審計(jì)收費(fèi)和非審計(jì)收費(fèi)聯(lián)合定價(jià)的證據(jù)

1、Evidence on the Joint Determination of Audit and Non-Audit FeesScott whisenant,Srinivasan sankaraguruswamy and K raghunandan作者是怎么想的呢？有關(guān)審計(jì)費(fèi)用和非審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系之前的研究用單方程得出兩者有關(guān)系本文單方程模型和聯(lián)立方程模型懷疑改進(jìn)證明作者是怎么做的呢？研究目的：是否客戶的特征，審計(jì)師，審計(jì)師與客 戶的關(guān)系共同決定著審計(jì)和非審計(jì)費(fèi)用？證明本文的結(jié)論前人是怎么做的呢？通過單方程模型和聯(lián)立方程模型進(jìn)行了5次估計(jì)文獻(xiàn)綜述 Simunic(1984)使用單方程模型研究了審

2、計(jì)費(fèi)用和非審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系。發(fā)現(xiàn)審計(jì)費(fèi)用和非審計(jì)費(fèi)用的成本是有聯(lián)系的，這兩種費(fèi)用之間顯著正相關(guān)的證據(jù)是由于這兩種服務(wù)之間有益的知識溢出。 Palmrose(1986a)同樣是使用單方程模型發(fā)展了Sinunic的研究，發(fā)現(xiàn)：當(dāng)客戶從現(xiàn)任審計(jì)師那里購買了非會計(jì)咨詢和稅收服務(wù)時(shí)，審計(jì)費(fèi)用更高；公司從非現(xiàn)任審計(jì)師那購買非審計(jì)服務(wù)將付出比預(yù)想更高的審計(jì)費(fèi)用。 Daive,Ricchiute,and Trompeter1993 and Bell,Landsman,and Shackelford2001 及Butterworth and Houghton 1995, Craswell and Francis1

3、999 and Ezzamel,Gwilliam,and Holland 1996均發(fā)現(xiàn)非審計(jì)費(fèi)用顯著影響審計(jì)費(fèi)用。文獻(xiàn)綜述中重要的點(diǎn)文獻(xiàn)綜述中重要的點(diǎn)知識溢出：是指兩種或多種不同服務(wù)間因信息公用和資源 共享 所帶來的成本節(jié)約。如提供信息咨詢，就有助于注 冊會計(jì)師在審計(jì)時(shí)提高對內(nèi)部控制的 評價(jià)能力。非審計(jì)服務(wù)：是指除審計(jì)服務(wù)外的其他鑒證性服務(wù)、咨詢服務(wù) 和其他服務(wù)的總稱。包括； 1.會計(jì)、簿記服務(wù)，主要包括編制模擬報(bào)表、代理 記賬、估價(jià)等內(nèi)容； 2.稅務(wù)服務(wù)，主要包括編制納稅計(jì)劃、納稅報(bào)表、 個(gè)人納稅咨詢和計(jì)劃等服務(wù)； 3.管理咨詢服務(wù)，主要包括一般咨詢、財(cái)務(wù)管理咨 詢、市場管理、人力資源管理

4、、生產(chǎn)管理等咨詢 服務(wù)和公共關(guān)系服務(wù)等。研究假設(shè) 在控制了審計(jì)和非審計(jì)費(fèi)用的聯(lián)合影響之后，非審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)費(fèi)用沒有關(guān)系。 以前的研究用單模型證實(shí)了審計(jì)費(fèi)用非非審計(jì)費(fèi)用有顯著正相關(guān)的影響(Deberg,Kaplan,and Pany1991,Craswell1999).并且表明從審計(jì)到非審計(jì)服務(wù)中知識溢出的存在。本文也研究了這兩個(gè)費(fèi)用的聯(lián)合決定過程的反饋?zhàn)饔檬欠裼绊懙搅藢徲?jì)費(fèi)用對非審計(jì)費(fèi)用影響的推論。聯(lián)立方程一聯(lián)立方程二變量解釋 LNTA:總資產(chǎn)的自然對數(shù)； SQSEGS：披露部門數(shù)量的平方根； SQEMPLS：員工數(shù)量的平方根； LIQ:負(fù)債與資產(chǎn)的比率； ROA:資產(chǎn)回報(bào)率； FOROPS:

