財(cái)務(wù)報(bào)表分析復(fù)習(xí)資料

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析復(fù)習(xí)資料選擇、判斷第一章：現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析開始于銀行家 ；現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析開始于19世紀(jì)后期。P1會計(jì)報(bào)表是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性描述，它提供了最重要的財(cái)務(wù)信息。P2對會計(jì)報(bào)表的解讀一般包括會計(jì)報(bào)表質(zhì)量分析、會計(jì)報(bào)表趨勢分析、會計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析。P3企業(yè)披露的最主要的會計(jì)報(bào)表為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，涵蓋六個會計(jì)要素和現(xiàn)金流量狀況，所以會計(jì)報(bào)表質(zhì)量分析就是對財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量、經(jīng)營成果質(zhì)量和現(xiàn)金流量表質(zhì)量進(jìn)行分析。P3會計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)是指報(bào)表各內(nèi)容之間的相互關(guān)系。P3盈利能力分析是財(cái)務(wù)分析中最重要的一個部分，盈利能力還是評估企業(yè)價值的基礎(chǔ)，企業(yè)盈利指標(biāo)還可以用于評價內(nèi)部管理

2、層業(yè)績。P3企業(yè)的償債能力是關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容。企業(yè)償債能力不僅與債務(wù)結(jié)構(gòu)相關(guān)，而且還與企業(yè)未來收益能力聯(lián)系緊密。P4企業(yè)營運(yùn)能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用、循環(huán)的效率高低。一般而言，營運(yùn)能力分析包括流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析和總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析。P4企業(yè)發(fā)展能力受到企業(yè)的經(jīng)營能力、制度環(huán)境、人力資源、分配制度等諸多因素的影響。對企業(yè)發(fā)展能力的評價是一個全方位、多角度的評價過程。P4財(cái)務(wù)綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評分法。P5財(cái)務(wù)分析評價基準(zhǔn)就是在一定的評價目標(biāo)下，人為設(shè)定的劃分評價對象優(yōu)劣的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。P5財(cái)務(wù)分析評價基準(zhǔn)并不是唯一的，采用不同的基準(zhǔn)會使得同一分析對象得到不同的分析結(jié)論

3、。P5行業(yè)基準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)就是便于比較；目標(biāo)基準(zhǔn)以歷史為依據(jù)，在財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中，一般使用財(cái)務(wù)預(yù)算作為目標(biāo)基準(zhǔn)。目標(biāo)基準(zhǔn)一般是企業(yè)內(nèi)部分析人員用于評價考核。P7財(cái)務(wù)信息供給方是“生產(chǎn)”或提供財(cái)務(wù)信息的一方，一般為報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告的會計(jì)主體，供給的方式是向信息需求者披露財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)信息的最終產(chǎn)品主要以對外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)告為主，生產(chǎn)過程包括會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告等程序。目前我國會計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有制權(quán)益變動表以及附注。P8當(dāng)前我國的財(cái)務(wù)報(bào)告基本可以分為：會計(jì)報(bào)表和報(bào)表附注兩個部分。P8企業(yè)的會計(jì)信息披露可以分為：自愿性披露和強(qiáng)制性披露。P8在財(cái)務(wù)分析

4、中，強(qiáng)制性披露的信息的規(guī)范性較好，但是可通過分析進(jìn)一步獲取的信息內(nèi)容相對少些。P9我國的會計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)至少每年對外報(bào)送一次財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)務(wù)信息需求主體一般也是財(cái)務(wù)分析的主體。P9財(cái)務(wù)信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部管理者、政府和企業(yè)供應(yīng)商等。P9企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的根本目的是關(guān)心企業(yè)的盈利能力。投資者需求的信息主要與企業(yè)價值評估有關(guān)。債權(quán)人關(guān)注企業(yè)未來還本付息的能力，即償債能力。供應(yīng)商非常關(guān)注與企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和償債能力有關(guān)的財(cái)務(wù)信息。P11會計(jì)信息是企業(yè)會計(jì)系統(tǒng)編制并提供，分為外部報(bào)送信息和內(nèi)部報(bào)送信息。外部報(bào)送信息以財(cái)務(wù)報(bào)告為主，財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)分析最重要的依據(jù)和最主

5、要的財(cái)務(wù)信息來源。P11依據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第30號財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的要求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期向外部相關(guān)利益人報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和會計(jì)報(bào)表附注。P11非會計(jì)信息的內(nèi)容主要有：審計(jì)報(bào)告、市場信息、公司治理信息、宏觀經(jīng)濟(jì)信息。其中審計(jì)報(bào)告中的審計(jì)意見有四種：無保留意見、保留意見、否定意見和無法表示意見。P12根據(jù)財(cái)務(wù)信息的需求主體不同，財(cái)務(wù)分析的目的可以分為：投資分析目的、信用分析目的和經(jīng)營決策分析目的。P17比較分析法是財(cái)務(wù)分析中最常用的一種方法。比率分析法是財(cái)務(wù)分析中使用最普遍的分析方法。P19比較分析法按照比較對象形式的不同可以分為絕對數(shù)比較和百分比變動比較。比較分析法按

6、照比較基準(zhǔn)的不同可以分為：與目標(biāo)基準(zhǔn)比較、與歷史基準(zhǔn)比較、與行業(yè)基準(zhǔn)比較。比率分析法可以分為構(gòu)成比率分析和相關(guān)比率分析。P19絕對數(shù)比較是將取得的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)與比較基準(zhǔn)直接比較。絕對數(shù)比較最常見的形式就是比較財(cái)務(wù)報(bào)表，將兩期或者多期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行對比。P19比率分析法是利用指標(biāo)間的相互關(guān)系，通過計(jì)算比率來考察、計(jì)量和評價企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種方法。P23在實(shí)際分析中，比較常見的構(gòu)成比率分析是共同比財(cái)務(wù)報(bào)表。P23相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對比，求出比率，以便從經(jīng)濟(jì)活動的客觀聯(lián)系中認(rèn)識企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況。P25通過定比動態(tài)比率，可以觀

7、察企業(yè)指標(biāo)總體的變動趨勢，通過環(huán)比動態(tài)比率，可以明確指標(biāo)的變動速度。P28資產(chǎn)負(fù)債表共同比報(bào)表的基數(shù)是：資產(chǎn)總額。第二章資產(chǎn)負(fù)債表是財(cái)務(wù)報(bào)告中第一張主表，是反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表。通過資產(chǎn)負(fù)債表，報(bào)表使用者可以了解在某一日期的資產(chǎn)總額和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)和數(shù)量，以及判斷所有者的資本保值增值情況。P29分析企業(yè)資產(chǎn)流動性和償債能力的基礎(chǔ)報(bào)表是：資產(chǎn)負(fù)債表。P29反映某一會計(jì)主體在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表是：資產(chǎn)負(fù)債表。P29資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析就是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量進(jìn)行分析，即指資產(chǎn)負(fù)債表上數(shù)據(jù)反映企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的程度。P29貨幣資金是企業(yè)流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，包括

