中國(guó)石油化工股份公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告

1、中國(guó)石油化工股份有限公司2012-2014年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告姓名：段金鴻班級(jí)：會(huì)計(jì)132班目錄一、我國(guó)石油化工行業(yè)現(xiàn)狀分析（一）國(guó)內(nèi)環(huán)境分析1 .石油產(chǎn)業(yè)對(duì)外的強(qiáng)依賴(lài)性長(zhǎng)期存在2 .上下游一體化的產(chǎn)業(yè)鏈奠定石化產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)地位3 .寡頭壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局將持續(xù)4 .油氣價(jià)格逐步與國(guó)際接軌5 .石化產(chǎn)品伴生的環(huán)保隱患構(gòu)成潛在威脅（二）中石化競(jìng)爭(zhēng)力分析1 .油氣勘探與生產(chǎn)處于劣勢(shì)2 .擁有煉油化工和銷(xiāo)售方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)3 .擁有“走出去”一體化優(yōu)勢(shì)二、中國(guó)石油化工股份有限公司基本情況三、中國(guó)石化股份有限公司信息1、公司基本信息公司法定中文名稱(chēng)：中國(guó)石油化工股份有限公司2、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹四、財(cái)務(wù)比率分析1、

2、營(yíng)運(yùn)能力分析2、盈禾U能力分析3、長(zhǎng)期償債能力分析4、短期償債能力分析五、比較分析六、結(jié)論我國(guó)石油化工行業(yè)現(xiàn)狀分析我國(guó)的石油化工行業(yè)起始于50年代，70年代以后發(fā)展較快，建立了一系列大型石油化工廠(chǎng)及一批大型氮肥廠(chǎng)等，乙烯及三大合成材料有了較大增長(zhǎng)。中國(guó)石油化工行業(yè)占工業(yè)經(jīng)濟(jì)總量的20%,因而對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)非常重要。近年來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格的大幅度攀升直接刺激了原油開(kāi)采行業(yè)增速提升，經(jīng)濟(jì)效益表現(xiàn)搶眼；但煉油行業(yè)則由于成本上漲壓力巨大而出現(xiàn)巨額虧損，行業(yè)增長(zhǎng)陷入困境。國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形勢(shì)、國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格以及宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整將成為石化行業(yè)未來(lái)發(fā)展主要影響因素，而結(jié)構(gòu)調(diào)整將是石化行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展重要內(nèi)生力量。中

3、國(guó)石油化工股份有限公司基本情況中國(guó)石油化工股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)石化”）是一家上中下游一體化、石油石化由中國(guó)石油化工主業(yè)突出、擁有比較完備銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、境內(nèi)外上市的股份制企業(yè)。中國(guó)石化的最大股東一一中國(guó)石油化工集團(tuán)公司是國(guó)家在原中國(guó)石化總公司的基礎(chǔ)上于1998年重組成立的特大型石油石化企業(yè)集團(tuán)，是國(guó)家出資設(shè)立的國(guó)有公司、國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國(guó)家控股公司。中國(guó)石化股份有限公司信息1、公司基本信息公司法定中文名稱(chēng)：中國(guó)石油化工股份有限公司公司法定英文名稱(chēng)：ChinaPetroleum&ChemicalCorporation公司法定代表人：蘇樹(shù)林公司注冊(cè)地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)朝陽(yáng)門(mén)北大街22號(hào)

4、公司股票上市交易所：上海證券交易所股票簡(jiǎn)稱(chēng)：中國(guó)石化股票代碼：6000282、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹中國(guó)石油化工股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括：石油、天然氣勘探、開(kāi)采、儲(chǔ)存、管道運(yùn)輸、陸路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸、銷(xiāo)售；石油煉制；汽油、煤油、柴油的批發(fā)業(yè)務(wù)及零售（限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)）業(yè)務(wù)；潤(rùn)滑油、液化氣、燃料油、溶劑油、瀝青銷(xiāo)售；乙烯、丙烯、丁二烯、石腦油、重油、乙二醇、精對(duì)苯二甲酸、乙內(nèi)酰胺、滌綸、月青綸、橡膠及其他石油化工原料和產(chǎn)品生產(chǎn)、銷(xiāo)售、儲(chǔ)存、陸路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸；化肥生產(chǎn)；電力生產(chǎn)；日用百貨便利店經(jīng)營(yíng)；定型包裝食品、零售卷煙、汽車(chē)裝飾用品（限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)）、汽車(chē)清洗服務(wù)；石油石化機(jī)器、設(shè)備制造、監(jiān)造、安裝；石