5、等于1，如果公司有在外國的子公司； LOSS:等于1，如果在開始的2年中有虧損； VOLATILITY:高于當(dāng)年市場模型的剩余； EMP_PLAN:等于1，如果公司有補(bǔ)償或退休計(jì)劃； RETURN:股票回報(bào)； LAG:12月31日至盈余宣告日的天數(shù)。數(shù)據(jù)選擇 最初的樣本有3237個(gè)，包括 又去掉了在財(cái)務(wù)服務(wù)中缺少可比性的571個(gè)觀察值最終的樣本數(shù)是2666個(gè)。股東簽約委托書包括2000年付審計(jì)費(fèi)用和 非審計(jì)費(fèi)用的樣本；前兩年，當(dāng)年以及下一年的財(cái)務(wù)披露在2001 Compustat或Compact Disclosure-SEC中可以得到；股票價(jià)格在2001CRSP數(shù)據(jù)庫中可以找到。樣本的描述統(tǒng)計(jì)

6、各行業(yè)付審計(jì)所費(fèi)用統(tǒng)計(jì)Table 2的分析： Mining&construction 和retail付給審計(jì)師的非審計(jì)費(fèi)用最低，分別為48.97%和63.88%； Transportation. Other和Servces付給審計(jì)師的非審計(jì)費(fèi)用最高，分別為81.05%，74.07%和72.70%； 上述數(shù)據(jù)表明審計(jì)所提供的審計(jì)和非審計(jì)服務(wù)在不同的行業(yè)間呈現(xiàn)出不同的變化。注；為了便于分析，本PPT中的檢驗(yàn)結(jié)果的表中紅紅色代表正相關(guān)色代表正相關(guān)，綠色代表負(fù)相關(guān)綠色代表負(fù)相關(guān)，藍(lán)色代表顯著藍(lán)色代表顯著，淺玫紅淺玫紅色代表不顯著色代表不顯著。審計(jì)費(fèi)用的變量分布Table 3的分析： 相對于審計(jì)

7、服務(wù)，一些客戶更傾向于購買非審計(jì)服務(wù)。審計(jì)費(fèi)用的平均值和中值分別是$534 622和$198 005;非審計(jì)服務(wù)的平均值和中值分別是$1 327 012和$227 000。 財(cái)務(wù)報(bào)告的特點(diǎn)，客戶的股價(jià)，審計(jì)的類型及審計(jì)師與客戶之間關(guān)系的長度聯(lián)合決定著審計(jì)費(fèi)用和非審計(jì)費(fèi)用。 當(dāng)任何一個(gè)審計(jì)和非審計(jì)費(fèi)用的解釋變量被包括在另一個(gè)費(fèi)用模型中時(shí)，倆個(gè)等式中的反饋?zhàn)饔脴O有可能會使得審計(jì)和非審計(jì)的系數(shù)發(fā)生偏移。審計(jì)費(fèi)用的單方程模型和聯(lián)合方程模型的檢驗(yàn)審計(jì)費(fèi)用的單方程模型和聯(lián)合方程模型的檢驗(yàn)Table 4的分析： 用單方程模型檢驗(yàn)時(shí)發(fā)現(xiàn)LNNAF是顯著正相關(guān)的，系數(shù)為0.156，P值小于0.001。 在聯(lián)合模

