《建設(shè)項目評估》課程設(shè)計

1、河北農(nóng)業(yè)大學(xué)現(xiàn)代科技學(xué)院建設(shè)項目評估課程設(shè)計希望新建電子配件廠項目評估報告2017年月日目錄一、課程設(shè)計基礎(chǔ)資料1、生產(chǎn)規(guī)模2、實施進度3、建設(shè)投資估算4、流動資金估算5、投資使用計劃與資金來源6、銷售收入和銷售稅金及附加估算7、產(chǎn)品總成本估算8、利潤測算9、評價參數(shù)二、項目財務(wù)效益評估1、項目輔助財務(wù)報表1.1 產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表1.2 總成本費用估算表1.3 固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表1.4 借款還本付息表1.5 建設(shè)項目投資估算表1.6 投資使用計劃于資金籌措表2、項目基本財務(wù)報表2.1 項目資本金現(xiàn)金流量表2.2 利潤與利潤分配表2.3 項目投資現(xiàn)金流量

2、表3、評價指標3.1 盈利能力評價指標3.2 清償能力評價指標三、項目風險評估1、盈虧平衡分析2、單因素敏感性分析四、項目評估結(jié)論一、課程設(shè)計基礎(chǔ)資料1. 生產(chǎn)規(guī)模該項目建成后擬生產(chǎn)目前市場上所需的計算機配件，設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)100 萬件。2. 實施進度該項目擬二年建成，第三年投產(chǎn)，當年生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的 70%，第四年達到 90%，第五年達到 100%。生產(chǎn)期按 12 年計算，計算期為 14 年。3. 建設(shè)投資估算經(jīng)估算，該項目建設(shè)投資總額為 5700 萬元（不含建設(shè)期利息），其中：預(yù)計形成固定資產(chǎn) 4910 萬元，無形資產(chǎn) 490 萬元，其他資產(chǎn) 300 萬元。4. 流動資金估算

3、該項目的流動資金估算總額為1150 萬元。5. 投資使用計劃與資金來源建設(shè)投資分年使用計劃按第一年投入 2000 萬元，第二年投入 3700 萬元；流動資金從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負荷進行安排。該項目的資本金為2110 萬元，其中用于建設(shè)投資1700 萬元，其余用于流動資金。建設(shè)投資缺口部分由中國建設(shè)銀行貸款解決，年利率為 6%（可參照相關(guān)銀行官方網(wǎng)站獲取最新利率信息） ；流動資金缺口部分由中國工商銀行貸款解決，年利率為 4%。6. 銷售收入和銷售稅金及附加估算根據(jù)市場分析，預(yù)計產(chǎn)品的市場售價（不含稅）為 100 元件（任選范圍內(nèi)的數(shù)值）。本產(chǎn)品采用價外計稅，增值稅稅率為 17%，城市維護建設(shè)稅

4、和教育費附加的稅率分別為 7%和 3%。7. 產(chǎn)品總成本估算（ 1）該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為5000 萬元；（ 2）據(jù)測算，該項目的年工資及福利費估算為 150 萬元；（ 3）固定資產(chǎn)折舊費按平均年限法計算，折舊年限為12 年，殘值率為 5%；（ 4）無形資產(chǎn)按 10 年攤銷，其他資產(chǎn)按 5 年攤銷；（ 5）修理費按折舊費的 4%計?。唬?6）年其他費用為 320 萬元；（ 7）項目在生產(chǎn)經(jīng)營期間的應(yīng)計利息全部計入財務(wù)費用。建設(shè)投資借款在生產(chǎn)經(jīng)營期按全年計息；流動資金當年借款按全年計息。8. 利潤測算（ 1）所得稅率按 25%考慮；（ 2）盈余公積金按稅后利潤的 10

5、%計取。9. 評價參數(shù)設(shè)基準收益率為 15%；基準投資利潤率和資本金凈利潤率分別為 20%和 30%；基準的靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期分別為 7 年和 10 年；中國建設(shè)銀行對這類項目所要求的借款償還期不能超過 6 年。建設(shè)投資借款本金償還：等本金償還，利息照付。按年進行償還。二、項目財務(wù)效益評估1、項目輔助財務(wù)報表1.1產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表計算期建設(shè)期生產(chǎn)期序號項目稅率12345678910111213141營業(yè)收入70009000100001000010000100001000010000100001000010000100001.1數(shù)量（萬件）7090100100100

6、1001001001001001001001.2市場售價（不含稅）1001001001001001001001001001001001001.3進項稅0.171017.091307.691452.991452.991452.991452.991452.991452.991452.991452.991452.991452.992增值稅172.91222.31247.01247.01247.01247.01247.01247.01247.01247.01247.01247.012.1進項稅額1017.091307.691452.991452.991452.991452.991452.991452.

