第六節(jié)信貸風(fēng)險與管理(銀行管理學(xué)武漢大學(xué))

1、第六節(jié)第六節(jié) 信貸風(fēng)險與管理信貸風(fēng)險與管理 信貸對于銀行來講，是通過在一段時期內(nèi)向債務(wù)信貸對于銀行來講，是通過在一段時期內(nèi)向債務(wù)人讓渡資金的使用權(quán)，到期取得本金回流和利息收入人讓渡資金的使用權(quán)，到期取得本金回流和利息收入資金運用業(yè)務(wù)。是銀行歷史最悠久的主營業(yè)務(wù)，具有資金運用業(yè)務(wù)。是銀行歷史最悠久的主營業(yè)務(wù)，具有風(fēng)險大、回報較高（相對于金融市場投資）的特點風(fēng)險大、回報較高（相對于金融市場投資）的特點 盡管轉(zhuǎn)型后的銀行，其信貸業(yè)務(wù)的重要性已經(jīng)相盡管轉(zhuǎn)型后的銀行，其信貸業(yè)務(wù)的重要性已經(jīng)相對下降，但它在銀行資產(chǎn)組合中的地位仍然相當(dāng)重要，對下降，但它在銀行資產(chǎn)組合中的地位仍然相當(dāng)重要，其利息收入構(gòu)成銀行

2、利潤的主要來源之一其利息收入構(gòu)成銀行利潤的主要來源之一 由于信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險高，因此，信貸一直是銀行由于信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險高，因此，信貸一直是銀行中最具有技術(shù)含量的業(yè)務(wù)之一，信貸管理也最凸現(xiàn)銀中最具有技術(shù)含量的業(yè)務(wù)之一，信貸管理也最凸現(xiàn)銀行管理水平行管理水平第一節(jié)第一節(jié) 信貸的類別和特征信貸的類別和特征一一. 信貸的類別信貸的類別（一）按信用確認方式劃分（一）按信用確認方式劃分1. 信用貸款信用貸款: 指銀行僅憑借款人的信譽指銀行僅憑借款人的信譽,無需提供任無需提供任何財產(chǎn)抵押或第三者擔(dān)保而發(fā)放的貸款何財產(chǎn)抵押或第三者擔(dān)保而發(fā)放的貸款2.擔(dān)保類貸款擔(dān)保類貸款:包括抵押貸款、質(zhì)押貸款、擔(dān)保貸款包括抵押貸款

3、、質(zhì)押貸款、擔(dān)保貸款 （1）抵押貸款：）抵押貸款： 指債務(wù)人不轉(zhuǎn)移抵押財產(chǎn)的指債務(wù)人不轉(zhuǎn)移抵押財產(chǎn)的占有，將其作為對債務(wù)的擔(dān)保，銀行以此財產(chǎn)權(quán)為占有，將其作為對債務(wù)的擔(dān)保，銀行以此財產(chǎn)權(quán)為抵押發(fā)放的貸款抵押發(fā)放的貸款 （2）質(zhì)押貸款：指銀行以所轉(zhuǎn)移的債務(wù)人的動）質(zhì)押貸款：指銀行以所轉(zhuǎn)移的債務(wù)人的動產(chǎn)和權(quán)力為抵押發(fā)放貸款?？捎米髻|(zhì)押的權(quán)利包括產(chǎn)和權(quán)力為抵押發(fā)放貸款。可用作質(zhì)押的權(quán)利包括各種票據(jù)，有價證券，商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等各種票據(jù)，有價證券，商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等 （3）保證或擔(dān)保貸款：指擔(dān)保人作為第三方與）保證或擔(dān)保貸款：指擔(dān)保人作為第三方與銀行簽約，當(dāng)債務(wù)人不能履約時，有擔(dān)保人履行銀行簽約，當(dāng)債務(wù)人

