第四章股份有限公司

1、第四第四 章章股份有限公司股份有限公司教學(xué)目的和重點(diǎn)通過(guò)本章學(xué)習(xí)掌握股份有限公司的概念與特征；了解股份有限公司與有限責(zé)任公司的區(qū)別；掌握股份有限公司的設(shè)立和股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)；重點(diǎn)掌握股份與股票的概念、股份的發(fā)行和股份的轉(zhuǎn)讓。第一節(jié)第一節(jié) 股份有限公司概述股份有限公司概述 (一)概念 指由一定人數(shù)的股東組成，指由一定人數(shù)的股東組成， 6.設(shè)立條件及程序嚴(yán)格性二、股份有限公司與有限責(zé)任公二、股份有限公司與有限責(zé)任公司的區(qū)別司的區(qū)別1.規(guī)模大小不同2.募集資本和賬目公開(kāi)程度不同3.股東人數(shù)多少不同4.組織機(jī)構(gòu)繁簡(jiǎn)不同5.所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離程度不同6.籌集資本的方式不同7.股權(quán)的表現(xiàn)形式不同8

2、.設(shè)立方式不同9.股東權(quán)利行使的方式不同三、對(duì)股份有限公司的評(píng)價(jià) （一）優(yōu)越性：n2.分散風(fēng)險(xiǎn)。n3.轉(zhuǎn)讓便捷n4.管理科學(xué)（二）局限性n1.設(shè)立程序復(fù)雜嚴(yán)格n2. 易被少數(shù)股東操縱壟斷。n3.股東流動(dòng)性很大n4.易形成過(guò)度投機(jī)四、股份有限公司的種類(lèi)n（一）一般股份有限公司n（二）上市公司n（三）非上市公眾公司非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法n第二條 本辦法所稱(chēng)非上市公眾公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)公眾公司）是指有下列情形之一且其股票未在證券交易所上市交易的股份有限公司：n （一）股票向特定對(duì)象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò)200人；n （二）股票以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。第二節(jié)第二節(jié) 股份有限公司的設(shè)立股份有

3、限公司的設(shè)立n一、股份有限公司的設(shè)立概念和特征一、股份有限公司的設(shè)立概念和特征（一）概念（一）概念股份有限公司的設(shè)立是為了使股份有限公股份有限公司的設(shè)立是為了使股份有限公司成立，依照法定的條件和程序所進(jìn)行司成立，依照法定的條件和程序所進(jìn)行的一系列行為的總稱(chēng)。的一系列行為的總稱(chēng)。 （二）股份有限公司設(shè)立的特征（二）股份有限公司設(shè)立的特征n1.設(shè)立主體的多樣性n2.設(shè)立方式的靈活性n3.設(shè)立條件的嚴(yán)格性n4.設(shè)立程序的復(fù)雜性二、股份有限公司設(shè)立的條件二、股份有限公司設(shè)立的條件（一）發(fā)起人發(fā)起人符合法定人數(shù)；（二）有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額或者募集的實(shí)收股本總額；（三）股份發(fā)行、籌

4、辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定；（四）發(fā)起人制訂公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)；（五）有公司名稱(chēng)，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)；（六）有公司住所。（第七十六條 ）二、設(shè)立程序 (一)發(fā)起設(shè)立的程序(二)募集設(shè)立程序(一)發(fā)起設(shè)立的程序 1.簽定發(fā)起人協(xié)議 2.訂立公司章程（內(nèi)容見(jiàn)81條）3.認(rèn)足股份。4.繳納股款。(一次繳納的，應(yīng)即繳納全部出資；分期繳納的，應(yīng)即繳納首期出資 )5. 召開(kāi)股東大會(huì)。6. 申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。7. 登記發(fā)照、公告。(二)募集設(shè)立程序1.簽定發(fā)起人協(xié)議2.草擬公司章程。3.發(fā)起人認(rèn)足部分股份(發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的百分之三十五；但是，法律、行政法規(guī)另

