（最新版）保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》模擬試題及解析

1、（最新版）保薦代表人考試投資銀行業(yè)務(wù)模擬試題及解析1.甲上市公司向控股股東支付2000萬(wàn)元購(gòu)買其子公司A公司80%的股權(quán)，A公司所有者權(quán)益賬面價(jià)值2000萬(wàn)元，公允價(jià)值2200萬(wàn)元，甲公司資本公積金額為400萬(wàn)元，其中資本公積股本溢價(jià)為240萬(wàn)元，資本公積其他資本公積為160萬(wàn)元，問(wèn)下列會(huì)計(jì)處理正確的是（ ）。A. 甲公司確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本為1600萬(wàn)元B. 甲公司確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本為2000萬(wàn)元C. 甲公司確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本為1760萬(wàn)元D. 甲公司沖減資本公積400萬(wàn)元E. 甲公司確認(rèn)當(dāng)期損益400萬(wàn)元【答案】:&#

2、160;A【解析】:ABC三項(xiàng)，同一控制下控股合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，以合并日被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)量，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本為2000×80%1600（萬(wàn)元）；DE兩項(xiàng)，同一控制下控股合并，合并對(duì)價(jià)與初始投資成本之間的差額應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積（資本溢價(jià)或股本溢價(jià)），資本公積（資本溢價(jià)或股本溢價(jià)）不足沖減的，則調(diào)整留存收益。因此，本題中只能調(diào)整資本公積股本溢價(jià)240萬(wàn)元，資本公積其他資本公積為160萬(wàn)元不可調(diào)整。2.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于推進(jìn)住房租賃資產(chǎn)證券化相關(guān)工作的通知，下列關(guān)于住房租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展條件的說(shuō)法正確的有（ ）。2018年12月真題物業(yè)已建

3、成并權(quán)屬清晰，工程建設(shè)質(zhì)量及安全標(biāo)準(zhǔn)符合相關(guān)要求，已按規(guī)定辦理住房租賃登記備案相關(guān)手續(xù)物業(yè)正常運(yùn)營(yíng)，且產(chǎn)生持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流發(fā)起人（原始權(quán)益人）公司治理完善，并有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及較強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理能力，最近2年無(wú)重大違法違規(guī)行為優(yōu)先支持大中城市、雄安新區(qū)等國(guó)家政策重點(diǎn)支持區(qū)域，利用集體建設(shè)用地建設(shè)租賃用住房試點(diǎn)城市的住房租賃項(xiàng)目及國(guó)家政策鼓勵(lì)的其他租賃項(xiàng)目開展資產(chǎn)證券化禁止住房租賃企業(yè)將閑置的商業(yè)辦公用房等改建為租賃住房并開展資產(chǎn)證券化融資A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: A【解析】:根據(jù)關(guān)于推進(jìn)住房租賃資產(chǎn)證券化相關(guān)工作的

4、通知，、三項(xiàng)，發(fā)行住房租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合下列條件：物業(yè)已建成并權(quán)屬清晰，工程建設(shè)質(zhì)量及安全標(biāo)準(zhǔn)符合相關(guān)要求，已按規(guī)定辦理住房租賃登記備案相關(guān)手續(xù)；物業(yè)正常運(yùn)營(yíng)，且產(chǎn)生持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流；發(fā)起人（原始權(quán)益人）公司治理完善，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及較強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理能力，最近2年無(wú)重大違法違規(guī)行為。項(xiàng)屬于住房租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的重點(diǎn)支持領(lǐng)域，并非業(yè)務(wù)開展條件。項(xiàng)，支持住房租賃企業(yè)依法依規(guī)將閑置的商業(yè)辦公用房等改建為租賃住房并開展資產(chǎn)證券化融資。3.公司債券受托管理人應(yīng)當(dāng)履行下列哪些職責(zé)？（ ）2008年真題持續(xù)關(guān)注公司和保證人的資信狀況，出現(xiàn)可能影響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)時(shí)，召集債券持有人會(huì)議公司為

5、債券設(shè)定擔(dān)保的，債券受托管理協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定擔(dān)保財(cái)產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)，債券受托管理人應(yīng)在債券發(fā)行前取得擔(dān)保的權(quán)利證明或其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管在債券持續(xù)期內(nèi)勤勉處理債券持有人與公司之間的談判或者訴訟事務(wù)預(yù)計(jì)公司不能償還債務(wù)時(shí)，要求公司追加擔(dān)保，并可以依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: B【解析】:公司債券發(fā)行與交易管理辦法第50條規(guī)定，公開發(fā)行公司債券的受托管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：持續(xù)關(guān)注發(fā)行人和保證人的資信狀況、擔(dān)保物狀況、增信措施及償債保障措施的實(shí)施情況，出現(xiàn)可能影響債券持有人重大權(quán)

6、益的事項(xiàng)時(shí)，召集債券持有人會(huì)議；在債券存續(xù)期內(nèi)監(jiān)督發(fā)行人募集資金的使用情況；對(duì)發(fā)行人的償債能力和增信措施的有效性進(jìn)行全面調(diào)查和持續(xù)關(guān)注，并至少每年向市場(chǎng)公告一次受托管理事務(wù)報(bào)告；在債券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露義務(wù)；預(yù)計(jì)發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，要求發(fā)行人追加擔(dān)保，并可以依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施；在債券存續(xù)期內(nèi)勤勉處理債券持有人與發(fā)行人之間的談判或者訴訟事務(wù)；發(fā)行人為債券設(shè)定擔(dān)保的，債券受托管理協(xié)議可以約定擔(dān)保財(cái)產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)，債券受托管理人應(yīng)在債券發(fā)行前或債券募集說(shuō)明書約定的時(shí)間內(nèi)取得擔(dān)保的權(quán)利證明或其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管；發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，可以接受全部或部分債券持