4、不能履約時，有擔(dān)保人履行償還責(zé)任償還責(zé)任 3.票據(jù)貼現(xiàn)：指銀行在扣除一定的金額后，由票據(jù)貼現(xiàn)：指銀行在扣除一定的金額后，由銀行預(yù)先支付售貨價款，買進未到期商業(yè)票據(jù)的銀行預(yù)先支付售貨價款，買進未到期商業(yè)票據(jù)的行為。屬于特殊貸款行為。屬于特殊貸款（二）按貸款對象劃分：（二）按貸款對象劃分： 1. 工商流動資金貸款：為滿足工商企業(yè)流動資本周工商流動資金貸款：為滿足工商企業(yè)流動資本周轉(zhuǎn)（應(yīng)收帳款、存貨）而發(fā)放的短期貸款轉(zhuǎn)（應(yīng)收帳款、存貨）而發(fā)放的短期貸款 2. 固定資產(chǎn)貸款：為滿足工商企業(yè)購買設(shè)施、擴大固定資產(chǎn)貸款：為滿足工商企業(yè)購買設(shè)施、擴大廠房和生產(chǎn)能力而發(fā)放的長期貸款廠房和生產(chǎn)能力而發(fā)放的長期貸

5、款 3.不動產(chǎn)貸款。以不動產(chǎn)產(chǎn)權(quán)為抵押發(fā)放的貸款。不動產(chǎn)貸款。以不動產(chǎn)產(chǎn)權(quán)為抵押發(fā)放的貸款。包括建筑開發(fā)貸款、住宅抵押貸款等包括建筑開發(fā)貸款、住宅抵押貸款等 4.農(nóng)業(yè)貸款。為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期性需要而發(fā)放的短期農(nóng)業(yè)貸款。為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期性需要而發(fā)放的短期季節(jié)性貸款季節(jié)性貸款二、二、 信貸產(chǎn)品的特征信貸產(chǎn)品的特征1.信貸是借貸資金所有權(quán)和使用權(quán)的暫時分離信貸是借貸資金所有權(quán)和使用權(quán)的暫時分離2.信貸交易具有典型的信貸交易具有典型的“信息不對稱信息不對稱”特性，普遍存特性，普遍存在著逆向選擇和道德風(fēng)險在著逆向選擇和道德風(fēng)險3.價格價格(利率利率)在信貸供求調(diào)節(jié)中存在局限性在信貸供求調(diào)節(jié)中存在局限性銀行理性

6、供給曲線銀行理性供給曲線銀行貸款利率與回報的關(guān)系銀行貸款利率與回報的關(guān)系rj=irjrjLjLjLj kj1+ rj kj1+rj kj1+rjrLS/DLS信貸供給曲線信貸供給曲線收益利率貸款利率與貸款收益的關(guān)系貸款利率與貸款收益的關(guān)系第二節(jié)第二節(jié).信貸管理流程和風(fēng)險控制環(huán)節(jié)信貸管理流程和風(fēng)險控制環(huán)節(jié)* 業(yè) 務(wù) 發(fā) 展 和 信 用 分 析* * 信 貸 執(zhí) 行 和 管 理* * * 貸 后 檢 查 和 處 置信 貸 管 理 流 程一、業(yè)務(wù)拓展和信用分析一、業(yè)務(wù)拓展和信用分析-信息揭示信息揭示 市場研究市場研究市場拓展（宣傳、公共關(guān)系）市場拓展（宣傳、公共關(guān)系）信貸員聯(lián)系項目（客戶關(guān)系）信貸員

7、聯(lián)系項目（客戶關(guān)系）獲取正式貸款請求和財務(wù)報表獲取正式貸款請求和財務(wù)報表信用分析信用分析(Screening-甄別甄別) (項目分析、比率分析、現(xiàn)金流分析和預(yù)測、項目分析、比率分析、現(xiàn)金流分析和預(yù)測、客戶違約概率和風(fēng)險值分析客戶違約概率和風(fēng)險值分析-VaR)評估抵押品價值和變現(xiàn)性評估抵押品價值和變現(xiàn)性提出接受或拒絕貸款申請的建議和授信額提出接受或拒絕貸款申請的建議和授信額二、信貸執(zhí)行和管理二、信貸執(zhí)行和管理 事先約定和激勵相融機制事先約定和激勵相融機制信貸委員會審查書面貸款建議，增加或修改信貸條款信貸委員會審查書面貸款建議，增加或修改信貸條款（正向和負向約束性條款（正向和負向約束性條款-Cov