5、有規(guī)定的，從其規(guī)定 )4.辦理公開(kāi)募集申請(qǐng)及批準(zhǔn)手續(xù)。5. 向社會(huì)公開(kāi)募集或定向募集股份 6.繳納股款7.召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)（繳納股款三十日后第90條）8.申請(qǐng)登記（創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后三十日內(nèi) ）股份是股份有限公司的資本所劃分成的均股份是股份有限公司的資本所劃分成的均等份額，是公司資本的集合成分和公司資本的最小計(jì)等份額，是公司資本的集合成分和公司資本的最小計(jì)算單位，也是股東權(quán)利義務(wù)大小的基本計(jì)算單位算單位，也是股東權(quán)利義務(wù)大小的基本計(jì)算單位 三 （五）根據(jù)股份的性質(zhì)分為：內(nèi)資股和外資股（六）根據(jù)股份的構(gòu)成：國(guó)有股、法人股、職工股和社會(huì)公眾股 或籌集資金，依法發(fā)售股票的行為。（二）股份發(fā)行的規(guī)則 ）n.

6、股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。（第一百二十七條）n公司發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票 n （三）股份回購(gòu)n1.概念n股份回購(gòu)是指出于特定目的，公司通過(guò)一定途徑將已發(fā)行在外的股份重新購(gòu)回的行為。2.股份回購(gòu)的功能n通過(guò)股份回購(gòu)，調(diào)整財(cái)務(wù)杠桿，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；n通過(guò)股份回購(gòu)，調(diào)節(jié)股票供應(yīng)量，實(shí)現(xiàn)股價(jià)的價(jià)值回歸；n股份回購(gòu)是公司股利分配的替代手段允許股份回購(gòu)法定情形n公司不得收購(gòu)本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：n（）減少公司注冊(cè)資本；n（）與持有本公司股份的其他公司合并；n（）將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；n（）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分

7、立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。n（2條）第四節(jié)第四節(jié) 股份公司的組織機(jī)構(gòu)股份公司的組織機(jī)構(gòu) ，總經(jīng)理為經(jīng)營(yíng)管理層，負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營(yíng)。 股東大會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)總經(jīng)理專(zhuān)業(yè)委員會(huì)股東二、上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定二、上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定n（一）上市公司的概念n 是指其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。 n （二）特殊要求n 1、對(duì)特殊事項(xiàng)的絕對(duì)多數(shù)決n 法律依據(jù):第121條n 注意與第104條進(jìn)行比較 （二）特殊要求2 2、在組織機(jī)構(gòu)上的特殊要求、在組織機(jī)構(gòu)上的特殊要求 n 獨(dú)立董事獨(dú)立董事n 理解理解: :關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)

8、意見(jiàn)見(jiàn): : 不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù), ,并與其所受聘并與其所受聘的公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行的獨(dú)立客觀判的公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行的獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系的董事。斷的關(guān)系的董事。n 獨(dú)立性獨(dú)立性: :公司大股東公司大股東 公司的經(jīng)營(yíng)者公司的經(jīng)營(yíng)者n 職權(quán)職權(quán): :認(rèn)可權(quán)認(rèn)可權(quán)( (重大關(guān)聯(lián)交易重大關(guān)聯(lián)交易););提議權(quán)提議權(quán)( (聘用會(huì)計(jì)師事聘用會(huì)計(jì)師事務(wù)所務(wù)所 召開(kāi)股東大會(huì)召開(kāi)股東大會(huì), ,董事會(huì)董事會(huì)););獨(dú)立決定權(quán)獨(dú)立決定權(quán)( (聘請(qǐng)外部審計(jì)聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)或咨詢機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)或咨詢機(jī)構(gòu)););征集股東投票權(quán)征集股東投票權(quán); ;發(fā)表獨(dú)

9、立意見(jiàn)權(quán)等發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)權(quán)等. .n 董事會(huì)秘書(shū)董事會(huì)秘書(shū)( (高級(jí)管理人員；職權(quán)高級(jí)管理人員；職權(quán)123123條）條）（二）股東資格的取得n1.原始取得n（1）設(shè)立取得n（2）增資取得）n2.繼受取得n（1）轉(zhuǎn)讓取得n（2）繼承取得n（3）贈(zèng)與取得n（4）合并取得（五）股東權(quán)的內(nèi)容n1.表決權(quán)n2.轉(zhuǎn)讓權(quán)n3.知情權(quán)（97條）n4.建議和質(zhì)詢權(quán)（97、150條）n5.股利分配權(quán)（4條）n6.剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)n7.提議召開(kāi)臨時(shí) 股東大會(huì)的權(quán)利（100條10）n8.股東大會(huì)的召集和主持權(quán)（101條 90日10）n9.臨時(shí)提案權(quán)（103條 3% 提前10日）n10.異議股東股份回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)(74條 14