7、有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起民事訴訟、參與重組或者破產(chǎn)的法律程序。4.下列有關(guān)科創(chuàng)板上市公司規(guī)范運(yùn)行的要求表述正確的是（ ）。上市公司應(yīng)當(dāng)積極回報(bào)股東，上市公司明顯具備條件但未進(jìn)行現(xiàn)金分紅的，證監(jiān)會(huì)可以要求董事會(huì)、控股股東及實(shí)際控制人通過(guò)投資者說(shuō)明會(huì)、公告等形式向投資者說(shuō)明原因。上市公司激勵(lì)約束機(jī)制應(yīng)當(dāng)服務(wù)于公司戰(zhàn)略目標(biāo)和持續(xù)發(fā)展，與公司績(jī)效、個(gè)人業(yè)績(jī)相聯(lián)系，保持高級(jí)管理人員和核心員工的穩(wěn)定，不得損害公司及股東利益。上市公司應(yīng)當(dāng)在公司章程中規(guī)定股東大會(huì)的召集、召開和表決等程序，制定股東大會(huì)議事規(guī)則，應(yīng)當(dāng)并列入公司章程。上市公司應(yīng)當(dāng)采用累積投票、征集投票等方式，保障股東參與權(quán)和表決權(quán)

8、，不得采取網(wǎng)絡(luò)投票方式。上市公司召開股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)股東大會(huì)的召集、召開程序、出席會(huì)議人員的資格、召集人資格、表決程序及表決結(jié)果等事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)書，并與股東大會(huì)決議一并披露。A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: B【解析】:根據(jù)上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則（2019年修訂）具體分析如下：項(xiàng)，第4.3.1條規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)積極回報(bào)股東，根據(jù)自身?xiàng)l件和發(fā)展階段，制定并執(zhí)行現(xiàn)金分紅、股份回購(gòu)等股東回報(bào)政策。上市公司明顯具備條件但未進(jìn)行現(xiàn)金分紅的，本所可以要求董事會(huì)、控股股東及實(shí)際控制人通過(guò)投資者說(shuō)明會(huì)、公

9、告等形式向投資者說(shuō)明原因。項(xiàng)，第4.3.3條規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)建立合理有效的績(jī)效評(píng)價(jià)體系以及激勵(lì)約束機(jī)制。上市公司激勵(lì)約束機(jī)制應(yīng)當(dāng)服務(wù)于公司戰(zhàn)略目標(biāo)和持續(xù)發(fā)展，與公司績(jī)效、個(gè)人業(yè)績(jī)相聯(lián)系，保持高級(jí)管理人員和核心員工的穩(wěn)定，不得損害公司及股東利益。、兩項(xiàng)，第4.3.5條規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在公司章程中規(guī)定股東大會(huì)的召集、召開和表決等程序，制定股東大會(huì)議事規(guī)則，并列入公司章程或者作為章程附件。上市公司應(yīng)當(dāng)采用網(wǎng)絡(luò)投票、累積投票、征集投票等方式，保障股東參與權(quán)和表決權(quán)。項(xiàng)，第4.3.7條規(guī)定，上市公司召開股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)股東大會(huì)的召集、召開程序、出席會(huì)議人員的資格、召集人資格、表決程序及

10、表決結(jié)果等事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)書，并與股東大會(huì)決議一并披露。5.根據(jù)深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票首次公開發(fā)行上市審核問(wèn)答，以下說(shuō)法正確的是（ ）。發(fā)行人是國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)的企業(yè)，若改制過(guò)程中法律依據(jù)不明確，原則上發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書中披露有權(quán)部門關(guān)于改制程序的合法性、是否造成國(guó)有或集體資產(chǎn)流失的意見(jiàn)競(jìng)爭(zhēng)方的同類收入或毛利占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或毛利的比例達(dá)30%以上的，如無(wú)充分相反證據(jù)，原則上應(yīng)認(rèn)定為構(gòu)成重大不利影響新增的董事、高級(jí)管理人員來(lái)自原股東委派或發(fā)行人內(nèi)部培養(yǎng)產(chǎn)生的，原則上不構(gòu)成人員的重大不利變化，發(fā)行人無(wú)需披露相關(guān)人員變動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響對(duì)于作為實(shí)際控制人親屬的股東所持的股份，應(yīng)當(dāng)比照實(shí)

11、際控制人自發(fā)行人上市之日起鎖定24個(gè)月發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人存在職工持股會(huì)或工會(huì)持股情形的，應(yīng)當(dāng)予以清理A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: B【解析】:項(xiàng)，根據(jù)深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票首次公開發(fā)行上市審核問(wèn)答第2問(wèn)第2項(xiàng)規(guī)定，對(duì)于發(fā)行人是國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)改制而來(lái)的或歷史上存在掛靠集體組織經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，若改制過(guò)程中法律依據(jù)不明確、相關(guān)程序存在瑕疵或與有關(guān)法律法規(guī)存在明顯沖突，原則上發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書中披露有權(quán)部門關(guān)于改制程序的合法性、是否造成國(guó)有或集體資產(chǎn)流失的意見(jiàn)。項(xiàng)，第5問(wèn)規(guī)定，競(jìng)爭(zhēng)方的同類收入或毛利占發(fā)行人主

12、營(yíng)業(yè)務(wù)收入或毛利的比例達(dá)30%以上的，如無(wú)充分相反證據(jù)，原則上應(yīng)認(rèn)定為構(gòu)成重大不利影響。項(xiàng)，第8問(wèn)規(guī)定，變動(dòng)后新增的董事、高級(jí)管理人員來(lái)自原股東委派或發(fā)行人內(nèi)部培養(yǎng)產(chǎn)生的，原則上不構(gòu)成人員的重大不利變化。發(fā)行人管理層因退休、調(diào)任等原因發(fā)生崗位變化的，不輕易認(rèn)定為重大不利變化，但發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)人員變動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。項(xiàng)，第9問(wèn)規(guī)定，對(duì)于作為實(shí)際控制人親屬的股東所持的股份，應(yīng)當(dāng)比照實(shí)際控制人自發(fā)行人上市之日起鎖定36個(gè)月。項(xiàng)，第10問(wèn)規(guī)定，發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人存在職工持股會(huì)或工會(huì)持股情形的，應(yīng)當(dāng)予以清理。6.新三板某掛牌公司股東人數(shù)超過(guò)200人，擬向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送定向發(fā)行申請(qǐng)文件，