8、enants事先約定）事先約定）貸款定價貸款定價準(zhǔn)備附有擔(dān)?；虻盅何募馁J款協(xié)議（激勵相融機制）準(zhǔn)備附有擔(dān)保或抵押文件的貸款協(xié)議（激勵相融機制）借貸雙方簽署協(xié)議，轉(zhuǎn)移抵押品權(quán)，支付貸款借貸雙方簽署協(xié)議，轉(zhuǎn)移抵押品權(quán)，支付貸款信貸文件歸類存檔信貸文件歸類存檔處理貸款款項支付處理貸款款項支付三、貸后檢查和處置三、貸后檢查和處置 監(jiān)督和風(fēng)險控制監(jiān)督和風(fēng)險控制定期獲取財務(wù)報表，審核貸款文件定期獲取財務(wù)報表，審核貸款文件按貸款契約事先約定進行監(jiān)督按貸款契約事先約定進行監(jiān)督(monitoring)： 正向和負向的貸款事先約定條款正向和負向的貸款事先約定條款 現(xiàn)場和非現(xiàn)場調(diào)查現(xiàn)場和非現(xiàn)場調(diào)查 及早發(fā)現(xiàn)借款人

9、有無拖欠行為，并討論拖欠的性質(zhì)及早發(fā)現(xiàn)借款人有無拖欠行為，并討論拖欠的性質(zhì) 及時采取減少貸款損失和風(fēng)險處置的行動及時采取減少貸款損失和風(fēng)險處置的行動: 修改信貸條款修改信貸條款(包括減息包括減息,追加貸款追加貸款,調(diào)整期限調(diào)整期限) 追加抵押品和擔(dān)保（信用增強）、追加抵押品和擔(dān)保（信用增強）、 資產(chǎn)置換資產(chǎn)置換 法律訴訟、要求擔(dān)保生效或變賣抵押品，直至清算法律訴訟、要求擔(dān)保生效或變賣抵押品，直至清算 和拍賣和拍賣第三節(jié)企業(yè)第三節(jié)企業(yè) 信用分析技術(shù)信用分析技術(shù) 信用分析主要是從質(zhì)上和量上來判斷借款人的還信用分析主要是從質(zhì)上和量上來判斷借款人的還款意愿和還款能力款意愿和還款能力 信用分析要避免兩類

10、錯誤：信用分析要避免兩類錯誤： 第一、同意了還款意愿和能力都很差的借款申請第一、同意了還款意愿和能力都很差的借款申請 第二、第二、 拒絕了有潛力的客戶拒絕了有潛力的客戶 一般來講，第二類錯誤最容易被忽略，它要求管理一般來講，第二類錯誤最容易被忽略，它要求管理層對風(fēng)險理念的理解、正確的激勵機制和從業(yè)人員更層對風(fēng)險理念的理解、正確的激勵機制和從業(yè)人員更高一個層面的職業(yè)素養(yǎng)高一個層面的職業(yè)素養(yǎng)一一.信用分析的主要因素信用分析的主要因素(五五C原則原則)1.品德品德( character) 指借款人的誠實性和正常還貸意愿指借款人的誠實性和正常還貸意愿2.能力能力(capacity) 指借款人還貸的實際

