專題講座：認識投資與理財

1、 專題講座：認識投資與理財仝玲玲主要內(nèi)容：一、投資與理財概述一、投資與理財概述 1、什么是理財？、什么是理財？ 2、什么投資與理財？、什么投資與理財？ 3、投資與理財?shù)哪康?？、投資與理財?shù)哪康模慷?、投資與理財?shù)臅r間價值二、投資與理財?shù)臅r間價值 1、貨幣的時間價值概念？、貨幣的時間價值概念？ 2、貨幣時間價值的計算、貨幣時間價值的計算 3、風(fēng)險的計量與管理、風(fēng)險的計量與管理三、主要理財工具的投資特點及策略三、主要理財工具的投資特點及策略 1、保險理財、保險理財 2、房產(chǎn)投資、房產(chǎn)投資 3、股票投資、股票投資 4、基金投資、基金投資 投資有風(fēng)險 決策需謹慎 投資有風(fēng)險 決策需謹慎 投資有風(fēng)險 決策

2、需謹慎一、投資與理財概述1、什么是理財？l 理財理財 是通過分析和評估個人或家庭的財是通過分析和評估個人或家庭的財務(wù)狀況和生活狀況，對理財目標(biāo)、財務(wù)計劃和務(wù)狀況和生活狀況，對理財目標(biāo)、財務(wù)計劃和投資策略等進行合理的規(guī)劃與管理，以實現(xiàn)人投資策略等進行合理的規(guī)劃與管理，以實現(xiàn)人生不同階段在財務(wù)上的自由、自主和自在。生不同階段在財務(wù)上的自由、自主和自在。 理財是一個長期規(guī)劃 理財不是一個產(chǎn)品，而是一個過程 理財不是針對某個生命時段，而是 針對一生 投資有風(fēng)險 決策需謹慎2、什么是投資與理財？ “投資”（investment）、“理財”（finance）。 投資是指貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過程。投資可分為實物

3、投資和證券投資。前者是以貨幣投入企業(yè)，通過生產(chǎn)經(jīng)營活動取得一定利潤的投資。后者是以貨幣購買企業(yè)發(fā)行的股票或者公司債券，間接參與企業(yè)的利潤分配的投資。 投資從金融和經(jīng)濟方面解釋，它涉及財產(chǎn)的累積以求在未來得到收益。3、理財規(guī)劃有那些內(nèi)容？、理財規(guī)劃有那些內(nèi)容？投資規(guī)劃1子女教育規(guī)劃2保險規(guī)劃3房產(chǎn)規(guī)劃465退休規(guī)劃稅務(wù)和遺產(chǎn)規(guī)劃4、什么叫投資？ 不要讓已賺回來的錢不要讓已賺回來的錢躺在家里睡大覺，而要躺在家里睡大覺，而要讓錢盡可能賺錢！讓錢盡可能賺錢！如何讓你的資產(chǎn)在保值的前提下盡可能增值?為什么要投資?1、投資理財有利于抵御通貨膨脹，防、投資理財有利于抵御通貨膨脹，防止資產(chǎn)縮水止資產(chǎn)縮水2、投

4、資理財有利于平衡收支，使生活、投資理財有利于平衡收支，使生活無憂無憂3、分享中國經(jīng)濟高速成長的成果、分享中國經(jīng)濟高速成長的成果4、 眾多適合普通居民投資的工具的出眾多適合普通居民投資的工具的出現(xiàn)讓投資成為一種快樂的生活方式現(xiàn)讓投資成為一種快樂的生活方式投資有風(fēng)險 決策需謹慎通貨膨脹對購買力的影響幾年后 通貨膨脹率（%）123457.51039794918986797369489837874635399183766963503912897969615439281586746354463121 實際購買力（%）5、投資的目的？ 人的一生，從出生、幼年、少年、青年、中年直到老年，各個時期都需要用錢。

5、1、應(yīng)對結(jié)婚成家的需要2、應(yīng)對提高生活水平的需要3、應(yīng)對贍養(yǎng)父母的需要4、應(yīng)對撫養(yǎng)子女的需要5、應(yīng)對意外事故的需要6、應(yīng)對養(yǎng)老的需要6、投資什么？投資工具？基金股票收藏品國債存款什么是適合您的投資方式？基金房產(chǎn)投資有風(fēng)險 決策需謹慎投資工具 主要投資工具的比較主要投資工具的比較種類流動性收益風(fēng)險特點存款高低無流動性好但收益低債券中高中低低有一定風(fēng)險,收益較穩(wěn)定黃金中中中紙黃金具有相對高的流動性房地產(chǎn)低高中高收益較高但不易變現(xiàn)收藏品低高中高專業(yè)性太強股票高高高風(fēng)險高且需要大量精力保險低中低低固定收益,免稅,意外賠付基金高中高中操作簡單,適合大眾投資7、投資的人生規(guī)劃投資理財規(guī)劃事業(yè)規(guī)劃投資規(guī)劃居

6、住規(guī)劃教育規(guī)劃個人風(fēng)險管理和保險規(guī)劃個人稅務(wù)籌劃退休規(guī)劃遺產(chǎn)規(guī)劃二、投資與理財?shù)臅r間價值1、貨幣的時間價值 貨幣的時間價值和風(fēng)險的計量與管理是投資與理財學(xué)的兩大基石。時間價值是投資于理財?shù)牡谝辉瓌t，風(fēng)險價值投資與理財?shù)牡诙瓌t。因此，在進行投資與財務(wù)規(guī)劃之前，必須對貨幣的時間價值和風(fēng)險價值有透徹的理解和掌握。2、貨幣時間價值的計算單利計算公式：利息=本金利率期限例 ：某客戶將100000元投資于3年期的憑證式國債，年利率為3%，他到期連本帶息可收回100000+100000 3% 3=109000（元）復(fù)利俗稱“利滾利”例：某客戶將10萬元投資于年復(fù)利企業(yè)債券，預(yù)期年收益率同樣為3%，3年后該

