sf物流優(yōu)化設(shè)計方案物流金融支持下的順豐速運創(chuàng)新性業(yè)

1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。sf物流優(yōu)化設(shè)計方案物流金融支持下的順豐速運創(chuàng)新性業(yè)物流金融支持下的順豐速運創(chuàng)新性業(yè)務開拓模式物流金融支持下的順豐速運創(chuàng)新性業(yè)務開拓模式設(shè)計目錄一、前言3（一）項目背景3（二）全文框架4（三）團隊工作模式4二、戰(zhàn)略分析5（一）國內(nèi)外宏觀背景分析：5（二）項目環(huán)境分析61. SF的SWOT分析62. SF的戰(zhàn)略選擇73. SF開展物流金融的必要性7（三）項目定位8三、物流金融模式設(shè)計10（一）SF客戶細分10（二）基本的兩大類物流金融運營模式設(shè)計171. 代收貨款172.代墊付款21（三）經(jīng)濟可行性分析：

2、291. 企業(yè)的資金缺口問題292. 成本收益預測31四、物流金融支持下的系統(tǒng)流程優(yōu)化34五、物流金融開拓模式的風險分析與控制38（一）代收貨款風險分析與控制381. 代收貨款風險分析382. 風險評估403. 風險控制41（二）代墊付款的風險與風險控制451. 代墊風險產(chǎn)生誘因452. 風險產(chǎn)生過程463. 風險控制措施46六、物流金融支持下的運營平臺構(gòu)建47（一）總體框架47（二）模塊功能49七、總結(jié)53參考文獻：55內(nèi)部講師培訓班培訓方案63學員互評表64評分匯總表65一、前言（一）項目背景國家郵政局局長馬軍勝在2010年工作會議上說,到2015年,我國將初步形成一批具有國際競爭力的大型

3、快遞企業(yè),初步構(gòu)成便捷高效、安全有序、技術(shù)先進、布局合理的快遞服務體系,使快遞業(yè)務能夠基本適應經(jīng)濟社會發(fā)展水平,成為新興的戰(zhàn)略性服務業(yè)。據(jù)了解,2009年,我國規(guī)模以上快遞企業(yè)業(yè)務收入完成479億元,同比增長17.3%,占行業(yè)總收入的比重達43.7%?？爝f業(yè)務量完成18.6億件,同比增長22.8%。目前，國內(nèi)民營企業(yè)競爭日趨激烈，呈現(xiàn)諸侯爭霸的局面。由于激烈的競爭，利潤擠占了成本，使得服務質(zhì)量上不去，侵害消費者權(quán)益的情況時有發(fā)生。這些負面現(xiàn)象，嚴重影響了民營快遞企業(yè)的總體形象。國際快遞巨頭紛紛搶灘登陸，目前80的國際快遞業(yè)務被全球速遞業(yè)四大巨頭公司經(jīng)營。隨著品牌的建立和網(wǎng)絡的延伸，不久的將來必

4、定會以其成熟的運作模式來鯨吞國內(nèi)的快遞市場，使我國本已復雜的快遞市場又燒了一把火。逐年走低的利潤也會使得快遞行業(yè)重新洗牌，快遞企業(yè)必須要努力實現(xiàn)外延式擴展向內(nèi)涵式發(fā)展的轉(zhuǎn)變，尋找新的利潤增長點以謀取企業(yè)的價值實現(xiàn)。有很多優(yōu)秀的快遞企業(yè)在這方面進行了大膽的嘗試，并取得了不錯的成功，也推出了不少的新概念，其中物流金融的概念最引人注目。SF是國內(nèi)具有影響力的大中型優(yōu)秀民營快遞之一。目前這樣的企業(yè)還有宅急送、申通、圓通等。經(jīng)過十多年的發(fā)展，順豐和這些企業(yè)一樣正處于一個轉(zhuǎn)型階段，轉(zhuǎn)型成功與否將是公司生死存亡的關(guān)鍵點。借鑒國內(nèi)外快遞發(fā)展經(jīng)驗，物流金融是快遞發(fā)展轉(zhuǎn)型的必然趨勢。而案例中DDS的倒閉所造成的破

5、壞性更是讓我們意識到物流金融發(fā)展及規(guī)范的重要性。由此本小組在對方案及國內(nèi)外環(huán)境進行仔細研究之后決定設(shè)計出一套物流金融支持下的SF創(chuàng)新性業(yè)務開拓模式。改進現(xiàn)行簡單的代收貨款業(yè)務模式，創(chuàng)新性地提出適用于SF的代墊貨款業(yè)務模式，通過與銀行的合作，將金融真正融入物流之中。物流金融模式的重點在于如何規(guī)避或降低風險，為此我們決定在優(yōu)化流程的基礎(chǔ)上對每一環(huán)節(jié)的風險進行識別、評估和控制。同樣，我們將引入信息平臺的建設(shè)來支持業(yè)務的進行和風險的控制。最后將通過財務分析進行整個方案可行性的驗證，實現(xiàn)SF的發(fā)展在物流金融的支持下實現(xiàn)一體化運營。快遞巨頭UPS的中國董事總經(jīng)理兼首席代表陳學淳就曾表示，未來物流業(yè)的決勝點

6、在于金融服務。物流金融將注定是快遞行業(yè)發(fā)展的機遇。SF在當前復雜的環(huán)境之下，盡早對自己進行定位，通過發(fā)展物流金融，以領(lǐng)先的姿態(tài)走在改革大軍之列必將成為其未來市場地位的具有戰(zhàn)略性的一步。SF創(chuàng)新性業(yè)務開拓模式設(shè)計戰(zhàn)略分析客戶細分下單流程設(shè)計風險分析必要性分析代收貨款模式優(yōu)化代收貨款結(jié)算流程風險預警項目定位代墊貨款轉(zhuǎn)賬流程代墊貨款模式設(shè)計經(jīng)濟可行性分析風險控制物流金融的支持信息平臺設(shè)計信息模塊簡介（二）全文框架（三）團隊工作模式1. 第一階段：準備階段主要的前期準備工作都在這一階段完成。收到大賽通知后，在學院進行選拔，確定五人組成團隊進行網(wǎng)上和郵寄報名。團隊成員確定后，下載大賽提供的一些資料，由老

7、師帶隊組織學習資料，進行集體討論提出問題。2. 第二階段：選題及知識儲備階段經(jīng)過一周的材料學習過程，在所有團隊成員都對SF集團的現(xiàn)狀有了比較系統(tǒng)的了解后，進行了多次集體討論。討論結(jié)果最終確定選題方向為“物流金融支持下的SF創(chuàng)新性業(yè)務開拓模式設(shè)計”，并和指導老師進行溝通，確定具體研究內(nèi)容，開始有針對性地查閱有關(guān)物流金融方面的資料，使我們對物流金融有了比較更深的了解。通過系統(tǒng)地學習后，團隊成員進行了一次總結(jié)性的討論，確定了方案的初步框架，分配各成員的任務。3第三階段：創(chuàng)作方案階段在這一階段團隊成員根據(jù)分配的任務進行有針對性地學習，將所學的知識運用到方案內(nèi)容之中，成員之間定期溝通，保證各自負責的內(nèi)容