13、下列屬于定向發(fā)行申請(qǐng)文件的有（ ）。2018年5月真題定向發(fā)行說(shuō)明書主辦券商定向發(fā)行推薦工作報(bào)告申請(qǐng)人最近2年及1期的財(cái)務(wù)報(bào)告及其審計(jì)報(bào)告本次股票發(fā)行的驗(yàn)資報(bào)告本次股票發(fā)行的募集資金三方監(jiān)管協(xié)議A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: D【解析】:根據(jù)非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第4號(hào)定向發(fā)行申請(qǐng)文件（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告20204號(hào)），非上市公眾公司定向發(fā)行申請(qǐng)文件目錄包括：定向發(fā)行說(shuō)明書及授權(quán)文件，包括：申請(qǐng)人關(guān)于定向發(fā)行的申請(qǐng)報(bào)告、定向發(fā)行說(shuō)明書、申請(qǐng)人關(guān)于定向發(fā)行的董事會(huì)決議、申請(qǐng)人關(guān)于定向發(fā)行的股東大

14、會(huì)決議。定向發(fā)行推薦文件，即主辦券商定向發(fā)行推薦工作報(bào)告。自律管理文件，即全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自律監(jiān)管意見(jiàn)（如有）。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)關(guān)于定向發(fā)行的文件，即申請(qǐng)人最近2年及1期的財(cái)務(wù)報(bào)告及其審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書、關(guān)于申請(qǐng)電子文件與預(yù)留文件一致的鑒證意見(jiàn)、本次定向發(fā)行收購(gòu)資產(chǎn)相關(guān)的最近1年及1期的財(cái)務(wù)報(bào)告及其審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（如有）。其他文件，即國(guó)資、外資等相關(guān)主管部門的審批、核準(zhǔn)或備案文件（如有）。7.某上市公司適用25%的所得稅稅率。2008年上半年合并報(bào)表口徑的營(yíng)業(yè)收入為750000萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)成本為500000萬(wàn)元、稅金及附加為50000萬(wàn)元、銷售費(fèi)用為50000萬(wàn)元、管理費(fèi)用為30

15、000萬(wàn)元、財(cái)務(wù)費(fèi)用為20000萬(wàn)元、資產(chǎn)減值損失為5000萬(wàn)元、公允價(jià)值變動(dòng)收益為5000萬(wàn)元、投資收益為10000萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)外收入為10000萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)外支出為5000萬(wàn)元。則該上市公司2008年上半年合并報(bào)表口徑的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為（ ）。2008年真題A. 200000萬(wàn)元B. 115000萬(wàn)元C. 110000萬(wàn)元D. 28750萬(wàn)元【答案】: C【解析】:除營(yíng)業(yè)外收支和所得稅費(fèi)用外，其他項(xiàng)目做加減處理即可。該上市公司2008年上半年合并報(bào)表口徑的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)75000050000050000500003000020000500050001000

16、0110000（萬(wàn)元）。8.根據(jù)上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法，下列機(jī)構(gòu)或人員中，可以聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)募集資金存放與使用出具鑒證報(bào)告，上市公司應(yīng)積極配合并承擔(dān)必要費(fèi)用的有（ ）。2019年11月真題二分之一以上的獨(dú)立董事董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)控股股東監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: B【解析】:上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法（2013年修訂）第28條第1款規(guī)定，獨(dú)立董事、董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)及監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注募集資金實(shí)際管理與使用情況。二分之一以上的獨(dú)立董事、董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)或者監(jiān)事會(huì)可以聘請(qǐng)

17、會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)募集資金存放與使用情況出具鑒證報(bào)告。上市公司應(yīng)當(dāng)予以積極配合，并承擔(dān)必要的費(fèi)用。9.以下關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)對(duì)深交所上市公司現(xiàn)場(chǎng)檢查的說(shuō)法正確的有（ ）。2013年6月真題A. 主板上市公司2012年10月15日公開增發(fā)，至少2012年12月31日前要現(xiàn)場(chǎng)檢查1次B. 創(chuàng)業(yè)板公司2012年4月15日首發(fā)上市，至少2012年12月31前要現(xiàn)場(chǎng)檢查1次C. 中小板上市公司2012年10月15日配股，至少2012年12月31日前要現(xiàn)場(chǎng)檢查1次D. 創(chuàng)業(yè)板上市公司上一年信息披露工作考核結(jié)果為C，保存機(jī)構(gòu)和保薦代表人應(yīng)當(dāng)至少每季度對(duì)上市公司進(jìn)行1次定期現(xiàn)場(chǎng)檢

18、查【答案】: B【解析】:深圳證券交易所上市公司保薦工作指引（2014年修訂）第30條第1款、第2款規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人應(yīng)當(dāng)每年對(duì)上市公司至少進(jìn)行1次定期現(xiàn)場(chǎng)檢查，持續(xù)督導(dǎo)時(shí)間不滿3個(gè)月的除外。在持續(xù)督導(dǎo)期間，如果所保薦的上市公司上一年度信息披露工作考核結(jié)果為C或者D的，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人應(yīng)當(dāng)至少每半年對(duì)上市公司進(jìn)行1次定期現(xiàn)場(chǎng)檢查。10.以下屬于職工薪酬的有（ ）。2014年6月真題支付給職工遺屬的福利支付給勞務(wù)中介派遣員工的福利支付給臨時(shí)工子女的福利支付給職工配偶的慰問(wèn)金臨時(shí)職工薪酬A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】:

19、0;D【解析】:職工薪酬，是指企業(yè)為獲得職工提供的服務(wù)或解除勞動(dòng)關(guān)系而給予的各種形式的報(bào)酬或補(bǔ)償。職工薪酬包括短期薪酬、離職后福利、辭退福利和其他長(zhǎng)期職工福利。企業(yè)提供給職工配偶、子女、受贍養(yǎng)人、已故員工遺屬及其他受益人等的福利，也屬于職工薪酬。職工，是指與企業(yè)訂立勞動(dòng)合同的所有人員，含全職、兼職和臨時(shí)職工，也包括雖未與企業(yè)訂立勞動(dòng)合同但由企業(yè)正式任命的人員。未與企業(yè)訂立勞動(dòng)合同或未由其正式任命，但向企業(yè)所提供服務(wù)與職工所提供服務(wù)類似的人員，也屬于職工的范疇，包括通過(guò)企業(yè)與勞務(wù)中介公司簽訂用工合同而向企業(yè)提供服務(wù)的人員。11.根據(jù)證券發(fā)行與承銷管理辦法，下列關(guān)于首次公開發(fā)行股票中止發(fā)行的說(shuō)法，

