國信證券培訓課件—職業(yè)道德和風險管理

1、 職業(yè)道德(zh y do d)和風險管理2008年年9月月世界上只有兩樣東西能夠深深地震撼世界上只有兩樣東西能夠深深地震撼(zhnhn)(zhnhn)人們的心靈人們的心靈, ,一件是我一件是我們心中崇高的道德準則們心中崇高的道德準則, ,另一件是我們頭頂上燦爛的星空。另一件是我們頭頂上燦爛的星空。 伊曼努伊曼努爾爾. .康德康德精品資料一、職業(yè)道德一、職業(yè)道德(zh y do d)概述概述職業(yè)道德(zh y do d)的基本定義職業(yè)道德(zh y do d)的組成部分職業(yè)道德(zh y do d)的含義職業(yè)道德(zh y do d)的六項要求二、經紀業(yè)務風險管理二、經紀業(yè)務風險管理三、其他業(yè)

2、務風險管理三、其他業(yè)務風險管理投資銀行業(yè)務風險管理資產管理業(yè)務風險控制自營業(yè)務風險管理信息系統(tǒng)風險管理目目 錄錄經紀業(yè)務風險概述開戶環(huán)節(jié)的風險控制委托環(huán)節(jié)的風險控制資金存取環(huán)節(jié)風險控制股份轉移環(huán)節(jié)風險控制主要業(yè)務風險剖析 精品資料四、股指四、股指( zh)期貨期貨風險風險代理風險市場風險操作(cozu)風險技術風險流動性風險法律風險道德風險五、中金所的風險管理五、中金所的風險管理六、證券公司六、證券公司IB業(yè)務業(yè)務從事IB業(yè)務的條件申請IB資格的指標證券公司IB業(yè)務范圍證券公司IB業(yè)務規(guī)則證券公司IB風險管理證券公司IB業(yè)務流程目目 錄錄保證金制度價格限制制度持倉限額制度大戶持倉報告制度強行平

3、倉制度強制減倉制度結算擔保金制度風險警示制度精品資料 職業(yè)道德，是指從事一定職業(yè)的人們在職業(yè)生活中所應遵循的道德規(guī)范以及與之相適應的道德觀念、情操和品質 職業(yè)道德是同人們的職業(yè)活動緊密聯(lián)系的，由于從事某種特定職業(yè)的人們，有著共同的勞動方式，受到共同的職業(yè)訓練，往往具有共同的職業(yè)理想、興趣、愛好、習慣和心理特征，結成某種特殊的關系，形成特殊的職業(yè)責任和職業(yè)紀律，從而產生(chnshng)特殊的行為規(guī)范和道德要求職業(yè)道德的基本職業(yè)道德的基本(jbn)定義定義風險可以理解為損失的可能性，風險控制則是抑制損失從可能變?yōu)楝F(xiàn)實，或者控制風險損失的數量和程度。風險控制工作實際上是一場看不見對手的搏弈，取勝的

4、關鍵在于我們必須對所面臨的風險有一個深刻的認識，并掌握控制這些風險的措施。今天就是想通過與大家的短暫交流，盡可能地從身邊的風險案例，以及大家的親身體會中加深對經紀業(yè)務風險環(huán)節(jié)、風險點的認識，提高防范風險的意識和能力。 風險控制的重要性風險控制的重要性一、職業(yè)道德概述（一）職業(yè)道德的基本定義及風險控制的重要性精品資料職業(yè)道德(zh y do d)活動職業(yè)道德(zh y do d)意識職業(yè)道德規(guī)范職業(yè)道德職業(yè)道德職業(yè)道德活動是指從業(yè)者在職業(yè)生活中進行的、可以用善惡觀念評價的群體活動和個體活動職業(yè)道德意識指在職業(yè)道德活動中形成的并影響職業(yè)道德的各種具有善惡評價的思想觀念和理論體系職業(yè)道德規(guī)范是指在評

5、價和指導人們職業(yè)生活行為的準則、要求和善惡標準一、職業(yè)道德概述（二）職業(yè)道德的組成部分精品資料一、職業(yè)道德(zh y do d)概述（三）職業(yè)道德(zh y do d)的涵義在內容方面，職業(yè)道德總是要鮮明地表達職業(yè)義務、職業(yè)責任以及職業(yè)行為上的道德準則在表現(xiàn)形式方面，職業(yè)道德往往比較具體、靈活、多樣1234從調節(jié)的范圍來看，職業(yè)道德一方面是用來調節(jié)從業(yè)人員內部關系，另一方面，也是用來調節(jié)從業(yè)人員與其服務對象之間的關系，用來塑造本職業(yè)從業(yè)人員的形象從產生的效果來看，職業(yè)道德既能使一定的社會或階級的道德原則和規(guī)范的職業(yè)化，又使個人道德品質成熟化精品資料不泄露(xilu)公司的秘密不占公司(n s)

6、的小便宜不身在曹營心在漢不找到下家罵上家不做工作以外的事自覺維護公司榮譽123456（四）職業(yè)道德的六項基本要求一、職業(yè)道德概述精品資料（一）經紀業(yè)務風險（一）經紀業(yè)務風險(fngxin)概述概述（二）開戶環(huán)節(jié)（二）開戶環(huán)節(jié)(hunji)的風險控制的風險控制（三）（三）委托環(huán)節(jié)的風險委托環(huán)節(jié)的風險控制控制二、經紀業(yè)務風險二、經紀業(yè)務風險（四）資金存取環(huán)節(jié)的風險（四）資金存取環(huán)節(jié)的風險控制控制（五）股份轉移環(huán)節(jié)風險（五）股份轉移環(huán)節(jié)風險控制控制（六）主要業(yè)務風險剖析（六）主要業(yè)務風險剖析 （七）公司擬定的禁止行為（七）公司擬定的禁止行為 精品資料（一）經紀(jngj)業(yè)務風險概述1. 開戶(ki

7、 h)環(huán)節(jié)的風險開戶環(huán)節(jié)的主要風險開戶環(huán)節(jié)的主要風險 1.1.非客戶本人臨柜，無權代理或超越授權范圍代理開戶（如無客戶授權書條件下的客戶之非客戶本人臨柜，無權代理或超越授權范圍代理開戶（如無客戶授權書條件下的客戶之間代理、員工代理客戶）間代理、員工代理客戶）2.2.開戶名實不符（如法人以個人名義開戶，個人以法人名義開戶，甲以乙名義開戶）；開戶名實不符（如法人以個人名義開戶，個人以法人名義開戶，甲以乙名義開戶）；3.3.開戶資料不齊，簽字、蓋章不實或遺漏（如遺漏客戶授權書、部分開戶資料上沒有客戶開戶資料不齊，簽字、蓋章不實或遺漏（如遺漏客戶授權書、部分開戶資料上沒有客戶簽字、有的開戶資料上沒有填