7、客戶連本帶息可收回100000 （1+3%） =109272.70（元）貨幣時間價值的計算年金 年金是指每年都發(fā)生的等額現(xiàn)金流量形式。在投資理財領(lǐng)域中，年金主要的表現(xiàn)形式有零存整取、住房按揭的分期還款、養(yǎng)老保險等。普通年金又稱后付年金，是指一定時期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項。預(yù)付年金是指一定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項。遞延年金是指在最初若干期沒有收付款項的情況下，后面若干期等額的系列收付款項。永續(xù)年金是指無期限等額收付的特種年金，可視為年金的特殊形式，如存本付息、公司股票中不能贖回的優(yōu)先紅利支付、養(yǎng)老保險金的支付等。3、風(fēng)險的計量與管理風(fēng)險就是指未來給自己帶來損失的不確定性。按風(fēng)險損害

8、的對象分類：財產(chǎn)風(fēng)險人身風(fēng)險責(zé)任風(fēng)險信用風(fēng)險風(fēng)險的計量與管理按風(fēng)險的性質(zhì)分類純粹風(fēng)險投機風(fēng)險收益風(fēng)險按損失的原因分類自然風(fēng)險社會風(fēng)險經(jīng)濟風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險政治風(fēng)險法律風(fēng)險風(fēng)險的計量與管理按風(fēng)險涉及的范圍分類特定風(fēng)險基本風(fēng)險特定風(fēng)險按投資組合中的風(fēng)險分類系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險4、個人風(fēng)險的管理風(fēng)險回避 風(fēng)險回避是指采取措施直接回避風(fēng)險，或者不去做可能導(dǎo)致風(fēng)險的事，從而避免某種風(fēng)險的發(fā)生以及由此帶來的損失。風(fēng)險控制 風(fēng)險控制是指人們在面臨潛在的風(fēng)險時，采取措施來控制風(fēng)險，即在風(fēng)險發(fā)生之前，減少風(fēng)險發(fā)生的條件，降低風(fēng)險發(fā)生的概率；在風(fēng)險發(fā)生后，采取有效的措施，將風(fēng)險可能造成的損失減少到最低程度。個人風(fēng)險的

9、管理風(fēng)險保留 風(fēng)險保留是指自己承擔(dān)風(fēng)險可能帶來的損失。一般適用于風(fēng)險回避或者轉(zhuǎn)移成本太高時。風(fēng)險轉(zhuǎn)移 風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指將風(fēng)險及其可能造成的損失轉(zhuǎn)移個他人。風(fēng)險分散 風(fēng)險分散是指設(shè)法將同一種風(fēng)險分散到相關(guān)的多個個體上，從而使每個個體承擔(dān)的風(fēng)險相對減少。如分散投資，不要將雞蛋放在一個籃子里等。三、主要理財工具的投資特點及策略一、一、 保險理財保險理財 1、保險的定義 保險是一種經(jīng)濟補償制度，即集合社會上面臨同種風(fēng)險的大多數(shù)，通過訂立保險合同，收集保險費建立保險基金，用于賠償發(fā)生災(zāi)害事故當(dāng)事人的損失。2、保險的作用、保險的作用 保險的意義保險的意義l只是今日作明日的準(zhǔn)備只是今日作明日的準(zhǔn)備l生時作死時的

10、準(zhǔn)備生時作死時的準(zhǔn)備l父母作兒女的準(zhǔn)備父母作兒女的準(zhǔn)備l兒女小時作兒女長大的準(zhǔn)備兒女小時作兒女長大的準(zhǔn)備l如此而已如此而已l今天預(yù)備明天，這是真穩(wěn)健今天預(yù)備明天，這是真穩(wěn)健l生時預(yù)備死時，這是真曠達生時預(yù)備死時，這是真曠達l父母預(yù)備兒女，這是真慈愛父母預(yù)備兒女，這是真慈愛l能做到這三步的人能做到這三步的人l才能算做是現(xiàn)代人才能算做是現(xiàn)代人 胡適胡適保險的作用保險的作用l（1 1）保險是一種分散風(fēng)險損失的可靠）保險是一種分散風(fēng)險損失的可靠辦法辦法l（2 2）保險是一種重要的低風(fēng)險投資工）保險是一種重要的低風(fēng)險投資工具具l 下面是10種較容易在退休,失業(yè)或人生出現(xiàn)意外時,經(jīng)歷生活水平驟跌的高危人士

11、:1)雙收入無儲蓄人士:這類人夫婦倆都有工作,但因家里無負擔(dān),容易報著掙多少花多少的心態(tài),當(dāng)其中一方失去工作時,可能要舉債度日.2)傳統(tǒng)家庭:以一名成員為生活支柱,其他家人依賴該名成員維持生計.3)高危行業(yè)人士:如處身于一些潮流行業(yè),如IT.出版.生化工程人員.客戶服務(wù)人員等,工作穩(wěn)定性不高的行業(yè),或跳槽一族.4)靠身體吃飯的人,譬如運動員.模特等,應(yīng)養(yǎng)成積極投資,自我增值,建立保障的習(xí)慣.因為這些人如本身發(fā)生意外,便可能沒有別的收入來源,故自我保障和儲蓄的意識非常重要.l 5)自由業(yè)人士:沒有雇主提供保險,退休金保障,應(yīng)培養(yǎng)自我保障(如保險,儲蓄,投資)的意識.6),高收入無儲蓄人士):這類