8、之間的一致性。經(jīng)過一個月時間形成初稿，初稿形成后學院多位老師就整體方案給出修改建議，期間經(jīng)過兩次大的修改，增刪了許多內(nèi)容，最終確定了方案的內(nèi)容。4第四階段：調(diào)整和提交對最終方案的各個部分內(nèi)容格式進行調(diào)整，統(tǒng)一格式保證方案全局的連貫性。交由指導老師審核后最終提交。組成團隊報 名學習案例咨詢信息格式調(diào)整提交方案針對性學習集體討論確定框架形成初稿一次修改二次修改定 稿第一階段第四階段第三階段第二階段二、戰(zhàn)略分析（一）國內(nèi)外宏觀背景分析：從20世紀90年代開始，國際物流企業(yè)通過對銀行嵌入物流功能或者向物流公司嵌入金融功能的方式開展存貨融資業(yè)務，并將其視為增加產(chǎn)品附加值的差異化戰(zhàn)略的一部分。作為全球最大

9、的包裹運送公司，UPS的發(fā)展在一定程度上代表了行業(yè)的發(fā)展方向。其在2001 年5月并購了美國第一國際銀行（FIB），并成立資本公司UPSC，實現(xiàn)向廣大中小企業(yè)提供物流和金融的打包服務，從而創(chuàng)造出新的利潤空間。通過了解客戶的目標，運作策略和供應鏈結(jié)構(gòu)，UPSC開創(chuàng)性地重新定義了金融服務提供商的職能。反觀國內(nèi)，作為直接競爭對手，宅急送開始考慮轉(zhuǎn)型成為類似國際四大巨頭的綜合型物流商，并將目光放在了開展代收貨款（COD）服務。據(jù)行業(yè)專家估計，在全國推行COD，宅急送每月代收款回籠資金5000多萬元。國內(nèi)多家商業(yè)銀行（如深圳發(fā)展銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行等）開始涉足供應鏈金融業(yè)務。作為該項業(yè)務的開拓者，目

10、前深圳發(fā)展銀行已經(jīng)建立起供應鏈金融完整的運營體系。供應鏈金融業(yè)務的客戶從無到有，自小而大，開辟了全新的增長領(lǐng)域。在核心業(yè)務供應鏈貿(mào)易融資方面，自2005年實施業(yè)務轉(zhuǎn)型以來，規(guī)模持續(xù)高速成長，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良。貿(mào)易融資在深圳發(fā)展銀行總體業(yè)務中的重要性進一步增加，2008年一季度末貿(mào)易融資授信總額占總額貸款比例超過三成。貿(mào)易融資的發(fā)展也帶來客觀的中間業(yè)務收入。從以上資料可得，在當今物流金融的發(fā)展趨勢已經(jīng)越來越明顯。無論是國外還是國內(nèi)，都在不同方面呈現(xiàn)出這樣的局面。首先，市場上有這樣的呼聲。國內(nèi)的各大型銀行正在搜尋第三方物流進行合作；各中小型企業(yè)融資難的問題也正逐步日趨白熱化。其次，SF作為國內(nèi)快遞的領(lǐng)

11、先者，有實力進行嘗試，搶先占取市場。表2-1 SF國內(nèi)競爭對手一覽表國內(nèi)快遞競爭對手清單競爭死對頭EMS、大田快遞直接競爭者宅急送、民航快遞、中鐵快運、中外運敦豪、天地快遞、申通間接競爭者小紅馬、天天等小快遞公司潛在競爭者UPS、FedEx等跨國快遞巨頭（二）項目環(huán)境分析1. SF的SWOT分析表2-2 SF的SWOT分析表內(nèi)部能力外部因素 優(yōu)勢（S）劣勢（W）1. 速度優(yōu)勢；2. 經(jīng)營靈活；3. 網(wǎng)點密集；4. 企業(yè)文化。1. 價格昂貴；2. 資金不足，融資渠道不暢通；3. 快遞網(wǎng)絡局限；人才缺乏。機會（O）1. 入世后的機遇；2. EMS的市場份額逐年遞減；3. 電子商務日益發(fā)展，配送市場

12、潛力巨大；4. 快遞業(yè)增長迅速為順豐的發(fā)展提供了良好的機遇。增長型戰(zhàn)略（SO戰(zhàn)略）扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略（WO戰(zhàn)略）1. 貫徹“快”的核心競爭力，構(gòu)建并完善航空運輸網(wǎng)絡；2. 在原來良好的運營模式上不斷優(yōu)化流程，實現(xiàn)運營一體化；3. 積極參與電子商務、倉儲配送等領(lǐng)域；4. 在所具有的品牌優(yōu)勢下，大力開發(fā)個性化服務并提供相關(guān)增值業(yè)務。1. 在現(xiàn)有產(chǎn)品的市場定位上，提高操作質(zhì)量以提高服務質(zhì)量；2. 在銷售上，應該設(shè)定專名的銷售人員，掌握銷售技巧，利用現(xiàn)有的產(chǎn)品組合加大銷售力度；3. 管理上，加強組織架構(gòu)的搭建，人員的招募及培訓；4. 目標制定合理性及強調(diào)執(zhí)行力的重要性；5. 選擇和銀行等金融機構(gòu)合作，擴大融資

13、渠道。威脅（T）1. 郵政法對快遞業(yè)的影響；2. 入世的威脅；3. 激烈的市場競爭。多種經(jīng)營戰(zhàn)略（ST戰(zhàn)略）防御型戰(zhàn)略（WT戰(zhàn)略）1. 通過對客戶的劃分，提供差異化服務，產(chǎn)生不同的經(jīng)營模式；2. 協(xié)調(diào)航空網(wǎng)絡和陸運網(wǎng)絡，降低成本；3. 優(yōu)化業(yè)務流程，確保服務的標準化；4. 擴大營銷渠道，吸引各種類型的客戶。1. 面對其他快遞公司的挑戰(zhàn)加上自身財力的不足，可在不破壞服務標準化的前提下降低成本，以吸引客戶。2. 與其他快遞公司確立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，尋求共同可持續(xù)發(fā)展。機會(O)威脅(T)劣勢(W)優(yōu)勢（S）2. SF的戰(zhàn)略選擇圖2-1 戰(zhàn)略選擇現(xiàn)在SF正處于競爭領(lǐng)先期，各方面都剛展現(xiàn)頭角，不適合采