11、能力和可能性指借款人還貸的實際能力和可能性3. 資本資本(capital) 指借款人的自有財產(chǎn)價值，反映借款指借款人的自有財產(chǎn)價值，反映借款人的累積財富和以往盈余信息人的累積財富和以往盈余信息4.擔(dān)保（擔(dān)保（ collateral) 指借款人現(xiàn)有的，可用來對貸款指借款人現(xiàn)有的，可用來對貸款進行抵押或質(zhì)押的任何資產(chǎn)進行抵押或質(zhì)押的任何資產(chǎn)5.經(jīng)營情形（經(jīng)營情形（condition) 指借款人所處的經(jīng)營環(huán)境指借款人所處的經(jīng)營環(huán)境 可持續(xù)性可持續(xù)性(continuity) 指在一定期限內(nèi)的發(fā)展是否具指在一定期限內(nèi)的發(fā)展是否具有連續(xù)性有連續(xù)性 以及該行業(yè)發(fā)展趨勢以及該行業(yè)發(fā)展趨勢二二 財務(wù)報表項目分析

12、財務(wù)報表項目分析:信用分析技術(shù)之一信用分析技術(shù)之一 通過對借款人資產(chǎn)負債表和損益表的逐項分析，通過對借款人資產(chǎn)負債表和損益表的逐項分析，對其經(jīng)營狀態(tài)和信用風(fēng)險進行判斷。該方法的特點對其經(jīng)營狀態(tài)和信用風(fēng)險進行判斷。該方法的特點是，數(shù)據(jù)的獲取直接，方便，但數(shù)據(jù)為絕對值，經(jīng)是，數(shù)據(jù)的獲取直接，方便，但數(shù)據(jù)為絕對值，經(jīng)濟含義不明確。資產(chǎn)負債表的主要項目有：濟含義不明確。資產(chǎn)負債表的主要項目有： （一）流動資產(chǎn)（一）流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)指一年內(nèi)可轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)流動資產(chǎn)指一年內(nèi)可轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn) 1. 現(xiàn)金?，F(xiàn)金。 反映企業(yè)的支付狀況的重要指標(biāo)。特別反映企業(yè)的支付狀況的重要指標(biāo)。特別注意月平均變動趨勢。如

13、果借款人現(xiàn)金資產(chǎn)逐月下注意月平均變動趨勢。如果借款人現(xiàn)金資產(chǎn)逐月下降，且伴隨經(jīng)常向銀行透支，則表明企業(yè)狀況財務(wù)降，且伴隨經(jīng)常向銀行透支，則表明企業(yè)狀況財務(wù)惡化，惡化， 頭寸周轉(zhuǎn)緊張，支付有潛在問題頭寸周轉(zhuǎn)緊張，支付有潛在問題 2.應(yīng)收帳款。指企業(yè)由于賒售而被占用的資產(chǎn)，反應(yīng)收帳款。指企業(yè)由于賒售而被占用的資產(chǎn)，反映企業(yè)的信用銷售政策以及定價政策。考慮以下因素：映企業(yè)的信用銷售政策以及定價政策?？紤]以下因素：（1）應(yīng)收帳款的數(shù)量：）應(yīng)收帳款的數(shù)量：（2）應(yīng)收帳款的平均實際銷售期是否大于平均票面）應(yīng)收帳款的平均實際銷售期是否大于平均票面賒銷期賒銷期-帳齡（帳齡（3-6個月）；個月）；（3）應(yīng)收帳款

14、集中度；）應(yīng)收帳款集中度；（4）應(yīng)收帳款是否已作抵押）應(yīng)收帳款是否已作抵押 3.存貨存貨. 指企業(yè)購入原材料、燃料以及在半成品、在指企業(yè)購入原材料、燃料以及在半成品、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品而被占用的資金。注意以下幾個方面：產(chǎn)品和產(chǎn)成品而被占用的資金。注意以下幾個方面：（1）原材料和產(chǎn)成品庫存的數(shù)量和質(zhì)量；）原材料和產(chǎn)成品庫存的數(shù)量和質(zhì)量；（2）存貨的變現(xiàn)能力；）存貨的變現(xiàn)能力；（3）市場價格變動預(yù)期）市場價格變動預(yù)期 （二）固定資產(chǎn)（二）固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)是企業(yè)進行生產(chǎn)，從而產(chǎn)生現(xiàn)金收入固定資產(chǎn)是企業(yè)進行生產(chǎn)，從而產(chǎn)生現(xiàn)金收入的物質(zhì)基礎(chǔ)。信用分析重點應(yīng)考察它們產(chǎn)生收入和的物質(zhì)基礎(chǔ)。信用分析重點應(yīng)考察它