12、人習(xí)慣生活于固有社群,有著較好的生活質(zhì)量,如失去本身依賴的收入時,消費模式和家庭支出不能隨著改變時便很麻煩.7)企業(yè)中層人士:這類人往往由早上工作到晚上,沒有時間去計劃將來,和為自己準(zhǔn)備理財計劃.終日忙碌的人可能沒有時間為自己計劃將來,而讓時間溜走.8)以投機為主炒賣的人:這類人獲得豐厚利潤之余,也要保留20%做儲蓄,以金字塔方式慢慢將投機利潤轉(zhuǎn)為長期投資.l9)本身固定負債偏高,或有隱性負債的人士:往往生活中一些意外,個人健康,個別家庭成員的負債,可能會令理財計劃失去預(yù)算.10)沒有人生計劃的人:理財計劃,婚姻,工作計劃其實也是我們?nèi)松媱澲械囊徊糠?我們好像一個企業(yè)的主管一樣,應(yīng)為我們自己

13、的企業(yè)定下長期的現(xiàn)金收入和支出目標(biāo).有計劃的人不一定會發(fā)達,但肯定不會餓死,這種風(fēng)險意識應(yīng)在年輕時培養(yǎng).l（1 1）保障型保險）保障型保險l（2 2）投資型保險）投資型保險3、保險的分類保險的分類4、購買保險注意要點、購買保險注意要點：（1）不同的人生階段有不同的保險需求）不同的人生階段有不同的保險需求l單身階段，買保險應(yīng)以意外傷為主單身階段，買保險應(yīng)以意外傷為主l結(jié)婚以后，買保險可投資組合結(jié)婚以后，買保險可投資組合l為人父母，買保險應(yīng)以孩子的未來為主為人父母，買保險應(yīng)以孩子的未來為主線線l養(yǎng)老計劃別忘買保險養(yǎng)老計劃別忘買保險購買保險注意要點購買保險注意要點：l（2）認清投保主體）認清投保主體

14、l（3）明確保單金額）明確保單金額 保障額度保障額度=家庭收入需求家庭收入需求+子女子女教育費用教育費用+現(xiàn)有負債現(xiàn)有負債+現(xiàn)有貸款現(xiàn)有貸款+人生最后一筆費用人生最后一筆費用-現(xiàn)有財務(wù)現(xiàn)有財務(wù)資產(chǎn)資產(chǎn)購買保險注意要點購買保險注意要點：（4）要量力而行，不要因為長期的）要量力而行，不要因為長期的保費支出影響正常生活。一般保費保費支出影響正常生活。一般保費在上班族年收入的在上班族年收入的10%左右是比較左右是比較合適的。合適的。（5）挑選適合自己的險種。）挑選適合自己的險種。案例案例：l 以月薪以月薪30003000左右的左右的2222歲女性小燕為例，設(shè)歲女性小燕為例，設(shè)計如下的一個方案：計如下的

15、一個方案：品種品種, ,每年費用每年費用, ,年限年限, ,保障額度保障額度, ,功能簡功能簡介介守御神￥守御神￥2710,202710,20年年,10,10萬萬, ,針對針對2727種重大種重大疾病和手術(shù)的康復(fù)醫(yī)療金疾病和手術(shù)的康復(fù)醫(yī)療金定期壽險￥定期壽險￥303,10303,10年期年期,30,30萬萬,10,10年內(nèi)的年內(nèi)的保險身價增加了保險身價增加了3030萬萬健康醫(yī)療￥健康醫(yī)療￥499,499,可續(xù)保到可續(xù)保到6565歲歲, ,最高最高1010萬萬, ,因為疾病或意外而產(chǎn)生的手術(shù)費用、住院費因為疾病或意外而產(chǎn)生的手術(shù)費用、住院費用和補貼，減少醫(yī)療費用的壓力用和補貼，減少醫(yī)療費用的壓力

16、合計￥合計￥3512/3512/年，￥年，￥293/293/月月 財產(chǎn)險財產(chǎn)險l1 1、正確確定財產(chǎn)險的保險金額。、正確確定財產(chǎn)險的保險金額。最好按財產(chǎn)的實際價值，過高過低最好按財產(chǎn)的實際價值，過高過低都不好。都不好。l2 2、正確對待超額保險和重復(fù)保險。、正確對待超額保險和重復(fù)保險。l3 3、投資型家財險、投資型家財險人壽保險人壽保險l1 1、保障型保險之一：、保障型保險之一：定期壽險定期壽險l定義：指在合同期約定的期限內(nèi)，被保險人若發(fā)生死亡事故，保險公司依照保險合同的規(guī)定給付保險金。如果被保險人在保險期間屆滿時仍然生存，保險合同即行終止，保險公司不再承擔(dān)任何給付義務(wù)，也不退還保險費。l特點

17、：保費低，可用最低的保險費支出取得最大金額的保障，但無儲蓄功能和投資功能。普通定期壽險案例普通定期壽險案例：l3030歲王先生，保險期限到歲王先生，保險期限到6060歲，歲，3030年繳納，年繳納，100100萬元保額萬元保額l保費支出：保費支出：59005900元元/ /年年3030年年=177000=177000元元l保險利益：保險利益： 身故保障：身故保障：1 1年內(nèi)疾病身故給付年內(nèi)疾病身故給付10.5910.59萬萬元；意外身故或元；意外身故或1 1年后疾病身故（保險期內(nèi)）年后疾病身故（保險期內(nèi)）給付給付100100萬元萬元 意外殘疾保障：根據(jù)殘疾程度，累計給意外殘疾保障：根據(jù)殘疾程度