14、用防御型戰(zhàn)略。更適合一鼓作氣，以攻為守，將自己的優(yōu)勢繼續(xù)發(fā)揮下去，結(jié)合外部的機會因素來提高自己的競爭力，讓對手無懈可擊。在我國快遞業(yè)發(fā)展迅猛的大背景下，SF理所當然應該把握住機會，提升企業(yè)形象，在激烈的市場競爭中脫穎而出，將威脅轉(zhuǎn)變?yōu)闄C會。另一方面，SF本身的優(yōu)勢和弱勢同樣明顯，因此SF要在不斷擴大優(yōu)勢的前提下，盡量彌補自己的不足。如今的SF應采取增長型和扭轉(zhuǎn)型相結(jié)合的發(fā)展戰(zhàn)略。在確保運輸快速化和服務標準化的前提下，涉足于電子商務、倉儲配送等領(lǐng)域，優(yōu)化流程，實現(xiàn)運營系統(tǒng)一體化。在國內(nèi)各商業(yè)銀行競相涉足于物流金融的背景下，作為國內(nèi)民營快遞的領(lǐng)頭羊SF完全可以以UPS作為模板，大力發(fā)展具有SF特色

15、的物流金融。一方面，通過與銀行合作的方式，SF可以擴大融資渠道，壯大自身規(guī)模。另一方面，隨著SF在物流金融的不斷發(fā)展，實現(xiàn)為客戶提供個性化服務的目的，進一步挖掘新的利潤增長點，從而彌補價格上的劣勢。3. SF開展物流金融的必要性（1）解決SF發(fā)展中的現(xiàn)金流不足的需要在我國的快遞業(yè)中，對集團客戶一般是階段記賬式結(jié)算，往往需要為之服務的快遞公司有龐大的現(xiàn)金流來支持運營，這些業(yè)務做得越大所需要墊支的現(xiàn)金就越多。宅急送一個月的代墊款就是 8000多萬元，如果客戶公司垮了或在運輸?shù)倪^程中出現(xiàn)破損產(chǎn)生糾紛，都將影響自身企業(yè)的資金回籠，造成現(xiàn)金流風險。優(yōu)秀的快遞企業(yè)可以將“金融服務”和“物流服務”有機的結(jié)合

16、起來，在實現(xiàn)物暢其流和同時解決企業(yè)的現(xiàn)金流不足的瓶頸問題。 （2）提高SF客戶的忠誠度的需要客戶是企業(yè)最重要的一項資產(chǎn)，發(fā)展客戶，提高客戶對SF的忠誠度是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的重要途徑，而吸引客戶、穩(wěn)住客戶則是發(fā)展客戶的重要內(nèi)容。只有SF的增值服務能夠趕上時代進步的步伐，跟上市場的需求，才能牢牢將客戶守住，并且吸引跟多新的客戶。物流金融概念的提出又為快遞企業(yè)開辟了新的服務空間，與此同時也為快遞企業(yè)爭取客戶開辟了新的競爭空間，當然這所有的一切都最終會提高快遞企業(yè)的服務水平和消費者的最大便利。 （3）拓展SF贏利空間的需要據(jù)統(tǒng)計，傳統(tǒng)的運輸、倉儲和其他物流服務平均利潤率下降到只有 2%左右，已沒有進

17、一步提高的可能性。因此，許多快遞企業(yè)為了生存和發(fā)展，紛紛在經(jīng)營活動中提供金融服務，一方面為客戶提供了增值服務的空間，同時也使企業(yè)的競爭力得到提升，拓展了新的利潤增長點。國際快遞業(yè)巨頭 UPS將物流金融作為爭取客戶、增加企業(yè)利潤的一項戰(zhàn)略舉措。 （4）降低SF經(jīng)營風險需要傳統(tǒng)的快遞業(yè)與客戶的關(guān)系是非常單調(diào)的，在現(xiàn)代競爭市場下，這種純粹意義上的件的收取與發(fā)送是有一定程度上的經(jīng)營風險。快遞企業(yè)需要與客戶建立一種更為“高端”和緊密的聯(lián)系，而物流金融搭成資金層面上的聯(lián)系正是提高與客戶關(guān)系，降低企業(yè)經(jīng)營風險的理想舉措。讓相當多的客戶在考慮選擇快遞服務商時增加機會成本的決策變量，快遞企業(yè)也減少了因客戶流失而

18、帶來的經(jīng)營風險。 （三）項目定位通過以上的分析，我們思考商議，確定SF集團有限公司今后可參考的發(fā)展方向是物流金融支持下的創(chuàng)新性業(yè)務拓展模式。由此我們要對其項目服務進行合理定位，整理完善項目服務思路，并宏觀設(shè)計項目服務運營系統(tǒng)，構(gòu)建項目服務運營戰(zhàn)略路線圖。做好整個項目服務構(gòu)想之后，可大致按三個階段開展整項一體化項目運營服務，分別是：（1） SF只做代收貨款業(yè)務（2） 商業(yè)銀行、SF、社會企業(yè)多方合作的代收、代墊貨款業(yè)務（3）SF成立小額貸款分公司，整合物流金融新業(yè)務（4） 此三個階段分別是SF物流金融項目服務運營的起步期、成長期、成熟期的逐次體現(xiàn)。SF與客戶企業(yè)間純代收貨款業(yè)務商業(yè)銀行、SF、社

19、會企業(yè)多方合作的代收、代墊貨款業(yè)務 SF成立小額貸款分公司，整合物流金融新業(yè)務圖2-2 SF開展物流金融的戰(zhàn)略步驟1. 起步期（1-2年）鑒于SF 穩(wěn)中求勝的特點，因此初次嘗試不可操之過急。SF在收到客戶發(fā)貨通知時，為讓收貨人肯定物有所值，降低業(yè)務往來風險，發(fā)貨人可以通過系統(tǒng)平臺委托SF進行代收貨款。一般這一階段涉及到的金額不會太多，多數(shù)是現(xiàn)金流，可以委托SF現(xiàn)行保管，進行10日結(jié)、半月結(jié)或者月結(jié)的結(jié)款模式。SF對于積少成多的代收貨款金額需謹慎處理，要做好風險防范工作。業(yè)務剛起步，為打造良好的項目服務品牌，形成SF安全有效的代收貨款系統(tǒng)，培養(yǎng)相關(guān)技能的高素質(zhì)人才，同時兼顧及時把握難得的市場機遇

