企業(yè)成本管理會(huì)計(jì)中英合作金融管理本科【精品-】

1、 企業(yè)本錢(qián)管理會(huì)計(jì)中英合作金融管理本科第一章 本錢(qián)管理會(huì)計(jì)概述 為幫助管理層決策，通常應(yīng)區(qū)分以下三類(lèi)信息： 一. 戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)與運(yùn)營(yíng)信息 企業(yè)本錢(qián)會(huì)計(jì)系統(tǒng) 設(shè)計(jì)的初衷是 為企業(yè)管理層進(jìn)行有效決策提供相關(guān)信息。 戰(zhàn)略信息，是指企業(yè)的高層管理者用來(lái)制定公司目標(biāo)并評(píng)價(jià)這些目標(biāo)是否已經(jīng)到達(dá)的信息。 典型的戰(zhàn)略信息包括：企業(yè)整體及各部門(mén)獲利能力的詳細(xì)情況，未來(lái)的資金需求1.戰(zhàn)略信息： 戰(zhàn)略信息的特征： 1.可以通過(guò)外部或內(nèi)部渠道獲得； 2.對(duì)信息使用者的知識(shí)水平要求較高； 3.與進(jìn)行長(zhǎng)期決策相關(guān)； 4.所涉及的問(wèn)題與企業(yè)整體相關(guān)； 5.通常基于特定情況； 6.既有定量信息，也有定性信息 戰(zhàn)術(shù)信息，是指與中

2、層管理者作出可用資源應(yīng)該如何進(jìn)行分配，以及如何有效使用這些資源等決策相關(guān)的信息。 如：勞動(dòng)力與設(shè)備生產(chǎn)率、預(yù)算控制、差異分析、現(xiàn)金流量預(yù)測(cè).2.戰(zhàn)術(shù)信息： 戰(zhàn)術(shù)信息的特征： 1.信息大多來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部 ； 2. 對(duì)信息使用者的知識(shí)水平要求較低； 3.與中短期決策相關(guān) ； 4.通常描述和分析個(gè)別部門(mén)或區(qū)域的活動(dòng) ； 5.通常基于常規(guī)情況 ； 6.只有定量信息 運(yùn)營(yíng)信息，是指基層管理者或監(jiān)管人員完成其工作所必需的信息，這些信息使他們能夠監(jiān)督企業(yè)各個(gè)部門(mén)的運(yùn)營(yíng)效率。 包括：生產(chǎn)工人與設(shè)備的產(chǎn)量報(bào)告、每個(gè)工人的人工工時(shí)、完成任務(wù)所花費(fèi)的時(shí)間.3.運(yùn)營(yíng)信息： 運(yùn)營(yíng)信息的特征： 1.信息完全來(lái)自于內(nèi)部；

3、2.非常詳細(xì)，通常是沒(méi)有經(jīng)過(guò)匯總加工的原始數(shù)據(jù)； 3.與短期目標(biāo)相關(guān)； 4.與具體任務(wù)相關(guān)； 5.應(yīng)連續(xù)編制和提供； 6.)本質(zhì)上屬于定量信息 決策過(guò)程，可以描述 為八個(gè)步驟：1.識(shí)別目的、目標(biāo)或問(wèn)題；2.確定有助于實(shí)現(xiàn)目標(biāo)或解決問(wèn)題的備選方案；3.搜集并分析與各備選方案相關(guān)的數(shù)據(jù)；4.進(jìn)行決策； 描述預(yù)期的結(jié)果，并檢查其是否與整體目標(biāo)一致5.實(shí)施決策；6.獲得關(guān)于實(shí)際結(jié)果的數(shù)據(jù)；7.將實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果相比照，進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)；8.必要時(shí)采取糾錯(cuò)行動(dòng)，使實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果相一致。 決策過(guò)程始于方案、結(jié)束于控制： 方案高層、中層管理人員； 控制基層或監(jiān)管人員。 二. 決策過(guò)程計(jì)劃控制 三. 財(cái)務(wù)會(huì)

4、計(jì)與 本錢(qián)管理會(huì)計(jì)的區(qū)別 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)： 主要為企業(yè)外部提供企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及期末財(cái)務(wù)狀況。本錢(qián)管理會(huì)計(jì)： 是管理人員方案和控制企業(yè)活動(dòng)，并采取有效決策的工具。2.法律要求：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)： 根據(jù)法律要求，法人組織必須提供財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。 本錢(qián)管理會(huì)計(jì)： 法律沒(méi)有要求企業(yè)必須提供本錢(qián)管理會(huì)計(jì)信息。1、目標(biāo)： 六方面的區(qū)別： 3.信息格式：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)： 法律和會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定了會(huì)計(jì)信息的格式，從而有助于不同企業(yè)間的比較。本錢(qián)管理會(huì)計(jì)： 信息格式，由各企業(yè)自主決定。 4.核算范圍：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)： 采取整體原那么，將企業(yè)看作一個(gè)整體。關(guān)注總體數(shù)量，最終結(jié)果表達(dá)為財(cái)務(wù)報(bào)表。 本錢(qián)管理會(huì)計(jì)： 關(guān)注企業(yè)特定領(lǐng)域或活

5、動(dòng)。搜集的信息用于幫助決策，而不是作為最終結(jié)果。 5.信息類(lèi)型：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)： 貨幣性信息；本錢(qián)管理會(huì)計(jì)： 貨幣性、 非貨幣性信息。 6.時(shí)間屬性：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)： 事后歸納整理根據(jù)相關(guān)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量； 本錢(qián)管理會(huì)計(jì)： 既包括歷史數(shù)據(jù)，也包括涉及未來(lái)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。 本錢(qián)會(huì)計(jì)： 四.本錢(qián)管理會(huì)計(jì)的性質(zhì)可以這樣描述本錢(qián)會(huì)計(jì): 1.收集組織內(nèi)部關(guān)于本錢(qián)活動(dòng)的信息; 2.根據(jù)預(yù)算、產(chǎn)品本錢(qián)等信息編制報(bào)表; 3.將相關(guān)本錢(qián)歸集到產(chǎn)品、效勞和存貨中去即，計(jì)算產(chǎn)品、效勞的本錢(qián)。本錢(qián)會(huì)計(jì)， 可以視作管理會(huì)計(jì)的一局部，為管理會(huì)計(jì)師提供需要的數(shù)據(jù)。 管理會(huì)計(jì)， 是利用各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為使用者提供相關(guān)信息的會(huì)計(jì)。 使用者利用這些