18、，累計給付以付以100100萬元為限。萬元為限。人壽保險人壽保險l保障型保險之二：保障型保險之二：終身壽險終身壽險l定義：保險公司會對被保險人終身負責(zé)，直定義：保險公司會對被保險人終身負責(zé)，直到死亡為止，且最終必定要給付一筆保證金。到死亡為止，且最終必定要給付一筆保證金。l特點：含儲蓄性質(zhì)，保費高于定期壽險特點：含儲蓄性質(zhì)，保費高于定期壽險人壽保險人壽保險l保障型保險之三：保障型保險之三：兩全保險兩全保險l 定義：又稱生死合險，就是無論被保險人在保險期內(nèi)死亡或保險期滿仍然生存，都由保險公司依保險合同給付約定的保險金。l 特點：（1）、儲蓄性，既可獲得保險保障，又參加了一種特殊的零存整取儲蓄。（

19、2）、給付性與返還性，無論身故或依然生存，保險公司均要返還一筆保險金。（3）保費較高。但因可返還，實際真正的保費支出是利息部分 。 生死兩全保險產(chǎn)品案例：生死兩全保險產(chǎn)品案例：l 3030歲陳女士，歲陳女士，2020年繳費，保額年繳費，保額10 10 萬元。萬元。l 保費支出：保費支出：48204820元元/ /年年2020年年=96400=96400元元l 獲得的保險利益：獲得的保險利益： 身故保險：身故保險：1 1年內(nèi)疾病身故領(lǐng)取年內(nèi)疾病身故領(lǐng)取1.4821.482萬元；萬元；意外身故或意外身故或1 1年后疾病身故領(lǐng)取年后疾病身故領(lǐng)取1010萬元。萬元。 意外殘疾保障：根據(jù)殘疾程度，累計最

20、高可領(lǐng)意外殘疾保障：根據(jù)殘疾程度，累計最高可領(lǐng)取取1010萬元。萬元。 滿期生存保險金：滿期生存保險金：保險期滿仍然生存，可保險期滿仍然生存，可領(lǐng)取領(lǐng)取1010萬元。萬元。定期壽險、終身壽險、兩全保險的適定期壽險、終身壽險、兩全保險的適用：用：l（1）定期壽險適用于定期壽險適用于： 在短期內(nèi)從事比較危險的工作且急需保障的人；家庭經(jīng)濟情況較差，子女尚幼，自己又是家庭經(jīng)濟支柱的人；正在償還貸款或債務(wù)的人，如暫時失業(yè)者或經(jīng)濟較困難者。定期壽險、終身壽險、兩全保險的適定期壽險、終身壽險、兩全保險的適用：用：l（2）終身壽險適用于： A.家庭生活責(zé)任重的被保險人，即剛成家立業(yè)的人或撫養(yǎng)子女成長及教育的人

21、。 B.計劃把保險金留給家人的被保險人。 C.計劃把保險金當(dāng)作退休生活費或其他用途的被保險人。（3）養(yǎng)老保險是生死兩全保險的一種特殊形式，兩全保險的適用見后面的養(yǎng)老保險部分。人壽保險人壽保險l人身意外傷害保險l（1）定義：指當(dāng)被保險人遭遇到非本意的、）定義：指當(dāng)被保險人遭遇到非本意的、外來的、突發(fā)的意外事故（非疾病因素），外來的、突發(fā)的意外事故（非疾病因素），身體遭受傷害而殘廢或死亡時，保險公司按身體遭受傷害而殘廢或死亡時，保險公司按合同約定給付保險金的一種人身保險。合同約定給付保險金的一種人身保險。l（2）特點：保費低，不返本，費率主要與）特點：保費低，不返本，費率主要與職業(yè)有關(guān)，與年齡基本

22、無關(guān)。職業(yè)有關(guān)，與年齡基本無關(guān)。人壽保險人壽保險l人身意外傷害保險人身意外傷害保險l（3）適用：通常，人們對意外傷害保障需求成鐘形分布，即婚前一般不承擔(dān)家庭責(zé)任?；楹?，尤其是子女出生后，家庭責(zé)任日益突出，直至子女就業(yè)，老人辭世，需求曲線大致如下圖：人身意外傷害保險人身意外傷害保險153045607590意外傷害意外傷害個人意外傷害保障需求曲線個人意外傷害保障需求曲線人壽保險人壽保險l養(yǎng)老保險： （1 1）定義：被保險人無論是在保險期內(nèi)）定義：被保險人無論是在保險期內(nèi)死亡或保險期滿仍然生存死亡或保險期滿仍然生存，保險公司都要給保險公司都要給付保險金，所以養(yǎng)老保險是一種生死兩全保付保險金，所以養(yǎng)老

23、保險是一種生死兩全保險，同時又是一種年金保險。險，同時又是一種年金保險。 養(yǎng)老保險的死亡賠償金可提供給遺屬作為養(yǎng)老保險的死亡賠償金可提供給遺屬作為經(jīng)濟保障，生存期間的養(yǎng)老保險金可用來安經(jīng)濟保障，生存期間的養(yǎng)老保險金可用來安排老年生活，因此是保險計劃的重要組成部排老年生活，因此是保險計劃的重要組成部分。分。人壽保險人壽保險l養(yǎng)老保險：l（2）適用于 A.年齡不能太大，通常為50周歲以下。 B.有足夠的收入。 人壽保險人壽保險l投資型保險一：分紅保險l特點：投保人除了可以得到傳統(tǒng)保單規(guī)定的保險責(zé)任外，還可享受保險公司的經(jīng)營成果?？蛻舸嬖诘奈ㄒ伙L(fēng)險是可能沒有紅利。 但分紅保險的主要功能仍然是保險，而