8、寫時間、非客戶本人簽字、缺少正反面身份證復印機）；簽字、有的開戶資料上沒有填寫時間、非客戶本人簽字、缺少正反面身份證復印機）；4. 4. 開戶資料不一致。包括：資金賬戶與證券賬戶名稱不一致（如一對多開戶、法人證券賬開戶資料不一致。包括：資金賬戶與證券賬戶名稱不一致（如一對多開戶、法人證券賬戶掛到個人資金賬戶下、資金戶名為甲的客戶借用乙客戶證券賬戶開戶）；客戶正證券戶掛到個人資金賬戶下、資金戶名為甲的客戶借用乙客戶證券賬戶開戶）；客戶正證券公司與銀行資料不一致；公司與銀行資料不一致；5.5.給客戶主體資格不合格的人開戶（如為證券從業(yè)人員開戶、市場禁入者開戶、員工以自給客戶主體資格不合格的人開戶（

9、如為證券從業(yè)人員開戶、市場禁入者開戶、員工以自己名義開列股票賬戶）己名義開列股票賬戶）6.6.柜員為非本人辦理銀證轉賬對應關系。柜員為非本人辦理銀證轉賬對應關系。委托交易委托交易 開戶開戶 資金存取資金存取 證券資產轉移證券資產轉移 檔案資料管理檔案資料管理 12345精品資料委托委托(witu)(witu)交交易易 開戶開戶(ki h) (ki h) 資金存取資金存取 證券資產轉移證券資產轉移 檔案資料管理檔案資料管理 123452. 委托交易環(huán)節(jié)風險委托交易環(huán)節(jié)的主要風險委托交易環(huán)節(jié)的主要風險 1全權委托：包括營業(yè)部接受全權委托、營業(yè)部員工私下接受客戶全權委托（如股票、集合申購開放式基金）

10、；2技術故障導致委托中斷或委托數據差錯；（如索引錯誤導致委托成交延誤或不成功）；3經紀委托和柜臺委托差錯風險；4 國債交易風險。包括：國債跨賬戶回購風險；國債回購放大套利操作風險。（如杭州營業(yè)部） T+0回轉交易，證券流動性風險和客戶信用風險。（一）經紀業(yè)務風險概述精品資料委托委托(witu)(witu)交交易易 開戶開戶(ki h) (ki h) 資金存取資金存取 證券資產轉移證券資產轉移 檔案資料管理檔案資料管理 123453. 資金存取環(huán)節(jié)的風險資金存取環(huán)節(jié)的主要風險資金存取環(huán)節(jié)的主要風險 1法人（機構）資金存入個人帳戶；2 營 業(yè) 部 員 工 模 仿 客 戶 、 營 業(yè) 部 負 責 人

11、 簽 字 ， 冒 領 客 戶 賬 戶 資 金 ；3在途資金存入后又未能及時到帳；4因營業(yè)部審核三證不嚴而被他人冒取客戶保證金；5營業(yè)部員工代理客戶取款；6資金來源或去向與資金帳戶名稱不符，又缺乏入帳證明或付款委托書；7資金內轉風險；8挪用他人股票后拋售取款；9在監(jiān)管帳戶、擔保帳戶、凍結帳戶強行取款；10紅沖蘭補風險。（一）經紀業(yè)務風險概述精品資料委托委托(witu)(witu)交交易易 開戶開戶(ki h) (ki h) 資金存取資金存取 證券資產轉移證券資產轉移 檔案資料管理檔案資料管理 123454. 證券資產轉移環(huán)節(jié)風險證券資產轉移環(huán)節(jié)的主要風險證券資產轉移環(huán)節(jié)的主要風險 1 1客戶未臨

12、柜辦理轉托管、指定或撤銷指定交易，而由未被客戶未臨柜辦理轉托管、指定或撤銷指定交易，而由未被 授權的他人代理，甚至由營業(yè)部員工代為辦理、代為簽名；授權的他人代理，甚至由營業(yè)部員工代為辦理、代為簽名；2 2挪用或侵占他人證券資產；挪用或侵占他人證券資產；3 3轉移帳戶、數量、席位錯誤；轉移帳戶、數量、席位錯誤； （一）經紀業(yè)務風險概述精品資料5. 檔案資料管理環(huán)節(jié)(hunji)風險檔案資料管理環(huán)節(jié)的主要風險檔案資料管理環(huán)節(jié)的主要風險 1. 1. 客戶資料保管客戶資料保管(bogun)(bogun)不善，造成部分重要客戶資料遺失，尤其是客戶不善，造成部分重要客戶資料遺失，尤其是客戶授權書、轉托管申

13、請單、撤銷指定申請單、清密申請單、取款單、風險業(yè)務申授權書、轉托管申請單、撤銷指定申請單、清密申請單、取款單、風險業(yè)務申請表等重要憑證的遺失，容易造成營業(yè)部在客戶糾紛中因證據不足而處于被動請表等重要憑證的遺失，容易造成營業(yè)部在客戶糾紛中因證據不足而處于被動地位；地位；2 2營業(yè)部對外簽訂的協(xié)議、用印登記薄的管理不善，造成遺失、缺頁、涂改營業(yè)部對外簽訂的協(xié)議、用印登記薄的管理不善，造成遺失、缺頁、涂改無確認等。無確認等。委托交易委托交易 開戶開戶 資金存取資金存取 證券資產轉移證券資產轉移 檔案資料管理檔案資料管理 12345（一）經紀業(yè)務風險概述精品資料1. 帳戶帳戶(zhn h)類型類型資金

14、資金(zjn)(zjn)帳戶帳戶營業(yè)部自有資金帳戶營業(yè)部自有資金帳戶股票帳戶股票帳戶客戶保證金存管銀客戶保證金存管銀行帳戶行帳戶基金帳戶基金帳戶帳戶類型帳戶類型營業(yè)部賬戶營業(yè)部賬戶（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制 精品資料券商券商法人法人(frn)法人法人(frn)存管銀行專戶存管銀行專戶營業(yè)部存管銀行專戶營業(yè)部存管銀行專戶營業(yè)部二級結算營業(yè)部二級結算備付金賬戶備付金賬戶結算備付金賬戶結算備付金賬戶公公 司司 賬賬 戶戶 體體 系系（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制 精品資料2. 開戶(ki h)要件開戶所需證件(zhngjin)、資料真實完備客戶簽字蓋章屬實授權