7、991452.991452.991452.991452.992.2銷項稅額1190153017001700170017001700170017001700170017003銷售稅金及附加17.2922.2324.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.703.1城市維護建設(shè)稅12.1015.5617.2917.2917.2917.2917.2917.2917.2917.2917.2917.293.2教育費附加5.196.677.417.417.417.417.417.417.417.417.417.41第三年投產(chǎn)，當年生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的

8、 70%，第四年達到 90%，第五年達到 100%。生產(chǎn)期按 12 年計算，計算期為 14 年第三年營業(yè)收入 =100*0.7*100=7000 （萬元）進項稅（萬元）銷項稅額 =7000*0.17=1190 （萬元）增值稅 =1190-1017.09=172.91城市建設(shè)維護稅教育費附加銷售稅金及附加 =12.10+5.19=17.29第四年營業(yè)收入 =100*0.9*100=9000 （萬元）進項稅（萬元）銷項稅額 =9000*0.17=1530增值稅 =1530-1307.69=222.31城市建設(shè)維護稅教育費附加銷售稅金及附加 =15.56+6.67=22.23第 5-14 年營業(yè)收入

9、 =100*100=10000（萬元）進項稅（萬元）銷項稅額 =1000*0.17=1700 （萬元）增值稅 =1700-1452.99=247.01城市建設(shè)維護稅教育費及附加銷售稅金及附加 =7.41+17.29=24.701.2 總成本費用估算表序號項目合計1234567891011121314外購原材料、1燃料動力費580003500450050005000500050005000500050005000500050002工資及福利費18001501501501501501501501501501501501503修理費193.4916.1216.1216.1216.1216.1216.

10、1216.1216.1216.1216.1216.1216.124其他費用38403203203203203203203203203203203203205經(jīng)營成本63833.493986.124986.125486.125486.125486.125486.125486.125486.125486.125486.125486.125486.126折舊費4837.2403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.107攤銷費79010910910910910949494949498利息支出1233.38

11、280.51238.69196.87155.06113.2471.4229.6029.6029.6029.6029.6029.609總成本費用70694.074778.735736.916195.106153.286111.466009.645967.825967.825967.825967.825918.825918.82其中：可變成本59800365046505150515051505150515051505150515051505150固定成本10894.071128.7321086.9141045.0971003.279961.462859.644817.824817.824817.8

12、24817.824768.824768.824（ 1）該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為5000 萬元；（ 2）據(jù)測算，該項目的年工資及福利費估算為 150 萬元；（ 3）固定資產(chǎn)折舊費按平均年限法計算，折舊年限為12 年，殘值率為 5%；（ 4）無形資產(chǎn)按 10 年攤銷，其他資產(chǎn)按 5 年攤銷；（ 5）修理費按折舊費的 4%計??；（ 6）年其他費用為 320 萬元；折舊費，攤銷費下表計算1.3 固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表固定資產(chǎn)總值5091.8項目12345678910111213141 固定資產(chǎn)折舊原值5091.84

13、688.704285.603882.503479.403076.302673.202270.101867.001463.901060.80657.70當期折舊費403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.10403.10凈值4688.74285.603882.503479.403076.302673.202270.101867.001463.901060.80657.70254.602無形資產(chǎn)原值4904413923432942451961479849當期攤銷費49494949494949494949凈值441

14、392343294245196147984903其他資產(chǎn)原值30024018012060當期攤銷費6060606060凈值240180120600預(yù)計形成固定資產(chǎn)4910 萬元，無形資產(chǎn)490 萬元，其他資產(chǎn)300 萬元。固定資產(chǎn)總值 =30+151.80+4910=5091.80（萬元）折舊年限為 12 年殘值為 5%，年均折舊額殘值為無形資產(chǎn)為490 萬元攤銷10 年，其他資產(chǎn)300 萬元攤銷5 年前五年攤銷費用=490/10+300/5=109元后 5年為 49萬元修理費為折舊費的萬元1.4 借款還本付息表 ( 等本金償還，利息照付）借款還本付息表( 等本金償還，利息照付）序號項目利率1