24、紅利的分配只是其附屬功能。人壽保險人壽保險l投資型保險二：萬能壽險l特點：投保人繳納的保費分為兩部分：一部分用于購買期望得到的壽險保障，另一部分用于個人投資帳戶。二、房產(chǎn)投資房產(chǎn)投資l1、房產(chǎn)投資的特點：l資本大、回收慢、周轉(zhuǎn)率低。l回報率高。l不易變現(xiàn)，但耐久、安全。l收益大、風(fēng)險小。2、房產(chǎn)投資的優(yōu)點：l房產(chǎn)具有良好的保值性能。l房產(chǎn)投資可以雙重獲利。l房產(chǎn)投資有良好的金融支持。3、房產(chǎn)投資的方式l住房實物投資l（1）直接購房l（2）以租代購l（3）以租養(yǎng)貸l住房金融投資l（1）債券l（2）股票4、房產(chǎn)投資策略l抓住最佳的買入時機l（1）房地產(chǎn)剛剛開發(fā)時。l（2）經(jīng)濟蕭條時期。l（3）通貨

25、膨脹到來之前。l（4）房地產(chǎn)價格低落時買進。房產(chǎn)投資策略抓住最佳的賣出時機l（1）房地產(chǎn)市場價格高于目標(biāo)賣價或預(yù)期賣價。l（2）經(jīng)濟高漲時期。l（3）通貨膨脹較嚴重時期。l（4）房地產(chǎn)價格大幅上升時期。5、投資的房產(chǎn)類型l1 1、商品房、商品房l2 2、小戶型、小戶型l3 3、二手房、二手房l4 4、商鋪、商鋪“投資商鋪是金，投資辦公房是銀、投投資商鋪是金，投資辦公房是銀、投資住宅是銅資住宅是銅”l案例：案例：l馬丁銀行存款不足馬丁銀行存款不足50005000元，一天，聽說一元，一天，聽說一套現(xiàn)代式房子出售，房況佳，屬一流建筑，套現(xiàn)代式房子出售，房況佳，屬一流建筑，房價房價1450001450

26、00元，還價后定為元，還價后定為100000100000元。馬元。馬丁感到這是一個不容錯過的機會。他果斷丁感到這是一個不容錯過的機會。他果斷地與房主簽約后，到本市最大的銀行貸款地與房主簽約后，到本市最大的銀行貸款100000100000元，付給房主。又到另一銀行以新元，付給房主。又到另一銀行以新購房作抵押獲得貸款，還清了第一家銀行購房作抵押獲得貸款，還清了第一家銀行的貸款。之后把房子租了出去，沒過幾年，的貸款。之后把房子租了出去，沒過幾年，馬丁還清了貸款。馬丁還清了貸款。案例：案例：l王某有棟20萬元的舊房要出售，半年過去仍無人問津。令王某急不可待的是每月要給所購新房的貸款本息730元。周某得

27、知后欲購但手中一文不名，但周某決定先租后買。周某與房主王某商定，周某先租下周某與房主王某商定，周某先租下該房，租期三年，押金該房，租期三年，押金30003000元，每元，每月租金月租金750750元。租賃期屆滿前，周某元。租賃期屆滿前，周某隨時有權(quán)將房買下，買價為隨時有權(quán)將房買下，買價為2323萬元，萬元，但周某要求以租金的但周某要求以租金的1/21/2抵作價款。抵作價款。周某租下房屋后，立即將他轉(zhuǎn)租出周某租下房屋后，立即將他轉(zhuǎn)租出去，收押金去，收押金30003000元，月租金元，月租金800800元，元，第二年租金調(diào)至第二年租金調(diào)至850850元，第三年租金元，第三年租金調(diào)至調(diào)至900900

28、元。第三年元。第三年1010月底，覓得買月底，覓得買主，將房屋轉(zhuǎn)售，賣價主，將房屋轉(zhuǎn)售，賣價2525萬元。萬元。l請計算周某的收支及獲利狀況。請計算周某的收支及獲利狀況。三、股票“麥穗哲理”：如何拾到最大的麥穗1、怎樣買賣股票、怎樣買賣股票l（1）辦理深、滬證券帳戶卡。個人持身份證，到所在地的證券登記機構(gòu)辦理深圳、上海證券帳戶卡。l（2）開設(shè)資金帳戶(保證金帳戶) 。在選定的證券商處存入資金，證券商將為您設(shè)立資金帳戶。 與去商場買東西所不同的是，買賣股票您不能直接進場討價還價，而需要委托別人-證券商代理買賣。怎樣買賣股票l（3 3）你可以向券商下達買進或賣出股票的指令，這被稱為委托。委托時必須

29、憑交易密碼或證券帳戶。這里需要指出的是，在我國證券交易中的合法委托是當(dāng)日有效的限價委托。委托的內(nèi)容包括你要買賣股票的簡稱(代碼)，數(shù)量及買進或賣出股票的價格。股票的簡稱通常為四至三個漢字，股票的代碼上海為六位數(shù)深圳為四位數(shù)，委托買賣時股票的代碼和簡稱一定要一致。怎樣買賣股票怎樣買賣股票l（4 4）買賣股票的數(shù)量也有一定的規(guī)定：即委托買入股票的數(shù)量必須是100的整倍數(shù)，每100股被稱為“一手”，但委托賣出股票的數(shù)量則可以不是100的整倍。2、股票買賣委托的方式l（1）電話交易l（2）網(wǎng)上交易l（3）手機交易l（4）銀證轉(zhuǎn)帳如何在網(wǎng)上瀏覽股票實時行情？l上海、深圳證券交易所的交易時間是每周一至五，