6、信息作出決策、制定方案，并控制企業(yè)的活動(dòng)。而，這些信息大量的是本錢(qián)信息。 1.生產(chǎn)、銷(xiāo)售產(chǎn)品和效勞的本錢(qián); 2.特定部門(mén)或區(qū)域的活動(dòng)有關(guān)的本錢(qián); 3.企業(yè)、某部門(mén)或地區(qū)獲得的收人；4.企業(yè)、某部門(mén)或地區(qū)獲得的利潤(rùn)；5.每一種產(chǎn)品、效勞的收人與本錢(qián)之間的關(guān)系；6.期末存貨的價(jià)值；7.對(duì)未來(lái)本錢(qián)的預(yù)測(cè)；8.實(shí)際本錢(qián)與方案本錢(qián)之間的關(guān)系 管理會(huì)計(jì)：本錢(qián)會(huì)計(jì)最常見(jiàn)的要素：第二章 本錢(qián)分類(lèi)本錢(qián)本錢(qián)可以按照多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的各種消耗。是一.直接本錢(qián)和間接本錢(qián)：產(chǎn)品或效勞 的總本錢(qián)由三個(gè)要素構(gòu)成原材料本錢(qián)、 人工本錢(qián)、 其他費(fèi)用。如：電費(fèi)、折舊費(fèi)、廠(chǎng)房租金可以分為 直接本錢(qián)、 間接本錢(qián)。

7、 直接本錢(qián)，是指能夠采取追溯方式整體計(jì)入相關(guān)產(chǎn)品、效勞或部門(mén)的本錢(qián) 間接本錢(qián)或 間接費(fèi)用， 是指與生產(chǎn)過(guò)程相關(guān)、但是不可能采取追溯方式整體計(jì)入特定產(chǎn)品的本錢(qián)。 生產(chǎn)本錢(qián)，按其與產(chǎn)品或效勞的關(guān)系： 包括：直接材料、直接人工、直接費(fèi)用。 包括：監(jiān)管人員的工資、維修本錢(qián)、保險(xiǎn)費(fèi)可以進(jìn)一步 分為 制造費(fèi)用、 管理費(fèi)用、 銷(xiāo)售及配送費(fèi)用、 一般間接費(fèi)用間接費(fèi)用，按其用途： 管理費(fèi)用，是指企業(yè)管理活動(dòng)所發(fā)生的所有間接材料、間接人工、其他間接費(fèi)用。 包括：研究費(fèi)用、開(kāi)發(fā)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用制造費(fèi)用，也稱(chēng)為間接生產(chǎn)費(fèi)用，包括：間接材料、間接人工、其他間接費(fèi)用 銷(xiāo)售費(fèi)用，是指為銷(xiāo)售產(chǎn)品或吸引顧客而發(fā)生的所有間接材料、

8、間接人工、其他間接費(fèi)用。 配送費(fèi)用，是指為確保將產(chǎn)品或效勞發(fā)出或送達(dá)顧客而發(fā)生的所有費(fèi)用。經(jīng)過(guò)上述分類(lèi)，所有的本錢(qián)都計(jì)入直接本錢(qián)和間接本錢(qián)，本錢(qián)構(gòu)成如下表：產(chǎn)品本錢(qián)報(bào)表表中：完全生產(chǎn)本錢(qián) =主要本錢(qián)+制造費(fèi)用完全銷(xiāo)售本錢(qián) =全部生產(chǎn)本錢(qián) + 管理費(fèi)用 + 銷(xiāo)售即配送費(fèi)用 + 一般間接費(fèi)用生產(chǎn)成本直接材料120 000直接人工 80 000直接費(fèi)用 40 000主要成本240 000制造費(fèi)用 25 000完全生產(chǎn)成本265 000管理費(fèi)用 15 000銷(xiāo)售和配送費(fèi)用 17 000一般間接費(fèi)用 11 000完全銷(xiāo)售成本完全銷(xiāo)售成本308 000本錢(qián) 二.固定本錢(qián)與變動(dòng)本錢(qián)按其性態(tài) 可分為 固定本錢(qián)

9、、 變動(dòng)本錢(qián)、 半變動(dòng)本錢(qián)。 固定本錢(qián)、 變動(dòng)本錢(qián)、半變動(dòng)本錢(qián)。 固定本錢(qián)， 是指一定期間內(nèi)發(fā)生的、在一范圍內(nèi)不會(huì)受業(yè)務(wù)量上下影響的本錢(qián)。 變動(dòng)本錢(qián)， 是指隨著業(yè)務(wù)量的變化而變化的本錢(qián)。 例如： 直接材料、 直接人工、 銷(xiāo)售傭金 例如：廠(chǎng)房租金、折舊 半變動(dòng)本錢(qián)，是指同時(shí)包含固定本錢(qián)成分和變動(dòng)本錢(qián)成分的本錢(qián)。 例如： 費(fèi)責(zé)任中心三. 責(zé)任中心與本錢(qián)單位 賦予一定權(quán)利、并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的企業(yè)的一局部。是指責(zé)任中心 按其承擔(dān)責(zé)任的不同， 可以分為 本錢(qián)中心、 收人中心、 利潤(rùn)中心、投資中心 如：一個(gè)部門(mén)、生產(chǎn)小組、本錢(qián)中心 本錢(qián)中心，是指能夠歸集本錢(qián)的企業(yè)的一局部對(duì)本錢(qián)負(fù)責(zé)。 本錢(qián)單位， 即與本錢(qián)相

10、聯(lián)系的產(chǎn)出負(fù)擔(dān)本錢(qián)的載體。如：工廠(chǎng)的產(chǎn)品、火車(chē)上的座椅、醫(yī)院的床位 一個(gè)部門(mén)、一臺(tái)機(jī)器、一個(gè)特定工程、產(chǎn)品系列中的某一產(chǎn)品、需要分配的間接本錢(qián)的集合 在本錢(qián)中心內(nèi)： 將本錢(qián)按生產(chǎn)數(shù)量計(jì)算而得到單位本錢(qián)即，每本錢(qián)單位的本錢(qián)。利潤(rùn)中心 利潤(rùn)中心，是指既要考慮本錢(qián)，又要考慮銷(xiāo)售所取得的收人的責(zé)任中心。 只對(duì)與產(chǎn)品銷(xiāo)售相關(guān)的收人負(fù)責(zé)的責(zé)任中心如企業(yè)的銷(xiāo)售部。 實(shí)務(wù)中，已很少企業(yè)設(shè)此類(lèi)責(zé)任中心。 多數(shù)情況下，利潤(rùn)中心由許多本錢(qián)中心構(gòu)成。 收人中心 投資中心 投資中心，是指除了對(duì)利潤(rùn)負(fù)責(zé)以外，投資中心的管理層還必須考慮產(chǎn)生利潤(rùn)所需的資本投入，以及投資所需資金的融資渠道的責(zé)任中心。 投資中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) ：