8、型中，審計(jì)費(fèi)用的解釋度接近79%；LNTA,SQSEGS,EMP_PLAN,FOROPS,SQEMPLS, LOSS,INVERC,VOLATILITY,和LAG與預(yù)期的一樣同審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)；RESTATES顯著，P值小于0.1；LIQ, ROA和RETURN同審計(jì)費(fèi)用負(fù)相關(guān)； 這些結(jié)果表明客戶規(guī)模，經(jīng)營復(fù)雜性，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)， 當(dāng)年重述，上年盈余公告的推遲，代理成本，當(dāng)年 業(yè)績和股票價(jià)格直接影響著審計(jì)費(fèi)用。Table 4的分析： 在聯(lián)合模型中，LNNAF是不顯著的，系數(shù)是 -0.064，P值為0.56。這個(gè)結(jié)果說明在控制了聯(lián)合決定因素之后，非審計(jì)因素并不直接影響審計(jì)因素。 表4發(fā)現(xiàn)最初的審計(jì)合約被

9、打折了。INITIAL的系數(shù)-0.071，P值為0.03；并且估計(jì)出最初的審計(jì)費(fèi)用大約便宜了7%；Big5的審計(jì)師得到了審計(jì)溢價(jià)，P值小于0.05。非審計(jì)費(fèi)用的單方程模型和聯(lián)合方程模型的檢驗(yàn)非審計(jì)費(fèi)用的單方程模型和聯(lián)合方程模型的檢驗(yàn)Table 5的分析： 在單一模型中，非審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)且顯著，系數(shù)為0.674，P值小于0.001； 在聯(lián)合模型中，審計(jì)費(fèi)用并沒有對非審計(jì)費(fèi)用的決定因素產(chǎn)生直接影響，聯(lián)合模型中的偏移再一次導(dǎo)致了非審計(jì)費(fèi)用模型中審計(jì)費(fèi)用和非審計(jì)費(fèi)用的正向關(guān)系； 審計(jì)師與客戶合作的時(shí)間長度，INITIAL同非審計(jì)費(fèi)用負(fù)相關(guān)，顯著，這表明要么第一年要么第二年的非審計(jì)服務(wù)是打折的。Tabl

10、e 5的分析： 在聯(lián)合模型中，非審計(jì)費(fèi)用的解釋度接近67%;LNTA,SQSEGS,FOROPS,SQEMPLS,XDOPS, VOLATILITY, GR_SALER,和NEW_FIN都是顯著的，表明非審計(jì)費(fèi)用肯定與客戶規(guī)模，經(jīng)營復(fù)雜性，成長性，股票的價(jià)格，當(dāng)年的非正常業(yè)務(wù)，非持續(xù)經(jīng)營，當(dāng)年或下年新財(cái)務(wù)問題的解決有關(guān)系。 聯(lián)合模型中，代理成本和非審計(jì)費(fèi)用負(fù)相關(guān)，這點(diǎn)和之前的研究結(jié)論一致。 5大的審計(jì)師得到了非審計(jì)費(fèi)用的溢價(jià)。參數(shù)為0.209，意味著5大的審計(jì)師的價(jià)格比非5的審計(jì)師高出接近于23%。穩(wěn)健性檢驗(yàn)一 審計(jì)師的類型: (1)用OLS估計(jì)非審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)費(fèi)用正相關(guān), 用2SLS估計(jì)非審