15、2345678910111213141年初借款本息累計10304181.803484.842787.882090.921393.96697.002本年借款6.00%100030003本年應(yīng)計利息6.00%30151.8280.51238.69196.87155.06113.2471.4229.6029.6029.6029.6029.6029.604本年還本6.00%696.96696.96696.96696.96696.96697.005本年付息6.00%280.51238.69196.87155.06113.2471.4229.6029.6029.6029.6029.6029.606年末本息

16、和6.00%10304181.83484.842787.882090.921393.96697.000.00建設(shè)期借款12建設(shè)投資自由資金1000700貸款10003000流動資金自有資金410貸款740所以建設(shè)期第一年利息為1000*0.5*0.06=30 （萬元）第二年利息為 (1030+0.5*3000 ） *0.06=151.8( 萬元 )第 3-8 年利息為年初借款還本累計 *0.06+ 流動資金的利息流動資金利息從第三開始為 740*0.04=29.60等本金償還，利息照付等本金 =4181.80/6=696.96 （萬元）1.5 建設(shè)項目投資估算表 ( 未考慮建設(shè)期利息）建設(shè)項目

17、投資估算表 ( 未考慮建設(shè)期利息）序號項目合計1固定資產(chǎn)費用49002無形資產(chǎn)費用4903其他資產(chǎn)費用3004建設(shè)投資合計5700經(jīng)估算，該項目建設(shè)投資總額為5700 萬元（不含建設(shè)期利息），其中：預(yù)計形成固定資產(chǎn) 4910 萬元，無形資產(chǎn)490 萬元，其他資產(chǎn)300 萬元1.6 投資項目計劃于資金籌措表1總投資8087.581.1建設(shè)投資57001.2建設(shè)期利息1237.581.3流動資金11502資金籌措8087.582.1項目資本金21102.1.1用于建設(shè)投資17002.2.2用于流動資金4102.2債務(wù)資金5977.582.2.1用于建設(shè)投資40002.2.2用于建設(shè)期利息1237.

18、582.2.3用于流動資金740表中數(shù)據(jù)來源1.4 和 1.52 項目基本財務(wù)報表合計1234567891011121314序號項目1現(xiàn)金流入116994.6700090001000010000100001000010000100001000010254.610000107401.1營業(yè)收入1160007000900010000100001000010000100001000010000100001000010000回收固定資產(chǎn)殘1.2值254.6254.601.3回收流動資金7407402現(xiàn)金流出81333.2510007005565.986788.327383.817352.457321.

19、087304.766598.596598.596598.596598.596610.846611.642.1自有資金410100070034.134.134.134.134.134.134.134.134.134.134.134.92.2借款本金償還4181.8696.96696.96696.96696.96696.96697.002.3借款利息支出1410.98280.51238.69196.87155.06113.2471.4259.2059.2059.2059.2059.2059.202.4經(jīng)營成本63833.493986.124986.125486.125486.125486.1254

20、86.125486.125486.125486.125486.125486.125486.122.5銷售稅金及附加286.5317.2922.2324.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.702.6所得稅11210.45550.99810.21945.05955.50965.96991.41994.47994.47994.47994.471006.721006.723凈現(xiàn)金流量33961.35-1000.00-700.001434.022211.682616.192647.552678.922695.243401.413401.413401

21、.413656.013389.164128.364折現(xiàn)系數(shù) I=15%0.86960.75610.65750.57180.49720.43230.37590.32690.28430.24720.21490.18690.16250.14135折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量9498.47-869.57-529.30942.891264.541300.711144.611007.10881.08966.89840.78731.11683.33550.83583.466累計折現(xiàn)金流量-869.57-1398.87-455.97808.562109.273253.884260.995142.076108.966949.