20、正確的有（ ）。2018年12月真題首次公開發(fā)行股票4億股，剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量為10家，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的新股數(shù)量合計(jì)達(dá)到本次公開發(fā)行數(shù)量的60%，可以中止發(fā)行首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購(gòu)數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人和主承銷商可以自主約定中止發(fā)行的情形A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: D【解析】:項(xiàng)，證券發(fā)行與承銷管理辦法（2018年修訂）第7條第2款規(guī)定，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股（含）以下的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于10家；公開發(fā)行股票數(shù)量在

21、4億股以上的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于20家。剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。項(xiàng)，第13條第2款規(guī)定，網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的新股或可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)量合計(jì)不足本次公開發(fā)行數(shù)量的70%時(shí)，可以中止發(fā)行。項(xiàng)，第10條第1款規(guī)定，首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購(gòu)數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)?，?yīng)當(dāng)中止發(fā)行。項(xiàng)，第13條第3款規(guī)定，除本辦法規(guī)定的中止發(fā)行情形外，發(fā)行人和主承銷商還可以約定中止發(fā)行的其他具體情形并事先披露。12.以下屬于證券交易的內(nèi)幕信息知情人的有（ ）。2013年11月真題A. 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人

22、員B. 發(fā)行人控股的公司及其董、監(jiān)、高C. 公司的實(shí)際控制人及其董、監(jiān)、高D. 持有公司5%以上股份的股東【答案】: A|B|C|D【解析】:證券法第74條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員；保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服

23、務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。13.以下哪些期權(quán)是風(fēng)險(xiǎn)有限收益有限的？（ ）2013年6月真題A. 買入看漲期權(quán)B. 買入看跌期權(quán)C. 賣出看漲期權(quán)D. 賣出看跌期權(quán)【答案】: B|D【解析】:A項(xiàng)，買入看漲期權(quán)，最壞的情況是損失期權(quán)費(fèi)，損失有限，但是，如果股票價(jià)格越是大于執(zhí)行價(jià)格，則股票價(jià)格越大，買入看漲期權(quán)的收益越大，上不封頂。所以，買入看漲期權(quán)，其風(fēng)險(xiǎn)有限收益無(wú)限。C項(xiàng)，賣出看漲期權(quán)，最好的情況是對(duì)方不執(zhí)行期權(quán)，或得期權(quán)費(fèi)，收益有限。壞的情況是對(duì)方執(zhí)行期權(quán)，需要給付對(duì)方股價(jià)與執(zhí)行價(jià)格之間的差價(jià)，股價(jià)越高，損失越大，

24、風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限。所以，賣出看漲期權(quán)，其風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限收益有限。14.下列各項(xiàng)關(guān)于資產(chǎn)、負(fù)債初始計(jì)量的表述中，正確的有（ ）。固定資產(chǎn)按照成本計(jì)量長(zhǎng)期股權(quán)投資按照公允價(jià)值計(jì)量交易性金融負(fù)債按照公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)付職工薪酬非貨幣性福利按照公允價(jià)值計(jì)量A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: A【解析】:項(xiàng)，通過(guò)同一控制下企業(yè)合并取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，初始計(jì)量采用賬面價(jià)值，通過(guò)非同一控制下企業(yè)合并和企業(yè)合并以外的方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，初始計(jì)量采用公允價(jià)值。項(xiàng)，這里的非貨幣性福利如果是外購(gòu)的，則購(gòu)買價(jià)款就是公允價(jià)值，發(fā)放非貨幣性福利需要按照公允價(jià)值

25、進(jìn)行計(jì)量；如果是自產(chǎn)的，則需要視同銷售，按照存貨的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)進(jìn)行賬務(wù)處理，市場(chǎng)價(jià)格即為公允價(jià)值。15.上市公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，出現(xiàn)下列哪些事項(xiàng)時(shí)需要召開債券持有人會(huì)議？（ ）2014年6月真題擬變更募集說(shuō)明書的約定發(fā)行人信用評(píng)級(jí)上調(diào)擔(dān)保物發(fā)生重大變化發(fā)行人不能按期支付本息A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: C【解析】:上市公司證券發(fā)行管理辦法（2020年修訂）第19條規(guī)定，公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)約定保護(hù)債券持有人權(quán)利的辦法，以及債券持有人會(huì)議的權(quán)利、程序和決議生效條件。存在下列事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)召開債券持有

26、人會(huì)議：擬變更募集說(shuō)明書的約定；發(fā)行人不能按期支付本息；發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)；保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化；其他影響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)。16.依據(jù)首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范，下列關(guān)于首次公開發(fā)行股票投資價(jià)值研究報(bào)告的說(shuō)法，正確的有（ ）。主承銷商可以在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊刊載投資價(jià)值研究報(bào)告主承銷商可以向網(wǎng)下投資者提供承銷團(tuán)中分銷商撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告主承銷商不得在刊登招股意向書之前提供投資價(jià)值研究報(bào)告投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由主承銷商及承銷團(tuán)其他成員的證券分析師獨(dú)立撰寫并署名因經(jīng)營(yíng)范圍限制，承銷商無(wú)法撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告的，可委托具有證券投資咨詢資格的母公司撰寫投資

27、價(jià)格研究報(bào)告A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: E【解析】:、三項(xiàng)，首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范（2018年修訂）第31條規(guī)定，主承銷商可以向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告，但不得以任何形式公開披露或變相公開投資價(jià)值研究報(bào)告或其內(nèi)容，證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。主承銷商不得提供承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告。主承銷商不得在刊登招股意向書之前提供投資價(jià)值研究報(bào)告或泄露報(bào)告內(nèi)容。、兩項(xiàng)，第32條規(guī)定，投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由主承銷商及承銷團(tuán)其他成員的證券分析師獨(dú)立撰寫并署名。因經(jīng)營(yíng)范圍限制，承銷商無(wú)法撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告的

28、，可委托具有證券投資咨詢資格的母公司或子公司撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告，雙方均應(yīng)當(dāng)對(duì)投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容和質(zhì)量負(fù)責(zé)，并采取有效措施做好信息保密工作，同時(shí)應(yīng)當(dāng)在報(bào)告首頁(yè)承諾本次報(bào)告的獨(dú)立性。17.根據(jù)證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定，當(dāng)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃終止時(shí)，下列說(shuō)法不正確的是（ ）。2016年9月真題A. 管理人應(yīng)當(dāng)按照計(jì)劃說(shuō)明書的約定成立清算組，負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配B. 管理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)計(jì)劃清算完畢之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向托管人、資產(chǎn)支持證券投資者出具清算報(bào)告C. 管理人應(yīng)將清算結(jié)果向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告，同時(shí)抄送對(duì)管理人有