15、們產(chǎn)生收入和現(xiàn)金流的能力及穩(wěn)定性現(xiàn)金流的能力及穩(wěn)定性1.固定資產(chǎn)狀況在整個貸款期能否支撐企業(yè)的發(fā)展固定資產(chǎn)狀況在整個貸款期能否支撐企業(yè)的發(fā)展2.全部有形和無形資產(chǎn)（包括專利，全部有形和無形資產(chǎn)（包括專利，Know-How)是是否有足夠的靈活性對技術(shù)的變化作出反應(yīng)否有足夠的靈活性對技術(shù)的變化作出反應(yīng)3.是否提足了折舊是否提足了折舊4.變現(xiàn)市場的范圍和條件（設(shè)施的專用性程度）變現(xiàn)市場的范圍和條件（設(shè)施的專用性程度）5.是否已作融資抵押是否已作融資抵押（三）流動負債和總負債（三）流動負債和總負債 流動負債指一年以內(nèi)必須償還或重新融資的負流動負債指一年以內(nèi)必須償還或重新融資的負債項目，它從另一側(cè)面反映

16、企業(yè)流動性狀況。分析債項目，它從另一側(cè)面反映企業(yè)流動性狀況。分析總負債是為了了解企業(yè)的杠率和資金來源構(gòu)成，從總負債是為了了解企業(yè)的杠率和資金來源構(gòu)成，從負債結(jié)構(gòu)來判斷企業(yè)的實力和貸款的風(fēng)險負債結(jié)構(gòu)來判斷企業(yè)的實力和貸款的風(fēng)險 1.應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款 （1）企業(yè)有無打折和隱瞞）企業(yè)有無打折和隱瞞 （2）客戶對這一項目的運用性質(zhì)）客戶對這一項目的運用性質(zhì) （3）應(yīng)付帳款集中度）應(yīng)付帳款集中度 （4）有無違約和拖欠）有無違約和拖欠 2. 向銀行短期借款（應(yīng)付票據(jù)）：向銀行短期借款（應(yīng)付票據(jù)）： （1）比重和數(shù)量）比重和數(shù)量; （2）有無違約和拖欠）有無違約和拖欠; 3. 總債務(wù)結(jié)構(gòu)和組合總債務(wù)結(jié)構(gòu)和組

17、合:（1） 長短期債務(wù)比重長短期債務(wù)比重; （2） 利率走勢利率走勢（四）自有資本（四）自有資本 資本既反映企業(yè)財力是否雄厚，也反映企業(yè)經(jīng)資本既反映企業(yè)財力是否雄厚，也反映企業(yè)經(jīng)營的歷史盈利積累，是企業(yè)投資者和高層管理人員營的歷史盈利積累，是企業(yè)投資者和高層管理人員對本企業(yè)和項目的信號傳遞。主要分析資本的總量對本企業(yè)和項目的信號傳遞。主要分析資本的總量和結(jié)構(gòu)和結(jié)構(gòu)損益表的主要項目：損益表的主要項目：（一）凈銷售：指總銷售收入減掉正常銷售折讓和（一）凈銷售：指總銷售收入減掉正常銷售折讓和退貨。退貨。 分析不僅要檢查企業(yè)銷售合同，還要仔細分分析不僅要檢查企業(yè)銷售合同，還要仔細分析交貨時間和信用銷售