5、油石化原輔材料、設(shè)備及零件的采購(gòu)、銷(xiāo)售；技術(shù)及信息、替代能源產(chǎn)品研究、開(kāi)發(fā)、應(yīng)用、咨詢(xún)服務(wù)；自營(yíng)和代理各類(lèi)商品和技術(shù)進(jìn)出口（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口商品和技術(shù)除外）；承包境外機(jī)電、石化行業(yè)工程和境內(nèi)國(guó)際招標(biāo)工程；上述境外工程所需的設(shè)備材料出口；對(duì)外派遣實(shí)施上述境外工程所需的勞務(wù)人員。主要產(chǎn)品包括各類(lèi)石化產(chǎn)品，包括中間石化產(chǎn)品、合成樹(shù)脂、合成纖維單體及聚的合物、合成纖維、合成橡膠和化肥。財(cái)務(wù)比率分析1、營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：表示公司從獲得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)的項(xiàng)、變成現(xiàn)金所需要的時(shí)間。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高越好。它表明公司收賬的速度快，平均收賬期短，壞

6、帳損失少，過(guò)多的資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。與之相對(duì)應(yīng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款收回越快。如果比較慢，說(shuō)明企業(yè)的資金呆滯在應(yīng)收賬款上，影響資金的獲取能力。中國(guó)石化的2012年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率適中，說(shuō)明作為打一個(gè)大的知名國(guó)企，它的變現(xiàn)速度與管理效率都是比較強(qiáng)。13年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所提高，周轉(zhuǎn)天數(shù)相應(yīng)降低，這說(shuō)明中國(guó)石化收賬速度有所提高，短期償債能力增強(qiáng)，管理效率也有所提高，這其中有中國(guó)石化自身因素，也有13年國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格大幅度攀升直接刺激了原油開(kāi)采行業(yè)增速提升這一外部因素。14年，其周轉(zhuǎn)率較13年下降不少，雖然比12年有所提高，這說(shuō)明中國(guó)石化變現(xiàn)速度

7、下降，收賬能力有所減弱，資產(chǎn)流動(dòng)性減弱，償債能力下降，同樣，除了中國(guó)石化自身內(nèi)部因素以外，這也歸因于全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)整個(gè)石油行業(yè)的影響。存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)反映存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款能力，是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，變現(xiàn)能力越強(qiáng)。中國(guó)石化12年的存貨周轉(zhuǎn)率一般，存貨占用水平有些偏高，變現(xiàn)能力不夠強(qiáng)。13年較12年相比，存貨周轉(zhuǎn)率有所提升，變現(xiàn)速度加快，資產(chǎn)占用率下降，這有利于提升中國(guó)石化的償債能力與獲利能力。14年,形式不容樂(lè)觀(guān)，中國(guó)石化的存貨周轉(zhuǎn)率大幅下降，應(yīng)該加強(qiáng)存貨的管理，在保證

8、生產(chǎn)連續(xù)性的前提下，盡可能減少存貨占用經(jīng)營(yíng)資金，提高資金使用效率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：周轉(zhuǎn)次數(shù)越流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)多，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好，資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和小受各階段所占用的時(shí)間越短。12年，中國(guó)石化流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，說(shuō)明資產(chǎn)利用效果較好。13年較12年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所提高，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度更快，企業(yè)會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力。14年，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，但依然維持在較高水平，依然能保持其流動(dòng)資產(chǎn)的較好利用?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：是指企業(yè)在一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額

9、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的比率，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率?？傎Y產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，銷(xiāo)售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。12年中國(guó)石化的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度低于行業(yè)的平均水平，說(shuō)明銷(xiāo)售能力與資金利用率不足，13年較12年有所好轉(zhuǎn)，但是14年，總資產(chǎn)利用率又出現(xiàn)下降情況，應(yīng)該進(jìn)一步采取措施，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，增加利潤(rùn)。2、盈利能力分析每股收益：它是測(cè)定股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)之一，是分析每股價(jià)值的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)，是綜合反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，是公司某一時(shí)期凈收益與股份數(shù)的比率。12年，中國(guó)石化每股收益較高，說(shuō)明公司獲利能力較強(qiáng)，而在13年，雖然依然高于行業(yè)平均