11、投資的實(shí)際回報(bào) 比照 投資的預(yù)期回報(bào) 方法四. 總本錢(qián)、平均本錢(qián)、邊際本錢(qián) 總本錢(qián)，將隨產(chǎn)量的上升而增加。 總本錢(qián)： 平均本錢(qián)： 也叫單位本錢(qián)，是指用總本錢(qián)除以生產(chǎn)量得到的生產(chǎn)或銷(xiāo)售全部產(chǎn)品的實(shí)際本錢(qián).平均本錢(qián)=總本錢(qián)/總產(chǎn)量例 P24 總本錢(qián)=總的直接本錢(qián)+間接本錢(qián) 總本錢(qián)=固定本錢(qián)+變動(dòng)本錢(qián) 是指為每增加一個(gè)單位產(chǎn)品的生產(chǎn)所帶來(lái)的總本錢(qián)的增加額。 邊際本錢(qián)： 邊際本錢(qián) = 生產(chǎn)X+1單位的產(chǎn)品的總本錢(qián) -生產(chǎn)X單位的產(chǎn)品的總本錢(qián)例 P25 計(jì)算公式：第三章 本錢(qián)性態(tài) 業(yè)務(wù)量水平： 一. 本錢(qián)性態(tài)的重要性 本錢(qián)性態(tài)是指 當(dāng)業(yè)務(wù)量水平變化時(shí)本錢(qián)變化的方式。 1.生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量、 2.銷(xiāo)售產(chǎn)品的

12、數(shù)量、 3.接受訂單的數(shù)量、 4.)生產(chǎn)過(guò)程中耗用燃料的數(shù)量 可能與企業(yè)的不同方面聯(lián)系起來(lái)， 包括下面的局部或全部： 了解本錢(qián)變化規(guī)律之所以重要，是因?yàn)椋?1.它能夠使重要的決策基于理性而作出、 2.、如果能夠得到可能變化的相關(guān)信息，那么才有可能對(duì)企業(yè)未來(lái)活動(dòng)進(jìn)行有效的方案。 3.、同樣重要的是企業(yè)有一些控制機(jī)制，以保證效率得以持續(xù)，這就要求獲得關(guān)于企業(yè)本錢(qián)的綜合信息。本錢(qián)性態(tài)的重要性 編制預(yù)算，也需要精確的本錢(qián)信息，一旦編制完成，預(yù)算將作為衡量生產(chǎn)過(guò)程有效與否的標(biāo)桿。例如： 如果企業(yè)的本錢(qián)急速上升，那么，從其他廠(chǎng)家購(gòu)置零件而不是自己制造，可能更符合本錢(qián)效益原那么 1.固定本錢(qián)： 二.本錢(qián)性態(tài)

13、的表現(xiàn)形式 本錢(qián)性態(tài)表現(xiàn)形式 固定本錢(qián)、 變動(dòng)本錢(qián)、 半變動(dòng)本錢(qián) 1.支付給高層管理人員的工資、 2.為現(xiàn)有廠(chǎng)房支付的租金或稅金、 3.機(jī)器設(shè)備的購(gòu)置本錢(qián)以及企業(yè)提取的相關(guān)折舊費(fèi) 固定本錢(qián)，通?？梢员欢x為不受業(yè)務(wù)量水平影響的一種本錢(qián)。然而，固定本錢(qián)與特定時(shí)期有關(guān)，因此，也稱(chēng)為期間本錢(qián)。包括： 固定本錢(qián)總額 固定本錢(qián)的這種特性與業(yè)務(wù)量相聯(lián)系： 在一定的業(yè)務(wù)量水平內(nèi)，本錢(qián)總額保持不變； 一旦到達(dá)一定的業(yè)務(wù)量水平，固定本錢(qián)也隨之上升； 因此，固定本錢(qián)隨業(yè)務(wù)量的增加呈階梯狀上升。成本業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量成本階梯成本 直接材料本錢(qián)、 直接人工本錢(qián) 2.變動(dòng)本錢(qián)： 變動(dòng)本錢(qián)，是指直接隨著業(yè)務(wù)量的變化而變化的本錢(qián)

14、，會(huì)計(jì)師通常會(huì)假設(shè)對(duì)于任何業(yè)務(wù)量，單位變動(dòng)本錢(qián)都保持不變。 典型的變動(dòng)本錢(qián)： 穩(wěn)定的材料單價(jià)、穩(wěn)定的材料消耗量， 穩(wěn)定的工資率、穩(wěn)定的工時(shí) 變動(dòng)本錢(qián)的這種特性，是以穩(wěn)定即不變的的消耗量、穩(wěn)定的單價(jià)為根底的。包括： 如果單價(jià)變化： 如，批量采購(gòu)獲得價(jià)格折扣即，變動(dòng)本錢(qián)線(xiàn)的斜率會(huì)更小。變動(dòng)本錢(qián)總額某些情況下： 業(yè)務(wù)量到達(dá)一定水平時(shí)，才會(huì)發(fā)生相應(yīng)的成比例的支出如，到達(dá)一定產(chǎn)量后獎(jiǎng)金按固定比例支付。業(yè)務(wù)量成本總額 1.收取固定效勞費(fèi)的同時(shí)也按耗用的數(shù)量支付變動(dòng)費(fèi)用的物業(yè)費(fèi)、 2.機(jī)器設(shè)備預(yù)熱、加工的電費(fèi)。 3.半變動(dòng)本錢(qián)： 半變動(dòng)本錢(qián)，是既有固定本錢(qián)特性又有變動(dòng)本錢(qián)特性的本錢(qián)，因此，它在某種程度上受業(yè)

