商業(yè)銀行-防災(zāi)科技學(xué)院

1、1第四章 商業(yè)銀行2第一節(jié) 現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生和發(fā)展 一、現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生 銀行業(yè)歷史非常久遠(yuǎn)，早在古巴比倫和中世紀(jì)的一些文明國家，尤其是羅馬，銀行業(yè)就已經(jīng)存在。 中國古代也曾經(jīng)有過錢莊、銀號、票號、從事匯兌、放債業(yè)務(wù)。 近代銀行業(yè)起源于文藝復(fù)興時期的意大利，在威尼斯和其他幾個城市出現(xiàn)了從事存貸、匯兌業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，主要面向政府，具有高利貸的性質(zhì)。3 1580年建立的威尼斯銀行是最早的近代銀行，也是第一個采用“銀行”為名稱。 英國的銀行是從替顧客保管金銀首飾的金匠店發(fā)展而來，受顧客委托代為保管金銀，并簽發(fā)保管收據(jù)。 1694年在英國政府的支持下由私人創(chuàng)辦的英格蘭銀行是最早出現(xiàn)的股份制銀行，標(biāo)志了現(xiàn)代

2、銀行制度的產(chǎn)生。4 二、金融機(jī)構(gòu)體系結(jié)構(gòu) 1.存款性金融機(jī)構(gòu) 商業(yè)銀行 儲蓄貸款協(xié)會 互助儲蓄銀行 信用合作社 貨幣市場互助基金 2.非存款性金融機(jī)構(gòu)5 保險公司 私人和政府養(yǎng)老基金 投資銀行 金融公司 信托投資公司 融資租賃公司 金融資產(chǎn)管理公司 3.政府所屬的專業(yè)信用機(jī)構(gòu) 開發(fā)銀行 農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu) 工業(yè)銀行 進(jìn)出口銀行 6第二節(jié) 商業(yè)銀行的地位和組織形式 一、商業(yè)銀行的定義及特征 A.定義：英文 的意譯商業(yè)銀行是以經(jīng)營存款、放款，辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。 B.特征：第一，商業(yè)銀行是一個信用授受的中介機(jī)構(gòu)；第二，商業(yè)銀行是以獲取利潤為目的的企業(yè)；第三，商業(yè)銀行是

3、唯一能提供“銀行貨幣”（活期存款）的金融組織 。7 二、商業(yè)銀行的組織形式 1.單元制 這種制度是以美國為代表的，銀行業(yè)務(wù)完全由總行經(jīng)營，不設(shè)任何分支機(jī)構(gòu)。 2.分支行制 大多數(shù)國家的商業(yè)銀行都采用這種制度，在這種制度下，在大城市設(shè)立總行，在國內(nèi)各地及國外普遍設(shè)立分支行。8 3.銀行持股公司 這是20世紀(jì)60年代以來首先在美國迅速發(fā)展起來的銀行制度。由某一集團(tuán)首先成立一家持股公司，再由該公司控制或收購一家或幾家銀行。 4.代理行制 銀行相互間有代理協(xié)議，委托對方銀行代辦指定業(yè)務(wù)。 5.連鎖銀行 表面上不存在控股公司，而事實上由某個人或集團(tuán)持有這些銀行的股份，控制這些銀行的經(jīng)營決策 。法律上，這

4、些銀行保持獨立，然而經(jīng)營上實際由某個人或集團(tuán)控制。9 三、現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢 由分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營 電子化 國際化 股權(quán)開放10第三節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù) 一、負(fù)債業(yè)務(wù) 形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)。 （一）銀行資本 銀行為開展業(yè)務(wù)經(jīng)營而自籌的可長期占用的資金。 銀行資本分為兩級：核心資本和附屬資本。 1、核心資本 是由銀行的自有資金構(gòu)成的可由銀行永久性占有的資本。11 主要包括： 第一，股本。有普通股和永久非累積優(yōu)先股。 股本實際上是銀行的創(chuàng)辦資金，即實收資本。 第二，公開儲備 是指銀行提取的或以其它盈余方式在資產(chǎn)負(fù)債表上明確反映的儲備。 如資本盈余、留存盈余和營業(yè)盈余等項目。 核心資本具有以