10、2條對(duì)合并分立持異議的)n11.股東訴訟請(qǐng)求權(quán)（直接訴訟152條 代表訴訟151條） 股東大會(huì)的議事規(guī)則2.會(huì)議通知n召開(kāi)股東大會(huì)會(huì)議，應(yīng)當(dāng)將會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)二十日前通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)十五日前通知各股東；發(fā)行無(wú)記名股票的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)三十日前公告會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。（第一百零二條）3.會(huì)議提案n單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之三百分之三以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開(kāi)十日十日前提出臨時(shí)提案并書(shū)面提交董事會(huì)；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到提案后二日二日內(nèi)通知其他股東，并將該臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議。臨時(shí)提案的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)屬于股東大會(huì)職權(quán)范圍，并有明確議題和具

11、體決議事項(xiàng)。股東大會(huì)不得對(duì)前兩款通知中未列明的事項(xiàng)作出決議 （103條）4.會(huì)議表決n股東出席股東大會(huì)會(huì)議，所持每一股份有一表決權(quán)。但是，公司持有的本公司股份沒(méi)有表決權(quán)。n股東大會(huì)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)。n股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。（第一百零三條）n 5.累積投票制 n第105條：股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事，可以根據(jù)公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制。 本法所稱(chēng)累積投票制，是指股東大會(huì)選舉董事或者監(jiān)事時(shí)，每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)

12、事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用 累積投票制n累積投票制下，每一有表決權(quán)的股份享有與擬選出的董（監(jiān)）事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東可以自由地在各候選人間分配其表決權(quán)，既可分散投于多人，也可集中投于一人，然后根據(jù)各候選人得票多少的順序決定董（監(jiān)）事人選。n每位股東的票數(shù)=股份數(shù)擬選董（監(jiān)）事人數(shù)累積投票的案例1n100股大股東大股東 60% 2人小股東 40% 18人推舉5名董事20人大股東推薦5名候選人小股東推薦2名候選人在普通投票制度下：大股東推薦的5名全部當(dāng)選累積投票的情況下100股5=500票大股東大股東 60股股5=300票票小股東小股東 40股股5=200票票平均分配平均分

13、配大股東推薦大股東推薦 300股股5=60票票小股東推薦小股東推薦 200股股2=100票票大股東集中選四人大股東集中選四人大股東推薦大股東推薦 300股股4=75票票小股東推薦小股東推薦 200股股2=100票票大股東集中選三人大股東集中選三人大股東推薦大股東推薦 300股股3=100票票小股東推薦 200股2=100票累積投票只有在差額投票選舉中才有效累積投票制案例2n某股份公司注冊(cè)資本10000萬(wàn)股，其中大股東持股60，二股東持股20，三股東持股8，四股東持股7，其余股東合計(jì)持股5。由于大股東持股超過(guò)50，在直接投票制的簡(jiǎn)單多數(shù)決原則下，他一人即可完全決定董（監(jiān)）事會(huì)的所有人選。 累積投

14、票制下各個(gè)股東的票數(shù)n假定該公司董事會(huì)由5名董事組成，大股東持有的6000萬(wàn)股享有30000萬(wàn)票表決權(quán)，二股東有10000萬(wàn)票表決權(quán)（20）， 三股東有4000萬(wàn)（8），票表決權(quán)，四股東有3500萬(wàn)（7）票表決權(quán)，其余股東有2500萬(wàn)票表決權(quán)（5）。累積投票制的投票結(jié)果n大股東:A獲10001萬(wàn)票，B獲10001萬(wàn)票，C獲4002萬(wàn)票，D獲4001萬(wàn)票，E獲1995萬(wàn)票；n二股東 :候選人F獲10000萬(wàn)票；n三股東:候選人G獲4000萬(wàn)票；n四股東:候選人H獲3500萬(wàn)票；n其余股東:候選人I獲2500萬(wàn)票。n投票結(jié)果：候選人ABFCD當(dāng)選為董事，E（大股東推薦）和 I落選落選 。 當(dāng)選董（