15、務(wù)量水平的影響。 典型的半變動(dòng)本錢(qián)： 上下點(diǎn)法 半變動(dòng)本錢(qián)的分解方法： 公式中：Y總本錢(qián)b單位變動(dòng)本錢(qián)a固定本錢(qián)X業(yè)務(wù)量半變動(dòng)本錢(qián)模型： Y=a+bx半變動(dòng)本錢(qián)的分解增加的業(yè)務(wù)量 x固定本錢(qián)變動(dòng)本錢(qián)總本錢(qián)a 圖中： 距離a代表最高點(diǎn)與最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量之間變動(dòng)本錢(qián)的增加值，即bx批量折扣對(duì)單位本錢(qián)的影響 4.本錢(qián)性態(tài)的其他類(lèi)型：業(yè)務(wù)量成本 業(yè)務(wù)量成本 業(yè)務(wù)量成本業(yè)務(wù)量成本 超過(guò)約定水平所獲取的折扣本錢(qián)初始固定的本錢(qián)性態(tài)有最大本錢(qián)限制的本錢(qián)性態(tài)平均變動(dòng)本錢(qián) 5.平均本錢(qián)單位本錢(qián)：業(yè)務(wù)量單位成本 平均固定本錢(qián)平均總本錢(qián)成本單位成本 單位成本 6.變動(dòng)本錢(qián)變化的兩種情況： 隨著業(yè)務(wù)量的上升，變動(dòng)本錢(qián)的變動(dòng)

16、幅度越來(lái)越小。 上述本錢(qián)的多數(shù)討論，都假設(shè)本錢(qián)性態(tài)表現(xiàn)為線(xiàn)性方式。 然而，本錢(qián)變化也可能表現(xiàn)為曲線(xiàn)方式。 多數(shù)情況下，這種曲線(xiàn)式變化都是變動(dòng)本錢(qián)的變化引起的： 隨著業(yè)務(wù)量的上升，變動(dòng)本錢(qián)的變動(dòng)幅度越來(lái)越大。 規(guī)模報(bào)酬遞增： 規(guī)模報(bào)酬遞減：成本 業(yè)務(wù)量 成本 業(yè)務(wù)量 1.企業(yè)類(lèi)型： 三.影響業(yè)務(wù)量與本錢(qián)上下的因素 業(yè)務(wù)量變化對(duì)本錢(qián)的影響程度可能的影響因素： 企業(yè)類(lèi)型、 管理方式、 生產(chǎn)能力利用程度、 外部因素、員工的素質(zhì)及態(tài)度 資本密集型： 業(yè)務(wù)量增加，可能帶來(lái)相對(duì)較低的本錢(qián)增加。 勞動(dòng)密集型： 業(yè)務(wù)量增加，會(huì)極大地增加本錢(qián)工資 3.生產(chǎn)能力利用程度： 2.管理方式： 如果管理層致力于使本錢(qián)降低

17、 他們可能會(huì)降低 間接本錢(qián) 有剩余能力： 業(yè)務(wù)量增加，可能帶來(lái)較低的本錢(qián)增加。 無(wú)剩余能力： 業(yè)務(wù)量增加，會(huì)導(dǎo)致本錢(qián)大幅上升。 5.員工素質(zhì)及態(tài)度： 4.外部因素： 例如,經(jīng)濟(jì)狀況產(chǎn)生的影響： 失業(yè)率、通脹 都可能會(huì)影響到 業(yè)務(wù)量增加時(shí)的本錢(qián)增長(zhǎng)幅度。 低素質(zhì)、積極性不高的員工： 業(yè)務(wù)量增加，可能會(huì)導(dǎo)致本錢(qián)大幅上升。 高素質(zhì)、積極態(tài)度的員工： 業(yè)務(wù)量增加，可能帶來(lái)較低的本錢(qián)增加。第四章 本錢(qián)要素直接材料直接人工間接費(fèi)用 本錢(qián)要素： 一. 材料本錢(qián)企業(yè)存貨原材料在產(chǎn)品即沒(méi)有完工的產(chǎn)品閑置的零部件或消耗材料完工產(chǎn)品 存貨控制系統(tǒng) 預(yù)定存貨、 購(gòu)置存貨、 收取存貨、 儲(chǔ)存存貨、 將存貨發(fā)給銷(xiāo)貨商并保

18、持適宜的存貨水平即對(duì)持有量進(jìn)行控制1.存貨控制系統(tǒng)的內(nèi)容： 持有大量存貨，本錢(qián)昂貴且浪費(fèi)占用資金的時(shí)機(jī)本錢(qián)； 如果存貨耗盡，生產(chǎn)將受到干擾，會(huì)造成潛在利潤(rùn)的流失； 長(zhǎng)時(shí)間持有存貨，可能會(huì)變質(zhì)、報(bào)廢，從而導(dǎo)致大量浪費(fèi)。 另外，控制購(gòu)入存貨的質(zhì)量同樣重要： 因?yàn)榱淤|(zhì)的存貨將帶來(lái)劣質(zhì)的完工產(chǎn)品，從而使企業(yè)的聲譽(yù)和形象受損。 2.對(duì)存貨持有量進(jìn)行控制的原因： 確保有足夠的存貨滿(mǎn)足完工產(chǎn)品的意外需求； 在各個(gè)生產(chǎn)步驟之間提供一個(gè)緩沖； 能夠獲得可能的批量采購(gòu)折扣； 能夠應(yīng)對(duì)材料供給方面的季節(jié)性波動(dòng)； 能夠解決原材料使用量或生產(chǎn)需求量方面的差異； 有利于保證生產(chǎn)過(guò)程的平穩(wěn)； 作為生產(chǎn)過(guò)程的一個(gè)重要局部如，

19、葡萄酒需要儲(chǔ)藏一段時(shí)間才能發(fā)酵； 通脹時(shí)期，可以作為對(duì)未來(lái)上漲價(jià)格的一個(gè)對(duì)沖。 3.持有存貨的主要原因動(dòng)機(jī)： 4.與購(gòu)置和持有存貨相關(guān)的本錢(qián)1. 持有本錢(qián)： 儲(chǔ)存本錢(qián)、監(jiān)測(cè)存貨水平的本錢(qián)、 資金利息費(fèi)用時(shí)機(jī)本錢(qián)、 保險(xiǎn)費(fèi)用、 報(bào)廢本錢(qián)、 變質(zhì)損毀本錢(qián)包括浪費(fèi)本錢(qián)、處置本錢(qián) 2.訂貨獲得本錢(qián)： 與訂貨或接受訂單有關(guān)的管理與辦公費(fèi)用、 運(yùn)輸貨物發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)、 企業(yè)自己生產(chǎn)存貨的本錢(qián)，而不是從外部采購(gòu)。 3.)缺貨本錢(qián) 存貨耗盡而發(fā)生的相關(guān)本錢(qián)： 企業(yè)銷(xiāo)售量受到損失而發(fā)生的本錢(qián)、 不得不緊急訂貨以補(bǔ)充存貨的本錢(qián)、 生產(chǎn)停工損失如：機(jī)器額外維護(hù)、 工人停工帶來(lái)的本錢(qián)、 企業(yè)聲譽(yù)和形象受到損失帶來(lái)的本錢(qián)