20、。 2. 成長期（2-3年）在成長時期，商業(yè)銀行是多方合作的融資源頭，也是整體業(yè)務運轉(zhuǎn)的外在監(jiān)督。此階段不僅要繼續(xù)開展代收貨款的業(yè)務，還要拓展新的業(yè)務代墊貨款。在代收貨款模式中，SF的自身賬戶及企業(yè)過賬賬戶的流入流出都由商業(yè)銀行嚴格把關(guān)，監(jiān)督雙方行為，保證代收貨款的連續(xù)。代墊貨款業(yè)務可以根據(jù)企業(yè)融資的金額、風險、特點等信息采取不同的融資模式。在客戶融資量比較大時，SF為銀行提供貨物信息，協(xié)助銀行辦理授信融資手續(xù)；在客戶融資量比較小時，資金周轉(zhuǎn)速度比較快時，SF可以將代收貨款的資金用來融資，以獲取時間差產(chǎn)生的收益；當以上兩種情況都不符合時，SF可以向銀行申請統(tǒng)一授信模式。即銀行統(tǒng)一授信給SF，再

21、由SF進行授信融資。這三種模式可以并列存在于代墊貨款的業(yè)務中。質(zhì)押物品以金融產(chǎn)品為主。3. 成熟期（3-5年）在成熟期，經(jīng)過了比較漫長的發(fā)展成熟之后，SF將進入資產(chǎn)膨脹、實力雄厚階段。這時候可以嘗試成立自身小額貸款分公司處理專門的外貸貨款業(yè)務，降低對商業(yè)銀行的過度依賴性。在業(yè)務操作層面上，可以省去許多不必要的貸款流程，縮減社會企業(yè)的貸款等待時間，提高整體一體化運作效益。這里可以參考UPS、怡亞通等供應鏈一體化運營服務商的經(jīng)驗，并學習現(xiàn)如今較成功的小額貸款公司風險控制方法，真正實現(xiàn)企業(yè)間的多方共贏。三、物流金融模式設(shè)計（一）SF客戶細分任何企業(yè)，無論是生產(chǎn)型企業(yè)還是貿(mào)易型企業(yè)，都需要資金流和物流

22、服務。一個企業(yè)就是一個社會的細胞，不斷地跟周圍的環(huán)境發(fā)生物質(zhì)、信息和能量的交換。從不同的角度，可以將客戶分為不同的類型。從客戶金融需求的角度來看，無論是生產(chǎn)型企業(yè)還是貿(mào)易型企業(yè)，都需要資金去購買商品（原材料等），然后加工、生產(chǎn)或者買賣，獲得回款。在這個過程中，擔任運輸?shù)乃龠f公司通過代收貨款、代墊貨款等與金融活動有關(guān)的增殖活動，從而獲得利潤。上述過程中既有融資的需求，又有結(jié)算的需求。SF集團服務于中高端市場，在致力于提供質(zhì)量穩(wěn)定的標準產(chǎn)品服務來滿足目標客戶基本需求的同時，研究開發(fā)各種增值服務，努力構(gòu)建合理的產(chǎn)品體系，以滿足更廣泛類型的中高端客戶的差異化需求。為了更好地為客戶提供服務，我們將順豐的

23、客戶做了細分，以滿足不同客戶的需求。1. 根據(jù)客戶每月的貢獻度和合作穩(wěn)定度劃分：根據(jù)每月的貢獻度和合作穩(wěn)定度（即每月都有有固定的業(yè)務往來）的不同，分為大客戶和散戶。月貢獻度在6000元以上和穩(wěn)定合作的客戶為大客戶；6000元以下且合作不頻繁的客戶為散戶。對于，需求不同的大客戶和散戶，提供不同的金融服務。一般而言，大客戶的信譽度高于散戶的信譽度。在融資方面也就呈現(xiàn)出差異。表3-1 客戶細分（1）月貢獻度合作穩(wěn)定度大客戶6000元以前（包括6000）穩(wěn)定散戶6000元以下不穩(wěn)定2. 根據(jù)貿(mào)易對象區(qū)域的不同劃分：根據(jù)貿(mào)易對象區(qū)域不同，可分為國內(nèi)貿(mào)易商和國外貿(mào)易商。國際貿(mào)易上的業(yè)務以國際貨代、國際貿(mào)易

24、為主。國際業(yè)務主要是信用證的辦理。在SF公司中，主要的國外貿(mào)易商有：天帆高科、武城、茶元、華光、中遠、瑞誠等作國際貿(mào)易和國際貨物代理的大客戶。 國外貿(mào)易商商國內(nèi)貿(mào)易商圖3-1 客戶細分（2）現(xiàn)代物流中強調(diào)，如今不是企業(yè)間的競爭，而是供應鏈間的競爭。供應鏈是指產(chǎn)品生產(chǎn)和流通過程中所涉及的原材料供應商、制造商、分銷商、零售商以及最終消費者等成員，通過與其上游、下游成員連接組成的網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)。也即是由物料獲取、物料加工、并將成品送到終端用戶手中這一過程所涉及的企業(yè)和企業(yè)部門組成的一個網(wǎng)絡。SF在這里的角色就是將各個成員連接起來，并為各成員提供必要的資金需求和運輸需求。3.根據(jù)各客戶在供應鏈中扮演的角色和

25、承擔任務劃分：根據(jù)客戶在供應鏈中扮演的角色和承擔的任務可以將其分為供應鏈的上游企業(yè)、中間企業(yè)和下游企業(yè)。上游企業(yè)：主要從事原材料、零部件供應的供應商、商務咨詢、廣告設(shè)計、從事軟件設(shè)計的客戶歸為上游企業(yè)。在SF的客戶群中，福達自動化、百川、鼎翰文化、富源咨訊、中左等都屬于上游企業(yè)。比如鼎翰文化是集CIS與品牌形象規(guī)劃、產(chǎn)品包裝設(shè)計、活動策劃、出版?zhèn)髅?、禮品制作、媒介整合于一體的專業(yè)服務于金融行業(yè)的廣告策劃、行銷策劃及服務機構(gòu)。示意圖：商務信函、樣品鼎翰文化（上游企業(yè)）代墊貨款中間企業(yè)圖3-2 上游企業(yè)示意圖中間企業(yè)：中間企業(yè)多以制造型企業(yè)為主，此類企業(yè)從上游企業(yè)取得原材料、加工零部件或者設(shè)計方案

26、，根據(jù)需求制造成成品，銷售給分銷商，起著承上啟下的作用，因此也有著比其它企業(yè)更多的風險與困難，對資金流、物流的需要更極為迫切。在SF大客戶群體中，以開元紡織為代表。元開紡織公司主要生產(chǎn)棉、麻休閑服飾，包括童裝、男裝、女裝、面料等。示意圖： 代收貨款代墊貨款上游棉、麻供應商開元紡織下游代理商 圖3-3 中游企業(yè)示意圖下游企業(yè)：下游企業(yè)多是分銷商，最接近客戶市場。即使根據(jù)市場的需求，從制造商手中取得適量適時的商品，并及時快速地傳遞給散戶（零售商和消費者）。如：佳麗服飾。 代收貨款代墊貨款中游企業(yè)制造商佳麗服飾散戶（佳麗服飾的公司簡介） 圖3-4 下游企業(yè)示意圖上游企業(yè)中游企業(yè)下游企業(yè)散戶B2BB2