30、上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。法定假日除外。3、選股策略l（1）買新不買舊l（2）買強不買弱l（3）買低不買高4、怎樣把握買賣股票的時機l(1)做股票的一般原則高拋低吸。 l(2)如何做到低位買入股票。 把握大盤運行的底部。 把握個股運行的底部。四、基金風(fēng)險共擔(dān)收益共享1、基金的概念 基金基金 是一種是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式，即通的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者過發(fā)行基金單位，集中投資者手中的資金，由基金托管人手中的資金，由基金托管人（銀行）托管，由基金管理人（銀行）托管，由基金管理人管理和運用資金，以獲得投資管理和運用資金，以獲得投資收益和資本

31、增值的投資方式。收益和資本增值的投資方式。 投資有風(fēng)險 決策需謹慎基金的種類基金的種類l 按基金發(fā)行總額是否固定劃分按基金發(fā)行總額是否固定劃分 封閉式投資基金封閉式投資基金l 開放式投資基開放式投資基金金l 按投資對象劃分按投資對象劃分 股票型股票型l 債券型債券型l 貨幣型貨幣型l 按投資目標(biāo)劃分按投資目標(biāo)劃分 收入型投資基金收入型投資基金l 平衡型投資基金平衡型投資基金l 成長型投資基金成長型投資基金開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別開放型基金封閉型基金買 賣 價 格單位價格一定等于其資產(chǎn)單位價格一定等于其資產(chǎn)凈值凈值單位價格可能高于或低單位價格可能高于或低于其資產(chǎn)凈值于其資產(chǎn)凈值買 賣 費

32、 用申購費（認購費）、贖回申購費（認購費）、贖回費、轉(zhuǎn)換費、紅利再投資費、轉(zhuǎn)換費、紅利再投資費等費等需要交納一定比例的手需要交納一定比例的手續(xù)費及證券交易稅續(xù)費及證券交易稅對基金經(jīng)理的約束如果業(yè)績不好就會面臨被如果業(yè)績不好就會面臨被贖回的危險，因此對基金贖回的危險，因此對基金經(jīng)理的經(jīng)營業(yè)績會有很強經(jīng)理的經(jīng)營業(yè)績會有很強的約束的約束由于沒有贖回的威脅，由于沒有贖回的威脅，基金收取固定的管理費，基金收取固定的管理費，這樣對基金經(jīng)理的約束這樣對基金經(jīng)理的約束就不是很強就不是很強基金相關(guān)名詞解釋認購認購 是投資者在基金發(fā)行期內(nèi)的購買行為申購申購 在基金成立后進入存續(xù)期的購買行為贖回贖回 是投資者在基金

33、存續(xù)期的拋售行為開放期開放期 進入自由申購階段封閉期封閉期 基金在成立后可安排最長不超過3個月的 封閉期，這個期限內(nèi)只接受申購，不辦理 贖回 投資有風(fēng)險 決策需謹慎基金配置的步驟需要配置的資產(chǎn)金額緊急預(yù)備金3個月支出年內(nèi)短期目標(biāo)需求2-5年中期目標(biāo)需求債券短債貨幣5-20年中長期目標(biāo)平衡基金20年以上長期目標(biāo)股票基金2、那類基金適合你l貨幣式基金l資金投向：主要是央行票據(jù)、短期債券、債券回 購及同業(yè)存款和現(xiàn)金。l適應(yīng)人群：對風(fēng)險特別害怕，資金閑置的時間無法確定，希望獲得穩(wěn)定收益。l風(fēng)險系數(shù)：l獲利指數(shù)： 那類基金適合你l債券型基金l資金投向：資產(chǎn)配置中以債券品種為主（超過50%）。l適應(yīng)人群：

34、對資金安全性要求較高，希望收益比較穩(wěn)定的人。l風(fēng)險系數(shù)：l獲利指數(shù)： 那類基金適合你l保本型基金l資金投向；資產(chǎn)配置中以債券為主，兼有一定比例的股票投資。l適應(yīng)人群：對本金的安全性要求特別高的人。l風(fēng)險系數(shù)：l獲利指數(shù)： 那類基金適合你l配置型基金l資金投向：資產(chǎn)配置中包括股票、債券和現(xiàn)金等，分配比例可以根據(jù)市場靈活調(diào)整。l適應(yīng)人群：具有適度的風(fēng)險承受能力，希望獲得一定的超額收益。l風(fēng)險系數(shù)：l獲利指數(shù)： 那類基金適合你l股票型基金l資產(chǎn)配置：資產(chǎn)配置中以股票為主。l適應(yīng)人群：愿意承擔(dān)較高風(fēng)險，希望獲得高收益的人。l風(fēng)險系數(shù)：l獲利指數(shù)： 堅持長期持有持有 基金是投資投資工具而不是投機投機工具

35、，購買基金是一個理財方式而不是發(fā)財?shù)那?，長期持有才能獲得收益并降低風(fēng)險。投資投資投機投機如何進行基金投資？ 投資有風(fēng)險 決策需謹慎堅持長期投資堅持長期投資l2006年收益率超過100的基金達到了78只，但年收益率超過100的基金投資者不到10；l基金短線操作成本太高（2）；l對市場進行短期預(yù)測十分困難，短線操作可能導(dǎo)致“高買低賣”，在牛市中出現(xiàn)虧損；l國際成熟市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，具備10年以上業(yè)績的基金更受青睞；l充分利用貨幣的“復(fù)利效應(yīng)”。投資有風(fēng)險 決策需謹慎如何進行基金投資？l選擇優(yōu)秀基金公司的基金選擇優(yōu)秀基金公司的基金 選擇經(jīng)歷了熊市和牛市兩個階段洗禮的基金。景順長城、廣發(fā)、易方達、嘉