20、如：潛在的未來(lái)銷(xiāo)售損失計(jì)算方法： 5.存貨數(shù)量控制的內(nèi)容： 1.再訂貨點(diǎn): 再訂貨點(diǎn)，是指決定再次訂貨時(shí)現(xiàn)有存貨的持有水平。 收到存貨的最大間隔時(shí)間：發(fā)出訂單收到訂貨的最大時(shí)間間隔 再訂貨點(diǎn) =存貨的最高耗用量收到存貨的最大間隔時(shí)間 例：P56最低緩沖持有量=再訂貨點(diǎn)-平均耗用量平均間隔時(shí)間 2.最低緩沖持有量： 最低緩沖持有量，是指為防止缺貨允許存貨持有的最低水平。 計(jì)算方法： 最高持有量，是指存貨持有量到達(dá)了造成企業(yè)資源潛在浪費(fèi)的水平。 它與企業(yè)儲(chǔ)藏能力的增加有關(guān)，會(huì)導(dǎo)致額外本錢(qián)的增加。 3.最高持有量：最高持有量=再訂貨點(diǎn)+再訂貨量-最低耗用量最低間隔時(shí)間再訂貨量=最高持有量-最低持有量

21、 4.再訂貨量： 再訂貨量，是指企業(yè)到達(dá)再訂貨點(diǎn)時(shí)需要采購(gòu)的存貨量。 在簡(jiǎn)單存貨控制系統(tǒng)中：再訂貨量，是按經(jīng)濟(jì)訂貨量理論確認(rèn)的存貨采購(gòu)量。 在更復(fù)雜的存貨控制系統(tǒng)中： 平均存貨量=緩沖持有量+1/2再訂貨量 5.平均存貨量： 平均存貨量，是指企業(yè)在多數(shù)時(shí)間內(nèi)持有的存貨量。 假設(shè)存貨水平在最高持有量與最低持有量之間平穩(wěn)地波動(dòng)，再訂貨量是兩者之差。 訂貨與運(yùn)輸本錢(qián) 存貨持有本錢(qián) 6.經(jīng)濟(jì)訂貨量： 經(jīng)濟(jì)訂貨量，是指能使存貨的相關(guān)總本錢(qián)最低的訂貨量。 存貨的相關(guān)總本錢(qián)： 相關(guān)本錢(qián)與經(jīng)濟(jì)訂貨量的關(guān)系，見(jiàn)P58 圖4-2 其中：C單次訂貨本錢(qián)；D 一定時(shí)間內(nèi)的存貨需求量；H 一定時(shí)間內(nèi)單位存貨的持有本錢(qián)。

22、 例 P58經(jīng)濟(jì)訂貨量EOQ 計(jì)算公式： A類(lèi)存貨：嚴(yán)格管理 B、C類(lèi)存貨：簡(jiǎn)化管理 當(dāng)存貨量降到60單位時(shí)，將訂購(gòu)30單位的存貨，使存貨水平恢復(fù)到90單位的最高水平。 7.其他存貨控制系統(tǒng)： 90-60-30技術(shù)： 這是一種對(duì)低本錢(qián)存貨控制的一種簡(jiǎn)化方法： 將采購(gòu)的存貨放人兩個(gè)箱子，當(dāng)其中一個(gè)箱子中的存貨耗盡時(shí)開(kāi)始訂貨。 兩箱系統(tǒng)： ABC分類(lèi)法： 統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)：80%的存貨價(jià)值，其數(shù)量只占20%。因此，企業(yè)應(yīng)該將精力集中于高價(jià)值存貨的有效控制。 帕累托80/20分類(lèi)法： 先進(jìn)先出法 后進(jìn)先出法 加權(quán)平均法 歷史本錢(qián)計(jì)價(jià) 二存貨計(jì)價(jià)方法： 1.存貨的期末計(jì)價(jià)： 1.通常條件下，賬面存貨計(jì)價(jià)方法：

23、 即，根本原那么 本錢(qián)與可變現(xiàn)價(jià)值熟低法 2.特殊的期末估價(jià)謹(jǐn)慎原那么 2.發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)： 先發(fā)出舊存貨符合邏輯，可以防止其變質(zhì)和報(bào)廢； 容易理解； 剩余存貨的計(jì)價(jià)將更接近于可能的重置本錢(qián)。 假設(shè)： 所有發(fā)出的存貨都是按照最先購(gòu)置的最先發(fā)出。 例 P59 先進(jìn)先出法 的優(yōu)點(diǎn)： 應(yīng)用該方法比較消耗時(shí)間，尤其是當(dāng)企業(yè)多批次按不同價(jià)格購(gòu)入存貨時(shí)； 管理人員發(fā)現(xiàn)按不同價(jià)格計(jì)算同類(lèi)材料的本錢(qián)，決策變得困難起來(lái)； 如果存在較高通脹，發(fā)出存貨的價(jià)值將與當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值相差甚遠(yuǎn) 先進(jìn)先出法的缺點(diǎn)： 1.先進(jìn)先出法 發(fā)出存貨將按照更接近于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行計(jì)價(jià)； 管理者對(duì)當(dāng)前價(jià)格更了解，因?yàn)榘l(fā)出存貨的本錢(qián)更接