5、下特征：12 價值相對比較穩(wěn)定 具有較大的可比性和透明度 是判斷銀行資本充足比率的基礎(chǔ) 對銀行的盈利能力和競爭能力關(guān)系極大 2、附屬資本 由銀行可長期占用的資金形成的資本。 主要有： 未公開儲備，又稱為隱蔽儲備。是指雖未公開但已反映在損益賬上并為銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲備。13 重估儲備，是對銀行自身房產(chǎn)的重估，以使其更接近市值。 普通準(zhǔn)備金，是為防備未來可能出現(xiàn)的一切虧損而設(shè)立的。 混合資本工具，是指帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性質(zhì)的一些資本工具。 長期附屬債務(wù)，是指期限較長的資本債券和信用債券。 （二）各項存款 1、活期存款，也稱為支票存款。 2、定期存款14 3、儲蓄存款 特點： 是個人為

6、積蓄購買力而進(jìn)行的存款 金融監(jiān)管當(dāng)局對經(jīng)營儲蓄業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行實行嚴(yán)格的監(jiān)管 4、存款賬戶的創(chuàng)新 第一，可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（Negotiable Order of Withdrawal Account 簡稱NOWs） 是對個人和非營利機(jī)構(gòu)開立的計算利息的支票賬戶，也稱為計息的活期存款。15 第二，貨幣市場存款賬戶（MMDA） 介于活期存款與儲蓄存款之間，開戶時最低金額為2500美元。 第三，自動轉(zhuǎn)帳制度（ATS） 存戶同時在銀行開立儲蓄賬戶和活期存款賬戶，活期存款賬戶的余額始終保持1美元，其余余額存入儲蓄賬戶以取得利息收入。當(dāng)需要簽發(fā)支票時，存戶可用電話通知開戶行。 第四，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單16

7、 特點：面額大、金額固定、不記名、可以轉(zhuǎn)讓。除此之外，還有定活兩便存款、通知存款等。（三）其他負(fù)債業(yè)務(wù) 1、短期借款 同業(yè)借款 向中央銀行借款 回購協(xié)議 結(jié)算過程中的短期資金占用 2、長期借款 主要是發(fā)行金融債券籌資。17 二、資產(chǎn)業(yè)務(wù) 資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行資金運用的業(yè)務(wù)，是銀行獲得利潤的主要途徑。 （一）放款業(yè)務(wù) 是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業(yè)務(wù)。18 （二）貼現(xiàn)業(yè)務(wù) （三）證券投資業(yè)務(wù) 是指商業(yè)銀行將資金用于購買有價證券的活動。 商業(yè)銀行首選的投資對象是政府債券。 投資業(yè)務(wù)的管理應(yīng)遵循以下原則： 1、實行分散化原則 2、選擇品質(zhì)優(yōu)良的證券 3、要有健全的法律和規(guī)

8、章制度 三、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)19 （一）中間業(yè)務(wù) 銀行利用自身在機(jī)構(gòu)網(wǎng)點、技術(shù)手段和信息處理等方便的優(yōu)勢，不直接承擔(dān)或不直接形成債權(quán)債務(wù)，不動用自己資金，為社會提供各類服務(wù)而從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù) ，主要有以下方面： 結(jié)算業(yè)務(wù)（匯款/托收/信用證） 代收業(yè)務(wù) 信托 租賃 信息咨詢業(yè)務(wù) 代發(fā)工資等20 （二）表外業(yè)務(wù) 根據(jù)巴塞爾協(xié)議所確定的標(biāo)準(zhǔn)，表外業(yè)務(wù)有廣義和狹義之分。廣義的表外業(yè)務(wù)泛指所有不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù)，包括前述的中間業(yè)務(wù)和狹義的表外業(yè)務(wù)；所謂狹義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按照通行的會計準(zhǔn)則，不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響當(dāng)期銀行資產(chǎn)負(fù)債總額，但構(gòu)成銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的

9、交易活動。 主要有幾下幾方面： 擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保業(yè)務(wù)21票據(jù)發(fā)行便利票據(jù)發(fā)行便利票據(jù)發(fā)行便利(Note-Issuance Facilities;NIFs）是指銀行同客戶簽訂一項具有法律約束力的承諾，期限一般為3-5年，銀行保證客戶以自己的名義循環(huán)發(fā)行短期票據(jù)，銀行則負(fù)責(zé)包銷或提供沒有銷售出部分的等額貸款。特點:1）.企業(yè)可以獲得較低成本資金，提高使用資金的靈活性。2).企業(yè)通過發(fā)行短期票據(jù)獲得中長期資金，具有創(chuàng)造信用功能，并使風(fēng)險進(jìn)一步分散，表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化。3).銀行可以向借款人收取協(xié)助籌資報酬，一般占發(fā)行總額5-10個基本點；承諾費，未發(fā)行額度的5-10個基本點；包銷費，即承購包銷票據(jù)的費用，一

