私募基金及投資(1)

1、私募股權基金及投資簡介分享股權私募私募基金定義 私募基金： 往往是指相對于受中國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。 目前接受協(xié)會備案，都可以查詢，產品認購1百萬起。私募基金簡介 1. 私募基金組織形式： 私募基金根據組織形式可以分為： A.契約型基金。指未成立法律實體，而是通過契約的形式設立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應權利，承擔相應義務和責任。 B.公司型基金。指投資者依據公司法 ，通過出資形成一個獨立的法人實體基金公司，由基金公司自行或者通過委托專門的基金

2、管理人機構進行管理，投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東，按照公司章程行使相應權利、承擔相應義務和責任。C.合伙型基金。指投資者依據合伙企業(yè)法 ，成立投資基金有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作私募股權基金介紹 私募基金主要形式： 1券商集合資產管理計劃 2信托公司集合資金信托計劃 3管理自有資金的投資公司 私募股權基金： 所謂私募股權基金，一般是指從事非上市公司股權投資的基金。從投資方式角度看，私募股權投資是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出

3、售持股獲利。私募股權基金介紹 私募股權基金類型：廣義的私募股權投資為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權益投資,即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)所進行的投資，相關資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital)、發(fā)展資本（development capital）、并購基金（buyout/buyin fund）、夾層資本（Mezzanine Capital）、重振資本（turnaround），Pre-IPO資本（如bridge finance），以及其他如上市后私募投資（private investment in public equity

4、,即PIPE）、不良債權distressed debt和不動產投資（real estate）等等（以上所述的概念也有重合的部分）私募股權基金介紹 私募股權基金階段： 天使，VC，PE，并購 私募股權基金介紹（運作） Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris

5、nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.PE基金的運作流程可以細分為四個環(huán)節(jié)：募資、投資、管理、退出。私募股權基金介紹（組織架構）投資流程：1 項目收集，挑選 2 立項 3 盡調 4 審查，過會 5 簽約 ，打款私募股權基金介紹PE投資邏輯的1-2-3-41個標準：成長性是投資的核心標準 2元維度：事為先、人為重3種方法：辯證法、比較法、加減法4類思維：生態(tài)系統(tǒng)、周期性、極限與常識、經濟護城河投資估值： 1第一類為資產基礎法，也就是通過對目標企業(yè)的所有資產、負債進行逐項估值的方法，包括重置成本法和清算價值法。2第二類為相對價值法，主要采用乘數方法，較為簡

6、單，如P/E、P/B、P/S、PEG及EV/EBITDA評估法。第三類為收益折現(xiàn)法，包括FCFF、FCFE和EVA折現(xiàn)等。私募股權投資融資準備：1 完善商業(yè)計劃書 ，董事長策劃，董秘完成 2 各個機構，融資渠道的溝通3 接待及反饋融資提示： 1 確保資金到位（國內機構一般上半年有錢，下半年少錢） 2 多選后備，可供選擇的合作方 3 多找戰(zhàn)略合作方做投資方 4 多渠道溝通新三板掛牌前后的幾大模塊 掛牌前： 1公司的股權架構 2 財務，法律等掛牌前問題處理 3 持股平臺等設置 4 股權激勵方案 股改過程：1 增資或者融資方案 2 股改文件及各項問題處理 掛牌后： 1 定增 2 做市 3信息披露 4并購或者重組 5市值管理三板現(xiàn)狀介紹2015年納入交易市場，掛牌企業(yè)增多，進入三板后時代。1 重量到重質 2 拓寬企業(yè)融資渠道： 授信額度提升，發(fā)債（質量，百分比