24、近于當(dāng)前價(jià)格。這可能更有利于進(jìn)行有效決策。 假設(shè)： 所有發(fā)出的存貨都是按照最后收到的最先發(fā)出。 例 P60 后進(jìn)先出法 的優(yōu)點(diǎn)： 對(duì)這種方法理解起來(lái)略有困難，因?yàn)榭赡軙?huì)發(fā)出多批存貨以滿(mǎn)足總需求； 決策可能會(huì)更加困難，因?yàn)榇尕泝r(jià)格的不同以及存貨物理上的轉(zhuǎn)移，即最舊的存貨會(huì)先發(fā)出的事實(shí)與本錢(qián)計(jì)價(jià)方法不同。 后進(jìn)先出法的缺點(diǎn)： 2.后進(jìn)先出法 材料價(jià)格的任何波動(dòng)都會(huì)被平滑掉，從而簡(jiǎn)化決策； 比先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法更簡(jiǎn)單，因?yàn)椴恍枰_認(rèn)存貨的不同批次。 要求： 每當(dāng)收到新的存貨，就需要重新計(jì)算一次平均本錢(qián)，其后的發(fā)出存貨就按照該平均本錢(qián)計(jì)算發(fā)出存貨的本錢(qián)。 存貨的平均本錢(qián) =收到存貨的總本錢(qián)/收到存

25、貨的總數(shù)量 例 P60 加權(quán)平均法的優(yōu)點(diǎn)： 計(jì)算的價(jià)格與實(shí)際本錢(qián)不符，并且當(dāng)價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)會(huì)變得更加復(fù)雜； 如果存在通脹，平均本錢(qián)的計(jì)算滯后于實(shí)際價(jià)格波動(dòng)，不利于核算的及時(shí)性。 加權(quán)平均法的缺點(diǎn)： 3.加權(quán)平均法移動(dòng)加權(quán) 發(fā)出存貨按企業(yè)將購(gòu)置的下一批存貨的價(jià)格計(jì)價(jià)。 4.其他存貨計(jì)價(jià)方法： 按重置本錢(qián)對(duì)發(fā)出存貨計(jì)價(jià)。 從而保證了發(fā)出存貨的價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格更加一致。 發(fā)出存貨按現(xiàn)有存貨的最高價(jià)格計(jì)價(jià)。 高進(jìn)先出法： 次進(jìn)先出法：優(yōu)點(diǎn)：使存貨價(jià)值更新更快；缺點(diǎn)：管理起來(lái)非常復(fù)雜。 重置本錢(qián)法： 缺點(diǎn)： 對(duì)管理層來(lái)說(shuō)更加困難； 不符合國(guó)內(nèi)稅務(wù)局的有關(guān)規(guī)定。存貨計(jì)價(jià)方法的選擇關(guān)鍵 各個(gè)公司的實(shí)際情況。完

26、全取決于 方法保持前后一致 遵循“一致性原那么 然而，不同方法 對(duì)企業(yè)盈利能力 有不同意義 先進(jìn)先出法： 發(fā)出存貨本錢(qián)低利潤(rùn)高 期末存貨價(jià)值高資產(chǎn)價(jià)值高 后進(jìn)先出法： 相反通脹情況下三個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系： 生產(chǎn)量比率=生產(chǎn)率生產(chǎn)能力比率 二.人工本錢(qián)： 生產(chǎn)率，是對(duì)生產(chǎn)預(yù)期產(chǎn)量水平的勞動(dòng)效率的一種衡量。 生產(chǎn)能力比率 =實(shí)際工時(shí)/預(yù)算工時(shí) 生產(chǎn)量比率 即，實(shí)際產(chǎn)量與方案產(chǎn)量的比率 =生產(chǎn)實(shí)際產(chǎn)量的預(yù)計(jì)工時(shí)/預(yù)算工時(shí) 其他衡量勞動(dòng)效率的指標(biāo)： 預(yù)算工時(shí) =方案產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)例 P63一生產(chǎn)率與效率： 生產(chǎn)率或效率 =生產(chǎn)實(shí)際產(chǎn)量的預(yù)計(jì)工時(shí)/生產(chǎn)實(shí)際產(chǎn)量的實(shí)際工時(shí) 應(yīng)付工資 =完成標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工資率

27、+超標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)超時(shí)工資率 例P64 周薪制 月薪制計(jì)時(shí)工資計(jì)件工資 二.員工報(bào)酬： 薪酬方案即，薪酬制度： 主要有 用于支付按工作時(shí)間計(jì)算的員工工資 超時(shí)工作可獲超時(shí)報(bào)酬。 1.計(jì)時(shí)工資： 具體形式： 使用簡(jiǎn)便、 員工也更愿意接受工資穩(wěn)定、 雇主也愿意使用員工不會(huì)匆忙完成工作，保證工作質(zhì)量。 計(jì)時(shí)工資制的優(yōu)點(diǎn)： 計(jì)時(shí)工資制的 工資計(jì)算： 折中方式 優(yōu)點(diǎn)： 2.計(jì)件工資： 員工按其生產(chǎn)的每件產(chǎn)品約定的工資率獲取報(bào)酬。 應(yīng)付工資=生產(chǎn)數(shù)量每件工資 是一種簡(jiǎn)單的鼓勵(lì)方案。這種工資制度對(duì)員工個(gè)人、企業(yè)都有利。例P66 可能不受員工歡送機(jī)器故障無(wú)法工作，得不到工資； 可能導(dǎo)致質(zhì)量降低員工可能加快工作速度；

28、 可能會(huì)引發(fā)嫉妒 兩種方法結(jié)合運(yùn)用: 例 P65 缺點(diǎn)： 工資或薪金之外的福利，包括： 個(gè)人醫(yī)療保險(xiǎn)、公司轎車(chē)、抵押或貸款工具 3.其他薪酬： 通常用來(lái)支付銷(xiāo)售人員的工資。例663.額外福利 這是一種為完成約定的工作而支付的一次性報(bào)酬。 典型：建筑設(shè)計(jì)師、律師的報(bào)酬 1.傭金：2.費(fèi)用 4.) 鼓勵(lì)方案： 個(gè)人鼓勵(lì)方案、 集體鼓勵(lì)方案、 全廠(chǎng)鼓勵(lì)方案。 一些典型的鼓勵(lì)方案(制度)：計(jì)件工資方案、高工資率方案、日工作量法、利潤(rùn)共享、業(yè)績(jī)相關(guān)支付方案 三種類(lèi)型：為到達(dá)所設(shè)置的個(gè)人目標(biāo)的員工提供獎(jiǎng)勵(lì)。 為到達(dá)目標(biāo)的團(tuán)體提供獎(jiǎng)勵(lì)。 為到達(dá)目標(biāo)的整個(gè)工廠(chǎng)提供獎(jiǎng)勵(lì)。 當(dāng)產(chǎn)量超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)提供獎(jiǎng)勵(lì)。 另一種：低