27、C大客戶在SF的主要客戶群中，很多客戶的業(yè)務貫穿于供應鏈的多個階段。比如IT業(yè)，忘不了服飾等。這樣的企業(yè)既可以作為上游企業(yè)、也可以作為中間企業(yè)還可以擔任下游企業(yè)的角色。對于這樣的企業(yè)在整條供應鏈上，SF公司將全程為之服務，提供不同的金融服務。圖3-5 供應鏈上的企業(yè)案例中，我們了解到某地區(qū)公司前20位VIP主營業(yè)務業(yè)的情況，如下表所示。表3-2 某地區(qū)公司前20位VIP主營業(yè)務情況公司名稱主營業(yè)務銷售額（元）排名公司名稱主營業(yè)務銷售額（元）排名鼎翰文化商務咨詢202071萬聯(lián)科技IT1002511福大自動化電工器材195362佳麗服飾服裝銷售998112元開紡織紡織服裝197733韌向科技IT

28、874513湘計海盾IT180704武城國際貨代821114麗時服裝銷售168165茶元國際貿(mào)易751215百川通用零配件161776單銳科技IT744316天帆高科貿(mào)易進出口157597富源資訊商務咨詢710217華光國際貨代141568忘不了服飾690518中遠國際貨運133739中左廣告設(shè)計679919瑞誠國際貿(mào)易1265710時運IT641820在SF的客戶中，涉及到了整條供應鏈。鑒于電子商務的快速發(fā)展，電子商務注定是SF今后發(fā)展的主要方向，無論是B2B還是B2C的模式，都是依據(jù)客戶的主營業(yè)務而定。針對，客戶的主營業(yè)務，結(jié)合電子商務模式，做出以下表格，以便更有針對性地安排業(yè)務。表3-3

29、 客戶細分（3）電子商務主要大客戶供應鏈B2BB2C供應商制造商1、2、3、4、6、11、13、16、17、18、19、20制造商分銷商3、4、11、13、16、18、20分銷商散戶5、124. 根據(jù)客戶的信用度劃分：根據(jù)客戶的信用度來評估，定其資信等級，依據(jù)評估的結(jié)果，再分別采取相應的金融服務，評估過程中涉及到定量指標和定型指標。定量指標采用模型轉(zhuǎn)換為標準值，定性指標采用人為主觀評價的辦法。 借鑒美國羅森塔爾公司的評價標準，運用“3C” “3C”指的是：性格（character）?？蛻粜愿袷侵钙髽I(yè)的一些基本特征：如企業(yè)的聲譽和信用度、企業(yè)的法定人是否愿意提供個人/效力保證、公司與供應商和客戶

30、的關(guān)系、與競爭對手的關(guān)系以及法律方面的問題。能力(capacity)?？蛻裟芰w現(xiàn)在三個方面：人員，即負責人和主要管理人員的技能組合；財務，即貸款能促進業(yè)務發(fā)展還是僅僅緩解其財務困境；在該行業(yè)的經(jīng)驗和以前的從業(yè)記錄。資本（capital）?？蛻舻馁Y產(chǎn)狀況，包括固定資產(chǎn)和存貨相對于流動資產(chǎn)的合理比率；存貨價值是否高估（即損失準備金提取不足）。的門檻來評定客戶的信用等級，主要從這幾個方面評定客戶。 運用頭腦風暴法和層次方法，確定了評定的指標，并進行計算打分，將其量化。根據(jù)不同的分數(shù)，將客戶分為AAA，AA，A，B，C五個等級的客戶。具體評定指標和權(quán)重如下。表3-4 企業(yè)資信等級評定表評價編號： 評

31、價時間： 客戶名稱：項目權(quán)重評價分數(shù)項目權(quán)重評價分數(shù)一、品質(zhì)203.速動比率41 整體印象34.應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)42 行業(yè)地位4四、盈利能力評價103 負責人品德及企業(yè)管理的素質(zhì)31.銷售毛利率34 訴訟記錄32.銷售凈利潤率45 合作誠意度43.資本利潤率36 員工人數(shù)3五、企業(yè)經(jīng)營效益40二、企業(yè)經(jīng)濟實力131.貸款回收期71 凈資產(chǎn)42.月貢獻數(shù)額82 注冊資本33.營業(yè)額增長率53 貸款驗證率64.貸款回收期率7三、償債能力評價175貸款支付率81 資產(chǎn)負債率46合同履約率52 流動比率5總評價分值參考數(shù)分值賒銷指標評定的企業(yè)等級賒銷率賒銷天數(shù)90100分=AAA0.590評價等級為：

32、 A 級8089分=AA0.3607079分=A*0.2306069分=B0.115允許賒銷天數(shù)：155059分=C00允許賒銷率：0.3049分=D00評分細則一品質(zhì)：1.整休印象滿分3分。 A.成立3年以上， 公司規(guī)模較大 3分 B.成立1年（含1年）以上，公司規(guī)模較大 2分 C.成立未滿l年，公司規(guī)模較小 1分2.行業(yè)地位滿分 4分 A.在當?shù)劁N售規(guī)模處于前三名4分 B在當?shù)劁N售規(guī)模處于前十位3分 C.在當?shù)赜幸欢ㄤN售規(guī)模，但排名較后2分 D.在當?shù)靥幱谄鸩诫A段 0分3.負責人品德及企業(yè)管理素質(zhì)滿分3分該項指標根據(jù)企業(yè)的董事長、總經(jīng)理、部門負責人的文化水平、道德品質(zhì)、信用觀念 、同行口碑

33、企業(yè)制度建設(shè)、等綜合評價： A.主要負責人品德及企業(yè)管理素質(zhì)好4分 B.主要負責人品德及企業(yè)管理素質(zhì)一般2分 C.主要負責人品德及企業(yè)管理素質(zhì)差。0分4.訴訟記錄 3分 A.無訴訟記錄3分 B.有訴訟記錄但已全部勝訴2分 C.但未決訴訟，或已勝訴但不能執(zhí)行 1分 D.有訴訟記錄，敗訴 0 分5.合作誠意度 4分 A.合作態(tài)度好，愿意向合作公司提供報表4分 B.臺作態(tài)度一般，向其索取財務報表有一定難度2分 C.合作態(tài)度差，不愿意向合作公司提供財物報表0分6.員工人數(shù)滿分3分 A.人員穩(wěn)定從業(yè)人數(shù)100人以上 3分 B.從業(yè)人數(shù)30-100人 2分 C.從業(yè)人數(shù)少于30人或人員流動性大 0分二.企