10、般占包銷額5-15個基本點。 22 金融衍生工具交易金融衍生工具交易 貸款承諾貸款承諾 貸款承諾（Loan Commitment）是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種契約，銀行承諾在一定期限內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供同信貸服務(wù)，并收取一定的承諾傭金。 貸款出售貸款出售 貸款出售（Loan Sales）指商業(yè)銀行一反形成和持有貸款的傳統(tǒng)經(jīng)營哲學(xué)，開始視貸款為可銷售的資產(chǎn)，在貸款形成以后，進(jìn)一步采取各種出售貸款債權(quán)給其他投資者，出售貸款的銀行將從中獲得手續(xù)費收入。 思考：中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的相同點與不同點？思考：中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的相同點與不同點？23第四節(jié) 商業(yè)銀行的管

11、理理論 一、商業(yè)銀行的經(jīng)營方針 1.盈利性 （1）盈利性概念 商業(yè)銀行的基本方針，是放貸利息收入、投資收入以及各種服務(wù)收入、扣除付給存款人的利息、銀行自身的運營成本和費用所得的差額。 （2）盈利性的衡量指標(biāo)：可以分為經(jīng)營性的和項目性的，前者從整體上反映，后者從個體上分析某項業(yè)務(wù)或具體資產(chǎn)的盈利情況。24 經(jīng)營性指標(biāo)通過分析銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行。常用指標(biāo)有：經(jīng)營性指標(biāo)通過分析銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行。常用指標(biāo)有： 資產(chǎn)凈利率=（銀行凈利潤/銀行當(dāng)年平均資產(chǎn)總額）* 100% 凈資產(chǎn)收益率=（銀行凈利潤/銀行當(dāng)年平均凈資產(chǎn)）*100% 凈資產(chǎn)收益率也成為權(quán)益報酬率，這是銀行股東最關(guān)心的指標(biāo)，也是反映銀行經(jīng)

12、營管理能力的最重要的指標(biāo)。它除了反映資產(chǎn)凈利率的內(nèi)容之外，還反映了通過既定資本運行多大的資產(chǎn)規(guī)模的問題，體現(xiàn)了經(jīng)營的效率。利差收益率=【（利息收入-利息支出）/盈利資產(chǎn)】*100% 這是銀行企業(yè)特有的盈利能力重要指標(biāo)。25 資金成本率=【（利息支出+其他負(fù)債費用）/總負(fù)債】*100% 這是衡量銀行成本的主要指標(biāo)，也可以按具體的負(fù)債類別分別計算其成本率。 項目性指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源也具體的業(yè)務(wù)。包括：項目性指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源也具體的業(yè)務(wù)。包括： 名義貸款收益率=【（貸款利息收入-成本）/貸款數(shù)額】*100% 這是一種較常用而又較為粗糙的指標(biāo)，可以大致反映貸款效益。成本包括隨貸款數(shù)量變動而變動的可變成本和不

13、隨之變動的固定成本。26 真實貸款收益率=【（本息現(xiàn)值-成本價值-貸款數(shù)額）/貸款數(shù)額】*100% 其中現(xiàn)值使用扣除通脹率的貼現(xiàn)率計算。相對上一指標(biāo)而言，他考慮了資金的時間價值以及通貨膨脹的影響，因此更為可靠。 貸款名義保本線=（成本/名義貸款利率）*100% 貸款實際保本線=成本/實際貸款利率=成本/（名義貸款利率-通脹率）27 貸款實際成本線這個指標(biāo)實際指的是維持銀行不虧本的最低貸款警戒線。如果名義貸款利率第一通脹率（一般不會出現(xiàn)這種情況），那么貸款實際保本線是負(fù)數(shù)，代表銀行保本必須吸收的負(fù)債的數(shù)量。 （3）盈利性的來源。銀行盈利的增加，總的來說可以通過增收，直接兩方面來實現(xiàn)。 銀行增加收