10、水平，但是對(duì)比12年，每股收益大幅下降，這也許是受到國(guó)際油價(jià)走高的影響。14年，每股收益又大幅回升。資產(chǎn)凈利率：指標(biāo)反映的是公司運(yùn)用全部資產(chǎn)所獲得利潤(rùn)的水平，即公司每占用1元的資產(chǎn)平均能獲得多少元的利潤(rùn)。該指標(biāo)越高，表明公司投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)越有效，成本費(fèi)用的控制水平越高。12年，中國(guó)石化資產(chǎn)凈利率較高，表明資產(chǎn)的利用效率較高。13年，資產(chǎn)凈利率較12年相比大幅下跌，這說(shuō)明公司的獲利能力下降，反觀(guān)13年利潤(rùn)表可知，當(dāng)年?duì)I業(yè)成本較高，因而利潤(rùn)較低。14年,資產(chǎn)凈利率有所上升。銷(xiāo)售凈利率：指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入的對(duì)比關(guān)系，用以衡量企業(yè)在一定時(shí)期的銷(xiāo)售收入獲取的能力。該指標(biāo)費(fèi)用能夠取得多

11、少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。12年,中國(guó)石化銷(xiāo)售凈利率較高，表明當(dāng)年銷(xiāo)售利潤(rùn)比較可觀(guān)。13年，銷(xiāo)售凈利率較12年大幅度降低，這說(shuō)明公司銷(xiāo)售利潤(rùn)較低，這與13年成本較高而銷(xiāo)售額卻變化不大有很大關(guān)系。14年，銷(xiāo)售凈利率有所上升。資產(chǎn)報(bào)酬率：指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)息稅前利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率。用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重要指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率越高，表明資產(chǎn)利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入、節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)越有效。12年到14年，中國(guó)石化的資本報(bào)酬率雖然有一定起伏，但是總體都能保持比較高的水平，說(shuō)明還是擁有比較穩(wěn)定且較高水平的營(yíng)

12、運(yùn)能力。3、長(zhǎng)期償債能力分析利息支付倍數(shù)利息支付倍數(shù)：指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量?jī)敻督杩罾⒌哪芰Γ步欣⒈Ｕ媳稊?shù)，它反映獲利能力對(duì)償債償付的保證程度。利息支付倍數(shù)越高，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。從總體上看，3年來(lái)中國(guó)石化的利息支付倍數(shù)都比較高，說(shuō)明中國(guó)石化在償債方面有一定的能力。但是也可以看出倍數(shù)波動(dòng)變化相當(dāng)大，13年出現(xiàn)很大幅度下滑，雖然14年再次回升，但也應(yīng)有所警示。股東權(quán)益比率：指股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率，該比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中，如果權(quán)益比率過(guò)小，表明企業(yè)過(guò)度負(fù)債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力，而權(quán)益比率過(guò)大，意味著企業(yè)沒(méi)有積極

13、地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。從總體上看，3年來(lái)中國(guó)石化的股東權(quán)益比率都維持在45流右，說(shuō)明公司在積極利用其他資金的同時(shí)，也注意負(fù)債比重的控制，但是整體上看有些偏低。產(chǎn)權(quán)比率：指負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱(chēng)負(fù)債股權(quán)比率。三年來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率：中國(guó)石化的產(chǎn)權(quán)比率逐年遞減，說(shuō)明負(fù)債在不斷減少。資產(chǎn)負(fù)債率：是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。中國(guó)石化3年來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債率基本持平，稍高于行業(yè)平均水平，說(shuō)明其償還債務(wù)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，資本機(jī)構(gòu)不是很安全。4、短期償債能力分析流

14、動(dòng)比率（）流動(dòng)比率：指流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。流動(dòng)比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中比較容易變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障情況，一般生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率為2,石油行業(yè)的平均值也2到4之間變動(dòng)，而中國(guó)石化的流動(dòng)比率一直在1以下，非常的低,說(shuō)明其短期償債能力很差，難以如期償還短期債務(wù)。速動(dòng)比率：是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。3年來(lái)，中國(guó)石化的速動(dòng)比率在逐年降低，并且一直遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，短期償債能力不足，短期債權(quán)人對(duì)該公司的短期償債能力表示擔(dān)憂(yōu)。結(jié)論從三年中國(guó)石化的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)對(duì)比情況來(lái)看，中國(guó)石化三年來(lái)的財(cái)務(wù)狀況基本維持在一個(gè)水平，營(yíng)運(yùn)能力、盈利能償債能力與發(fā)展能力均無(wú)很大提高。除了13年由于所處行