29、轄區(qū)監(jiān)管權(quán)的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D. 管理人應(yīng)聘請(qǐng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)清算報(bào)告出具審計(jì)意見(jiàn)【答案】: C【解析】:C項(xiàng)，證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定第19條規(guī)定，專項(xiàng)計(jì)劃終止的，管理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)計(jì)劃清算完畢之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向托管人、資產(chǎn)支持證券投資者出具清算報(bào)告，并將清算結(jié)果向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)）報(bào)告，同時(shí)抄送對(duì)管理人有轄區(qū)監(jiān)管權(quán)的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。18.下列關(guān)于金融期貨和金融期權(quán)的說(shuō)法正確的是（ ）。A. 只有金融期貨期權(quán)，沒(méi)有金融期權(quán)期貨B. 金融期權(quán)的買方只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù)，期權(quán)

30、的賣方只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利C. 金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損是無(wú)限的，金融期權(quán)的買方收益是無(wú)限的D. 金融期貨交易雙方都需要繳納保證金，但金融期權(quán)的買方不需要繳納保證金【答案】: A|B|D【解析】:C項(xiàng)，在期貨交易中，雙方潛在的盈利和虧損是無(wú)限的，在期權(quán)交易中，若買入的是看跌期權(quán)，則收益是有限的。19.根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股份特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)暫行辦法，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司下列股份轉(zhuǎn)讓情形中，可以辦理特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓手續(xù)的有（ ）。2019年6月真題與掛牌公司收購(gòu)及股東權(quán)益變動(dòng)相關(guān)，且單個(gè)受讓方受讓的股份數(shù)量不低于公司總股本5%的股份轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓

31、雙方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，或均受同一控制人所控制的外國(guó)投資者戰(zhàn)略投資掛牌公司所涉及的股份轉(zhuǎn)讓特定投資者之間進(jìn)行的股份轉(zhuǎn)讓行政劃轉(zhuǎn)掛牌公司股份A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: C【解析】:全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股份特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)暫行辦法（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告2018639號(hào)）第4條規(guī)定，掛牌公司股份轉(zhuǎn)讓具有下列情形之一的，可以向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和中國(guó)結(jié)算申請(qǐng)辦理特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓手續(xù)：與掛牌公司收購(gòu)及股東權(quán)益變動(dòng)相關(guān)，且單個(gè)受讓方受讓的股份數(shù)量不低于公司總股本5%的股份轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓雙方存在實(shí)際控制關(guān)系，或均受同一控制人所控制的

32、；外國(guó)投資者戰(zhàn)略投資掛牌公司所涉及的股份轉(zhuǎn)讓；按照掛牌公司披露的通過(guò)備案或?qū)彶榈墓_轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書股票發(fā)行情況報(bào)告書重大資產(chǎn)重組報(bào)告書等文件中股東間業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥鈼l款，特定投資者之間以事先約定的價(jià)格進(jìn)行的股份轉(zhuǎn)讓；行政劃轉(zhuǎn)掛牌公司股份；全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和中國(guó)結(jié)算認(rèn)定的其他情形。20.關(guān)于上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核并購(gòu)重組事項(xiàng)，下列說(shuō)法正確的有（ ）。2017年6月真題上市公司通過(guò)現(xiàn)金方式收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)，購(gòu)買的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上，需要經(jīng)過(guò)并購(gòu)重組委審核上市公司實(shí)施合并、分立的，需要經(jīng)過(guò)并購(gòu)重組委審核每次參加并購(gòu)重組委會(huì)議的

33、并購(gòu)重組委委員為5名，并購(gòu)重組委員表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到3票為通過(guò)，同意票數(shù)未達(dá)到3票為未通過(guò)分成召集人組和專業(yè)組，其中專業(yè)組分為法律組、會(huì)計(jì)組、機(jī)構(gòu)投資人組和金融組A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: E【解析】:項(xiàng)，上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（2020年修訂）第13條規(guī)定，上市公司自控制權(quán)發(fā)生變更之日起36個(gè)月內(nèi)，向收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)，導(dǎo)致上市公司發(fā)生以下根本變化情形之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)：購(gòu)買的資產(chǎn)總額占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

34、期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上；購(gòu)買的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到100%以上；購(gòu)買的資產(chǎn)凈額占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到100%以上；為購(gòu)買資產(chǎn)發(fā)行的股份占上市公司首次向收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議前一個(gè)交易日的股份的比例達(dá)到100%以上；上市公司向收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)雖未達(dá)到本款第至第項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，但可能導(dǎo)致上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生根本變化；中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的可能導(dǎo)致上市公司發(fā)生根本變化的其他情形。項(xiàng)，上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程（

35、2018年修訂）第2條規(guī)定，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱并購(gòu)重組委）審核下列并購(gòu)重組事項(xiàng)的，適用本規(guī)程：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定構(gòu)成重組上市的；上市公司以新增股份向特定對(duì)象購(gòu)買資產(chǎn)的；上市公司實(shí)施合并、分立的；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。項(xiàng)，第19條規(guī)定，并購(gòu)重組委通過(guò)召開并購(gòu)重組委會(huì)議進(jìn)行審核工作，每次參加并購(gòu)重組委會(huì)議的并購(gòu)重組委委員為5名。并購(gòu)重組委設(shè)會(huì)議召集人。第25條規(guī)定，并購(gòu)重組委以記名投票方式對(duì)并購(gòu)重組申請(qǐng)進(jìn)行表決。并購(gòu)重組委委員不得棄權(quán)。表決票設(shè)同意票和反對(duì)票。表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到3票為通過(guò)，同意票數(shù)未達(dá)到3票為未通過(guò)。并購(gòu)重