15、清晰、合法有效123開戶是投資者進行投資前所必須辦理的手續(xù)。在這一過程中，應注意的是開戶資料一定要真實、齊全、有效。例如，自然人開立A股資金帳戶時，應當提交證券帳戶卡、本人身份證及復印件；法人開立A股證券帳戶時，應提交營業(yè)執(zhí)照及復印件、法人授權委托書、法定代表人證明書和經辦人的身份證明。 說明：說明：（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制 精品資料3. 開戶開戶(ki h)環(huán)節(jié)的風險環(huán)節(jié)的風險1非客戶本人非客戶本人(bnrn)(bnrn)臨柜，無臨柜，無權代理或超越授權范圍代理開權代理或超越授權范圍代理開戶（如無客戶授權書條件下的戶（如無客戶授權書條件下的客戶之間代理、員工代理客客戶

16、之間代理、員工代理客戶）戶） 。4開戶資料不齊，簽字、蓋章不實開戶資料不齊，簽字、蓋章不實或遺漏（如遺漏客戶授權書、部或遺漏（如遺漏客戶授權書、部分開戶資料上沒有客戶簽字、有分開戶資料上沒有客戶簽字、有的開戶資料上沒有填寫時間、非的開戶資料上沒有填寫時間、非客戶本人簽字、）客戶本人簽字、） 。2開戶名實不符（如法人以個開戶名實不符（如法人以個人名義開戶，個人以法人名人名義開戶，個人以法人名義開戶，甲以乙名義開戶）義開戶，甲以乙名義開戶） 。5給客戶主體資格不合格的給客戶主體資格不合格的人開戶（如為證券從業(yè)人員人開戶（如為證券從業(yè)人員開戶、市場禁入者開戶、員開戶、市場禁入者開戶、員工以自己名義開

17、列股票賬工以自己名義開列股票賬戶）。戶）。3資金賬戶與證券賬戶名稱不資金賬戶與證券賬戶名稱不一致（如一對多開戶、法人一致（如一對多開戶、法人證券賬戶掛到個人資金賬戶證券賬戶掛到個人資金賬戶下、資金戶名為甲的客戶借下、資金戶名為甲的客戶借用乙客戶證券賬戶開戶）用乙客戶證券賬戶開戶） 。 6柜員為非本人辦理銀證轉賬對應柜員為非本人辦理銀證轉賬對應關系。關系。 （二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制 精品資料【案情】2001年3月，劉曉敏在國泰君安西安營業(yè)部開戶并委托國泰君安工作人員泰昕波代理進行股票(gpio)交易。此后，秦昕波私自以劉曉敏名義在興業(yè)證券西安營業(yè)部開戶，并利用職務之便，將

18、劉曉敏帳戶中的120萬元股票(gpio)從國泰君安營業(yè)部轉托管至興業(yè)證券西安營業(yè)部，并以劉曉敏名義出具授權委托書，授權秦昕波等進行證券買賣和資金存取。秦昕波將劉曉敏帳戶股票(gpio)在興業(yè)證券西安營業(yè)部賣出后分次提取了現(xiàn)金，現(xiàn)秦昕波系職務侵占罪犯罪嫌疑人在逃。劉曉敏因此起訴國泰君安營業(yè)部和興業(yè)證券西安營業(yè)部，要求賠償被盜竊的120萬元股票(gpio)。2004年9月10日，一審判決駁回劉曉敏對興業(yè)證券西安營業(yè)部的訴訟請求。二審判決國泰君安西安營業(yè)部賠償劉曉敏股票(gpio)款1144524.03元，興業(yè)證券西安營業(yè)部在泰昕波以劉曉敏名義開戶時未嚴格審查，對該款承擔連帶賠償責任。劉曉敏已經申請

19、執(zhí)行，西安市碑林區(qū)法院追加國泰君安和興業(yè)證券作為本案被執(zhí)行人，并于2005年5月19日到福州執(zhí)行，從我司銀行賬戶扣劃資金569612.34元。非客戶(k h)本人臨柜、無效授權、侵占客戶(k h)資金4. 風險案例分析【案例一】（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制 精品資料 規(guī)范客戶開戶管理是營業(yè)部加強內部控制的重要環(huán)節(jié)。個別營業(yè)部客戶開戶、轉托管、指定交易(jioy)、撤銷指定交易(jioy)等方面仍疏于管理，未嚴格按照公司相關規(guī)定對各業(yè)務流程進行有效控制，存在很大風險隱患。 湖東路營業(yè)部為單個開戶開立21個三板(snbn)個人帳戶，受到登記公司的查詢4. 風險案例分析點評點評（

20、二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制 精品資料湖東路營業(yè)部為單個開戶湖東路營業(yè)部為單個開戶(ki h)(ki h)開立開立2121個三板個人帳戶，受到登記公司的查詢個三板個人帳戶，受到登記公司的查詢5. 規(guī)范(gufn)要求（1）營業(yè)部開戶柜人員必須嚴格審查客戶開戶手續(xù)。自然人開戶必須出示有效身份證件和股東帳戶原件，若是代理人代理開戶，還需與委托人同時臨柜簽署授權委托書并提供代理人的身份證原件和復印件。法人開戶應提供加蓋開戶單位公章的法人營業(yè)執(zhí)照復印件、法定代表人證明書、法定代表人身份證、法人授權委托書及受托人身份證；嚴禁營業(yè)部員工為客戶代辦開戶手續(xù)。（2）開戶資料中客戶基本資料如姓

21、名、股東代碼、住址、聯(lián)系電話等內容必須填寫完整，有關開戶協(xié)議應當有效簽署，授權委托書的必須由委托人本人簽署，受托人的姓名、資金存取及買賣操作權限應當明確，開戶文件及客戶資料應當及時歸檔并妥善保管。（3）嚴禁營業(yè)部員工在營業(yè)部開立股票帳戶，嚴禁營業(yè)部員工接受客戶全權委托擔任其代理人。（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制（二）開戶環(huán)節(jié)的風險控制 精品資料（三）委托(witu)環(huán)節(jié)的風險控制 1. 委托環(huán)節(jié)的操作規(guī)范(gufn)要求客戶服務部接受客戶電話口頭委托時，應進行電話錄音并定期刻錄光盤保存，在委托成交后交客戶簽字確認嚴禁員工接受客戶的全權委托，不得私自買賣客戶帳戶上的證券，不得以任何方式對客戶買賣證券的