8、庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。企業(yè)保持一定的貨幣資金的動機(jī)主要有：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投資動機(jī)。貨幣資金的持有應(yīng)當(dāng)適度，如果持有量太大，則導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力下降；如果持有量太小，在可能增加企業(yè)流動性風(fēng)險(xiǎn)。P30企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)的目的是：為了近期內(nèi)出售獲利。所以交易性金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照公允價值計(jì)價。P30應(yīng)收票據(jù)中質(zhì)量可靠的票據(jù)是：銀行承兌匯票。一般而言，應(yīng)收賬款的數(shù)額與企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入數(shù)額成正相關(guān)關(guān)系。P31對于存貨的市價計(jì)量，可以使用重置成本與可變現(xiàn)凈值。P32存貨的持有數(shù)量也應(yīng)當(dāng)保持一個適當(dāng)?shù)乃?，如果存貨持有?shù)量過多，會降低存貨周轉(zhuǎn)率，降低資金使用效率，以及增加存貨儲藏成本；反

9、之，如果存貨持有量過小，會使企業(yè)面臨缺貨的危險(xiǎn)。P32重置成本是指在目前狀況下，購置相同存貨所需花費(fèi)的成本；可變現(xiàn)凈值是指在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，以存貨的估計(jì)售價減完工及出售前尚需花費(fèi)的相關(guān)稅費(fèi)等支出后的凈額。P32存貨發(fā)生減值是因?yàn)椋嚎勺儸F(xiàn)凈值低于賬面成本。在正常情況下，大多數(shù)存貨的賬面價值與可變現(xiàn)價值相比較，可變現(xiàn)凈值較高。P33存貨是一項(xiàng)流動資產(chǎn)，判斷存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量高低的一個標(biāo)準(zhǔn)就是觀察存貨能否在短期內(nèi)變現(xiàn)，因此存貨周轉(zhuǎn)的速度直接關(guān)系存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量。一般而言，存貨的周轉(zhuǎn)主要是使用存貨周轉(zhuǎn)率金額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。P33如果企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)成品構(gòu)成單一，則可能面臨較大的價格風(fēng)險(xiǎn)，但是如果企業(yè)在市場上具有壟斷

10、性地位，可以控制市場的定價權(quán)，則這種價格風(fēng)險(xiǎn)相對不大。按照我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第30號財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)指南的規(guī)定，劃分為非流動資產(chǎn)的金融資產(chǎn)包括可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和長期股權(quán)投資。P34對于同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，其入賬價值與企業(yè)為取得投資而支付的補(bǔ)價之間的差額也只能作為資本公積項(xiàng)目處理。P35對于非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，形成的基礎(chǔ)是投資雙方的獨(dú)立意志，雙方達(dá)成的交易價格也是公允的，所以長期股權(quán)投資的入賬價值應(yīng)當(dāng)以合并方支付的對價的公允價值。P35對于企業(yè)持有的對子公司的投資，以及對被投資單位不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報(bào)價、公允價值不能可

11、靠計(jì)量的長期股權(quán)投資，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用成本法核算，在初始投資或追加投資時，按照初始投資或追加投資的成本增加長期股權(quán)投資的賬面價值，獲得的被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利應(yīng)當(dāng)作為投資收益，但是如果該股利超過了被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累計(jì)凈利潤的部分，應(yīng)當(dāng)作為清算股利沖減長期股權(quán)投資的賬面價值。P35對于合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算。P36企業(yè)對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資采用權(quán)益法核算時，對于初始投資成本小于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的份額的，應(yīng)對長期股權(quán)投資的賬面價值進(jìn)行調(diào)整，計(jì)入取得投資當(dāng)期的損益。在持有期間，長期股權(quán)投資依據(jù)被投資單位所有者權(quán)益的變動而相應(yīng)變動。P36對于公

12、允價值能夠可靠計(jì)量的金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售金融資產(chǎn)。P37在活躍市場上有報(bào)價的股票投資、債權(quán)投資等，如果企業(yè)沒有將其作為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資和長期股權(quán)投資，則應(yīng)將其作為可供出售金融資產(chǎn)處理。P37可供出售金融資產(chǎn)的計(jì)量同交易性金融資產(chǎn)相同，都是按照公允價值進(jìn)行計(jì)量，區(qū)別在于公允價值變動并不對應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，而是直接計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目，排除了企業(yè)據(jù)此操縱利潤的可能。P37固定資產(chǎn)是指同時具有下列特征的有形資產(chǎn)：（1）為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的；（2）使用壽命超過1個會計(jì)年度。包括企業(yè)自用的房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具、工具器皿。P37對于企業(yè)購買

13、固定資產(chǎn)付款期較長的，超過了正常的信用條件（通常指3年以上），此購買行為具有融資租賃的性質(zhì)，固定資產(chǎn)的入賬價值不能以所有付款額之和確定，而應(yīng)為所有付款額的現(xiàn)值之和。對于存在棄置義務(wù)的固定資產(chǎn)，在初始確認(rèn)時還應(yīng)考慮棄置費(fèi)用。P37因?yàn)闂壷觅M(fèi)用一般在固定資產(chǎn)使用期滿時支付，所以其現(xiàn)值與實(shí)際支付金額之間差距較大，應(yīng)當(dāng)在固定資產(chǎn)初始確認(rèn)時將其現(xiàn)值計(jì)入固定資產(chǎn)的賬面價值，同時確認(rèn)一筆預(yù)計(jì)負(fù)債。P38在建工程是企業(yè)正在建造過程中的，未來將形成自由固定資產(chǎn)的工程，包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程等。在建工程的目的是最終成為固定資產(chǎn)，增加企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力。P38在建工程的一個特殊會計(jì)問題是借款費(fèi)用資本化，依

14、據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則17號借款費(fèi)用的規(guī)范，在符合一定條件下，與固定資產(chǎn)建造過程有關(guān)的借款費(fèi)用可以資本化，計(jì)入在建工程。P39允許資本化的借款包括專門借款和一般借款。企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)與發(fā)生時計(jì)入當(dāng)期損益。P39對于受技術(shù)陳舊因素影響較大的專利權(quán)和專有技術(shù)等無形資產(chǎn)，可采用類似固定資產(chǎn)加速折舊的方法進(jìn)行攤銷，有特定產(chǎn)量限制的特許經(jīng)營權(quán)或?qū)＠麢?quán)，應(yīng)采用產(chǎn)量法進(jìn)行攤銷。對于使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，企業(yè)不進(jìn)行攤銷，只是在每個會計(jì)期間進(jìn)行減值測試。P40商譽(yù)的出現(xiàn)在企業(yè)合并中，對于非同一控制下的吸收合并，企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)，