14、入的渠道銀行增加收入的渠道: : 提高貸款利率 擴(kuò)大貸款數(shù)量 增加各種手續(xù)費收入28銀行減少收支出的手段銀行減少收支出的手段 降低負(fù)債的利息水平 提高管理水平2.安全性（1）安全性的概念：指銀行的資產(chǎn)、收入、信譽以及所有經(jīng)營生存發(fā)展條件免遭損失的可靠性程度。其相反的含義，稱為風(fēng)險性。在銀行經(jīng)營中，往往面臨以下幾種風(fēng)險： 信用風(fēng)險，也稱違約風(fēng)險。 市場風(fēng)險，又稱利率風(fēng)險。 外匯風(fēng)險，也稱匯率風(fēng)險。 購買力風(fēng)險，又稱通貨風(fēng)險。 內(nèi)部風(fēng)險，又稱管理風(fēng)險。 政策風(fēng)險，也稱國家風(fēng)險。29 （2）風(fēng)險的衡量 貸款/存款。 資產(chǎn)/資本。也稱杠桿乘數(shù)。資本是銀行的自有資金，資產(chǎn)/資本比率越高，銀行資產(chǎn)中自有資

15、本的比重越小，銀行經(jīng)營的風(fēng)險越大。 負(fù)債/流動資產(chǎn)。 有問題貸款/全部貸款。比率越大，說明銀行貸款不能收回的風(fēng)險越大。這一比率可延伸到有關(guān)貸款的風(fēng)險分級。我國現(xiàn)在的貸款風(fēng)險分類方法為五級分類。 正常正常: :盡管借款人當(dāng)前有能力償還，但存在可能影響其清償力的不利因素。 30 次級：次級：借款人換款能力有明顯問題，依靠其正常經(jīng)營收入已無法保證按時足額償還本息。 可疑：可疑：借款人無法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押、擔(dān)保也肯定會有損失。 損失：損失：在采取所有可能的措施和一切必要的法律手段后，貸款仍無法收回或只能收回極少部分。 (3)風(fēng)險管理的主要策略。 準(zhǔn)備策略。所謂準(zhǔn)備策略就是對風(fēng)險設(shè)置多層預(yù)防線

16、的方法。現(xiàn)今項目包括準(zhǔn)備金、存放同業(yè)31 等充當(dāng)一線準(zhǔn)備，一些流動性較大的盈利性資產(chǎn)包括短期證券、可轉(zhuǎn)讓貸款、短期貸款等充當(dāng)?shù)诙⒌谌€準(zhǔn)備。另外還有為彌補已轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實損失的風(fēng)險的專項準(zhǔn)備金，包括專門彌補貸款損失的貸款壞帳準(zhǔn)備和補償災(zāi)害、失竊、貶值等的資本損失準(zhǔn)備金。 對于一線準(zhǔn)備，基本要求是保留在最低限度，對于二三線準(zhǔn)備，要求資產(chǎn)的形式與期限同可能出現(xiàn)的資金需求的方式和時間相適應(yīng)。32 規(guī)避策略。對風(fēng)險采取規(guī)避策略是較常用的一種策略，主要包括： 第一，避重就輕的資產(chǎn)選擇原則，及權(quán)衡項目時要注重風(fēng)險，盡量選取低風(fēng)險的項目。 第二，收“硬”付“軟”貸“硬”的比重選擇原則。 第三，揚長避短的債務(wù)互

17、換策略。 第四，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化策略。 分散策略。 轉(zhuǎn)移策略。33 3.流動性 （1）流動性的概念。銀行的流動性指的是一種在不損失價值情況下的變現(xiàn)能力，一種足以應(yīng)付各種支付的、充分的資金可用能力。 （2）流動性的衡量。 貸款/存款。 流動性資產(chǎn)/全部負(fù)債。 超額準(zhǔn)備金。34 流動資產(chǎn)減易變性負(fù)債。 存款增長額（率）減貸款增長額（率）。 （3）流動性管理。 資金匯集法。這種辦法把所有資金來源匯集到同一個“資金池”里，再按流動性的先后順序分配資金運用：先保證足夠的一線準(zhǔn)備，其次滿足二線準(zhǔn)備，之后是長期證券投資和貸款，最后則是固定資廠投資。35 這一方法優(yōu)先保障了資產(chǎn)方面的流動性，但忽略了負(fù)債發(fā)面的流