36、組委委員在投票時(shí)應(yīng)當(dāng)在表決票上說(shuō)明理由。項(xiàng)，第20條規(guī)定，并購(gòu)重組委委員分成召集人組和專業(yè)組，其中專業(yè)組分為法律組、會(huì)計(jì)組、機(jī)構(gòu)投資人組和金融組。分組名單應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站予以公示。21.根據(jù)證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引，下列關(guān)于證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制組織體系的說(shuō)法，正確的是（ ）。A. 質(zhì)量控制為內(nèi)部控制的第二道防線，應(yīng)當(dāng)通過(guò)介入主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、把控關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、制止和糾正項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中的問(wèn)題B. 內(nèi)核程序可以由內(nèi)核部門等常設(shè)內(nèi)核機(jī)構(gòu)書面審核通過(guò)，也可以由內(nèi)核委員會(huì)等非常設(shè)內(nèi)核機(jī)構(gòu)集體表決通過(guò)C. 證券公司設(shè)立內(nèi)核委員會(huì)作為非常設(shè)內(nèi)核機(jī)構(gòu)

37、的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)外部專業(yè)人士作為內(nèi)核委員，參與內(nèi)核工作D. 質(zhì)量控制部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于投資銀行業(yè)務(wù)條線設(shè)立，不得在投資銀行業(yè)務(wù)條線內(nèi)部設(shè)立E. 證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)各類投資銀行業(yè)務(wù)制定并執(zhí)行統(tǒng)一的質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)和程序【答案】: B【解析】:根據(jù)證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引具體分析如下：A項(xiàng)，第7條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)構(gòu)建清晰、合理的投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制組織架構(gòu)，建立分工合理、權(quán)責(zé)明確、相互制衡、有效監(jiān)督的三道內(nèi)部控制防線：項(xiàng)目組、業(yè)務(wù)部門為內(nèi)部控制的第一道防線，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)開展執(zhí)業(yè)活動(dòng)，業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)人員的管理，確保其規(guī)范執(zhí)業(yè)。質(zhì)量控制為內(nèi)部控制的第

38、二道防線，應(yīng)當(dāng)對(duì)投資銀行類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施過(guò)程管理和控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、制止和糾正項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中的問(wèn)題。內(nèi)核、合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理等部門或機(jī)構(gòu)為內(nèi)部控制的第三道防線，應(yīng)當(dāng)通過(guò)介入主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、把控關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)公司層面對(duì)投資銀行類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的整體管控。B項(xiàng)，根據(jù)第13條規(guī)定，本指引所稱內(nèi)核程序是指可以由內(nèi)核部門等常設(shè)內(nèi)核機(jī)構(gòu)書面審核通過(guò)，也可以由內(nèi)核委員會(huì)等非常設(shè)內(nèi)核機(jī)構(gòu)集體表決通過(guò)。C項(xiàng)，第15條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立內(nèi)核委員會(huì)作為非常設(shè)內(nèi)核機(jī)構(gòu)。內(nèi)核委員會(huì)委員（簡(jiǎn)稱內(nèi)核委員）應(yīng)當(dāng)包括來(lái)自證券公司合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理等部門的人員，并根據(jù)各自職責(zé)獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)。如有必要，證券公司可聘請(qǐng)外部專業(yè)人士作為內(nèi)核委員，參

39、與內(nèi)核工作。D項(xiàng)，第11條第2款規(guī)定，質(zhì)量控制部門或團(tuán)隊(duì)可以獨(dú)立于投資銀行業(yè)務(wù)條線設(shè)立，也可以在投資銀行業(yè)務(wù)條線內(nèi)部設(shè)立，但應(yīng)當(dāng)與投資銀行業(yè)務(wù)部門相分離。E項(xiàng)，第12條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全投資銀行類業(yè)務(wù)質(zhì)量控制制度，明確質(zhì)量控制的目標(biāo)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)、質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)和程序等內(nèi)容。同類投資銀行業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)制定并執(zhí)行統(tǒng)一的質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)和程序。22.下列因素會(huì)對(duì)國(guó)債銷售價(jià)格產(chǎn)生影響的有（ ）。2016年11月真題流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平承銷商承銷國(guó)債的中標(biāo)成本國(guó)債承銷的手續(xù)費(fèi)收入承銷商所期望的資金回收速度A. 、B. 、C. 、D. 、E. 

40、、【答案】: E【解析】:影響國(guó)債銷售價(jià)格的因素有：市場(chǎng)利率。市場(chǎng)利率的高低及其變化對(duì)國(guó)債銷售價(jià)格起著顯著的導(dǎo)向作用。市場(chǎng)利率趨于上升，就限制了承銷商確定銷售價(jià)格的空間；市場(chǎng)利率趨于下降，就為承銷商確定銷售價(jià)格拓寬了空間。承銷商承銷國(guó)債的中標(biāo)成本。國(guó)債銷售的價(jià)格一般不應(yīng)低于承銷商與發(fā)行人的結(jié)算價(jià)格；反之，就有可能發(fā)生虧損。所以，通過(guò)投標(biāo)獲得較低成本的國(guó)債，有利于分銷工作的順利開展。流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平。如果國(guó)債承銷價(jià)格定價(jià)過(guò)高，即收益率過(guò)低，投資者就會(huì)傾向于在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買已流通的國(guó)債，而不是直接購(gòu)買新發(fā)行的國(guó)債，從而阻礙國(guó)債分銷工作順利進(jìn)行。國(guó)債承銷的手續(xù)費(fèi)收入。在國(guó)債承

41、銷中，承銷商可獲得其承銷金額一定比例的手續(xù)費(fèi)收入。對(duì)于不同品種的國(guó)債，該比例可能不一樣，一般為千分之幾。由于該項(xiàng)手續(xù)費(fèi)收入的存在，為了促進(jìn)分銷活動(dòng)，承銷商有可能壓低銷售價(jià)格。承銷商所期望的資金回收速度。降低銷售價(jià)格，承銷商的分銷過(guò)程會(huì)縮短，資金的回收速度會(huì)加快，承銷商可以通過(guò)獲取這部分資金占用其中的利息收入來(lái)降低總成本，提高收益。其他國(guó)債分銷過(guò)程中的成本。23.根據(jù)上市公司收購(gòu)管理辦法，下列關(guān)于要約收購(gòu)的說(shuō)法正確的有（ ）。2016年9月真題向被收購(gòu)公司部分股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的部分股份的要約是部分要約收購(gòu)人進(jìn)行要約收購(gòu)的，對(duì)同一種類股票的要約價(jià)格，不得低于要約收購(gòu)提示性公告日前6個(gè)月內(nèi)收購(gòu)人