22、747680.848364.188915.019498.472.2利潤及利潤分配表序號項目合計12345678910111213141營業(yè)收入116000.000070009000100001000010000100001000010000100001000010000100002營業(yè)稅金及附加286.5317.2922.2324.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.703總成本費用70871.674778.735736.916195.106153.286111.466009.645997.425997.425997.425997.4259

23、48.425948.424補貼收入0.005利潤總額44841.802203.983240.853780.203822.023863.843965.663977.883977.883977.883977.884026.884026.886彌補以前年度虧損0.007應(yīng)稅所得額44841.802203.983240.853780.203822.023863.843965.663977.883977.883977.883977.884026.884026.888所得稅11210.45550.99810.21945.05955.50965.96991.41994.47994.47994.47994.4

24、71006.721006.729凈利潤33631.351652.982430.642835.152866.512897.882974.242983.412983.412983.412983.413020.163020.1610期初未分配利潤0.000000000000011可供分配的利潤33631.351652.982430.642835.152866.512897.882974.242983.412983.412983.412983.413020.163020.1612提取法定盈余公積金3363.13165.30243.06283.52286.65289.79297.42298.34298.

25、34298.34298.34302.02302.02可供投資者分配的利13潤30268.211487.682187.582551.642579.862608.092676.822685.072685.072685.072685.072718.142718.1414應(yīng)付優(yōu)先股股利0.0015提取任意盈余公積金0.0016應(yīng)付普通股股利0.0017各投資方利潤分配0.0018未分配利潤0.0019息稅前利潤46252.782484.493479.553977.083977.083977.084037.084037.084037.084037.084037.084086.084086.0820息稅折

26、舊攤銷前利潤51879.982996.593991.654489.184489.184489.184489.184489.184489.184489.184489.184489.184489.182.3項目投資現(xiàn)金流量表合計12345678910111213141現(xiàn)金流入116994.60700090001000010000100001000010000100001000010254.610000107401.1營業(yè)收入116000.007000900010000100001000010000100001000010000100001000010000回收固定資產(chǎn)1.2余值254.60254.

27、61.3回收流動資金740.007402現(xiàn)金流出70970.022000.003700.004099.245104.185606.655606.655606.655606.655606.655606.655606.655606.655606.655606.692.1建設(shè)投資5700.00200037002.2流動資金1150.0095.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.872.3經(jīng)營成本63833.493986.1244986.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.124548

28、6.1245486.1245486.1245486.1245486.124營業(yè)稅金及附2.4加286.5317.2922.2324.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.7024.702.5維持運營投資0.00所得稅前凈現(xiàn)3金流量46024.58-2000.00-3700.002900.763895.824393.354393.354393.354393.354393.354393.354393.354647.954393.355133.31累計所得稅前4凈現(xiàn)金流量244700.78-2000.00-5700.00-2799.241096.575489

29、.929883.2614276.6118669.9523063.3027456.6431849.9936497.9340891.2846024.585調(diào)整所得稅12931.15725.19973.951098.341098.341098.341098.341098.341098.341098.341161.991098.341283.33所得稅后凈現(xiàn)6金流量33093.44-2000.00-3700.002175.572921.863295.013295.013295.013295.013295.013295.013295.013485.963295.013849.98累計所得稅后7凈現(xiàn)金流量

30、164500.58-2000.00-5700.00-3524.43-602.572692.445987.459282.4512577.4615872.4719167.4822462.4925948.4529243.4633093.442.1 、 2.2 、2.3 表中數(shù)據(jù)來自1 項目輔助財務(wù)報表3 評價指標3.1 盈利能力指標財務(wù)凈現(xiàn)值為累計折現(xiàn)金流量最后一年=9498.47內(nèi)部收益率0.57 用 excel IRR函數(shù)數(shù)據(jù)源為折現(xiàn)金流量靜態(tài)投資回收期=3+455.97/2211.68=3.21動態(tài)投資回收期= =3+445.97/1264.54=3.35投資利潤率 =年均息稅前利潤（ 12 年算）比上總投資（來源資金籌措表中） =47.66% 資本金利潤率 =年據(jù)凈利潤（ 12 年算）比上總投資 =34.65% 3.2 清償能力指標償債備付率 =息稅前利潤 / 應(yīng)付利息償債備付率 =（息稅前利潤加折舊加攤銷- 企業(yè)所得稅） / 應(yīng)還本付息金額1234567891011121314利息備885.1457.2020.2564.3512.5652.6819.6819.6819.6819.6902.6902.付率71%77%12%94%15%58%38%38%38%38%15%15%償債備250.340.0396