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文檔簡(jiǎn)介

1、私募股權(quán)基金及投資簡(jiǎn)介分享股權(quán)私募私募基金定義 私募基金: 往往是指相對(duì)于受中國(guó)政府主管部門(mén)監(jiān)管的,向不特定投資人公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言,是一種非公開(kāi)宣傳的,私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。 目前接受協(xié)會(huì)備案,都可以查詢(xún),產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)1百萬(wàn)起。私募基金簡(jiǎn)介 1. 私募基金組織形式: 私募基金根據(jù)組織形式可以分為: A.契約型基金。指未成立法律實(shí)體,而是通過(guò)契約的形式設(shè)立私募基金,基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應(yīng)權(quán)利,承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。 B.公司型基金。指投資者依據(jù)公司法 ,通過(guò)出資形成一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體基金公司,由基金公司自行或者通過(guò)委托專(zhuān)門(mén)的基金

2、管理人機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理,投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東,按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。C.合伙型基金。指投資者依據(jù)合伙企業(yè)法 ,成立投資基金有限合伙企業(yè),由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任,由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作私募股權(quán)基金介紹 私募基金主要形式: 1券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 2信托公司集合資金信托計(jì)劃 3管理自有資金的投資公司 私募股權(quán)基金: 所謂私募股權(quán)基金,一般是指從事非上市公司股權(quán)投資的基金。從投資方式角度看,私募股權(quán)投資是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè),即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資,在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制,即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式,出

3、售持股獲利。私募股權(quán)基金介紹 私募股權(quán)基金類(lèi)型:廣義的私募股權(quán)投資為涵蓋企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行前各階段的權(quán)益投資,即對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的投資,相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital)、發(fā)展資本(development capital)、并購(gòu)基金(buyout/buyin fund)、夾層資本(Mezzanine Capital)、重振資本(turnaround),Pre-IPO資本(如bridge finance),以及其他如上市后私募投資(private investment in public equity

4、,即PIPE)、不良債權(quán)distressed debt和不動(dòng)產(chǎn)投資(real estate)等等(以上所述的概念也有重合的部分)私募股權(quán)基金介紹 私募股權(quán)基金階段: 天使,VC,PE,并購(gòu) 私募股權(quán)基金介紹(運(yùn)作) Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris

5、nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.PE基金的運(yùn)作流程可以細(xì)分為四個(gè)環(huán)節(jié):募資、投資、管理、退出。私募股權(quán)基金介紹(組織架構(gòu))投資流程:1 項(xiàng)目收集,挑選 2 立項(xiàng) 3 盡調(diào) 4 審查,過(guò)會(huì) 5 簽約 ,打款私募股權(quán)基金介紹PE投資邏輯的1-2-3-41個(gè)標(biāo)準(zhǔn):成長(zhǎng)性是投資的核心標(biāo)準(zhǔn) 2元維度:事為先、人為重3種方法:辯證法、比較法、加減法4類(lèi)思維:生態(tài)系統(tǒng)、周期性、極限與常識(shí)、經(jīng)濟(jì)護(hù)城河投資估值: 1第一類(lèi)為資產(chǎn)基礎(chǔ)法,也就是通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的所有資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行逐項(xiàng)估值的方法,包括重置成本法和清算價(jià)值法。2第二類(lèi)為相對(duì)價(jià)值法,主要采用乘數(shù)方法,較為簡(jiǎn)

6、單,如P/E、P/B、P/S、PEG及EV/EBITDA評(píng)估法。第三類(lèi)為收益折現(xiàn)法,包括FCFF、FCFE和EVA折現(xiàn)等。私募股權(quán)投資融資準(zhǔn)備:1 完善商業(yè)計(jì)劃書(shū) ,董事長(zhǎng)策劃,董秘完成 2 各個(gè)機(jī)構(gòu),融資渠道的溝通3 接待及反饋融資提示: 1 確保資金到位(國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)一般上半年有錢(qián),下半年少錢(qián)) 2 多選后備,可供選擇的合作方 3 多找戰(zhàn)略合作方做投資方 4 多渠道溝通新三板掛牌前后的幾大模塊 掛牌前: 1公司的股權(quán)架構(gòu) 2 財(cái)務(wù),法律等掛牌前問(wèn)題處理 3 持股平臺(tái)等設(shè)置 4 股權(quán)激勵(lì)方案 股改過(guò)程:1 增資或者融資方案 2 股改文件及各項(xiàng)問(wèn)題處理 掛牌后: 1 定增 2 做市 3信息披露 4并購(gòu)或者重組 5市值管理三板現(xiàn)狀介紹2015年納入交易市場(chǎng),掛牌企業(yè)增多,進(jìn)入三板后時(shí)代。1 重量到重質(zhì) 2 拓寬企業(yè)融資渠道: 授信額度提升,發(fā)債(質(zhì)量,百分比

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