42、取得該種股票所支付的最高價(jià)格投資者自愿選擇以要約方式收購(gòu)上市公司股份的，其預(yù)定收購(gòu)的股份比例不得低于該上市公司已發(fā)行股份的5%采取要約收購(gòu)方式的，收購(gòu)人作出公告后至收購(gòu)期限屆滿前，不得買賣被收購(gòu)公司的股票收購(gòu)人作出要約收購(gòu)提示性公告后，在公告要約收購(gòu)報(bào)告書之前，擬自行取消收購(gòu)計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)公告原因；自公告之日起12個(gè)月內(nèi)，該收購(gòu)人不得再次對(duì)同一上市公司進(jìn)行收購(gòu)A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: C【解析】:項(xiàng)，上市公司收購(gòu)管理辦法（2014年修訂）第23條規(guī)定，向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的全部股份的要約是全面要約，向被收購(gòu)公司所

43、有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的部分股份的要約是部分要約。項(xiàng)，第35條規(guī)定，收購(gòu)人按照本辦法規(guī)定進(jìn)行要約收購(gòu)的，對(duì)同一種類股票的要約價(jià)格，不得低于要約收購(gòu)提示性公告日前6個(gè)月內(nèi)收購(gòu)人取得該種股票所支付的最高價(jià)格。項(xiàng)，第25條規(guī)定，收購(gòu)人依照本辦法第23條、第24條、第47條、第56條的規(guī)定，以要約方式收購(gòu)一個(gè)上市公司股份的，其預(yù)定收購(gòu)的股份比例均不得低于該上市公司已發(fā)行股份的5%。項(xiàng)，第38條規(guī)定，采取要約收購(gòu)方式的，收購(gòu)人作出公告后至收購(gòu)期限屆滿前，不得賣出被收購(gòu)公司的股票，也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購(gòu)公司的股票。項(xiàng)，第31條規(guī)定，收購(gòu)人作出要約收購(gòu)提示性公告后，在公告要約

44、收購(gòu)報(bào)告書之前，擬自行取消收購(gòu)計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)公告原因；自公告之日起12個(gè)月內(nèi)，該收購(gòu)人不得再次對(duì)同一上市公司進(jìn)行收購(gòu)。24.下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說(shuō)法，正確的有（ ）。根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期理論，如果預(yù)期未來(lái)利率上升，則利率曲線結(jié)構(gòu)會(huì)呈下降趨勢(shì)；如果預(yù)期未來(lái)利率下降，則利率曲線結(jié)構(gòu)會(huì)呈上升趨勢(shì)根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，流動(dòng)性溢價(jià)是當(dāng)前即期利率和未來(lái)即期利率之間的差額根據(jù)市場(chǎng)分割理論，如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)，則利率曲線結(jié)構(gòu)呈向下傾斜趨勢(shì)根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期理論，長(zhǎng)期債券是一組短期債券的理想替代物，長(zhǎng)短期債券取得相同利率，市場(chǎng)是均衡的A. 、B. 、C. 

45、、D. 、E. 、【答案】: C【解析】:利率期限結(jié)構(gòu)理論研究相同風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性的證券或貸款在期限不同時(shí)為何利率水平可能不同，主要包括利率的市場(chǎng)預(yù)期理論、市場(chǎng)分割理論和流動(dòng)性偏好理論。、兩項(xiàng)，市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為，在投資者的資產(chǎn)組合中，期限不同的債券是完全替代的，長(zhǎng)期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)。當(dāng)前短期利率較低，人們預(yù)期未來(lái)短期利率會(huì)上升，收益率曲線向上傾斜；而短期利率較高時(shí)，人們預(yù)期未來(lái)短期利率會(huì)持平或下降，則收益率曲線保持水平或向下傾斜。項(xiàng)，流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，長(zhǎng)期利率等于在該期限內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上一個(gè)流動(dòng)性升水或稱

46、正的時(shí)間溢價(jià)，因此，流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率和未來(lái)即期利率之間的差額。項(xiàng)，市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，期限不同的債券市場(chǎng)是完全獨(dú)立的，如果對(duì)長(zhǎng)期債券的需求相對(duì)高于短期債券的需求，則收益率曲線向下傾斜。25.證券公司短期融資券募集資金的用途包括（ ）。A. 債券市場(chǎng)二級(jí)投資B. 股票市場(chǎng)二級(jí)投資C. 固定資產(chǎn)投資D. 長(zhǎng)期股權(quán)投資E. 營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)【答案】: A【解析】:證券公司短期融資券管理辦法第20條規(guī)定，證券公司不得將發(fā)行短期融資券募集資金用于以下用途：固定資產(chǎn)投資和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)；股票二級(jí)市場(chǎng)投資；為客戶證券交易提供融資；長(zhǎng)期股權(quán)投資；中國(guó)人民

47、銀行禁止的其他用途。26.A、B、C、D四家公司于2010年1月分別對(duì)甲、乙、丙、丁公司進(jìn)行同一控制下的重組，重組情況如下：甲公司2009年度營(yíng)業(yè)收入超過(guò)A公司2009年度營(yíng)業(yè)收入的50%，但未達(dá)到100%；乙公司2009年末資產(chǎn)總額超過(guò)B公司2009年末資產(chǎn)總額的100%；丙公司2009年度利潤(rùn)總額超過(guò)C公司2009年度利潤(rùn)總額的20%，但未達(dá)到50%；丁公司2009年度利潤(rùn)總額超過(guò)D公司2009年度利潤(rùn)總額的30%，但未達(dá)到50%。不考慮其他因素，以下申報(bào)IPO的時(shí)間正確的有（ ）。2010年真題A. A公司于2010年3月申報(bào)B. B公司于2011年3月申報(bào)C.