15、監(jiān)）事所需要的最低表決權(quán)數(shù)n即XS/（N+1）+1n其中X為選董（監(jiān)）事所需要的最低表決權(quán)數(shù)nS為公司享有表決權(quán)總股數(shù)nN為擬選出的董（監(jiān)）事人數(shù) n（一）董事會(huì)的構(gòu)成： （二）董事會(huì)職權(quán)n公司法第四十六條關(guān)于有限責(zé)任公司董事會(huì)職權(quán)的規(guī)定，適用于股份有限公司董事會(huì)。 3.董事長(zhǎng)n董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)一人，可以設(shè)副董事長(zhǎng)。董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)由董事會(huì)以全體董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生。n董事長(zhǎng)召集和主持董事會(huì)會(huì)議，檢查董事會(huì)決議的實(shí)施情況。副董事長(zhǎng)協(xié)助董事長(zhǎng)工作，董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副董事長(zhǎng)履行職務(wù)；副董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事履行職務(wù)。（109條）（三）

16、董事會(huì)議事規(guī)則n1例會(huì)例會(huì):董事會(huì)每年度至少召開(kāi)兩次會(huì)議，每次會(huì)議應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)十日前通知全體董事和監(jiān)事。n2.董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議:代表十分之一以上表決權(quán)的股東、三分之一以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。董事長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)自接到提議后十日內(nèi)，召集和主持董事會(huì)會(huì)議。董事會(huì)召開(kāi)臨時(shí)會(huì)議，可以另定召集董事會(huì)的通知方式和通知時(shí)限。(第一百一十條)3.董事會(huì)會(huì)議表決n董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過(guò)半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò)。n董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票。（第111條）n董事會(huì)會(huì)議，應(yīng)由董事本人出席；董事因故不能出席，可以書(shū)面委托其他董事代為出席，委托書(shū)中應(yīng)載

17、明授權(quán)范圍（第112條）案例分析n華勝股份有限公司于2006年召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議，董事長(zhǎng)甲及乙、丙、丁、戊等共五位董事出席，董事會(huì)中其余4名成員未出席。董事會(huì)表決之前，丁因意見(jiàn)與眾人不合，中途退席，但董事會(huì)經(jīng)與會(huì)董事一致通過(guò)，最后仍作出決議。下列哪些選項(xiàng)是錯(cuò)誤的？ nA該決議有效，因其已由出席會(huì)議董事的過(guò)半數(shù)通過(guò) nB該決議無(wú)效，因丁退席使董事的同意票不足全體董事表決票的二分之一 nC該決議是否有效取決于公司股東會(huì)的最終意見(jiàn) nD該決議是否有效取決于公司監(jiān)事會(huì)的審查意見(jiàn) 4.會(huì)議記錄n董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)議所議事項(xiàng)的決定作成會(huì)議記錄，出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。n董事應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)的決議承擔(dān)責(zé)

18、任。董事會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程、股東大會(huì)決議，致使公司遭受?chē)?yán)重?fù)p失的，參與決議的董事對(duì)公司負(fù)賠償責(zé)任。但經(jīng)證明在表決時(shí)曾表明異議并記載于會(huì)議記錄的，該董事可以免除責(zé)任 四、經(jīng)理n1.股份有限公司設(shè)經(jīng)理，由董事會(huì)決定聘任或者解聘 n2.公司法第49條條關(guān)于有限責(zé)任公司經(jīng)理職權(quán)的規(guī)定，適用于股份有限公司經(jīng)理 n公司董事會(huì)可以決定由董事會(huì)成員兼任經(jīng)理 n （一）監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成n股份有限公司設(shè)立監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于三人。n監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于三分之一，具體比例由公司章程規(guī)定。n監(jiān)事會(huì)中的職工代表由公司職工通過(guò)職工代表大會(huì)、職工大會(huì)或者其他形式民主選舉產(chǎn)生。第117條（二）監(jiān)事會(huì)主席及其職責(zé)n監(jiān)事會(huì)設(shè)主席一人，可以設(shè)副主席。監(jiān)事會(huì)主席和副主席由全體監(jiān)事過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生。n監(jiān)事會(huì)主席召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議；監(jiān)事會(huì)主席不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由監(jiān)事會(huì)副主席召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議；監(jiān)事會(huì)副主席不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上監(jiān)事共同推舉一名監(jiān)事召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議。n董事、高級(jí)管理人員不得兼任監(jiān)事。（三）監(jiān)事會(huì)職權(quán)n公司法第五十三條、第五十四條關(guān)于有限責(zé)任公司監(jiān)事會(huì)職權(quán)的規(guī)定，適