18、動性，忽略了不同來源的資金據(jù)有不同的流動能力和需求，沒有在資產(chǎn)及負(fù)債兩方面統(tǒng)籌考慮流動性問題。 資金匹配法。針對資金匯集的缺點，發(fā)展出了資金匹配法。首先按照資金來源的穩(wěn)定性分配幾個“流動性-盈利性”中心，再按每個中心的特征分配資金與不同的領(lǐng)域，如圖所示。36儲蓄存款儲蓄存款活期存款活期存款定期存款定期存款其他負(fù)債其他負(fù)債自有資本自有資本一線準(zhǔn)備一線準(zhǔn)備二線準(zhǔn)備二線準(zhǔn)備中短期貸款與證券中短期貸款與證券長期貸款與證券長期貸款與證券固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資資金來源資金來源資金運用資金運用37 優(yōu)點：優(yōu)點：從資產(chǎn)及負(fù)債兩方面統(tǒng)籌安排，并以流動性為中心來配置。 缺點：缺點：可能導(dǎo)致一種偏誤，即簡單地把活

19、期存款作為短期中心的來源，并主要用于一線準(zhǔn)備，其他的一次類推。 缺口監(jiān)察法 這是分析資產(chǎn)與負(fù)債之間的流動性差額，來表示現(xiàn)有流動性狀態(tài)和預(yù)期流動性需要之間關(guān)系的方法，如圖：38 表中反映現(xiàn)有的流動性資產(chǎn)小于易變性負(fù)債，流動性缺口為負(fù)，即流動性不表中反映現(xiàn)有的流動性資產(chǎn)小于易變性負(fù)債，流動性缺口為負(fù)，即流動性不足。因此，預(yù)期的流動性資產(chǎn)增長要大于易變性負(fù)債的增長，其差額用于彌補足。因此，預(yù)期的流動性資產(chǎn)增長要大于易變性負(fù)債的增長，其差額用于彌補缺口。這種方法要按照資產(chǎn)與負(fù)債流動性劃分，在操作上比較麻煩，缺乏統(tǒng)一缺口。這種方法要按照資產(chǎn)與負(fù)債流動性劃分，在操作上比較麻煩，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)。 39

20、4.三性的對立統(tǒng)一 盈利性、安全性和流動性之間既相互矛盾又相互統(tǒng)一。盈利性和后二性呈反向變動。盈利性和后二性又有統(tǒng)一性。 二、資產(chǎn)管理 1.資產(chǎn)管理理論的發(fā)展 （1）真實票據(jù)論（Real-Bill Theory) 這種理論又叫商業(yè)貸款理論，源于亞當(dāng)斯密1776年發(fā)表的國富論一書。該理論認(rèn)為40 銀行的資金來源主要是同商業(yè)流通有關(guān)的閑散資金，都是臨時性存款，為了保障隨時償付提存，銀行資產(chǎn)必須具有較大的流動性，因而銀行只適宜發(fā)放短期的與商品周轉(zhuǎn)相聯(lián)系的商業(yè)貸款。，這種貸款具有自償性，即隨著物資周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程完成，貸款自然地從銷售收入中得到償還。強(qiáng)調(diào)貸款必須以商業(yè)行為為基礎(chǔ)，以真實的商業(yè)票據(jù)為抵押，

21、一旦企業(yè)不能償還貸款，銀行即可根據(jù)所抵押的票據(jù)，處理有關(guān)商品。41 缺陷：未考慮到短期存款的沉淀部分和長期存款比重的上升忽略了銀行資金來源的潛力他對貸款多樣化的否定是不利于經(jīng)濟(jì)增長自償性貸款未必能保證貸款的收回，有時長期貸款更可靠自償性貸款隨商業(yè)周期而波動，將影響金融體系的穩(wěn)定42 （2）轉(zhuǎn)換理論 該理論認(rèn)為銀行能否保持流動性，關(guān)鍵在于銀行持有的資產(chǎn)能否轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，不必非限于短期商業(yè)貸款不可。 該理論為銀行的證券投資、不動產(chǎn)投資和長期貸款打開了大門，但轉(zhuǎn)換理論片面強(qiáng)調(diào)證券的轉(zhuǎn)手，而忽略了證券何貸款資產(chǎn)的質(zhì)量，忽略的物質(zhì)保證，為信用膨脹創(chuàng)造了條件。同時，他沒有重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的影響，未考慮到在危機(jī)