29、于標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)間內(nèi)完成工作的，提供獎(jiǎng)勵(lì)。 以一個(gè)工作班次所能到達(dá)的標(biāo)準(zhǔn)水平為基準(zhǔn)，到達(dá)了這一基準(zhǔn)就能賺取約定的固定工資。 計(jì)件工資方案: 日工作量法： 優(yōu)點(diǎn)： 員工：收人穩(wěn)定； 管理層：更好地做薪酬預(yù)算、穩(wěn)定的產(chǎn)出令協(xié)調(diào)工作更容易。 按高工資率為高生產(chǎn)率的員工支付工資。 例P68問(wèn)題： 會(huì)誘使員工倉(cāng)促完成而生產(chǎn)出低質(zhì)量產(chǎn)品。高工資率方案： 直接將員工的年薪與他們的業(yè)績(jī)聯(lián)系起來(lái)。 存在的問(wèn)題： 獎(jiǎng)金在不同年度之間會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)，會(huì)使員工變得消極企業(yè)利潤(rùn)波動(dòng)，和員工努力無(wú)關(guān)； 獎(jiǎng)金需要納稅。 業(yè)績(jī)相關(guān)支付方案： 將企業(yè)賺取的一局部利潤(rùn)以獎(jiǎng)金形式付給員工。解決問(wèn)題的方法：遞延股票信托方案 利潤(rùn)共享：方法：

30、評(píng)價(jià)員工業(yè)績(jī)，并將員工歸入不同等級(jí)的業(yè)績(jī)類(lèi)別，按類(lèi)別對(duì)應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)。 存在的問(wèn)題： 工作衡量有困難、業(yè)績(jī)類(lèi)別也會(huì)產(chǎn)生爭(zhēng)論。4.鼓勵(lì)方案可能降低員工的整體生活質(zhì)量； 鼓勵(lì)方案存在的一般性問(wèn)題： 1.鼓勵(lì)方案的成功，取決于平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。對(duì)生產(chǎn)過(guò)程的任何干擾，都會(huì)導(dǎo)致鼓勵(lì)方案的失敗。 2.鼓勵(lì)方案導(dǎo)致薪酬經(jīng)常波動(dòng)，員工不歡送； 3.鼓勵(lì)方案太復(fù)雜或經(jīng)常變更，員工不喜歡； 5.鼓勵(lì)方案可能導(dǎo)致員工內(nèi)部不和。將鼓勵(lì)方案引入企業(yè)，會(huì)產(chǎn)生以下一般性問(wèn)題：與人工勞動(dòng)相關(guān)的兩個(gè)指標(biāo)：閑暇時(shí)間比率 閑暇時(shí)間比率、勞動(dòng)力周轉(zhuǎn)率 =閑暇時(shí)間數(shù)/總生產(chǎn)小時(shí)數(shù)100%勞動(dòng)力周轉(zhuǎn)率 =員工更換的數(shù)量/這段時(shí)期的平均員工

31、數(shù)量100%勞動(dòng)力周轉(zhuǎn)的本錢(qián)： 更換本錢(qián)、 預(yù)防本錢(qián)例 P70包括：招聘本錢(qián)、培訓(xùn)本錢(qián)確保人員不離開(kāi)的本錢(qián)，包括：高福利效勞本錢(qián),如，幼兒園設(shè)施 將企業(yè)全部間接本錢(qián)恰當(dāng)?shù)胤峙浣o某一產(chǎn)品、效勞或部門(mén)，這樣： 能夠?qū)⒈惧X(qián)中心對(duì)企業(yè)盈利能力的奉獻(xiàn)描繪得更加精確； 從而正確計(jì)算出每個(gè)產(chǎn)品的實(shí)際本錢(qián)，然后與其銷(xiāo)售收入相配比。 例 P71 三.間接費(fèi)用與完全本錢(qián)法 目的銷(xiāo)售收入 減：銷(xiāo)售本錢(qián)毛利 減：管理費(fèi)用、 銷(xiāo)售及配送費(fèi)用凈利潤(rùn) 完全本錢(qián)法損益計(jì)算： 全部生產(chǎn)本錢(qián)/件=主要本錢(qián)/件+分?jǐn)偟闹圃熨M(fèi)用/件完全本錢(qián)法 銷(xiāo)售本錢(qián)=銷(xiāo)售量全部生產(chǎn)本錢(qián)/件制造費(fèi)用的分配方法：實(shí)際分?jǐn)偮史ǎ?實(shí)際分?jǐn)偮史?、預(yù)計(jì)分?jǐn)?/p>

32、率法 某產(chǎn)品分?jǐn)傊圃熨M(fèi)用 =該產(chǎn)品分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)實(shí)際分?jǐn)偮?實(shí)際分?jǐn)偮?=總的實(shí)際制造費(fèi)用/各產(chǎn)品分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)之和 其中：分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)占地面積、員工人數(shù)、機(jī)器工時(shí)、直接人工工時(shí)、直接材料、直接人工 例 P72預(yù)計(jì)分?jǐn)偮史ǎ?某產(chǎn)品分?jǐn)傊圃熨M(fèi)用 =該產(chǎn)品分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)分?jǐn)偮?預(yù)計(jì)分?jǐn)偮?=總的制造費(fèi)用預(yù)算/各產(chǎn)品預(yù)計(jì)分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)之和 其中：分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn) 例 P73占地面積、員工人數(shù)、機(jī)器工時(shí)、直接人工工時(shí)、直接材料、直接人工 例 P75 四.邊際本錢(qián)法 特點(diǎn)銷(xiāo)售收入 減：變動(dòng)本錢(qián)邊際奉獻(xiàn) 減：固定本錢(qián)損益凈利潤(rùn)邊際本錢(qián)法的損益計(jì)算：邊際奉獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)本錢(qián)單位邊際奉獻(xiàn) =單價(jià)-單位變動(dòng)本錢(qián)邊際本錢(qián)法： 賬面存貨價(jià)值