15、在合并方的資產(chǎn)負(fù)債表上列示。P41對于非同一控制下的控股合并，企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額在合并方的個別資產(chǎn)負(fù)債表上不確認(rèn)為商譽(yù)，而在合并報(bào)表中列示為商譽(yù)。P41企業(yè)報(bào)表上列示的商譽(yù)不攤銷，只是每個會計(jì)期間進(jìn)行減值測試。P41遞延所得稅資產(chǎn)是因?yàn)槠髽I(yè)可抵扣暫時性差異導(dǎo)致的。P42負(fù)債是企業(yè)獲取資金的一種重要手段，企業(yè)舉債可以獲得杠桿利益，同時也要承擔(dān)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。P42按照債務(wù)的到期時間是否在1年或1個營業(yè)周期內(nèi)，可以劃分為流動負(fù)債和長期負(fù)債。P42流動負(fù)債主要包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利和預(yù)計(jì)負(fù)債等。P

16、43確認(rèn)流動負(fù)債的目的，主要是將其與流動資產(chǎn)進(jìn)行比較，反映企業(yè)的短期償債能力。P43貨幣性流動負(fù)債是指需要以貨幣來償還的流動負(fù)債，如短期借款、應(yīng)付賬款等。非貨幣性流動負(fù)債是指不需要使用貨幣償還的流動負(fù)債，主要包括預(yù)收賬款。大部分流動負(fù)債是金額可以確定的流動負(fù)債。金額需要估計(jì)的流動負(fù)債主要有：預(yù)計(jì)負(fù)債、預(yù)提費(fèi)用。P43融資活動形成的流動負(fù)債主要包括短期借款和預(yù)提的借款利息。營業(yè)活動形成的流動負(fù)債主要包括與外部往來形成的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等，以及內(nèi)部往來形成的應(yīng)付職工薪酬。P43對于短期借款的償還，主要的保障是企業(yè)的流動資產(chǎn)。如果是即將到期的短期借款，應(yīng)當(dāng)以企業(yè)變現(xiàn)速度最快的貨幣資金和交易性金融資

17、產(chǎn)為保障。P43在我國，商業(yè)匯票的付款期限最長為6個月。P44應(yīng)付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的情況，這樣情況的出現(xiàn)可能是企業(yè)支付能力惡化的表現(xiàn)。P44如果企業(yè)能夠取得較多的預(yù)收賬款，可以說明企業(yè)的產(chǎn)品比較有競爭力，或者市場需求旺盛，購貨方愿意提前墊付資金。對于企業(yè)來說，預(yù)收賬款是一種不需要付息的短期債務(wù)，為生產(chǎn)經(jīng)營提供了資金支持，而且其償還還是非貨幣性的，相對于貨幣性流動負(fù)債，企業(yè)償付預(yù)收賬款比較容易。P44企業(yè)以其生產(chǎn)的產(chǎn)品或外購商品作為非貨幣性福利提供給職工的，應(yīng)當(dāng)作為正常產(chǎn)品銷售處理。辭退福利通常采取解除勞動關(guān)系時一次性支付補(bǔ)償?shù)姆绞?。?shí)質(zhì)性辭退工作在1年內(nèi)實(shí)施完畢但補(bǔ)償款項(xiàng)超過1

18、年支付的辭退福利計(jì)劃，企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，以折現(xiàn)后的金額計(jì)量應(yīng)計(jì)入當(dāng)期管理費(fèi)用。P46股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。以權(quán)益結(jié)算的股份支付不涉及應(yīng)付職工薪酬，不產(chǎn)生企業(yè)負(fù)債。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)承擔(dān)的以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算確定的負(fù)債的公允價值計(jì)量。P46企業(yè)應(yīng)當(dāng)在相關(guān)負(fù)債結(jié)算前的每個資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日，對負(fù)債的公允價值重新計(jì)量，其變動計(jì)入當(dāng)期損益。P47預(yù)計(jì)負(fù)債來自于或有事項(xiàng)。對企業(yè)來說，或有事項(xiàng)可能是一種潛在的權(quán)利、形成或有資產(chǎn)，也可能是一種現(xiàn)實(shí)或潛在的義務(wù)，形成或有負(fù)債。P48鑒于謹(jǐn)慎性原則，或有資產(chǎn)一般不應(yīng)在企業(yè)會計(jì)報(bào)表及其附注中披

19、露，只有在或有資產(chǎn)很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益時，才在會計(jì)報(bào)表附注中披露其形成的原因及其財(cái)務(wù)影響。P48預(yù)計(jì)負(fù)債的金額應(yīng)當(dāng)是清償該負(fù)債所需支出的最佳估計(jì)數(shù)。P48對于重組義務(wù)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照與重組有關(guān)的直接支出確定預(yù)計(jì)負(fù)債金額。與流動負(fù)債相比，長期負(fù)債具有償還期限較長、金額較大的特點(diǎn)。P49企業(yè)舉債長期負(fù)債的目的主要是為了融通生產(chǎn)經(jīng)營所需的長期資金。長期債務(wù)的使用既可以解決企業(yè)資金的需求，又可以為企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿利益，同時還保證了既有股東對企業(yè)的控制權(quán)。P49企業(yè)長期負(fù)債的主要項(xiàng)目有：長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款和遞延所得稅負(fù)債。P50財(cái)務(wù)分析人員還應(yīng)當(dāng)關(guān)注債券是否具有可轉(zhuǎn)換條款，對于可轉(zhuǎn)換債券的

20、核算，我國會計(jì)準(zhǔn)則要求應(yīng)當(dāng)將轉(zhuǎn)換權(quán)單獨(dú)分離出來計(jì)入資本公積、轉(zhuǎn)換時不發(fā)生轉(zhuǎn)換損益。P50企業(yè)融資租入的固定資產(chǎn)，在租賃期間沒有所有權(quán)，但由于其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移，企業(yè)具有實(shí)質(zhì)的控制權(quán)，因而視為自有的固定資產(chǎn)進(jìn)行核算。P50在租賃期開始日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。企業(yè)在租賃談判和簽訂租賃合同過程中發(fā)生的，可歸屬于租賃項(xiàng)目的手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、差旅費(fèi)、印花稅等初始直接費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入租入資產(chǎn)價值。P51對于融資租賃的固定資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用與自有固定資產(chǎn)相一致的折舊政