22、收益作出承諾，不得與客戶分享投資利益。 委托交易須嚴格核查客戶“三證”以及交易委托單；代理人委 托買賣的，還應審查其授權權限及身份證件規(guī)規(guī)范范的的委委托托操操作作流流程程精品資料1技術故障：導致委托中斷(zhngdun)或委托、清算數據差錯；（如索引錯誤導致委托成交延誤或不成功）T+0回轉交易風險：證券(zhngqun)流動性風險和客戶信用風險；2. 委托交易環(huán)節(jié)風險（三）委托環(huán)節(jié)的風險控制 2345全權委托：營業(yè)部接受全權委托、營業(yè)部員工私下接受客戶全權委托；經紀委托和柜臺委托差錯風險。其中：經紀委托存在客戶信用風險和客戶經理操作錯誤風險及客戶經理道德風險。國債交易風險：國債跨賬戶回購風險；

23、國債回購放大套利操作風險。精品資料【案情】2000年8月22日，于某和彭某與福州某證券營業(yè)部在馬江證券服務部訂立股票交易(jioy)代理協(xié)議，并在該部開立資金賬戶。2001年1月，于某和彭某因工作變動離開福州，委托該營業(yè)部一員工代理其買賣股票，但約定重大操作應事先通報于某和彭某，并及時提供對賬單。當時，股票和資金余額為106萬多元。 該員工接受委托后，在操作期間多次進行重大操作甚至違規(guī)操作均未通報，并且未依約提供對賬單。自2001年4月份起，于某和彭某發(fā)現(xiàn)其交易(jioy)密碼已被修改，自己未被告知。在2001年6月至11月期間，其帳戶資產帳面損失高達61萬元（包含T+0等透支行為損失20余元

24、）。在多次要求該員工賠償未果情況下，提出法律訴訟。 據法庭了解，上述客戶是營業(yè)部該員工開發(fā)的客戶，原來他們私人關系不錯，客戶將交易(jioy)密碼告知該員工。在未留客戶任何書面委托憑證情況下，該員工認為私人關系很好，因此替該客戶操作買賣股票。由于判斷失誤，導致投資損失。該員工又急于挽回損失，頻繁操作，甚至T+0透支操作導致客戶損失的進一步加大。在客戶提出索賠時，已無力賠償。 接受客戶全權委托(witu)引發(fā)糾紛案例3. 風險案例分析【案例二】【案例二】（三）委托環(huán)節(jié)的風險控制 精品資料1、接受客全權委托的問題。按照證券法要求，券商不得接受客戶的全權委托。該員工自以為與客戶私交不錯，在未留有客戶

25、委托記錄或憑證的情況下，接受全權委托，替客戶買賣股票。因此，一旦客戶據此提出投資損失的索賠要求，券商及個人無疑將承擔法律及經濟責任。2、營業(yè)部內部管理問題。首先，該營業(yè)部未能教育、發(fā)現(xiàn)并制止該員工的全權委托行為；其次，營業(yè)部柜臺人員，未經客戶本人許可，僅憑內部員工要求，擅自修改客戶交易密碼，足見其柜臺管理存在極大隱患；第三，未經認真審核和評估，僅憑員工報告（建議），就開放“T+0”業(yè)務，足見其內部管理的紕漏。3、帶給我們的啟示：首先，營業(yè)部應認真清理和自查部門(bmn)員工是否存在全權委托問題，如為方便客戶交易，應要求客戶提前預留有客戶簽字的買賣單，同時做好電話錄音工作。在客戶委托時，進行錄音

26、。事后填寫完整的委托憑證，將委托電話記錄刻錄到光盤，一并予以存檔管理。其次，柜臺人員必須認真學習和執(zhí)行相關管理規(guī)定、制度，除非有密碼修改代理權限情況下，否則必須客戶本人到場才能更改交易密碼。第三，營業(yè)部風控小組必須定期或不定期進行檢查，核對委托記錄與買賣單據，檢查柜臺操作單據，及時發(fā)現(xiàn)問題。第四，盡量提醒客戶，定期更改交易密碼。 接受客戶全權委托引發(fā)糾紛案例接受客戶全權委托引發(fā)糾紛案例(n l)(n l)分析分析3. 風險案例分析（三）委托環(huán)節(jié)的風險控制 點評點評精品資料 資金存取環(huán)節(jié)(hunji)風險（第三方存管實施前）（四）資金存取環(huán)節(jié)的風險(fngxin)控制主要風險主要風險主要風險主要

27、風險1. 法人（機構）資金存入個人帳戶；2. 營業(yè)部員工模仿客戶簽字、模仿營業(yè)部負責人簽字，冒領客戶賬戶資金；3. 在途資金存入后又未能及時到帳；4. 因營業(yè)部審核三證不嚴而被他人冒取客戶保證金；5. 營業(yè)部員工代理客戶取款；6. 資金來源或去向與資金帳戶名稱不符，又缺乏入帳證明或付款委托書；7. 資金內轉風險；8. 挪用他人股票后拋售取款；9. 在監(jiān)管帳戶、擔保帳戶、凍結帳戶強行取款；10. 紅沖蘭補風險。資金存取資金存取資金存取精品資料1. 股份轉移(zhuny)環(huán)節(jié)的操作規(guī)范要求（五）股份轉移環(huán)節(jié)的風險(fngxin)控制嚴禁營業(yè)部員工為客戶代辦轉托管、指定交易、撤銷指定交易手續(xù)嚴禁為非

28、本人、非臨柜辦理轉托管、指定交易、撤銷指定交易業(yè)務股份轉移的規(guī)范要求精品資料營業(yè)部柜臺在接受客戶(k h)轉托管時，委托轉移帳戶、數量、席位錯誤；（舊）通過一對多賬戶中的子賬戶在客戶資金賬戶間、營業(yè)部之間的轉移，更改賬戶及其賬戶內證券的所有權，達到挪用或侵占他人證券資產(zchn)的目的?？蛻粑磁R柜辦理轉托管、指定或撤銷指定交易，而由未被授權的他人代理，甚至由營業(yè)部員工代為辦理、代為簽名；2. 股份轉移環(huán)節(jié)風險（五）股份轉移環(huán)節(jié)的風險控制123精品資料【案情】1998年12月31日，顏某在A營業(yè)部開立資金帳戶(zhn h)，并將其本人及楊某等共計6個證券帳戶(zhn h)對應其資金戶下，顏某同

29、時授權楊某進行證券委托買賣。1999年2月5日，顏某將其資金帳戶(zhn h)余額取出后銷戶，楊某在臺江營業(yè)部開立資金帳戶(zhn h)，并將其本人及顏某等共計6個證券帳戶(zhn h)對應其資金戶下。此后楊某開始進行股票買賣，并且主要由顏某操作。1999年4月19日，顏某持楊某身份證、證券帳戶(zhn h)及資金卡，同時持本人及有關證券帳戶(zhn h)戶名人的身份證、證券帳戶(zhn h)，口頭向A營業(yè)部提出股票轉托管申請，經A營業(yè)部批準后內部劃轉至B營業(yè)部。1999年4月20日，B營業(yè)部根據張某（顏某之妻）申請，將楊某、顏某等6人證券帳戶(zhn h)對應于張某的資金帳戶(zhn h)下