11、計(jì)費(fèi)用與審計(jì)費(fèi)用不顯著。 (2)當(dāng)用OLS估計(jì)時(shí)，當(dāng)審計(jì)師是Big5時(shí)，非審計(jì)費(fèi) 用與審計(jì)費(fèi)用顯著正相關(guān)。 但是用2SLS估計(jì)時(shí)，非審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)費(fèi)用不是 正相關(guān)的，這表明非5大的審計(jì)所也被聯(lián)合模型 有偏的影響。穩(wěn)健性檢驗(yàn)二 審計(jì)與非審計(jì)費(fèi)用的相關(guān)總額的影響： 把SEC分成 高的和低的費(fèi)用率組，以檢驗(yàn)審計(jì)成本和非審計(jì)成本與高低不同的審計(jì)非審計(jì)費(fèi)用是否獨(dú)立。 結(jié)果發(fā)現(xiàn)低費(fèi)用比四分位數(shù)的樣本，用OLS估計(jì)，非審計(jì)費(fèi)用是顯著正相關(guān)；而用2SLS估計(jì)時(shí)，非審計(jì)費(fèi)用不是正相關(guān)的。高費(fèi)用比的四分位數(shù)的樣本，用OLS估計(jì)，非審計(jì)費(fèi)用是顯著正相關(guān)；而用2SLS估計(jì)時(shí)，非審計(jì)費(fèi)用不是正相關(guān)的。以上結(jié)果與所有樣本

12、的檢驗(yàn)結(jié)果是一致的，即結(jié)果是穩(wěn)健的。穩(wěn)健性檢驗(yàn)三 通過客戶規(guī)模檢測部分結(jié)果的穩(wěn)健性： 通過資產(chǎn)把客戶分成大客戶(上四分位數(shù))和小客戶(下四分位數(shù))。 結(jié)果如表所示； 這與總體樣本結(jié)果 一直，說明結(jié)果是 穩(wěn)健的。非審計(jì)費(fèi)用非審計(jì)費(fèi)用OLS檢驗(yàn)結(jié)果檢驗(yàn)結(jié)果2SLS 檢驗(yàn)結(jié)果檢驗(yàn)結(jié)果大客戶正相關(guān)顯著不顯著小客戶正相關(guān)不顯著穩(wěn)健性檢驗(yàn)四 財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)費(fèi)用的影響：研究當(dāng)審計(jì)師也提供財(cái)務(wù)信息時(shí)，審計(jì)費(fèi)用和非審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系是否有所不同。 結(jié)果發(fā)現(xiàn)，當(dāng)審計(jì)師提供財(cái)務(wù)信息時(shí)，非審計(jì)費(fèi)用用OLS估計(jì)時(shí)顯著正相關(guān)，而用2SLS估計(jì)時(shí)不顯著；用這兩種估計(jì)方法發(fā)現(xiàn)審計(jì)師在提供財(cái)務(wù)信息的方面的相似性。穩(wěn)健性檢驗(yàn)五 財(cái)務(wù)壓

13、力： 檢驗(yàn)在獨(dú)立性更容易損害的情況下，本文的結(jié)論是否仍能成立。用最高的四分位數(shù)和最低的四分位數(shù)把樣本分為高破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的樣本和地破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的樣本。 結(jié)果發(fā)現(xiàn)高破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)樣本的非審計(jì)費(fèi)用用OLS估計(jì)時(shí)顯著正相關(guān)，而用2LSL估計(jì)時(shí)結(jié)果不同；同時(shí)表明低破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)樣本被聯(lián)合決定因素偏移所影響。穩(wěn)健性檢驗(yàn)六 調(diào)整后的行業(yè)費(fèi)用率： 從表2可以看出不同的行業(yè)有著不同的審計(jì)和非審計(jì)費(fèi)用。在各個(gè)行業(yè)范圍內(nèi)，通過高四分位數(shù)和低四分位數(shù)來劃分規(guī)模率和費(fèi)用率。 在單一模型中非審計(jì)服務(wù)用OLS估計(jì)是顯著正相關(guān)，當(dāng)用聯(lián)合模型時(shí)并沒有這樣的結(jié)果。這表明本文的結(jié)論在單個(gè)行業(yè)內(nèi)也是穩(wěn)健的。本文結(jié)論 審計(jì)費(fèi)用和非審計(jì)費(fèi)用通過聯(lián)合決定因素間接相關(guān)； 知識溢出的方向在使用單一模型和聯(lián)合模型估計(jì)時(shí)結(jié)果是不同的，因?yàn)閷徲?jì)服務(wù)和非審計(jì)服