33、=存貨變動(dòng)生產(chǎn)本錢(qián)邊際本錢(qián)法 計(jì)算產(chǎn)品本錢(qián)時(shí)， 只計(jì)算變動(dòng)本錢(qián)。變動(dòng)本錢(qián)=存貨期初余額+變動(dòng)生產(chǎn)本錢(qián) -按邊際本錢(qián)計(jì)算的存貨期末余額存貨期末數(shù)期初數(shù)： 完全法的利潤(rùn)邊際法的利潤(rùn)存貨期末數(shù)期初數(shù)： 完全法的利潤(rùn) 固定本錢(qián)，盈利； 邊際奉獻(xiàn) 盈虧平衡點(diǎn)，盈利； 銷(xiāo)售量 盈虧平衡點(diǎn)，虧損。 4. 多品種損益平衡圖利量式： 利潤(rùn)銷(xiāo)售收入 盈虧平衡點(diǎn)利潤(rùn)圖中可以看出： ZYX 二. 投資評(píng)價(jià) 投資決策的重要性： 一.投資評(píng)價(jià)概述 1. 2. )bpES(bpES(bpDS(apDS(apDR(aoDR(aoDR*aoCR*9oCR*9oCQ*9nCQ*9nCQ&97lAO$7lzO$6lzO$6lzN$

34、6kzN$6kzN!6kyN!5kyN!5kyM!5jyM!5jyM#5jxM#5jxM#4jxL#4ixL#4ixLZ4iwLZ4iwLZ3iwKZ3hwKZ3hwKY3hvKY3hvKY2hvJY2gvJY2gvJX2guJX2guJX1guIX1fuIX1fuIW1ftIW1ftIW0ftHW0etHW0etHV0esHV0esHV+esGV+esGV+dsGU+drY2hvJY2hvJY2gvJX2gvJX2guJX1guJX1guIX1fuIW1fuIW1ftIW0ftIW0ftHW0etHV0etHV0esHV+esHV+esGV+dsGU+dsGU+drGU-drGU-drFU-

35、crFT-crFT-cqFT)cqFT)cqET)bqET)bqES)bpES(bpES(bpDS(apDS(apDR(aoDR*aoDR*aoCR*9oCR*9oCQ*9nCQ&%7lAO$7lAO$7lzO$6lzO$6lzN$6kzN!6kzN!6kyN!5kyN!5kyM!5jyM!5jyM#5jxM#4jxM#4jxL#4ixL#4ixLZ4iwLZ3iwLZ3iwKZ3hwKZ3hwKY3hvKY2hvKY2hvJY2gvJY2gvJX2guJX1guJX1guIX1fuIX1fuIW1ftIW1ftIW0ftHW0etHW0etHV0esHV0esHV+eKZ3hwKY3hwKY

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38、pDR(aHV+esHV+esGV+dsGU+dsGU+drGU-drGU-drFU-crFT-crFT-cqFT)cqFT)cqET)bqES)bqES)bpES(bpES(bpDS(apDR(apDR(aoDR*aoDR*aoCR*9oCR*9oCQ*9nCQ&9nCQ&9nBQ&8nBQ&8nBP&8mBP%8mBP%8mAP%7mAP%7mAON!5kyM!5jyM#5jyM#5jxM#4jxM#4jxL#4ixLZ4ixLZ4iwLZ3iwLZ3iwKZ3hwKZ3hwKY3hvKY2hvKY2hvJY2gvJY2gvJX2guJX1guJX1guIX1fuIX1fuIW1ftIW0

39、ftIW0ftHW0etHW0etHV0esHV+esHVT)cqFT)cqET)bqET)bqES)bpES)bpES(bpDS(apDS(apDR(aoDR(aoDR*aoCR*9oCR*9oCQ*9nCQ*9nCQ&9nBQ&8nBQ&8nBP&8mBP&8JX1guIX1fuIX1fuIW1ftIW1ftIW0ftHW0ftHW0etHV0esHV0esHV+esGV+esGV+dsGU+drGU+drGU-drFU-drFU-crFT-cqFT-cqFT)cqET)cqET)bqES)bpES)bpES(bpDS(bpDS(apDR(&8nBP&8nBP&8mBP%8mAP%8mAP

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42、ftIW1ftIW0ftHW0etHW0etHV0esHV0esHV+esGV+dsGV+dsGU+drGU+drGU-drFU-crFU-crFT-cqFT-cqFT)cqET)cqET)bqES)bpE0ftHW0ftHW0etHV0etHV0esHV4iwLZ3iwKZ3iwKZ3hwKY3hvKY3hvKY2hvJY2hvJY2gvJX2guJX2guJX1guIX1guIX1fuIW1fuIW1ftIW0ftHW0ftHW0etHV0etHV0esHV+ecqFT)cqET)cqET)bqES)bqES)bpES(bpDS(bpDS(apDR(apDR(aoDR*aoCR*aoCR*

43、9oCQ*9oCQ*9nCQ&9nCQ&9nBQ&8nBP&8nBP&8mBP%8mBP%8mAP%7mAO%7mAO%7lAO$7lAyM#5jyM#5jxM#4jxL#4jxL#4ixLZ4ixLZ4iwLZ3iwKZ3iwKZ3hwKY3hwKY3hvKY2hvKY2hvJY2gvJX2gvJX2guJX1guJX1guIX1fuIW1fuIW1fxM#nBQ&8nBP&8mBP%8mBP%8mAP%7mAP%7mAO%7lAO$7lAO$7lzO$6lzO$6lzN$6kzN$6kzN!6kyN!5kyN!5kyM!5jyM!5jyM#5jxM#4jxM#4jxL#4ixL#4ixLZ

44、4iwLZ3iwLZ3iwKZ3hwKZ3hwKIX1fuIW1ftIW0ftIW0ftHW0etHW0etHV0esHV0esHV+esGV+dsGV+dsGU+drGU+drGU-drFU-crFU-crFT-cqFT-cqFT)cqET)bqET)bqES)bpES)bpES(bpDS(apDS(apDR(aonBP&8mBP&8mBP%8mAP%8mAP%7mAO%7lAO)bpES(bpES(bpDS(apDS(apDR(aoDR*aoDR*aoCR*9oCR*9oCQ*9nCQ*9nCQ&9nBQ&8nBQ&8nBP&8mBP&8mBPcqET)bqES)bqES)bpES(bpDS(bpDS(apDR(apDR(aoDR*aoCR*aoCR*9oCQ*9oCQ*9nCQ&9nBQ&9nBQ&8nBP&8nBP&8mBP%8mAP%8mAP%7mAO%7mAO%7lAO$7lAO$7lzO$6ljxM#4jxL#4jxL#4ixLZ4ixLZ4iwL