22、期間證券的大量拋售和價格暴跌而引發(fā)的銀行資產(chǎn)的巨額損失的可能性。43 （3）預(yù)期收入理論 該理論認(rèn)為，任何銀行資產(chǎn)能否到期償還或轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，歸根到底是以未來的收入為基礎(chǔ)的，只要預(yù)期的未來收入有保障，通過分期償還的形式，長期項目貸款和消費信貸都會保持一定的流動性和安全性，反之，如果未來收入沒有保障，即使短期貸款也有償還不了的風(fēng)險。 該理論把資產(chǎn)經(jīng)營完全建立在銀行預(yù)測的基礎(chǔ)上，缺乏足夠的可靠性，同時，在資產(chǎn)期限很長的情況下，不確定性增加，債務(wù)人收入狀況可能會惡化，未來的償付能力可能比預(yù)期的要小。44 （4）超貨幣供給理論 20世紀(jì)60-70年代以來，出現(xiàn)了該理論，它認(rèn)為銀行信貸提供貨幣只是達(dá)到它經(jīng)營

23、目標(biāo)的手段之一，除此之外，它不僅有多種可供選擇的手段，而且有廣泛的同時兼達(dá)的目標(biāo)，因此，銀行資產(chǎn)管理應(yīng)超越貨幣的狹隘眼界，提供更多的服務(wù)，比如，積極開展投資咨詢、項目評估、市場調(diào)查、信息分析、管理顧問、電腦服務(wù)、委托代理等多方面的中間業(yè)務(wù)。45 2.資產(chǎn)管理方法 資產(chǎn)管理除了總體上與負(fù)債的結(jié)構(gòu)（性質(zhì)、期限、流動性等）相匹配的管理方法外，還包括對具體的貸款的管理、對信用的評估分析等。在此介紹商業(yè)銀行對債務(wù)人資信狀況評估“6C”原則。 品德（Character） 能力（Capacity） 資本（Capital) 擔(dān)?；虻盅?Collateral) 環(huán)境(Condition) 連續(xù)性(Continu

24、ity)46 三、負(fù)債管理 該理論認(rèn)為，銀行可以主動管理負(fù)債，銀行通過積極的競爭去爭取活期存款、定期存款和儲蓄存款以及向歐洲美元、聯(lián)邦資金借款來源影響來源?；舅枷胧倾y行通過在金融市場尋找資金來源的方法，特別是充分利用銀行短期負(fù)債增加銀行資金來源，從而增加銀行的資金運用，滿足貸款或其他資產(chǎn)的需求。銀行重視負(fù)債管理，主要是出于以下目的：第一,加強(qiáng)同顧客的關(guān)系；第二,避開法律的限制；第三,增加銀行盈利。主要的理論有銷售理論和購買理論。主要包括兩種理論：購買理論和銷售理論。購買理論和銷售理論。47 A.A.購買理論購買理論 購買理論的主要內(nèi)容是：認(rèn)為銀行對負(fù)債并非消極被動、無能為力，而是完全可以主動

25、出擊，購買外部資金。目的是增強(qiáng)資金流動性，擺脫存款數(shù)額的牽制，適應(yīng)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和日益增大的貸款需求。 其缺點是：購買理論容易過度助長商業(yè)銀行片面擴(kuò)大負(fù)債、盲目競爭、加重債務(wù)危機(jī)和通貨膨脹，因而通常不為宏觀金融管理機(jī)構(gòu)所倡導(dǎo)。 48 B.銷售理論 銷售理論的主要內(nèi)容是：銀行是金融產(chǎn)品的制造企業(yè)，銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)就是迎合客戶的需要，努力推銷這些產(chǎn)品，以擴(kuò)大銀行的資金來源和收益不平。 在負(fù)債管理理論的支配下，商業(yè)銀行致力于開拓各種負(fù)債在負(fù)債管理理論的支配下，商業(yè)銀行致力于開拓各種負(fù)債渠道，主要有：渠道，主要有： 1.發(fā)行可轉(zhuǎn)讓大額定期存單 2.發(fā)行債券 3.擴(kuò)大非存款性資金來源，即所謂“買進(jìn)資

26、金” 4.通過銀行控股公司出售商業(yè)票據(jù)，從中獲得資金供銀行使用49 負(fù)債管理理論增加了商業(yè)銀行的活力，充實了銀行的資金來源，擴(kuò)大了經(jīng)營規(guī)模，但另一方面銀行也的競爭也大大加劇，提高了銀行吸收資金的成本，到了20世紀(jì)70年代中，利率首次達(dá)到了自大蕭條以來的兩位數(shù)，利率的波動也顯著增加，銀行利差被壓縮，銀行盈利狀況惡化。同時更多的通貨轉(zhuǎn)化為存款，加劇了通貨膨脹。這種情況導(dǎo)致了銀行經(jīng)營理論逐漸出現(xiàn)了新的變化。50 四、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理 1.核心思想(1)償還期對稱： 是指銀行資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)在一定的程序上保持對稱關(guān)系。(2)目標(biāo)替代原理： 認(rèn)為銀行經(jīng)營三性原則存在一種共同的東西-效用，它們的效用之