34、業(yè)經(jīng)濟實力1.注冊資本 滿分3分 A注冊資本在100萬元以上 B注冊資本在50-100萬元 C注冊資本在50元以下三、償債能力評價 滿分17分1資產(chǎn)負債率 滿分4分 資產(chǎn)負債率=上季末總負債/上季末總資產(chǎn)*100% 滿意旨為低于50%（低于或等于50%均得滿分） 得分=3*1-（實際值-50%）/50%2.流動比率 滿分5分流動比率=上季末流動資產(chǎn)/上季末流動負債*IOO%滿意值為大于1.5得分=實際值/1.5*33.速動比率滿分4分 0速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用-待處理流動資產(chǎn)損失）/流動負債*IOO%滿意值大于l得分=實際值/1*44.應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 滿分4分應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=

35、90天*上季平均應收帳款上季銷售額 上季平均應收帳款=上季初應收帳款余額+上季末應收帳款余額）/2滿分值為小于45天，超過90天為0分。得分=4*1-（實際周轉(zhuǎn)天數(shù)-45）/45五、企業(yè)經(jīng)營效益： 1貨款回收期 滿分7分 貨款在收到貨物后一至三天回收的客戶得七分 在三天到七天回收的得6分 七天到十五天回收的得4分 十五天至一個月內(nèi)回收的得2分一個月以上的得0分2月貢獻數(shù)額 滿分7分 月貢獻數(shù)額在2萬元以上的得7分 月貢獻數(shù)額在1-2萬元的得5分 月貢獻數(shù)額在6000-1萬元的得3分 月貢獻數(shù)額在6000元以下的得0分3營業(yè)額增長率 滿分5分 營業(yè)額增長率=（上季銷售收入額-前季銷售收入額）前季

36、銷售收入額 滿意值為10%（高于或低于10%均得滿分） 得分=實際值*4/10%六、盈利能力評價6分1銷售毛利率滿分3分 銷售毛利率=至上季銷售毛利/至上季銷售額 上季銷售毛利=上季銷售額-上季銷售成本 滿意值為6%（高于或等于6%均得滿分），毛利為負值的不得分 得分=實際值*3/6%2銷售凈利潤率 滿分3分 銷售凈利潤率=至上季凈利潤/至上季銷售額 滿意值為2 5%（高于或等于2 5%均得滿分），利潤為負值的為0分 得分=實際值*32.5% 關(guān)于客戶的細分與評估，主要采取以其上的標準和方法，針對細分出的不同客戶，給予不同的金融服務，滿足廣大客戶的差異化要求，提高SF公司的客戶滿意度何種程度，

37、逐步作大做強。（二）基本的兩大類物流金融運營模式設(shè)計物流金融的業(yè)務模式有很多，但是作為第三方物流企業(yè)提供較多的是兩類金融服務：代客結(jié)算業(yè)務和融通倉業(yè)務?？紤]到SF戰(zhàn)略規(guī)劃及其發(fā)展形勢，我們可以先做代客結(jié)算業(yè)務。而代客結(jié)算業(yè)務又可分為：代收業(yè)務和代墊業(yè)務。圖3-6 兩大類物流金融模式1. 代收貨款（1）代收貨款背景據(jù)快遞咨詢網(wǎng)的粗略統(tǒng)計，目前從事“代收貨款”增值服務的快遞品牌有30個以上。如中國郵政EMS、SF、宅急送、聯(lián)昊通、鑫飛鴻、能達、聯(lián)邦快遞（國內(nèi)）、速爾物流、龍邦、全日通、全一快遞、快捷、星辰急便、優(yōu)速物流等。同時，還有很多從事物流和快運的企業(yè)也提供“代收貨款”這項增值服務。作為行業(yè)內(nèi)

38、開展“代收貨款”業(yè)務的先行者，宅急送于2004年便開始從事“代收貨款”業(yè)務，并一直作為公司的主營業(yè)務。目前，宅急送每個月的收款回籠資金有幾個億，還款周期也從以前的15日、30日縮短到了3日、5日、10日，手續(xù)費率在1%4%。SF從2008年下半年開始從事“代收貨款”業(yè)務，但業(yè)務發(fā)展速度則比較緩慢，而且該業(yè)務也并不是其主營業(yè)務。在金融業(yè)務上，SF一向比較謹慎，SF的還款周期在幾天到一周時間不等，費率在3%左右，甚至達到5%，在同行業(yè)中費率較高，讓人望而怯步。然而，在代收貨款業(yè)務競爭不斷激烈的環(huán)境下，如何完善貨款管理、結(jié)算體系、風險管理體系，成為SF利潤增長的關(guān)鍵控制點。其目前發(fā)展的模式如圖所示：

39、圖3-7 SF代收貨款模式SF集團與各郵購公司、電子商務服務商或其它商貿(mào)企業(yè)等簽署合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議， 各商家將客戶訂購的商品、貨物交付SF速遞部門寄遞， SF速遞人員上門投遞的同時， 代商貿(mào)企業(yè)向客戶收取貨款， SF再將代收的貨款與各商家定期結(jié)算。（2）SF發(fā)展代收貨款的必然性1) 環(huán)境推動。作為物流配送服務供應商的快遞企業(yè)SF，必須為滿足上下游客戶的物流需求提供更為完善的服務銜接，其中代收貨款無疑是電子商務供應鏈中最為重要的增值服務?？梢灶A見，隨著國內(nèi)電子商務的高速增長，電子商務代收貨款的發(fā)展前景不可限量。2) 轉(zhuǎn)型的需要。SF集團于1993年創(chuàng)立，至今有將近18年的歷史，所謂十年一道坎，

40、在競爭激烈的環(huán)境下，如何選擇未來發(fā)展模式成為SF在競爭中取勝的關(guān)鍵。3) 業(yè)務基礎(chǔ)。代收貨款是順豐的已有業(yè)務，有了一定的客戶群體和業(yè)務經(jīng)驗，為其業(yè)務做支持的信息系統(tǒng)也在使用和研發(fā)中。對代收貨款管理進行完善后可以擴大業(yè)務量，進行業(yè)務創(chuàng)新，吸引更多的客戶。4) 直營模式。目前快遞公司的監(jiān)管屬于國家郵政局，監(jiān)管法規(guī)只有一個快遞業(yè)務經(jīng)營許可管理辦法。該辦法中，對COD業(yè)務的規(guī)定是“應當以自營方式提供代收貨款服務”。SF在2002年之后開始實行直營模式，管理效率高，操作標準執(zhí)行好，對發(fā)展代收貨款業(yè)務非常有利。（3）代收貨款業(yè)務模式隨著代收貨款業(yè)務的發(fā)展，客戶群體呈現(xiàn)出多樣性，可以根據(jù)客戶細分，引入銀行進