30、。1999年4月下旬，顏某分批將上述6個證券帳戶(zhn h)內股票賣出，總計得款4,286,817.89元并攜款潛逃。案件發(fā)生后，楊某向法院提起訴訟，要求A、B二營業(yè)部承擔賠償責任，并要求其總公司承擔連帶責任。2001年5月28日，顏某因涉嫌詐騙被提起公訴，經刑事一審、二審，查明顏某出資150萬、楊某出資300萬共同炒股，盈虧按出資比例分擔。經審理，顏某被判犯盜竊罪，贓款2,209,619.42元歸還受害人楊某。法院最終審理認為A營業(yè)部違規(guī)辦理內部劃轉手續(xù)及B營業(yè)部將6個證券帳戶(zhn h)對應在張健美資金帳戶(zhn h)均未經楊某同意，應承擔賠償責任，判決A營業(yè)部賠償502,716.8

31、0元及利息，B營業(yè)部賠償125,679.08元及利息。 內部內部(nib)(nib)轉托管業(yè)務風險案例轉托管業(yè)務風險案例 3. 風險案例分析【案例三】【案例三】（五）股份轉移環(huán)節(jié)的風險控制精品資料1、A證券營業(yè)部職員在辦理楊一斌戶股票轉托管業(yè)務時，對客戶提供“三證”及主帳戶本人的一致性沒有嚴格審核，為非主帳戶本人辦理轉托管手續(xù)。注：1998年8月25日公司下發(fā)的福建興業(yè)證券公司證券委托交易操作規(guī)程（閩興證經98049）第61條的規(guī)定，申請轉托管必須由客戶本人持“三證”辦理。2、A證券營業(yè)部職員在一對多帳戶的主戶楊一斌本人未填寫轉托管申請表的情況下，對楊一斌所有的資金帳戶對應的六個證券帳戶違規(guī)辦

32、理了內部(nib)劃轉手續(xù)的做法違反了1998年8月25日公司下發(fā)的福建興業(yè)證券公司證券委托交易操作規(guī)程（閩興證經98049）第61條的規(guī)定，申請轉托管的客戶必須持填寫轉托管申請表。3、A證券營業(yè)部、B證券交易營業(yè)部在辦理一對多內部(nib)轉托管時，雙方未對該筆主資金帳戶戶主加以明確。A證券營業(yè)部在轉出該筆業(yè)務時，未在轉托管申請表上注明該主資金帳戶戶主，B證券營業(yè)部在轉入時未向A證券營業(yè)部核對主資金帳戶戶主，僅憑客戶持有的轉托管申請表及客戶“三證”辦理股份轉入手續(xù)。4、A證券營業(yè)部在應當知道六個證券帳戶存在主戶，在未查明主戶并征得主戶的同意下即對上述帳戶辦理了并戶手續(xù)，系違規(guī)操作。5、A證券

33、營業(yè)部在顏志明口頭申請變更一對多主資金帳戶戶主時，應視為受理一項新業(yè)務辦理有關手續(xù)。但A營業(yè)部未按照一對多開戶手續(xù)，僅憑A營業(yè)部經紀部經理填寫的變更申請，更改一對多主資金戶戶主，違反公司閩福建興業(yè)證券委托交易操作規(guī)程（興證經98049號）“開戶需本人提出申請”的規(guī)定，以及福建興業(yè)證券關于加強授權委托管理的通知（閩興證經98020號）“經營業(yè)部經理審核方可開立一對多帳戶”的規(guī)定。內部內部(nib)(nib)轉托管業(yè)務風險案例轉托管業(yè)務風險案例 3. 風險案例分析（五）股份轉移環(huán)節(jié)的風險控制點評點評精品資料【點評(din pn)】內部內部(nib)(nib)轉托管業(yè)務風險案例轉托管業(yè)務風險案例 3

34、. 風險案例分析（五）股份轉移環(huán)節(jié)的風險控制 營業(yè)部應嚴格執(zhí)行關于進一步加強營業(yè)部開戶、轉托管、指定交易和資金管理的緊急通知和和關于進一步加強營業(yè)部風險管理、強調“十條嚴禁”的通知的規(guī)定，辦理轉托管、指定交易、撤銷指定交易等業(yè)務。轉托管、指定交易、撤銷指定交易權限應僅限營業(yè)部柜臺辦理，柜臺人員必須嚴格核查客戶“三證”以及轉托管、指定交易、撤銷指定交易委托單證，如代理人辦理轉托管、指定交易、撤銷指定交易的，還應審查其授權權限。嚴禁營業(yè)部員工為客戶代辦轉托管、指定交易、撤銷指定交易手續(xù)。點評點評精品資料（六）主要風險(fngxin)業(yè)務剖析6. 營業(yè)部負責人或員工(yungng)違規(guī)操作風險接受客

35、戶全權委托、與客戶盈利分成，虧損后員工又無力償還。員工模仿營業(yè)部客戶、或模仿營業(yè)部負責人簽字，違規(guī)辦理客戶賬戶取款；違規(guī)融資風險：以營業(yè)部名義從客戶融入，又融給另外一部分客戶，違法了證券法有關禁止向客戶融資的規(guī)定。123印章和合同管理風險。未經過公司審批和同意，擅自簽定融資或三方監(jiān)管合同或其他違規(guī)業(yè)務合同，給公司帶來隱患。變相自營風險：向客戶融入資金后進行違規(guī)自營，虧損部分又用第三方返傭方式補充。456客戶未臨柜辦理撤銷指定、轉托管、銷戶等，由員工代理，并由員工代簽精品資料三、其他(qt)業(yè)務風險管理（一）投資(tu z)銀行業(yè)務風險管理投資銀行業(yè)務投資銀行業(yè)務法律風險財務風險定價風險精品資料

36、三、其他(qt)業(yè)務風險管理（二）客戶資產管理業(yè)務(yw)風險控制客戶資產管理業(yè)務政策風險(管理方式不合規(guī)、主體不合格) 證券投資風險 交易系統(tǒng)風險合同管理風險（承諾盈虧）賬戶管理風險(多個賬戶混合操作、受托賬戶資金挪作他用) 道德風險規(guī)模失控風險精品資料2違規(guī)條件下的賬戶管理風險、賬外自營風險、操作市場(shchng)風險、內幕交易風險1合規(guī)條件下的投資決策風險、交易風險和規(guī)模(gum)失控風險3員工道德風險三、其他業(yè)務風險管理（三）自營業(yè)務風險及管理（四）信息系統(tǒng)風險及管理精品資料 滬深滬深300股票指數期貨股票指數期貨(qhu)合約合約合約標的合約標的滬深滬深300300指數指數合約乘數