21、策計(jì)提租賃資產(chǎn)折舊。能夠合理確定租賃期屆滿時取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃資產(chǎn)使用壽命內(nèi)計(jì)提折舊。無法合理確定租賃期屆滿時能夠取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃期與租賃資產(chǎn)使用壽命兩者中較短的期間內(nèi)計(jì)提折舊。P52遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生與應(yīng)納稅暫時性差異。P52所有者權(quán)益的確認(rèn)和計(jì)量依賴于資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量。 資產(chǎn)負(fù)債表中，所有者權(quán)益項(xiàng)目排列順序的依據(jù)是：穩(wěn)定程度。P53我國的所有者權(quán)益主要包括四個項(xiàng)目：實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。企業(yè)的凈資產(chǎn)隨時間推移而發(fā)生的變動很小。 留存收益包括企業(yè)盈余公積和未分配利潤。P53資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢分析就是采用比較的方法，分析的對象是企業(yè)

22、連續(xù)若干年的財(cái)務(wù)狀況信息，并觀察其變動趨勢。P54定比趨勢分析是動態(tài)分析，應(yīng)當(dāng)觀察企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)在一定時間內(nèi)的變動趨勢、變動方向和變動速度。P59資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)就是指資產(chǎn)負(fù)債表中各內(nèi)容要素金額之間的相互關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析就是對這種關(guān)系進(jìn)行分析，從而對企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況做出判斷。比較資產(chǎn)負(fù)債表連續(xù)若干期間的絕對數(shù)趨勢分析的缺陷是：對于整體報(bào)表整體的結(jié)構(gòu)不是非常清楚。P63在資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成百分比計(jì)算中，一般選擇總資產(chǎn)作為總體指標(biāo)。P63資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)包括：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)等。其中最重要的是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。P67資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)在某個時刻各項(xiàng)資產(chǎn)相互之間的

23、搭配關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)的排列順序是按照流動性進(jìn)行的，企業(yè)獲利性較強(qiáng)的資產(chǎn)是長期資產(chǎn)。P67保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)為了回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，持有數(shù)量較大的流動資產(chǎn)，其中貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)的比重較其他企業(yè)為大。適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)將流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)保持在適中的水平上。激進(jìn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持有的流動資產(chǎn)進(jìn)一步減少，長期資產(chǎn)比重增加，這樣在增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時也增加了企業(yè)的盈利能力。P69企業(yè)無形資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量決定了企業(yè)的核心競爭力。所以當(dāng)無形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占有較大比重時，我們對企業(yè)未來發(fā)展前景是看好的。P69企業(yè)資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變動的原因是：發(fā)行新股。P70資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各項(xiàng)資本的構(gòu)成

24、及其比例關(guān)系，廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成，包括企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比率關(guān)系，債務(wù)結(jié)構(gòu)，所有權(quán)結(jié)構(gòu)等。狹義的資本結(jié)構(gòu)僅指企業(yè)債務(wù)與所有者權(quán)益之間的比值。P70負(fù)債融資方式的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。企業(yè)內(nèi)部融資和外部股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)較小。在確定了資金需求量和資本成本之后，企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度將決定企業(yè)選擇何種資本結(jié)構(gòu)。P72選擇保守型資本結(jié)構(gòu)的企業(yè)：資產(chǎn)利潤率低。P73企業(yè)在一定銷售水平上，盡可能減少流動資產(chǎn)的比重，從而使企業(yè)總資產(chǎn)維持在較高的收益水平的資本結(jié)構(gòu)是：風(fēng)險(xiǎn)性資本結(jié)構(gòu)。P73如果本期總資產(chǎn)比上期有較大幅度增加，不僅是企業(yè)本期經(jīng)營卓有成效，也有可能是經(jīng)營以外的原因引起的，如增加負(fù)債。

25、對于非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，其入賬價值應(yīng)當(dāng)以合并方支付對價的公允價值計(jì)價。如果一個企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)是保守型的，那么資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)一般應(yīng)是激進(jìn)型的第三章利潤表是用于反映企業(yè)在某一會計(jì)期間的經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。通過利潤表，可以了解企業(yè)在一定時期內(nèi)的收入和成本費(fèi)用狀況，判斷企業(yè)的盈利能力和利潤來源。 企業(yè)受益的主要來源是：經(jīng)營活動。P74企業(yè)利潤不僅包括營業(yè)收入和費(fèi)用，而且還包括資產(chǎn)公允價值變動損益以及營業(yè)外收支等非主營業(yè)務(wù)項(xiàng)目。P74企業(yè)會計(jì)核算的記賬基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，即凡是當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生的或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，無論款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用，計(jì)入利潤表。 凡

26、是不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)在當(dāng)期已經(jīng)收付，也不應(yīng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用。P74從利潤形成的過程來看，企業(yè)利潤的來源有多種，包括主營業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、投資收益、營業(yè)外收支和資產(chǎn)價值變動損益等。P75企業(yè)營業(yè)收入分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入兩部分。其中，主營業(yè)務(wù)收入是利潤形成的主要來源。P75營業(yè)收入是企業(yè)創(chuàng)造利潤的核心，最具有未來的可持續(xù)性，如果企業(yè)的利潤總額絕大部分來源于營業(yè)收入，則企業(yè)的利潤質(zhì)量較高。P75根據(jù)收入和費(fèi)用配比原則，與同一項(xiàng)銷售有關(guān)的收入和成本應(yīng)在同一會計(jì)期間予以確認(rèn)。成本不能可靠計(jì)量，相關(guān)的收入也不能確認(rèn)。P76在資產(chǎn)負(fù)債表日能夠?qū)υ擁?xiàng)交易的結(jié)果進(jìn)行可靠的估計(jì)，應(yīng)按照完

27、工百分比法確認(rèn)提供勞務(wù)收入。在資產(chǎn)負(fù)債表日不能對交易的結(jié)果進(jìn)行可靠的估計(jì)，則不能按完工百分比法確認(rèn)收入。P76讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入是指企業(yè)出租固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)取得的收入。營業(yè)成本也分為主營業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本兩部分。P78企業(yè)日常存貨的發(fā)出方法為先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動平均法和個別人定法。P78一般企業(yè)的營業(yè)稅費(fèi)金額與營業(yè)收入金額應(yīng)相匹配，同時因?yàn)榻痤~相對較小，所以不是分析的重點(diǎn)。P78銷售費(fèi)用同時作為一種期間費(fèi)用，與本期營業(yè)收入有較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，產(chǎn)生的影響也僅止于本期，所以從本期收入中全額扣除。P79根據(jù)我國會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)廣告費(fèi)在發(fā)生時全額計(jì)入當(dāng)期損益。P79管理費(fèi)用是指企業(yè)行政