41、行合作。可將代收貨款運作模式分為C2C、B2C和B2B三種模式。 C2C模式即散戶之間的業(yè)務，這類客戶不是SF的長期客戶，只是作為偶然性代收貨款業(yè)務的客戶。由于不是入網(wǎng)企業(yè)，沒有相關(guān)的信用評價，因此其在費用收取上應區(qū)別于B2B與B2C模式，可適當提高費率。另外，由于是一次性交易故此模式下貨款可不經(jīng)過銀行，可由SF直接結(jié)算至賣方客戶。模式圖如下：客戶客戶SF合作銀行圖3-7 C2C的代收貨款模式客戶在入網(wǎng)企業(yè)的網(wǎng)站或相關(guān)銷售平臺上選購產(chǎn)品，下單訂貨。入網(wǎng)企業(yè)將客戶訂購的產(chǎn)品交由SF寄遞。投遞員上門投遞， 客戶簽收?？蛻魧⒇浛钜袁F(xiàn)金、支票的形式向投遞員支付。代收的貨款存于SF指定的銀行賬戶。銀行定

42、期為SF各入網(wǎng)企業(yè)的代收貨款進行結(jié)算。（可以省略，直接進行的運作）SF將各入網(wǎng)企業(yè)的代收貨款歸還。 B2C模式即散戶和入網(wǎng)企業(yè)之間的業(yè)務，由于散戶的業(yè)務需求不穩(wěn)定、資信較難評估、貨物價值相對較小，故在代收貨款業(yè)務中主要以收取現(xiàn)金為主。模式圖如下：客戶入網(wǎng)企業(yè)SF合作銀行圖3-8 B2C的代收貨款模式客戶在入網(wǎng)企業(yè)的網(wǎng)站或相關(guān)銷售平臺上選購產(chǎn)品，下單訂貨。入網(wǎng)企業(yè)將客戶訂購的產(chǎn)品交由SF寄遞。投遞員上門投遞， 客戶簽收。客戶將貨款以現(xiàn)金、支票的形式向投遞員支付。代收的貨款存于SF指定的銀行賬戶。銀行定期為SF各入網(wǎng)企業(yè)的代收貨款進行結(jié)算。SF將各入網(wǎng)企業(yè)的代收貨款歸還。 B2B模式即企業(yè)和入網(wǎng)企

43、業(yè)之間的業(yè)務往來，企業(yè)之間的業(yè)務量較大、資信評估較散戶易操作且有歷史記錄可供參考，故此模式可以作為SF代收貨款的主要模式。而在應收票據(jù)融資情況下，企業(yè)將符合條件的應收票據(jù)到銀行融資，銀行將其在SF的賬戶中進行結(jié)算，由于此模式同樣在SF的管理系統(tǒng)中，所以將此歸至代收中。運行模式圖如下：企業(yè)合作銀行SF入網(wǎng)企業(yè)圖3-9 B2B代收貨款模式企業(yè)在入網(wǎng)企業(yè)的網(wǎng)站或相關(guān)銷售平臺上選購產(chǎn)品，下單訂貨。入網(wǎng)企業(yè)將客戶企業(yè)訂購的產(chǎn)品交由SF運送。SF運送相關(guān)貨物至客戶企業(yè)，客戶企業(yè)簽收。在交付貨款階段可分為以下幾種方式：i. 企業(yè)的貨款直接以現(xiàn)金或支票的形式支付給SF；ii. 企業(yè)暫時沒有流動資金，則可以應收

44、票據(jù)的形式向SF的合作銀行融資。代收的貨款存于SF指定的銀行賬戶。在結(jié)算階段同樣分為兩個階段：iii. 銀行定期為SF各入網(wǎng)企業(yè)的代收貨款進行結(jié)算；iv. 若為應收票據(jù)融資則由銀行直接進行結(jié)算。SF將各入網(wǎng)企業(yè)的代收貨款歸還。2.代墊付款（1）代墊業(yè)務融資模式擔保模式即統(tǒng)一授信，銀行把貸款額度直接授權(quán)給SF，再順豐根據(jù)客戶的需求和條件進行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。順豐向銀行提供信用擔保，利用信用額度向企業(yè)提供質(zhì)押貸款，銀行基本不參與質(zhì)押項目的具體運作。直接融資當順豐為發(fā)貨人承運貨物時，順豐先代提貨人預付一部分貨款；當提貨人取貨時則交付給順豐全部貨款；順豐獲得了款項后，將余款交付給發(fā)貨人。順豐獲得了將

45、余款交付給發(fā)貨人之前的資金運用時間，可以利用其為其他發(fā)貨人提供融資。具體金融服務產(chǎn)品包括：動產(chǎn)質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押、應收賬款融資、流動資金循環(huán)貸款等；同時還可以結(jié)合各種信用工具，如商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票、付款保函、信用證等。質(zhì)押模式企業(yè)客戶向銀行出具金融服務產(chǎn)品做抵押，銀行根據(jù)企業(yè)客戶所提供的抵押物提供一定比例的貸款，該業(yè)務過程中主體是銀行，順豐只是代客戶辦理手續(xù)，從中收取手續(xù)費。代墊業(yè)務融資模式圖3-10 代墊貨款業(yè)務的融資模式質(zhì)押模式質(zhì)押模式的業(yè)務可以分為：國內(nèi)保理業(yè)務、國內(nèi)發(fā)票融資、訂單融資。國內(nèi)保理業(yè)務是指銀行受讓國內(nèi)賣方（客戶）因向另一同在國內(nèi)的買方（核心企業(yè)）銷售商品或提供勞務所形成

46、的應收賬款，在此基礎(chǔ)上為賣方提供應收賬款管理、應收賬款融資、應收賬款催收和承擔應收賬款壞賬風險等一系列綜合性金融服務業(yè)務。包括：明保理、暗保理、有追索權(quán)保理、無追索權(quán)保理以及國內(nèi)保理池融資等。國內(nèi)發(fā)票融資是指國內(nèi)賣方（客戶）在不讓渡應收賬款債權(quán)情況下，以其在國內(nèi)銷售商品短期融資?；蛱峁﹦趧账a(chǎn)生的發(fā)票為憑證，并以發(fā)票所對應的應收賬款為第一還款來源，由銀行為其提供的。 訂單融資是指銀行依據(jù)客戶接到的真實貿(mào)易訂單，以訂單生產(chǎn)銷售回籠資金為第一還款來源，為客戶發(fā)放的的短期封閉融資業(yè)務。質(zhì)押模式下業(yè)務及風險點： 買賣雙方貿(mào)易背景不真實，或關(guān)聯(lián)交易價格虛高，套取銀行融資； 應收賬款或發(fā)票到期，核心企業(yè)（