37、合約乘數每點每點300300元元合約價值合約價值滬深滬深300300指數點指數點300300元元報價單位報價單位指數點指數點最小變動價位最小變動價位0.20.2點點合約月份合約月份當月、下月及隨后兩個季月當月、下月及隨后兩個季月交易時間交易時間9:15-11:30, 13:00-15:159:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易時間最后交易日交易時間9:15-11:30, 13:00-15:009:15-11:30, 13:00-15:00價格限制價格限制上一個交易日結算價的正負上一個交易日結算價的正負10%10%合約交易保證金合約交易保證金合約價值的合約價值的10%10%

38、交割方式交割方式現(xiàn)金交割現(xiàn)金交割最后交易日最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延最后結算日最后結算日同最后交易日同最后交易日交易代碼交易代碼IFIF四、股指期貨的風險四、股指期貨的風險(fngxin)類型和風險類型和風險(fngxin)環(huán)節(jié)環(huán)節(jié)精品資料股指( zh)期貨交易會面臨哪些風險？期貨公司期貨公司投資者投資者代理(dil)風險交易交易操作風險市場風險流動性風險結算結算現(xiàn)金流風險法律風險技術風險 道德風險精品資料1、代理、代理(dil)風險風險 什么叫代理風險？ 主要是指投資者在參與股指期貨投資時 由于選擇期貨經紀機構不當(b dn

39、)而給投資者 帶來損失的風險。 代理風險的具體表現(xiàn)代理風險的具體表現(xiàn)所選擇的公司不具有合法的代理期貨交易的資格；期貨公司在從事代理業(yè)務時，因違規(guī)操作給投資者 帶來損失和風險；采取欺騙手段，侵犯客戶利益等。 精品資料市場風險市場風險(fngxin)的特點的特點2、市場風險、市場風險 價格價格(jig)波動幅度大，波動幅度大，行情表現(xiàn)為連續(xù)漲或跌停板，行情表現(xiàn)為連續(xù)漲或跌停板，虧損一方難以退出，客戶出現(xiàn)虧損一方難以退出，客戶出現(xiàn)爆倉風險。爆倉風險。精品資料3、操作風險、操作風險(fngxin) 表現(xiàn)為期貨公司在期貨代理業(yè)務各環(huán)節(jié)上因操作失誤和管理不善而產生的風險表現(xiàn)為期貨公司在期貨代理業(yè)務各環(huán)節(jié)上

40、因操作失誤和管理不善而產生的風險(fngxin) 市場開發(fā)環(huán)節(jié)的風險市場開發(fā)環(huán)節(jié)的風險(fngxin) 客戶客戶環(huán)節(jié)的風險客戶客戶環(huán)節(jié)的風險(fngxin) 期貨交易環(huán)節(jié)的風險期貨交易環(huán)節(jié)的風險(fngxin) 結算環(huán)節(jié)的風險結算環(huán)節(jié)的風險(fngxin) 出入金環(huán)節(jié)的風險出入金環(huán)節(jié)的風險(fngxin) 技術環(huán)節(jié)的風險技術環(huán)節(jié)的風險(fngxin)4、技術風險、技術風險(fngxin) 公司電腦硬件、軟件及網絡系統(tǒng)出現(xiàn)故障而產生的風險公司電腦硬件、軟件及網絡系統(tǒng)出現(xiàn)故障而產生的風險(fngxin)精品資料5、流動性風險、流動性風險對客戶而言：市場流動性風險是指無法及時以當前的對客戶而言：市場

41、流動性風險是指無法及時以當前的價格買入或賣出股指期貨合約來順利建倉或平倉的風險，價格買入或賣出股指期貨合約來順利建倉或平倉的風險，屬于流通量的風險。屬于流通量的風險。 對期貨公司而言：對期貨公司而言： 期貨公司不能如期滿足客戶提取保期貨公司不能如期滿足客戶提取保證金或不能如期償還流動負債而導致的資金風險，屬于資證金或不能如期償還流動負債而導致的資金風險，屬于資金流動性風險。金流動性風險。6、法律風險、法律風險 因客戶提出法律訴訟而產生的風險。因客戶提出法律訴訟而產生的風險。7、道德風險、道德風險 來自客戶與公司從業(yè)人員兩個來自客戶與公司從業(yè)人員兩個(lin )方面?？蛻舯矫??？蛻舯瑐}往往從市

42、場風險轉化為信用風險，而從業(yè)人員內外勾結倉往往從市場風險轉化為信用風險，而從業(yè)人員內外勾結或不講職業(yè)道德也會給公司造成損失?；虿恢v職業(yè)道德也會給公司造成損失。精品資料五、中金五、中金(zhn jn)所的風險管理所的風險管理措施措施（一）保證金制度（一）保證金制度（二）價格限制制度（二）價格限制制度（三）持倉（三）持倉(ch cn)限額制度限額制度（四）大戶持倉（四）大戶持倉(ch cn)報告制度報告制度（五）強行平倉制度（五）強行平倉制度（六）強制減倉制度（六）強制減倉制度（七）結算擔保金制度（七）結算擔保金制度（八）風險警示制度（八）風險警示制度精品資料 保證金是中金所向結算會員收取的用于結

43、算和擔保期貨合約履行的資金。 保證金分為結算準備金和交易保證金。結算準備金是指未被合約占用的保證金；交易保證金是指已被合約占用的保證金。 股指期貨交易保證金確定為合約價值的10%，交易所和期貨公司將隨著市場風險不斷(bdun)變化而適當調節(jié)一定保證金收取比例。精品資料結算準備金余額的具體計算公式如下：結算準備金余額的具體計算公式如下： 當日結算準備金余額當日結算準備金余額=上一交易上一交易(jioy)日結算準備金余額日結算準備金余額+上一交易上一交易(jioy)日交易日交易(jioy)保證金當日交易保證金當日交易(jioy)保證保證金金+當日盈虧當日盈虧+入金出金手續(xù)費等。入金出金手續(xù)費等。精