36、實、富國、南方、工銀瑞信、匯添富、諾安等優(yōu)秀基金公司的多只基金經(jīng)歷了洗禮，值得信賴。 選擇堅持自己投資風(fēng)格的基金。如果一只基金為了追市場熱點而放棄自己的投資風(fēng)格，不停的調(diào)倉，與賭博無異。 關(guān)注基金的長期盈利能力，不以短期基金凈值來選擇基金。如何進行基金投資？l分散投資，構(gòu)建基金投資組合（雞蛋不要分散投資，構(gòu)建基金投資組合（雞蛋不要放在同一個籃子里，但也不要每個籃子里放在同一個籃子里，但也不要每個籃子里只放一個雞蛋）只放一個雞蛋）1、不要將資金只投在一只基金或一家基金公司上；2、不要將資金只投在一種風(fēng)格的基金上；3、分散投資不是持有過多的基金，以35只為宜；如何進行基金投資？l 保持平和心態(tài)，快

37、樂投資保持平和心態(tài)，快樂投資“手中有基金、心中無凈值” 。“雞蛋不放在一個籃子里”?；鹜顿Y方法（一）l一次性購買法l把所有資金一次性購買一只基金，長期持有l(wèi)簡單省事，但受購買時機限制，可能出現(xiàn)較大虧損基金投資方法（二）l固定比例投資法l按固定的投資比例分散買進幾只不同種類的基金，定期進行調(diào)整。l當(dāng)某類基金價格漲得較高時,賣出該基金，補進價格下跌的基金品種l保持低成本狀態(tài)，使投資者真正擁有賺來的錢l分散投資，避免單一基金的投資風(fēng)險基金投資方法（三）l平均成本投資法l每隔一段固定的時間（如一個月或半年）以固定的金額去購買某種基金。 l當(dāng)價格較低時，可以買到較多的基金份額；而當(dāng)價格較高時，只能買到

38、較少的份額，長此以往可以降低所購買基金的單位平均成本l要求：持之以恒并具有長期穩(wěn)定的資金來源要求l定額定期投資 懶人投資計劃，懶人投資計劃，踏空套牢兩不憂！踏空套牢兩不憂！什么是基金定投？l 定投是定期定額投資的簡稱，即每隔定投是定期定額投資的簡稱，即每隔相同的時間投入相同的金額購買基金的投相同的時間投入相同的金額購買基金的投資行為。資行為。1、每個月投入固定的資金購買基金，一般為3年5年和8年，類似零存整取，但可隨時終止；2、比較適合上班族，自動扣劃卡上資金，勿需操心，投資起點較低，200元即可；3、符合在低位多買、高位少買的價值投資理念，能有效攤低成本。基金定投適合那些投資者？1. 想降低

39、投資風(fēng)險的人風(fēng)險偏好較低的投資者2. 長期理財規(guī)劃的人準(zhǔn)備子女教育金、養(yǎng)老金3. 沒有時間理財?shù)娜松习嘧?. 強迫自己儲蓄的人年青人、控制消費支出5. 不了解股市的人幾乎所有人 如果你現(xiàn)在每月定投1000元，假設(shè)年平均收益率為8，堅持投資20年，到時將有近60萬元。結(jié)論選擇合理的資產(chǎn)組合并堅持投資計劃最重要保守型保守型穩(wěn)健型穩(wěn)健型激進型激進型10無風(fēng)險產(chǎn)品無風(fēng)險產(chǎn)品30低風(fēng)險產(chǎn)品低風(fēng)險產(chǎn)品60高風(fēng)險產(chǎn)品高風(fēng)險產(chǎn)品30無風(fēng)險產(chǎn)品無風(fēng)險產(chǎn)品50低風(fēng)險產(chǎn)品低風(fēng)險產(chǎn)品20高風(fēng)險產(chǎn)品高風(fēng)險產(chǎn)品50無風(fēng)險產(chǎn)品無風(fēng)險產(chǎn)品40低風(fēng)險產(chǎn)品低風(fēng)險產(chǎn)品10高風(fēng)險產(chǎn)品高風(fēng)險產(chǎn)品定投的三大優(yōu)點定投的三大優(yōu)點q 無需選時

40、，不怕基金凈值下跌無需選時，不怕基金凈值下跌q 獲得良好的回報獲得良好的回報q 省時又省力，更省心省時又省力，更省心 定投因為每隔一段固定時間，不論市定投因為每隔一段固定時間，不論市場行情如何波動，都會定期買入固定金額場行情如何波動，都會定期買入固定金額的基金。的基金。 q 優(yōu)點一：優(yōu)點一：無需選時，不怕基金凈值下無需選時，不怕基金凈值下跌跌 當(dāng)基金價格走高時，買進的單位數(shù)較當(dāng)基金價格走高時，買進的單位數(shù)較少；而在基金價格走低時買進的單位數(shù)較少；而在基金價格走低時買進的單位數(shù)較多，長期累積下來，成本及風(fēng)險自然會攤多，長期累積下來，成本及風(fēng)險自然會攤低。低。q 優(yōu)點一：優(yōu)點一：無需選時，不怕基金

41、凈值下無需選時，不怕基金凈值下跌跌單位凈值單位凈值申購金額申購金額獲得份額獲得份額第第1 1期期1.501.50300300元元200200第第2 2期期1.001.00300300元元300300第第3 3期期0.50.5300300元元600600合計：合計：900900元元11001100份份盈虧點：盈虧點： 00 / 00 / 00 = 00 = 0.8180.818元元 每月每月300元的定投，元的定投，3個月內(nèi)大幅下個月內(nèi)大幅下跌跌 只需要等基金凈值回升到只需要等基金凈值回升到0.8180.818元就可以回本，元就可以回本，漲回到漲回到1.001.00元就可以賺元就可以賺22%22