47、買方）不付款； 客戶按照訂單生產(chǎn)并交付貨物，核心企業(yè)（買方）不履行付款責任； 客戶提供的商品或服務存在質(zhì)量問題，買方拒絕付款； 未按要求鎖定回款賬戶或?qū)蛻翡N售回款控制不力； 未發(fā)現(xiàn)應收賬款存在不可轉(zhuǎn)讓的特別約定； 未發(fā)現(xiàn)應收賬款已轉(zhuǎn)讓給第三人； 應收賬款或發(fā)票的真實性、合法性、有效性出現(xiàn)瑕疵； 應收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押的法律手續(xù)不完備。應收票據(jù)交付形式主要針對大型企業(yè)或企業(yè)集團提供的票據(jù)結(jié)算、票據(jù)融資服務。該產(chǎn)品特別適合于與上游、下游長期使用票據(jù)結(jié)算的企業(yè)；原料以進口為主，但銷售以國內(nèi)市場為主的企業(yè)。企業(yè)將連續(xù)、多筆、單筆金額較小的應收票據(jù)匯聚成“池”，整體轉(zhuǎn)讓予銀行，即可獲得融資支持。SF與合作

48、銀行共享特定客戶信息，在此平臺上進行代收業(yè)務的操作。操作流程如下：企業(yè)SF票據(jù)托收回款承兌行合作銀行托收行應收票據(jù)池合作銀行授信池貨物運遞票據(jù)質(zhì)押票據(jù)賣斷票據(jù)到期托收付款償還授信承兌票據(jù)支付對價圖3-11 應收票據(jù)融資 擔保模式擔保模式下，銀行統(tǒng)一授信給SF，由SF自行決定貸款的尺度與寬度。這樣一方面簡化了貸款融資的手續(xù)，另一方面銀行也因此減少了風險。但是SF卻因此而增加了風險。這個風險是由銀行轉(zhuǎn)移過來的。相應的，銀行業(yè)將風險所承受的收益也轉(zhuǎn)移給了SF，SF的收益隨著風險的增加而增加。而對于整個融資過程來說，這種模式可以提高融資效率。因為SF同時掌握了貨物信息、客戶資料等的一線信息。擔保模式下

49、SF所要承受的風險主要有： 客戶虛構(gòu)貿(mào)易背景或不按約定用途使用融資資金； 買賣雙方關(guān)聯(lián)交易價格虛高，套取SF融資； 應收賬款或發(fā)票到期，核心企業(yè)（買方）不付款； 客戶按照訂單生產(chǎn)并交付貨物，核心企業(yè)（買方）不履行付款責任； 客戶提供的商品或服務存在質(zhì)量問題，買方拒絕付款； 未按要求鎖定回款賬戶或?qū)蛻翡N售回款控制不力； 未發(fā)現(xiàn)應收賬款存在不可轉(zhuǎn)讓的特別約定； 未發(fā)現(xiàn)應收賬款已轉(zhuǎn)讓給第三人； 應收賬款或發(fā)票的真實性、合法性、有效性出現(xiàn)瑕疵； 應收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押的法律手續(xù)不完備。 SF工作人員工作懶散，資信評估不準確，導致授信風險太大。 SF工作人員與客戶勾結(jié)，騙取SF授信。 直接融資模式在直接融

50、資模式下，資金的來自客戶代收貨款業(yè)務的款項，是屬于客戶的資金。由于代收與歸還直接產(chǎn)生了一個時間差，我們就有必要代為管理。在管理期間，在相應的法律法規(guī)未出臺之前，只要我們合理管理這筆資金，我們就可以適當?shù)倪\用它貸款給資金周轉(zhuǎn)速度款、資金需求量小的客戶。并且與銀行統(tǒng)一授信給SF的資金分開管理，就可以有效避免過度挪用客戶資金。直接融資模式下的風險點： 買賣雙方貿(mào)易背景不真實，或關(guān)聯(lián)交易價格虛高，套取SF融資； 應收賬款或發(fā)票到期，核心企業(yè)（買方）不付款； 客戶提供的商品或服務存在質(zhì)量問題，買方拒絕付款； 客戶的生產(chǎn)運作遭遇困難，資金周轉(zhuǎn)率沒有達標； 未按要求鎖定回款賬戶或?qū)蛻翡N售回款控制不力； 未

51、發(fā)現(xiàn)應收賬款存在不可轉(zhuǎn)讓的特別約定； 未發(fā)現(xiàn)應收賬款已轉(zhuǎn)讓給第三人； 應收賬款或發(fā)票的真實性、合法性、有效性出現(xiàn)瑕疵； 應收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押的法律手續(xù)不完備； SF內(nèi)部員工與客戶勾結(jié)，騙取SF融資；（2）代墊付款模式 質(zhì)押模式下的代墊付款模式3. 交貨1. 金融產(chǎn)品抵押4. 轉(zhuǎn)移貨權(quán)憑證8. 交貨發(fā)貨人5. 提取貨物信息SF7. 發(fā)出放貨指示提貨人銀行2. 墊付貨款6. 提貨單 圖3-12 代墊付款模式（1）此模型適用客戶：提貨人融資量非常大，SF如果融資給提貨人會造成資金鏈癱瘓的客戶。且這種的情形的風險較大，因此需要銀行的參與。關(guān)于墊付貨款模式（1）的說明: 在貨物運輸過程中， 一些融資量較大

52、的發(fā)貨人可以直接向銀行申請融資，而不是后面所要將的由銀行授信給順豐的資金進行融資。提貨人由于根據(jù)自身需要，將其合法擁有的應收賬款質(zhì)押或者買斷給銀行，并以該應收賬款回收產(chǎn)生的資金作為第一還款來源，或者銀行依據(jù)客戶接到的真實貿(mào)易訂單，向銀行申請融資以用來支付貨物的款項。銀行以訂單生產(chǎn)銷售回籠資金為第一還款來源，為客戶發(fā)放的短期封閉融資業(yè)務，為其墊付部分或者全部貨款。墊付款項后，發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行。則當提貨人按約定的時間向銀行償還貨款后， 銀行歸還其金融產(chǎn)品。當然，如果提貨人不能在規(guī)定的期間內(nèi)向銀行償還貨款， 銀行可以在國際、國內(nèi)市場上拍賣掌握在銀行手中的金融產(chǎn)品。應收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務或設(shè)施而獲得的要求義務人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益。具體包括下列權(quán)利：1.銷售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應水、電、氣、暖，知識產(chǎn)權(quán)的許可使用等；2.出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)；3.提供服務產(chǎn)生的債權(quán)。 此模式下各方受益情況：表3-5 質(zhì)押模式的各方受益情況受益對象 積極效應 發(fā)貨人（應收賬款債權(quán)方）提高資金周轉(zhuǎn)效率，改善財務狀況 通過無追索權(quán)保理，降低了應收賬款的回收風險無追索權(quán)保理下，買方的信用風險轉(zhuǎn)由應收賬款受讓銀行承擔，收款有保障提貨人（應收賬款債務方） 緩解供應商資金壓力，給供應