28、管理部門為組織和管理經(jīng)營活動而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括：公司經(jīng)費(fèi)、工會經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動保護(hù)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會費(fèi)、咨詢費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、訴訟費(fèi)、排污費(fèi)、綠化費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷和業(yè)務(wù)招待費(fèi)等。P79財(cái)務(wù)費(fèi)用的發(fā)生主要與以下幾個業(yè)務(wù)內(nèi)容直接相關(guān)：（1）與企業(yè)借款融資相關(guān)；（2）與企業(yè)購銷業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金折扣相關(guān)；（3）與企業(yè)外幣業(yè)務(wù)匯兌損益相關(guān)。P80對財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行質(zhì)量分析應(yīng)當(dāng)細(xì)分內(nèi)部結(jié)構(gòu)，觀察企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的主要來源。P80新會計(jì)準(zhǔn)則對于資產(chǎn)減值的損益項(xiàng)目在利潤表上單列，而不再混同計(jì)入管理費(fèi)用、營業(yè)外支出等項(xiàng)目。企業(yè)對于絕大部分資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)計(jì)

29、提減值，這是謹(jǐn)慎性原則的要求。依據(jù)新會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)許多資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在計(jì)提后不能轉(zhuǎn)回，這樣的資產(chǎn)主要是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)。P81以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，以及以公允價值模式計(jì)量的交易性房地產(chǎn)項(xiàng)目在日后出售時，應(yīng)當(dāng)將其前期出現(xiàn)的公允價值變動損益轉(zhuǎn)入投資收益。P81投資凈收益是投資收益與投資損失的差額。 投資收益大于投資損失的差額為投資凈收益，反之為投資凈損失。企業(yè)投資收益一般不具有可持續(xù)性。P82采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算的所得稅費(fèi)用包括：當(dāng)期應(yīng)繳所得稅費(fèi)用和遞延所得稅費(fèi)用。P83遞延所得稅的產(chǎn)生是源于會計(jì)準(zhǔn)則和稅法對企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的認(rèn)定差異。 導(dǎo)致后期

30、的應(yīng)交所得稅大于所得稅費(fèi)用的當(dāng)期遞延所得稅稱為遞延所得稅負(fù)債。導(dǎo)致后期的應(yīng)交所得稅小于所得稅費(fèi)用的當(dāng)期遞延所得稅稱為遞延所得稅資產(chǎn)。對于可供出售的金融資產(chǎn)公允價值變動導(dǎo)致的遞延所得稅應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益。P84如果存在非同一條件下的企業(yè)合并，則遞延所得稅應(yīng)調(diào)整：所有者權(quán)益。 每股收益是投資者分析企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。P85在比較利潤表的基礎(chǔ)上，可以進(jìn)一步通過定比趨勢分析了解企業(yè)連續(xù)期間的經(jīng)營成果，同時可以觀察企業(yè)收入、費(fèi)用指標(biāo)在一定時間內(nèi)的變動趨勢、變動方向和變動速度。P87共同比利潤表的基數(shù)通常是：主營業(yè)務(wù)收入。 用百分比數(shù)字編制的，以提供利潤表各項(xiàng)目與主營業(yè)務(wù)收入之間的對比關(guān)系的利潤表稱為：

31、共同比結(jié)構(gòu)利潤表。P92企業(yè)的收入從廣義上講包括：主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、股利收入、利息收入和營業(yè)外收入等。企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中，對某項(xiàng)勞務(wù)，如不能可靠地估計(jì)所提供勞務(wù)的交易結(jié)果，則對該項(xiàng)勞務(wù)正確的會計(jì)處理是：不確認(rèn)利潤但能確認(rèn)損失。企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用主要包括：利息凈支出、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)、匯兌凈損失、籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金發(fā)生的其他費(fèi)用。在現(xiàn)行稅收體制下，增值稅對產(chǎn)品銷售利潤沒有直接影響。增值稅變動是通過城建稅及教育費(fèi)附加間接影響銷售利潤。但是，對于應(yīng)交納消費(fèi)稅的產(chǎn)品，消費(fèi)稅率或單位稅金變動將直接影響產(chǎn)品銷售利潤。第四章確認(rèn)現(xiàn)金流量的計(jì)價基礎(chǔ)是：收付實(shí)現(xiàn)制。 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金

32、等價物流入和流出的報(bào)表。P93編制現(xiàn)金流量表的目的是為會計(jì)信息使用者提供企業(yè)一定會計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，以便于會計(jì)信息使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來期間的現(xiàn)金流量。P93現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，其中的現(xiàn)金包括：庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價物。銀行匯票存款和銀行本票存款都是銀行存款。所以屬于現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金，而長期債券投資屬于資產(chǎn)負(fù)債表中的長期資產(chǎn)。P94根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來源，現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。P94經(jīng)營活動是指企業(yè)

33、投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項(xiàng)； 投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。 籌資活動是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。P94編制現(xiàn)金流量表時，列報(bào)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法有兩種：一是直接法、二是間接法。 所謂直接法是指按現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。在直接法下，一般是以流量表中的營業(yè)收入為起點(diǎn)。所謂間接法，是指以凈利潤為起點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營業(yè)外收支等項(xiàng)目，剔除投資活動、籌資活動對現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計(jì)算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。P94采用直接法編制的現(xiàn)金流量表，便于分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)

34、金流量的來源和用途，預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景； 采用間接法編制現(xiàn)金流量表， 便于將凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額進(jìn)行比較，了解凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。P94企業(yè)利潤質(zhì)量的一個關(guān)鍵就是觀察利潤受到現(xiàn)金流量支撐的程度。 現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的質(zhì)量。 利潤指標(biāo)的總額是越大越好，但是對現(xiàn)金流量的評價卻并非如此。P95對現(xiàn)金流量項(xiàng)目的分析內(nèi)容包括：判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成，以及哪些項(xiàng)目在未來期間可以持續(xù)，哪些項(xiàng)目是偶然發(fā)生的，各個項(xiàng)目發(fā)生的原因是什么等。企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源，而且其在未來

35、的可持續(xù)性也最強(qiáng)，所以該部分內(nèi)容的分析是現(xiàn)金流量分析的重點(diǎn)。P96一般而言，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零意味著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較正常，具有“自我造血”功能，且經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金凈流量的比率越大，說明企業(yè)的現(xiàn)金狀況越穩(wěn)定，支付越有保障。P96企業(yè)在日常經(jīng)營活動中會發(fā)生一些非付現(xiàn)成本和費(fèi)用，如：固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、預(yù)提費(fèi)用、待攤費(fèi)用等。P96經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零的情況在現(xiàn)實(shí)中比較少見，意味著經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”。P97經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零的情況意味著經(jīng)營過程的先進(jìn)流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”。P97”銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金“項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)是企業(yè)現(xiàn)金產(chǎn)生的源泉。 ”