42、%?？梢娀鸲ㄍ兜哪Я?。可見基金定投的魔力。 一個簡單的例子一個簡單的例子假設(shè)一年中某基金表現(xiàn)如下：假設(shè)一年中某基金表現(xiàn)如下： 定投獲得的份額定投獲得的份額1010月月1 1日為日為6058560585份份, ,賺錢賺錢90539053元。元。 如果在如果在6 6月月1 1日一次性投資日一次性投資1010萬元，到萬元，到1010月月1 1日份額為日份額為5472054720份份, ,除手續(xù)費除手續(xù)費-2%,-2%,實際虧實際虧20002000元。與定投差元。與定投差1105311053元元. . 時間時間6月月1日日7月月1日日8月月1日日9月月1日日10月月1日日基金凈值基金凈值1.80元元

43、1.60元元1.40元元1.60元元1.80元元定投定投2萬元獲得萬元獲得份額份額（前端收費）（前端收費）10944份份 12313份份 14071份份 12313份份 10944份份模擬案例模擬案例廣發(fā)廣發(fā)聚富聚富凈值日期凈值日期單位單位凈值凈值前端收費后前端收費后獲得份額獲得份額第第1 1期期2005-4-52005-4-51.06821.06821844.22 1844.22 第第2 2期期2005-5-92005-5-91.03651.03651900.63 1900.63 第第3 3期期2005-6-62005-6-60.9250.9252129.73 2129.73 第第4 4期期

44、2005-7-52005-7-50.96520.96522041.03 2041.03 第第5 5期期2005-8-52005-8-51.01541.01541940.12 1940.12 第第6 6期期2005-9-52005-9-51.02991.02991912.81 1912.81 第第7 7期期2005-10-102005-10-101.02651.02651919.14 1919.14 第第8 8期期2005-11-72005-11-71.00141.00141967.25 1967.25 第第9 9期期2005-12-52005-12-50.98320.98322003.66 2

45、003.66 平均投資成本（元）：平均投資成本（元）：1.00571.0057定期定投獲得的總份額：定期定投獲得的總份額：17658.5917658.59份份真實的案例真實的案例q 事實說明事實說明： 基金定投基金定投 無需擔(dān)心基金下跌無需擔(dān)心基金下跌 無需為何時買基金而煩無需為何時買基金而煩惱惱q 優(yōu)點二：優(yōu)點二：獲得良好的獲得良好的回報回報當(dāng)市場當(dāng)市場一路上漲一路上漲 定投的回報率比一次性定投的回報率比一次性投資投資 略差。略差。當(dāng)市場當(dāng)市場一路下跌一路下跌 定投的回報率一定比一定投的回報率一定比一次性次性 投資好。投資好。當(dāng)市場當(dāng)市場先跌后升先跌后升 定投的回報率大大高于定投的回報率大大

46、高于一次一次 性投資。性投資。當(dāng)市場當(dāng)市場波動頻繁波動頻繁 定投的回報率也可能比定投的回報率也可能比一次一次 性投資高。性投資高。q 定投的回報率不比一次性投資差定投的回報率不比一次性投資差 投資有風(fēng)險 決策需謹慎105投資穩(wěn)步上揚，單位價格由1.00元上升至1.30。 每期投資額每期投資額 = = 10,000 投資期投資期 = = 25 購入單位總數(shù)購入單位總數(shù) = 218750 平均成本價平均成本價 = 1.143 定期定投回報定期定投回報 = 28.43萬萬 （13.72%） 一次性投資獲利一次性投資獲利=32.00萬萬 （28.5%）0 0. .5 50. 0.6 60. 0.7 7

47、0. 0.8 80. 0.9 91 1. .0 01 1. .1 11 1. .2 21 1. .3 31 1. .4 41 1. .5 51 14 47 71010 1313 1616 1919 2222 24240. 0.7 70. 0.8 80. 0.9 91 1. .0 01 1. .1 1基金凈值基金凈值獲得份額獲得份額（萬份）（萬份）基金份額凈值基金份額凈值每期獲得份額每期獲得份額 投資有風(fēng)險 決策需謹慎106投資一路下跌，單位價格由1.60元下跌至1.30。 每期投資額每期投資額 = = 10,000 投資期投資期 = = 25 購入單位總數(shù)購入單位總數(shù) = 170564 平均成

48、本價平均成本價 = 1.4494 定期定投回報定期定投回報 = 22.06萬萬 （-11.75%） 一次性投資獲利一次性投資獲利=20.00萬萬 （-20.00%）0 0. .7 70.80.80.90.91.01.01.11.11.21.21.31.31 1. .4 41 1. .5 51 1. .6 61 1. .7 71 14 47 71010 1313 1616 1919 2222 24240.50.50.60.60.70.70.80.80.90.9基金凈值基金凈值獲得份額獲得份額（萬份）（萬份）基金份額凈值基金份額凈值每期獲得份額每期獲得份額投資有風(fēng)險 決策需謹慎107 每期投資額每

49、期投資額 = 10,000 投資期投資期 = 25 購入單位總數(shù)購入單位總數(shù) = 173548 平均成本價平均成本價 = 1.4272 定期定投回報定期定投回報 = 27.6萬萬 （10.25%） 一次性投資獲利一次性投資獲利=24.6萬萬 （-1.5%）0 0. .6 60.80.81.01.01.21.21.41.41 1. .6 61 1. .8 81 14 47 71010 1313 1616 1919 222225250.60.60.70.70.80.8基金凈值基金凈值份額份額（萬份）（萬份）基金份額凈值基金份額凈值每期獲得份額每期獲得份額投資先跌后升，由1.60元先跌至1.24元再回升至1.60元。 投