44、品資料保證金存管銀行保證金存管銀行(ynhng)精品資料中金中金(zhn jn)所實行會員分級結算所實行會員分級結算制度制度精品資料精品資料精品資料精品資料 滬深300股指期貨每日結算價為期貨合約最后(zuhu)一小時加權平均價。開倉價開倉價結算價結算價收盤價收盤價精品資料交易所實行當日無負債結算制度每日交易結束后，交易所按當日結算價對結算會員結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用(fi yong)，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少結算準備金當日結算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按成交量的加權平均價精品資料 現(xiàn)金現(xiàn)金(xinjn)交割制度：期貨合約到期時，交割

45、制度：期貨合約到期時，交易雙方以現(xiàn)金交易雙方以現(xiàn)金(xinjn)差額收付的方式了差額收付的方式了結到期未平倉合約。結到期未平倉合約。交割結算價采用到期日滬深交割結算價采用到期日滬深300指數指數 最后兩小時所有指數點算術平均價。最后兩小時所有指數點算術平均價。 股指期貨采用現(xiàn)金股指期貨采用現(xiàn)金(xinjn)交割方式，以開倉交割方式，以開倉價價 和交割結算價的差額，計算交割損益。和交割結算價的差額，計算交割損益。精品資料 股指期貨漲跌停板幅度為前一日股指期貨漲跌停板幅度為前一日(y r)(y r)結算價的結算價的10%;10%;最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的最后交易日漲跌停板幅度為上

46、一交易日結算價的正負正負2020。（二）價格限制制度（二）價格限制制度精品資料熔斷：價格到達熔斷點并持續(xù)熔斷：價格到達熔斷點并持續(xù)5 5分鐘后，熔斷機制啟動，成交價格分鐘后，熔斷機制啟動，成交價格被限制在熔斷點之內。當熔斷時間結束后，價格波動范圍擴大被限制在熔斷點之內。當熔斷時間結束后，價格波動范圍擴大到漲跌停板到漲跌停板股指期貨的熔斷點為前一日股指期貨的熔斷點為前一日(y r)(y r)結算價的結算價的6%,6%,熔斷時間為熔斷時間為 5 5分鐘分鐘熔斷機制啟動后不足熔斷機制啟動后不足5 5分鐘，交易暫停的，熔斷機制終止，恢復交分鐘，交易暫停的，熔斷機制終止，恢復交易后，漲跌停板價格生效。易

47、后，漲跌停板價格生效。收市前三十分鐘內，不設熔斷機制。熔斷機制已經啟動的，終止繼收市前三十分鐘內，不設熔斷機制。熔斷機制已經啟動的，終止繼續(xù)執(zhí)行。續(xù)執(zhí)行。每日只啟動一次熔斷機制。每日只啟動一次熔斷機制。 最后交易日不設熔斷機制。最后交易日不設熔斷機制。精品資料 指會員或投資者可以持有的，按 單邊 計算的某一合約持倉的最大數額。 客戶與從事自營的交易會員單邊持倉限額為600張； 單邊總持倉10萬張的，結算會員限額25%） 超出的持倉或未在規(guī)定時限內完成減倉的持倉，交易所可強行(qingxng)平倉。（三）持倉限額制度（三）持倉限額制度精品資料u當投資者的持倉量達當投資者的持倉量達到交易所規(guī)定的持

48、倉到交易所規(guī)定的持倉報告報告(bogo)標準的，標準的，應通過會員向交易所應通過會員向交易所報告報告(bogo)。（四）大戶持倉報告制度（四）大戶持倉報告制度精品資料履約保證金可用保證金什么叫強制平倉？什么叫強制平倉？什么情況下會被強什么情況下會被強制平倉？制平倉？由誰來執(zhí)行強平？由誰來執(zhí)行強平？如何執(zhí)行強制平倉？如何執(zhí)行強制平倉？強制平倉價格？強制平倉價格？強制平倉盈虧強制平倉盈虧(yngku)歸歸屬？屬？（五）強行平倉制度（五）強行平倉制度精品資料什么情況下需要什么情況下需要(xyo)進行強平？進行強平？會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定(gudn

49、g)時限內補足的；時限內補足的； 客戶持倉超出持倉限額標準，并未能在規(guī)定客戶持倉超出持倉限額標準，并未能在規(guī)定(gudng)時限內平倉的；時限內平倉的； 因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的； 根據交易所的緊急措施應予強行平倉的；根據交易所的緊急措施應予強行平倉的； 其他應予強行平倉的。其他應予強行平倉的。 精品資料由誰來執(zhí)行由誰來執(zhí)行(zhxng)強制平倉？強制平倉？會員執(zhí)行：對于會員結算準備金余額會員執(zhí)行：對于會員結算準備金余額(y )小于零及客戶超倉需強平的，先由會小于零及客戶超倉需強平的，先由會員執(zhí)行，時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)。規(guī)定時限內會員

50、未執(zhí)員執(zhí)行，時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)。規(guī)定時限內會員未執(zhí)行完畢的，由交易所強制執(zhí)行。行完畢的，由交易所強制執(zhí)行。 交易所執(zhí)行交易所執(zhí)行 客戶超倉的：客戶超倉的，對該客戶的超倉頭寸進行強行平倉；客戶在多個會員處持倉的，按持倉數量由大到小的順序選擇會員強行平倉。 資金不足的：對于會員結算準備金余額小于零的，其需要強行平倉的頭寸由交易所按上一交易日結算后合約總持倉量由大到小順序，優(yōu)先選擇持倉量大的合約作為強行平倉的合約，再按該合約所有客戶等比例分配。 多個會員需要強行平倉的，按追加保證金數額由大到小的順序依次選擇強行平倉的會員。 其它情況的：根據具體情況確定。精品資料強行強行(qi

51、ngxng)平倉執(zhí)行程序平倉執(zhí)行程序通知：交易所以通知：交易所以“強行平倉通知書強行平倉通知書”的形式向有關結算會員下達強行平倉要求。的形式向有關結算會員下達強行平倉要求。通知書除交易所特別送達以外，隨當日結算數據發(fā)送，有關結算會員可以通過通知書除交易所特別送達以外，隨當日結算數據發(fā)送，有關結算會員可以通過交易所系統(tǒng)獲得。交易所系統(tǒng)獲得。 執(zhí)行及確認：執(zhí)行及確認： 開市后，有關會員應自行平倉，直至達到平倉要求；開市后，有關會員應自行平倉，直至達到平倉要求； 結算會員超過規(guī)定平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所執(zhí)行強行平倉；結算會員超過規(guī)定平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所執(zhí)行強行平倉