36、收到的稅費(fèi)返還“項(xiàng)目反映企業(yè)收到返還的增值稅、營業(yè)稅、所得稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加返還款等各種稅費(fèi)。P98”收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金“項(xiàng)目反映企業(yè)受到的罰款收入、經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動中支付現(xiàn)金的主要部分，在未來的持續(xù)性較強(qiáng)，分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)該項(xiàng)目的內(nèi)容和構(gòu)成“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng)目反映企業(yè)本期發(fā)生并支付的、本期支付以前各期發(fā)生的以及預(yù)交的教育費(fèi)附加、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、預(yù)交的營業(yè)稅等稅費(fèi)。 計(jì)入固定資產(chǎn)價值、實(shí)際支付的耕地占用稅、本期退回

37、的增值稅、所得稅除外。P99“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映企業(yè)支付的罰款支出、差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出。P99投資活動是指企業(yè)對外的股權(quán)、債權(quán)投資，以及對內(nèi)的非貨幣性資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)）投資。投資活動對當(dāng)期經(jīng)營成果的影響一般較小，但是直接影響企業(yè)未來期間的損益。P99投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或者等于零的情況可以得出兩種相反的結(jié)論：（1）是企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報(bào)收現(xiàn)能力較強(qiáng)；（2）是企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)，同時又難以從外部籌資，而不得不處置一些長期資產(chǎn)，以補(bǔ)償日常經(jīng)營活動的現(xiàn)金需求。P99投資活動現(xiàn)金凈流量小于零的結(jié)

38、果也有兩種解釋：（1）企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟(jì)效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金的凈流出；（2）企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，因?yàn)榇箢~投資一般會形成長期資產(chǎn)，并影響企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以這種狀況下的投資活動現(xiàn)金流量小于零對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展是有利的。P99“取得投資收益收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)金股利，從子公司、聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)分回利潤而收到的現(xiàn)金，以及因債權(quán)性投資而取得的現(xiàn)金利息收入，但股票股利除外。P100“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金及增值稅款、支付的應(yīng)由在建工程和無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工

39、薪酬現(xiàn)金支出，但為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分、融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費(fèi)用除外。P101我國現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則規(guī)定，收到的股利屬于投資活動。P100在分析“投資支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目時，分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)在本部分的支出金額是否來自與閑置資金，是否存在挪用主營業(yè)務(wù)資金進(jìn)行投資的行為。P101在現(xiàn)金流量的歸屬問題上，我國把支付的利息列入籌資活動。P102籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零的情況的出現(xiàn)原因一般是企業(yè)在本會計(jì)期間集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、進(jìn)行利潤分配、償付利息等業(yè)務(wù)。P102“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。 總的來說，對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營

40、活動現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間。P103企業(yè)采用間接法在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤調(diào)解為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息。P103現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析；（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析；（3）現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析。P111現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入加總合計(jì)，然后計(jì)算每個現(xiàn)金流入項(xiàng)目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。P112現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出加總合計(jì)，然后計(jì)算每個現(xiàn)金流出項(xiàng)目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。P113一般而言，

41、對于一個正常發(fā)展的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入和流出的比率應(yīng)大于1，投資活動現(xiàn)金流入和流出的比率應(yīng)小于1，籌資活動現(xiàn)金流入和流出之間的比例隨著企業(yè)資金余缺的程度圍繞1上下波動。P115存貨的增加會使經(jīng)營現(xiàn)金流量減少。無形資產(chǎn)攤銷不影響現(xiàn)金流量，出售長期資產(chǎn)利得影響投資活動的現(xiàn)金流量。應(yīng)收賬款減少會增加經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量對于“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，分析人員應(yīng)關(guān)注的主要內(nèi)容有：（1）企業(yè)處置這些長期資產(chǎn)的目的；（2）這些資產(chǎn)在企業(yè)總體經(jīng)營活動中的作用；（3）這些資產(chǎn)在企業(yè)總體經(jīng)營活動中的地位。支付的股利與利息屬于籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 向股東分配股利屬于籌資活動。發(fā)

42、行債券所收到的現(xiàn)金屬于籌資活動。貸款的利息，應(yīng)計(jì)入籌資活動的現(xiàn)金流量。購買相關(guān)技術(shù)屬于投資活動。出售固定資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額和出售無形資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額都是屬于投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金收入。企業(yè)處在高速成長階段，投資活動現(xiàn)金流量往往是流出量大于流入量。第五章償債能力是現(xiàn)代企業(yè)綜合財(cái)務(wù)能力的重要組成部分，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)增長的穩(wěn)健性保證。P117企業(yè)的負(fù)債按照負(fù)債項(xiàng)目到期日的遠(yuǎn)近可分為流動負(fù)債和長期負(fù)債。其中流動負(fù)債是指企業(yè)應(yīng)在1年或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等項(xiàng)目。長期負(fù)債是指償還期限在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期以上

43、的債務(wù)，包括：長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等項(xiàng)目。P118企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱即為企業(yè)資產(chǎn)對負(fù)債的保障程度。企業(yè)的償債能力還決定于企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。P118正常狀態(tài)下的債務(wù)一般以現(xiàn)金方式來直接償付，除了動用留存的貨幣資金來直接償付負(fù)債或者是通過借取新債來償付債務(wù)這兩種形式外，更多的是動用其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換來的現(xiàn)金來償付債務(wù)。P118在一定期間，企業(yè)擁有多少貨幣資金及資產(chǎn)變現(xiàn)能力是企業(yè)償還債務(wù)的承受能力或保證程度。P119資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金又可以通過兩種方式進(jìn)行：（1）是資產(chǎn)的清算直接轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金；（2）資產(chǎn)用于開展經(jīng)營活動帶來新的現(xiàn)金。 因此，企業(yè)的償債能力可以分為靜態(tài)償債能力和動態(tài)償債能力兩個方面。P

44、119企業(yè)靜態(tài)償債能力的分析主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)與負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。而動態(tài)償債能力實(shí)際上更為關(guān)注企業(yè)盈利能力對償付債務(wù)的影響。償債能力分析通常分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。 短期償債能力與長期償債能力都并非越高越好。P122企業(yè)持有較多的貨幣資金，最有利于企業(yè)的短期債權(quán)人。P123企業(yè)的流動負(fù)債包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息等項(xiàng)目。P126經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與企業(yè)流動性和短期償債能力的關(guān)系最為密切。P126分析短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括：營運(yùn)資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比例和支付能力系數(shù)。P127營運(yùn)資本