27、和就是銀行的總效用。(3)分散化原理： 指銀行資產(chǎn)要在種類和客戶兩個方面分散，避免信用風(fēng)險，減少壞賬損失。51 2.資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容在于分析資產(chǎn)、負(fù)債兩方面之間的“缺口”，并圍繞缺口探索解決途徑。 （1）利率敏感性缺口 資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息支出受市場利率變化影響的大小，以及它們對市場利率變化的調(diào)整速度，稱為銀行資產(chǎn)或負(fù)債的利率敏感性。利率敏感性分析通過資產(chǎn)與負(fù)債的利率、數(shù)量和組合的變化來反映利息收資支的變化，從而分析它們對銀行利息差和收益率的影響。利率敏感性缺口(簡稱GAP)等于一個計劃期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)(ISA)與利率敏感性負(fù)債(ISL)之間的貨幣差額，即：GAP=ISA

28、-TSL 52GAP0，稱為正缺口，意味著利率浮動資產(chǎn)中有一部分來自固定利率負(fù)債。GAP0，稱為負(fù)缺口，意味部分固定利率資產(chǎn)來自浮動利率負(fù)債。GAP=0，意味著浮動利率的資產(chǎn)等于浮動利率的負(fù)債。 下面的公式反映了銀行凈利息收入的變化量與敏感性下面的公式反映了銀行凈利息收入的變化量與敏感性缺口和利率變化量之間缺口和利率變化量之間 的關(guān)系：的關(guān)系： NII = i x GAP = i x (ISA-ISL) 式中： NII-凈利息收入變化量； i -利率變化量。 53凈利息收入與敏感性缺口和利率變動關(guān)系表凈利息收入與敏感性缺口和利率變動關(guān)系表 利率敏感性缺口利率敏感性缺口 利率變動利率變動 凈利息

29、收入變動凈利息收入變動 正值正值 上升上升 上升上升 正值正值 下降下降 下降下降 負(fù)值負(fù)值 上升上升 下降下降 負(fù)值負(fù)值 下降下降 上升上升 零零 上升上升 不變不變 零零 下降下降 不變不變54 （2）流動性缺口 （3）期限匹配和利差 （4）金融衍生產(chǎn)品交易 五、中間業(yè)務(wù)管理理論 該理論認(rèn)為，銀行是生產(chǎn)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)，同時也是從事提供信息服務(wù)的經(jīng)營活動，因而一切同信息服務(wù)有關(guān)的領(lǐng)域，銀行都應(yīng)當(dāng)介入，除了資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)所反映的業(yè)務(wù)外，銀行還應(yīng)開展表外記錄的業(yè)務(wù)，開拓銀行業(yè)務(wù)新的經(jīng)營領(lǐng)域。55第五節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展方向 一、規(guī)避行政管理的創(chuàng)新 1.引發(fā)創(chuàng)新的管理規(guī)定 （1

30、）法定準(zhǔn)備金。在國外，中央銀行對法定準(zhǔn)備金不付利息，實質(zhì)降低了銀行的放貸和盈利能力。 （2）存款利率上限。 2.創(chuàng)新手段 （1）歐洲美元。是指存放于美國境外的當(dāng)?shù)劂y行或美國銀行海外分支機(jī)構(gòu)的美元存款，可以不用保留法定準(zhǔn)備金，并且也不受Q項條例的限制。56 （2）銀行商業(yè)票據(jù)。指銀行持股公司發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。 （3）可轉(zhuǎn)讓提款單（NOW，Negotiable Orders of Withdraws Account）。1970年馬薩諸塞州的一家互助儲蓄銀行發(fā)明的，以規(guī)避對支票存款不能支付利息的管制，簽發(fā)NOW支付命令書而不是支票。 （4）自動轉(zhuǎn)帳服務(wù)。 （5）隔日回購安排。 （6）貨幣市場互助基金。

