(shù)量創(chuàng)紀(jì)錄是4300左右，交4易金額披露的已經(jīng)超過(guò)了兩千億美元，比2012年數(shù)量增長(zhǎng)了16%，交易金額增長(zhǎng)了27%。第二、法律環(huán)境日趨完善。法律體制逐步健全，公司法和證券法的修訂，創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)法律法規(guī)也相繼出臺(tái)。必將促使pe更加快速有序的發(fā)展。第三、國(guó)內(nèi)多層次資本市場(chǎng)的建立為pe的籌資、退出創(chuàng)造了有利環(huán)境。資本市場(chǎng)的不斷健全，中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立，三板的設(shè)立已經(jīng)納入議事日程，全流通的實(shí)現(xiàn)，這一切使投資股權(quán)的退出渠道進(jìn)一步拓寬。3、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析第一