45、實(shí)際上反映的是流動資產(chǎn)可用于歸還和抵補(bǔ)流動負(fù)債后的余額，營運(yùn)資本越多，說明企業(yè)可用于償還流動負(fù)債的資金越充足。 可將營運(yùn)資金作為衡量企業(yè)短期償債能力的絕對數(shù)指標(biāo)。P127營運(yùn)資本指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)在于能夠直接反映流動資產(chǎn)保障流動負(fù)債償還后能夠剩余的金額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對量指標(biāo)。 營運(yùn)資本指標(biāo)不僅受企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的影響，也受企業(yè)規(guī)模的影響較大，因此該指標(biāo)不便于進(jìn)行企業(yè)之間的比較。因此對營運(yùn)資本指標(biāo)的分析一般僅進(jìn)行縱向比較，很少進(jìn)行橫向比較。在流動負(fù)債一定的條件下，增加流動資產(chǎn)會降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。 流動比率越高，企業(yè)的短期償債能力也就越強(qiáng)。 從債權(quán)人的立場上說，流動比率越高越好，但從經(jīng)營者和所有者

46、角度看，并不一定要求流動比率越高越好。P129企業(yè)下一個期間的短期償債能力應(yīng)該是一個動態(tài)的問題。 有形凈值債務(wù)比率是指企業(yè)的負(fù)債總額與有形凈值總額的比值。P132速動比率也被稱為酸性測試比率。速動比率是指速凍資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。 速動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力相對于其他流動資產(chǎn)項(xiàng)目來說要更差一些。P133速動比率是用以衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以即刻用于償付到期債務(wù)的能力，是流動比率分析的一個重要輔助指標(biāo)。P134速動比率較之流動比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠的評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及其償還短期負(fù)債的能力。 一般來說，速動比率越高，說明企業(yè)的流動性越強(qiáng)，流動負(fù)債的安全程度越高。從企業(yè)的角度看，速動比率也不是越高越好。

47、通常認(rèn)為速動比率等于1比較合理。P134現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。其中現(xiàn)金類資產(chǎn)包括：企業(yè)持有的所有貨幣資金和持有的易于變現(xiàn)的有價證券，如可隨之出售的短期有價證券、可貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓的票據(jù)等。P137在企業(yè)的流動資產(chǎn)中，現(xiàn)金及短期有價證券的變現(xiàn)能力最強(qiáng)。 現(xiàn)金比率是評價公司短期償債能力強(qiáng)弱的最可信的指標(biāo)，其主要作用在于評價公司最壞情況下的短期償債能力。現(xiàn)金比率越高，公司短期償債能力越強(qiáng)，反之則越低。P137企業(yè)持有現(xiàn)金一般有：交易性、預(yù)防性和投機(jī)性三種動機(jī)。P137現(xiàn)金比率在分析短期償債能力時通常僅僅是一個輔助性指標(biāo)。P138企業(yè)長期負(fù)債主要包括：長期借款、應(yīng)付債券和長期應(yīng)付款等三

48、項(xiàng)內(nèi)容。企業(yè)的長期償債能力主要取決于獲利能力。P141分析企業(yè)長期償債能力除了關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模與結(jié)構(gòu)外，還需要關(guān)注企業(yè)的盈利能力。 企業(yè)長期的盈利水平和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量才是償付債務(wù)本金和利息的最穩(wěn)定、最可靠的來源。P142企業(yè)長期盈利能力是決定企業(yè)長期償債能力的主要因素。P143所有者權(quán)益的比重越高，企業(yè)的穩(wěn)定性越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越低，對債務(wù)的保障程度就越高。 所有者權(quán)益的比重越高，企業(yè)的資金成本就越高，收益就越低。相反，負(fù)債的比重越高，企業(yè)的資金成本就越低，收益就越高。P143從長期償債能力的影響因素來看，企業(yè)長期償債能力的分析內(nèi)容包括靜態(tài)分析與動態(tài)分析，其中靜態(tài)分析是指企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)對

49、負(fù)債的保值程度。動態(tài)分析則主要強(qiáng)調(diào)企業(yè)未來賺得的利潤與現(xiàn)金流量對負(fù)債的保障程度。P144企業(yè)長期償債能力靜態(tài)分析指標(biāo)主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)。 資產(chǎn)負(fù)債率是最為常用的反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值。 資產(chǎn)負(fù)債率越高，表明資產(chǎn)對負(fù)債的保障程度就越低。P144一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)的負(fù)債越安全、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但是從企業(yè)和股東的角度出發(fā)，資產(chǎn)負(fù)債率并不是越低越好，因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率過低往往表明企業(yè)沒能充分利用財(cái)務(wù)杠桿，即沒能充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。P145資產(chǎn)負(fù)債率是考察企業(yè)破產(chǎn)清算時債權(quán)人利益的保障程度，即破產(chǎn)清算時債權(quán)人權(quán)益能夠得到多大程度的物

50、質(zhì)保障。P146股權(quán)比率是企業(yè)的所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比值。股權(quán)比率反映了在企業(yè)全部資金中，有多少是所有者提供的。 股權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和必然為100%。P147產(chǎn)權(quán)比率又稱負(fù)債與所有者權(quán)益比率，是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，有時還被稱為資本負(fù)債率。 產(chǎn)權(quán)比率反映了所有者權(quán)益對負(fù)債的保障程度。 產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度就越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越?。环粗a(chǎn)權(quán)比率越高，則表明企業(yè)的長期償債能力越低。產(chǎn)權(quán)比率是反映企業(yè)保護(hù)債權(quán)人利益的指標(biāo)。P149權(quán)益乘數(shù)又稱權(quán)益總資產(chǎn)率，是指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額之間的比率。 權(quán)益乘數(shù)表明企業(yè)資產(chǎn)總額是所有者權(quán)益的

51、倍數(shù)，該比率越大，表明所有者投入的資本在資產(chǎn)總額中所占比重越小，對負(fù)債經(jīng)營利用得越充分，但反映企業(yè)的長期償債能力越弱。P151企業(yè)長期償債能力的動態(tài)分析指標(biāo)主要有：利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)與債務(wù)保障比率等。P154利息保障倍數(shù)是公司息稅前利潤與債務(wù)利息的比值，反映了公司獲利能力對債務(wù)所產(chǎn)生的利息的償付保證程度。P154計(jì)算利息保障倍數(shù)時就應(yīng)當(dāng)以正常業(yè)務(wù)經(jīng)營的息稅前利潤為基礎(chǔ)。分母中的利息費(fèi)用不僅包括記入財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還應(yīng)包括已資本化的利息費(fèi)用。利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)支付利息的能力越強(qiáng)；反之，則說明企業(yè)支付利息的能力越弱。此比率若低于1，說明企業(yè)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營成果不足以支付當(dāng)期

