西部礦業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、 目 錄 公 司 背 景（一）l公司簡(jiǎn)介公司簡(jiǎn)介： 公 司 背 景（二）l簡(jiǎn)要的財(cái)務(wù)指標(biāo)：簡(jiǎn)要的財(cái)務(wù)指標(biāo)： 財(cái) 務(wù) 分 析 基 本 財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù)利潤(rùn)表摘要利潤(rùn)表摘要償債能力分析短期償債能力分析報(bào)告日期報(bào)告日期2010-9-302010-9-302010-6-312010-6-312010-3-312010-3-312009-12-312009-12-31流動(dòng)比率（流動(dòng)比率（%） 1.46 1.37 1.37 1.43速動(dòng)比率（速動(dòng)比率（%） 1.17 1.10 1.09 1.20現(xiàn)金比率（現(xiàn)金比率（%） 70.12 76.17 85.72 69.78分析：分析：流動(dòng)比率流動(dòng)比率相較于前三個(gè)季

2、度是逐漸升高逐漸升高的速動(dòng)比率速動(dòng)比率相較于前三個(gè)季度是逐漸升高逐漸升高的現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率相較于前三個(gè)季度是逐漸升高逐漸升高的三組數(shù)據(jù)整體上都是呈上升趨勢(shì)，表明，該公司的短三組數(shù)據(jù)整體上都是呈上升趨勢(shì)，表明，該公司的短期償債能力較強(qiáng)。期償債能力較強(qiáng)。償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析報(bào)告日期報(bào)告日期 2010-09-302010-09-302010-06-302010-06-302010-03-312010-03-312009-12-312009-12-31資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 44.53 45.30 45.23 41.76 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率 72.66 76.67 77.06 65.95長(zhǎng)期債務(wù)與

3、營(yíng)長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率運(yùn)資金比率 0.80 0.89 0.87 0.96分析分析 :資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率相較于前三季度有所上升有所上升產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率相較于前三季度逐漸上升逐漸上升上表，兩個(gè)重要指標(biāo)（資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率）均上表，兩個(gè)重要指標(biāo)（資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率）均是上升的，表明，該公司的長(zhǎng)期償債能力較弱。是上升的，表明，該公司的長(zhǎng)期償債能力較弱。 營(yíng) 運(yùn) 能 力 分 析l資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況：報(bào)告日期報(bào)告日期2010-09-302010-09-302010-06-302010-06-302010-03-312010-03-312009-12-312009-12-31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(%

4、)9.176.132.6515.75應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)39.2658.74135.8922.86存貨周轉(zhuǎn)率(%)7.354.531.4213.65存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)49.0179.39254.2226.37流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)1.510.950.322.26流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)238.08379.471,122.54159.36總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)0.620.390.130.93總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)580.55921.902,706.77388.85 營(yíng) 運(yùn) 能 力 分 析l資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)評(píng)估與行業(yè)市場(chǎng)比較：資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)評(píng)估與行業(yè)市場(chǎng)比較：分析：分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比09年末降低降低了

5、6.58個(gè)百分點(diǎn)，而周轉(zhuǎn)天數(shù)增長(zhǎng)增長(zhǎng)了16.4天存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率比09年末降低降低了6.3個(gè)百分點(diǎn)，而周轉(zhuǎn)天數(shù)增長(zhǎng)增長(zhǎng)了22.64天流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比09年降低降低了0.57個(gè)百分點(diǎn)，而周轉(zhuǎn)天數(shù)增長(zhǎng)增長(zhǎng)了78.72天總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比09年降低降低了0.31個(gè)百分點(diǎn)，而周轉(zhuǎn)天數(shù)增長(zhǎng)增長(zhǎng)了191.7天 以上圖表與數(shù)據(jù)表明，雖然部分指標(biāo)有所下降，但其中體還是有以上圖表與數(shù)據(jù)表明，雖然部分指標(biāo)有所下降，但其中體還是有上升的趨勢(shì)，說(shuō)明，該公司的營(yíng)運(yùn)能力發(fā)展良好。上升的趨勢(shì)，說(shuō)明，該公司的營(yíng)運(yùn)能力發(fā)展良好。 獲 利 能 力 分 析凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率主

6、營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率每股收益每股收益每股未分配利潤(rùn)每股未分配利潤(rùn) 獲 利 能 力 分 析l盈利能力評(píng)估與行業(yè)、市場(chǎng)比較：盈利能力評(píng)估與行業(yè)、市場(chǎng)比較：以上的圖表數(shù)據(jù)表明，改公司的獲利能力較其他行業(yè)、市場(chǎng)更強(qiáng)以上的圖表數(shù)據(jù)表明，改公司的獲利能力較其他行業(yè)、市場(chǎng)更強(qiáng)一些。一些。 發(fā) 展 能 力 分 析l相關(guān)指標(biāo)：相關(guān)指標(biāo)：報(bào)告日期報(bào)告日期 最新最新(10(10年前年前3 3季季) )上報(bào)告期上報(bào)告期去年同期去年同期 年度年度(09(09年年度年年度) )總資產(chǎn)擴(kuò)張率(%)12.22-3.476.759.56主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率(%)64.8878.30-27.4633.

7、82固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率(%)0.36-4.4026.863.65每股收益增長(zhǎng)率(%)344.531174.62-81.725.53凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)344.531174.62-81.725.53 發(fā) 展 能 力 分 析l發(fā)展能力評(píng)估與市場(chǎng)、行業(yè)的對(duì)比：發(fā)展能力評(píng)估與市場(chǎng)、行業(yè)的對(duì)比：分析：分析：從上述圖表中可以看出，該公司的發(fā)展能力在從上述圖表中可以看出，該公司的發(fā)展能力在10年初恢復(fù)年初恢復(fù)后又有所下降，表明該公司的發(fā)展?jié)摿Σ蛔?。后又有所下降，表明該公司的發(fā)展?jié)摿Σ蛔恪Ｐ袠I(yè)對(duì)比與紫金礦業(yè)的對(duì)比l凈資產(chǎn)收益率對(duì)比：凈資產(chǎn)收益率對(duì)比： 行業(yè)對(duì)比與紫荊礦業(yè)的對(duì)比l資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)比：資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)比： 綜合分析杜邦分析綜合分析綜合能力評(píng)估、對(duì)比l綜合財(cái)務(wù)評(píng)估及行業(yè)對(duì)比：綜合財(cái)務(wù)評(píng)估及行業(yè)對(duì)比：分析：分析：從圖表中可以看出，西部礦業(yè)雖個(gè)別指標(biāo)能力從圖表中可以看出，西部礦業(yè)雖個(gè)別指標(biāo)能力有些下降，但其綜合能力在業(yè)內(nèi)仍有較高的水有些下降，但其綜合能力在業(yè)內(nèi)仍有較高的水平。平。 財(cái) 務(wù) 診 斷 問(wèn)題點(diǎn)問(wèn)題點(diǎn)原因分析原因分析 改善策略改善策略流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，周期長(zhǎng)變現(xiàn)能力差，存貨過(guò)多。提高催收賬款的效率，降低資金占用水平凈資產(chǎn)收益率低（紫金礦業(yè)18.61%，西部7.480%）上一季度的銷售額增長(zhǎng)幅度不大，期