52、； 強行平倉結果隨當日成交強行平倉結果隨當日成交(chng jio)記錄發(fā)送，有關信息可以通過交易所系統(tǒng)記錄發(fā)送，有關信息可以通過交易所系統(tǒng)獲得。獲得。 精品資料強平未能完成強平未能完成(wn chng)的怎么辦？的怎么辦？因受價格漲跌停板限制或其他市場原因制約而無法在規(guī)定時限因受價格漲跌停板限制或其他市場原因制約而無法在規(guī)定時限內完成全部強行平倉的，其仍需強平的持倉頭寸可以順延至下內完成全部強行平倉的，其仍需強平的持倉頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)強行平倉，仍按前述原則執(zhí)行，直至一交易日繼續(xù)強行平倉，仍按前述原則執(zhí)行，直至(zhzh)強行強行平倉完畢。平倉完畢。 因價格漲跌停板或其他市場原因而

53、無法在當日完成全部強行平因價格漲跌停板或其他市場原因而無法在當日完成全部強行平倉的，交易所根據當日結算結果，對該結算會員作出相應的處倉的，交易所根據當日結算結果，對該結算會員作出相應的處理。理。 精品資料強平虧損強平虧損(ku sn)由誰承擔？由誰承擔？由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，有關持倉的強行平倉只能延時完由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，有關持倉的強行平倉只能延時完成的，因此成的，因此(ync)發(fā)生的虧損，仍由直接責任人承擔；未能完成平倉的，發(fā)生的虧損，仍由直接責任人承擔；未能完成平倉的，該持倉持有者須繼續(xù)對此承擔持倉責任或交割義務。該持倉持有者須繼續(xù)對此承擔持倉責任或交割義務。

54、由會員執(zhí)行的強行平倉產生的盈利仍歸直接責任人；由交易所執(zhí)行的強行由會員執(zhí)行的強行平倉產生的盈利仍歸直接責任人；由交易所執(zhí)行的強行平倉產生的盈利按國家有關規(guī)定執(zhí)行；因強行平倉發(fā)生的虧損由直接責任平倉產生的盈利按國家有關規(guī)定執(zhí)行；因強行平倉發(fā)生的虧損由直接責任人承擔。人承擔。直接責任人是客戶的，強行平倉后發(fā)生的虧損，由該客戶所在會員先行承直接責任人是客戶的，強行平倉后發(fā)生的虧損，由該客戶所在會員先行承擔后，自行向該客戶追索。擔后，自行向該客戶追索。 精品資料（六）強制減倉（六）強制減倉(jin cn)制度制度 強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單強制減倉是指交易所將當日以漲跌停

55、板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶按持倉比例自動撮合成交。戶按持倉比例自動撮合成交。 同一客戶雙向持倉的同一客戶雙向持倉的,其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。倉。 申報平倉數量申報平倉數量(shling)的確定的確定 在在Dt交易日收市后交易日收市后,已在交易所系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于等已在交易所系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于等于于Dt交易

56、日結算價的交易日結算價的10%的所有持倉。的所有持倉?？蛻舨辉赴瓷鲜龇椒ㄆ絺}的，可在收市前撤單。客戶不愿按上述方法平倉的，可在收市前撤單。 客戶合約單位凈持倉盈虧是指客戶該合約的持倉盈虧的總和除以凈持倉量?？蛻粼摵霞s持倉盈虧的總和是指客戶合約單位凈持倉盈虧是指客戶該合約的持倉盈虧的總和除以凈持倉量?？蛻粼摵霞s持倉盈虧的總和是指客戶該合約所有持倉中，客戶該合約所有持倉中，Dt-2交易日前成交的按交易日前成交的按Dt-2交易日結算價、交易日結算價、Dt-1交易日和交易日和Dt交易日成交的按實際成交易日成交的按實際成交價與交價與Dt交易日結算價的差額合并計算的盈虧總和。交易日結算價的差額合并計算的盈

57、虧總和。 精品資料凈持倉盈利客戶凈持倉盈利客戶(k h)平倉范圍的確定平倉范圍的確定 n根據上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利大于零的客戶的所有持倉都列入平倉范圍。n平倉數量的分配原則 n在平倉范圍內按盈利的大小的不同分成三級(10%,6%,大于0),逐級進行分配。 n以上各級分配比例均按申報平倉數量(剩余申報平倉數量)與各級可平倉的盈利n 持倉數量之比進行分配。 n 強制減倉的執(zhí)行n強制減倉于Dt交易日收市后執(zhí)行，強制減倉結果作為Dt交易日會員的交易結果。 n n 強制減倉的價格n強制減倉的價格為該合約Dt交易日的漲跌停板價。 n 強制減倉的損失(snsh)承擔方n由上述減倉造成的經濟損失(s

58、nsh)由會員及其客戶承擔。精品資料單邊市處理單邊市處理(chl)-1暫停交易，調整漲跌停板幅度，提高交易保證金，暫停開新倉，限制出金，限期平倉，強行平倉，強制減倉或其他(qt)風險控制措施。 精品資料單邊市處理單邊市處理(chl)-2該期貨合約該期貨合約Dt+1交易交易(jioy)日未出現(xiàn)與日未出現(xiàn)與Dt交易交易(jioy)日同方向日同方向單邊市，已經調整保證金的，單邊市，已經調整保證金的，Dt+1交易交易(jioy)日結算時交易日結算時交易(jioy)保證金標準恢復到正常水平。保證金標準恢復到正常水平。Dt+1交易交易(jioy)日出現(xiàn)與日出現(xiàn)與Dt交易交易(jioy)日反方向單邊市，則視

59、日反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為作新一輪單邊市開始，該日即視為Dt交易交易(jioy)日。日。 精品資料（七）結算（七）結算(ji sun)擔保金制度擔保金制度交易所實行結算(ji sun)擔保金制度結算(ji sun)擔保金是指由結算(ji sun)會員依交易所規(guī)定繳存的，用于應對結算(ji sun)會員違約風險的共同擔保金。分為基礎擔保金和變動擔保金。結算(ji sun)擔保金必須是現(xiàn)金或經中國證監(jiān)會認可的其他資產交易所在銀行開立結算(ji sun)擔保金專用賬戶結算(ji sun)會員應在交易所指定的銀行開立結算(ji sun)擔保金專用賬戶結算(ji sun)擔保金的

60、繳納、調整的標準按交易所風險控制管理辦法及其它相關規(guī)定執(zhí)行（基礎擔保金標準：交易結算(ji sun)會員1000萬元；全面結算(ji sun)會員2000萬元；特別結算(ji sun)會員3000萬元）精品資料（八）風險（八）風險(fngxin)警示制警示制度度交易所認為必要的，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、交易所認為必要的，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、書面書面(shmin)警示、公開譴責、發(fā)布風險警示公告等措施中的一種警示、公開譴責、發(fā)布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風險?；蚨喾N，以警示和化解風險。 談話提醒風險談話提醒風險期貨價格出現(xiàn)異常；期貨價格