48、60;C公司于2010年3月申報(bào)D. D公司于2010年6月申報(bào)【答案】: D【解析】:根據(jù)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化的適用意見(jiàn)證券期貨法律適用意見(jiàn)第3號(hào)（證監(jiān)會(huì)公告200822號(hào)，以下簡(jiǎn)稱證券期貨法律適用意見(jiàn)第3號(hào)）第3條規(guī)定，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組的，應(yīng)關(guān)注重組對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額的影響情況。發(fā)行人應(yīng)根據(jù)影響情況按照以下要求執(zhí)行：被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額達(dá)到或超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目100%的，為便于投資者了解

49、重組后的整體運(yùn)營(yíng)情況，發(fā)行人重組后運(yùn)行一個(gè)會(huì)計(jì)年度后方可申請(qǐng)發(fā)行。被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額達(dá)到或超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目50%，但不超過(guò)100%的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)對(duì)首次公開發(fā)行主體的要求，將被重組方納入盡職調(diào)查范圍并發(fā)表相關(guān)意見(jiàn)。被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額達(dá)到或超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目20%的，申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表至少須包含重組完成后的最近1期資產(chǎn)負(fù)債表。A項(xiàng)，指標(biāo)超過(guò)50%（也超過(guò)了20%），申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表至少須包含重組完成后的最近1期資產(chǎn)負(fù)債表。B項(xiàng)，要運(yùn)營(yíng)一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，至少

50、要在2011年12月31日之后才能申報(bào)。CD兩項(xiàng)，均要申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表至少須包含重組完成后的最近1期資產(chǎn)負(fù)債表，即要包括2010年第一季度的財(cái)務(wù)報(bào)表。27.下列關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市公司股東征集投票權(quán)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）。2017年9月真題A. 獨(dú)立董事在股東大會(huì)召開前公開向股東征集投票權(quán)的，應(yīng)當(dāng)取得全體獨(dú)立董事的二分之一以上同意B. 公司章程中不得對(duì)征集投票權(quán)提出最低持股比例的限制C. 征集股東投票權(quán)時(shí)，征集人需要向被征集人充分披露具體的投票意向D. 獨(dú)立董事可以就股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃向所有的股東征集委托投票權(quán)E. 征集人不得采取有償或者變相有償?shù)姆绞秸骷蓶|

51、投票權(quán)【答案】: D【解析】:A項(xiàng)，根據(jù)關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)，上市公司應(yīng)當(dāng)賦予獨(dú)立董事的特別職權(quán)之一是，可以在股東大會(huì)召開前公開向股東征集投票權(quán)。獨(dú)立董事行使時(shí)應(yīng)當(dāng)取得全體獨(dú)立董事的1/2以上同意。BCE三項(xiàng)，上市公司章程指引（2019年修訂）第78條第4款規(guī)定，公司董事會(huì)、獨(dú)立董事和符合相關(guān)規(guī)定條件的股東可以公開征集股東投票權(quán)。征集股東投票權(quán)應(yīng)當(dāng)向被征集人充分披露具體投票意向等信息。禁止以有償或者變相有償?shù)姆绞秸骷蓶|投票權(quán)。公司不得對(duì)征集投票權(quán)提出最低持股比例限制。D項(xiàng)，上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（2018年修訂）第40條規(guī)定，上市公司召開股東大會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)

52、劃時(shí)，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)就股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃向所有的股東征集委托投票權(quán)。28.甲公司擬于2015年6月在主板上市，以下情形對(duì)上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙的有（ ）。2015年5月真題甲公司2012年4月將公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)變更成綠色照明甲公司的一棟廠房尚未取得所有權(quán)證，律師發(fā)表意見(jiàn)取得權(quán)證不存在障礙甲公司在2013年4月更換了監(jiān)事發(fā)行人的總經(jīng)理在其實(shí)際控制人處兼任董事并領(lǐng)取薪酬A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: B【解析】:、兩項(xiàng)，首發(fā)辦法（2020年修訂）第12條規(guī)定，發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。目前證

53、監(jiān)會(huì)對(duì)“3年”執(zhí)行的審核標(biāo)準(zhǔn)是“36個(gè)月”，則甲公司2012年4月主營(yíng)業(yè)務(wù)變更不構(gòu)成障礙。對(duì)監(jiān)事的變更不作要求，故2013年4月更換了監(jiān)事不構(gòu)成障礙。項(xiàng)，第10條規(guī)定，發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。該廠房所有權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)尚未辦理完畢，構(gòu)成障礙。項(xiàng)，根據(jù)公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)招股說(shuō)明書（2015年修訂）第51條第2項(xiàng)規(guī)定，在人員獨(dú)立方面，發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員不在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不在控股股東

54、、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪。據(jù)此，發(fā)行人的總經(jīng)理可以在其實(shí)際控制人處兼任董事，但不得領(lǐng)取薪酬。29.根據(jù)存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行），公開發(fā)行以股票為基礎(chǔ)證券的存托憑證的，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合的條件有（ ）。為依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的公司，公司的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛最近2年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更，且控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)信譽(yù)良好，符合上市地法律規(guī)定的任職要求，近期無(wú)重大

55、違法失信記錄A. 、B. 、C. 、D. 、E. 、【答案】: B【解析】:存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）第5條規(guī)定，公開發(fā)行以股票為基礎(chǔ)證券的存托憑證的，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：證券法第13條第1項(xiàng)至第3項(xiàng)關(guān)于股票公開發(fā)行的基本條件；為依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的公司，公司的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛；最近3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更，且控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛；境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重

56、大違法行為；會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范、內(nèi)部控制制度健全；董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)信譽(yù)良好，符合公司注冊(cè)地法律規(guī)定的任職要求，近期無(wú)重大違法失信記錄；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。30.關(guān)于掛牌企業(yè)創(chuàng)新層營(yíng)業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)，以下描述正確的是（ ）。A. 最近兩年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率必須不低于50%，營(yíng)業(yè)收入可以不連續(xù)增長(zhǎng)B. 最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于6000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)C. 股本不少于3000萬(wàn)股D. 截止上一年度最后一個(gè)轉(zhuǎn)讓日，股本不少于2000萬(wàn)股【答案】: B【解析】:全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法（2019年修訂）第11條規(guī)定，掛牌公司進(jìn)入創(chuàng)新層，應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1000萬(wàn)元，最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，股本總額不少于2000萬(wàn)元。最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于6000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率不低于50%，股本總額不少于2000萬(wàn)元。最近有成交的60個(gè)做市或者集合競(jìng)價(jià)交易日的平均市值不低于6億元，股本總額不少于5000萬(wàn)元；采取做市交易方式的，做市商家數(shù)不少于6家。31.某外國(guó)投資者擬對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資，