52、利息費(fèi)用，這意味著企業(yè)的付息能力非常低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常高，需要引起高度重視。同時應(yīng)注意，對企業(yè)和所有者來說，也并非簡單地認(rèn)為利息保障倍數(shù)越高越好，如果一個很高的利息保障倍數(shù)不是由于高利潤帶來的，而是由于低利息導(dǎo)致的，則說明企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿程度很低，未能充分利用舉債經(jīng)營的優(yōu)勢。P155現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是可用于支付利息的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與現(xiàn)金利息支出的比值。P157現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)反映的是企業(yè)用當(dāng)期經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量支付當(dāng)期利息的能力。P157現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)整體增長反映企業(yè)經(jīng)營活動所帶來的現(xiàn)金流量對利息償付的保障程度越來越高。P158資產(chǎn)負(fù)債表中的長期資產(chǎn)主要包括：固定資產(chǎn)、長期投資

53、和無形資產(chǎn)。 在資產(chǎn)負(fù)債表中，長期負(fù)債項(xiàng)目包括：長期借款、應(yīng)付債券和長期應(yīng)付款等。 租賃按性質(zhì)可分為融資租賃和經(jīng)營租賃兩大類。融資租賃是指當(dāng)企業(yè)需要添置某些設(shè)備而又缺乏資金時，由出租人代其購買所需要的設(shè)備，然后再出租給企業(yè)使用的一種租賃形式。P160融資租賃的會計(jì)處理應(yīng)將租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬。經(jīng)營租賃是一種短期租賃，一般用于滿足企業(yè)的短期需求，并且與租賃資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并沒有完全轉(zhuǎn)移。P160根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)同時滿足下列條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債：（1）該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)；（2）履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；（3）該義務(wù)的金額能夠可靠

54、地計(jì)量。P161在分析長期償債能力時，也需要關(guān)注長期負(fù)債的會計(jì)處理所存在的一些特殊問題：（1）長期負(fù)債金額也會受會計(jì)政策的影響；（2）可轉(zhuǎn)換債券的影響。P160從現(xiàn)行稅制來看，企業(yè)的課稅對象主要包括：增值額、所得額及流轉(zhuǎn)額和行為等。運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表可以計(jì)算的比率有：現(xiàn)金比率。 當(dāng)企業(yè)全部資本利潤率高于借款利息率時，負(fù)債比例越大越好，這是從股東的角度來說的。 決定權(quán)益乘數(shù)大小的主要指標(biāo)是：資產(chǎn)負(fù)債率。 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)的：長期償債能力和負(fù)債經(jīng)營能力。從穩(wěn)健角度出發(fā)，現(xiàn)金比率用于衡量企業(yè)償債能力最為保險(xiǎn)。流動負(fù)債的質(zhì)量與債務(wù)償還的強(qiáng)制程度和緊迫性密切相關(guān)。營運(yùn)資本越多，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，

55、債權(quán)人收回債券的安全性越高。 流動比率增加而速動比率減少，有可能是存貨數(shù)量增加。 股權(quán)比率越大，表明負(fù)債越少，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。有形凈值債務(wù)比率是在企業(yè)清算基礎(chǔ)上，反映企業(yè)擁有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金對債務(wù)的保障程度，更能反映債權(quán)人利益的保障程度。按動用資產(chǎn)來償還債務(wù)因動用資產(chǎn)的類型以及資產(chǎn)的來源不同分為不同的方式：（1）可將債務(wù)償付分為正常狀態(tài)下的償付與非正常狀態(tài)下的償付；（2）靜態(tài)償付與動態(tài)償付。盈余公積和資本公積為所有者權(quán)益項(xiàng)目。 流動資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量從根本上決定了企業(yè)償還流動負(fù)債的能力。企業(yè)有可能以自己的一些流動資產(chǎn)為他人提供擔(dān)保，這種擔(dān)保有可能成為企業(yè)的負(fù)債，增加償債的負(fù)擔(dān)。第六章資產(chǎn)的核心

56、特征是能夠帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。 資產(chǎn)是企業(yè)資金的占用形式。資產(chǎn)既是一個投入的概念又是一個動態(tài)的概念。P165企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的效率主要反映企業(yè)的營運(yùn)能力。 資產(chǎn)的營運(yùn)能力表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)所占用資金的周轉(zhuǎn)速度，反映企業(yè)資金利用的效率，表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運(yùn)用資金的能力。P166反映企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢的指標(biāo)一般有周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式。周轉(zhuǎn)率又叫周轉(zhuǎn)次數(shù)，代表一定時期內(nèi)資產(chǎn)完成的循環(huán)次數(shù)。周轉(zhuǎn)期又叫周轉(zhuǎn)天數(shù)，代表資產(chǎn)完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)。P167一般情況下，計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率選用“銷售收入”作為“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額”；而單項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有兩種計(jì)算方法：（1）以銷售收入作為周轉(zhuǎn)額；（2）以銷售

57、成本作為周轉(zhuǎn)額。P168反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。P169應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又叫應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額之比。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次指的是從應(yīng)收賬款發(fā)生到收回的全過程。P170應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的另一個重要的指標(biāo)，又稱為應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期，它是360天與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率之比。P171一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明應(yīng)收賬款收回得越快，應(yīng)收賬款的流動性越強(qiáng)，同時應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越小。反之，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，說明應(yīng)收賬款收回得越不

58、順暢，應(yīng)收賬款的流動性越弱，同時應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越大。但是如果一個企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過高，則可能是由于企業(yè)的信用政策過于苛刻所致，這樣又可能會限制企業(yè)銷售規(guī)模的擴(kuò)大，影響企業(yè)長遠(yuǎn)的盈利能力。P172存貨的主要構(gòu)成內(nèi)容為原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品。 反映存活周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。P174存貨周轉(zhuǎn)率又叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是一定時期內(nèi)企業(yè)銷貨或主營業(yè)務(wù)成本與存貨平均余額之比。它是反映企業(yè)銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度的一個指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效率的一個綜合性指標(biāo)。P174一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明存貨周轉(zhuǎn)得越快，存貨的流動性越強(qiáng)。反之，存貨周轉(zhuǎn)率越低，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，說明存貨周轉(zhuǎn)得越不順暢，存貨的流動性越弱。但是，如果一個企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率過