31、57 二、規(guī)避利率風(fēng)險的創(chuàng)新 1.浮動利率工具 2.遠(yuǎn)期和期貨交易 3.金融期權(quán) 三、技術(shù)創(chuàng)新 有代表性的就是銀行信用卡 四、電子時代的銀行（網(wǎng)上銀行） 五、分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營（P171，請同學(xué)們看書，請同學(xué)們看書再思考）再思考）58第六節(jié) 商業(yè)銀行的危機(jī)與監(jiān)管 一、信息不對稱：逆向選擇和道德風(fēng)險 1.信息不對稱 2001年瑞典皇家科學(xué)院授予了三位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬治阿克爾洛夫、邁克爾斯賓塞、約瑟夫斯蒂格利茨諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，以表彰他們在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域做出的杰出貢獻(xiàn)。1970年阿克爾洛夫發(fā)表了次品市場，他認(rèn)為在二手車市場上，買賣雙方重復(fù)博弈的結(jié)果使二手車成交量很小，其原因就在于信息不對稱。1973年

32、斯賓塞在其論文勞動市場信號中對勞動力市場存在的信息不對稱進(jìn)行了深層分析。1976、1981年斯蒂格利茨相繼發(fā)表文章，分析了保險市場和信貸市場存在的道德風(fēng)險問題。59 信息不對稱(Information Asymmetry)是指交易一方對另一方不充分了解，這種信息的不平等稱為不對稱，由此將影響到交易雙方的準(zhǔn)確決策。分為事前的逆向選擇逆向選擇（Adverse SelectionAdverse Selection）和事后的道德風(fēng)險（）和事后的道德風(fēng)險（Moral Moral HazardHazard）兩種情況。逆向選擇是交易事前的信息不對稱。 “逆向選擇逆向選擇”源于喬治。阿克爾洛夫（ George

33、A. Akerlof） 1970 年提出的“檸檬市場”（the“l(fā)emons”market） 的概念，“檸檬”一詞是美國俚語，意為“次品”或劣等的貨色。該模型是用來描述在舊車市場上，交易雙方之間存在非對稱信息（asymmetric information） ，賣方對產(chǎn)品質(zhì)量比買方有更多的信息，買主無法區(qū)分次品和好車。買者只知道車的平均質(zhì)量，因而只愿意根據(jù)平均質(zhì)量支付價格。60 這樣一來，質(zhì)量高于平均水平的賣者就會退出交易，只有質(zhì)量低的賣者才愿意進(jìn)入市場，出現(xiàn)了劣幣驅(qū)逐良幣“的現(xiàn)象，低質(zhì)量產(chǎn)品將會驅(qū)逐高質(zhì)量商品，從而使市場上出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)下降的情形。在市場充斥次品的情況下，買主與其承擔(dān)風(fēng)險，還

34、不如干脆不買（當(dāng)然，需求較低使價格下降的事實又進(jìn)一步提高了次品的比例，這是一種惡性循環(huán)） .最終結(jié)果，賣主選擇銷售次品，買主選擇不買，”逆向選擇“就產(chǎn)生了。61 2.金融行業(yè)處處充滿信息不對稱現(xiàn)象，因此可能金融行業(yè)處處充滿信息不對稱現(xiàn)象，因此可能解決的辦法有：解決的辦法有： 信息披露 抵押 金融中介 監(jiān)管 思考：信息不對稱對貸款的影響及解決辦法？思考：信息不對稱對貸款的影響及解決辦法？62 二、巴塞爾資本協(xié)議 巴塞爾資本協(xié)議是世界各國銀行普遍采用的準(zhǔn)則。 巴塞爾資本協(xié)議主要有三方面：最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局對資本充足率的監(jiān)督檢查和信息披露。 巴塞爾資本協(xié)議規(guī)定資本充足率最低為8%，核心資本率最低為4%。63第七節(jié) 商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造與收縮一、商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的前提條件部分準(zhǔn)備金制度非現(xiàn)金結(jié)算制度二、商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的過程假設(shè)條件：假設(shè)條件：（1）銀行體系由中央銀行及多家商業(yè)銀行組成（2）活期存款的法定準(zhǔn)備金為20%（3）準(zhǔn)備金由庫存現(xiàn)金及在央行的存款組成（4）（5）。64 第一步：第一步：假設(shè)某人A向中央銀行出售證券獲得10，000人民幣，并以活期存款的形式存入甲銀行。由于活期存款的法定準(zhǔn)備金為