18、之間關(guān)系的細節(jié)析交貨時間和信用銷售之間關(guān)系的細節(jié) （二）支出：包括產(chǎn)品銷售成本、各種費用、折舊、（二）支出：包括產(chǎn)品銷售成本、各種費用、折舊、保養(yǎng)和維修成本。著重弄清有可能影響報表利潤的保養(yǎng)和維修成本。著重弄清有可能影響報表利潤的三個問題：三個問題： 1.存貨是用先進先出法存貨是用先進先出法(FIFO)還是后進先出法還是后進先出法(LIFO) 2.企業(yè)報表中工資和繳納社會保障基金的真實性企業(yè)報表中工資和繳納社會保障基金的真實性 3.折舊帳戶的偏差折舊帳戶的偏差三三. 財務(wù)比率分析財務(wù)比率分析-信用分析技術(shù)之二信用分析技術(shù)之二 財務(wù)比率分析是通過在財務(wù)報表基礎(chǔ)上生成的一財務(wù)比率分析是通過在財務(wù)報

19、表基礎(chǔ)上生成的一組比率，對借款企業(yè)經(jīng)營狀況和信用風(fēng)險進行分析。組比率，對借款企業(yè)經(jīng)營狀況和信用風(fēng)險進行分析。這組指標(biāo)具有經(jīng)濟含義突出，直觀的特點。分四大類：這組指標(biāo)具有經(jīng)濟含義突出，直觀的特點。分四大類：（一）流動性指標(biāo)（一）流動性指標(biāo) Liquidity 流動性指標(biāo)衡量企業(yè)對短期債務(wù)的支付能力流動性指標(biāo)衡量企業(yè)對短期債務(wù)的支付能力 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 1.流動比率（流動比率（current ratio)= 流動負債流動負債 該指標(biāo)通過企業(yè)短期自償性資產(chǎn)來抵補短期負該指標(biāo)通過企業(yè)短期自償性資產(chǎn)來抵補短期負債的程度來衡量該企業(yè)對短期債務(wù)的支付能力債的程度來衡量該企業(yè)對短期債務(wù)的支付能力 流動資產(chǎn)流

20、動資產(chǎn)- 存貨存貨2.速動比率（速動比率（quick ratio)= 流動負債流動負債 該指標(biāo)衡量企業(yè)不依賴存貨的變現(xiàn)而償付短期該指標(biāo)衡量企業(yè)不依賴存貨的變現(xiàn)而償付短期債務(wù)的能力債務(wù)的能力 (二）效率指標(biāo)二）效率指標(biāo) Activity 效率指標(biāo)被用來衡量企業(yè)在實現(xiàn)一定銷售收效率指標(biāo)被用來衡量企業(yè)在實現(xiàn)一定銷售收入的前提下，各類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，或各類資產(chǎn)被入的前提下，各類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，或各類資產(chǎn)被利用的程度利用的程度 效率指標(biāo)多用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)效率指標(biāo)多用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)(turn over)來來表示表示,周轉(zhuǎn)率表示某項資產(chǎn)在實現(xiàn)一定銷售量下，一周轉(zhuǎn)率表示某項資產(chǎn)在實現(xiàn)一定銷售量下，一年內(nèi)周

21、轉(zhuǎn)的頻率或次數(shù)；周轉(zhuǎn)天數(shù)是周轉(zhuǎn)率時間的年內(nèi)周轉(zhuǎn)的頻率或次數(shù)；周轉(zhuǎn)天數(shù)是周轉(zhuǎn)率時間的表現(xiàn)，及某項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的時間。兩者為表現(xiàn)，及某項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的時間。兩者為倒數(shù)關(guān)系：倒數(shù)關(guān)系： 365 365 周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù) = 或或 周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率= 周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù) 凈銷售凈銷售又有：某項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又有：某項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 某項資產(chǎn)平均余額某項資產(chǎn)平均余額 某項資產(chǎn)平均余額某項資產(chǎn)平均余額 或：某項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或：某項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)= 日均凈銷售日均凈銷售 凈銷售凈銷售1. 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率= （Account Receivable） 應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款平均余額

22、應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款平均余額 或：應(yīng)收帳款托收天數(shù)或：應(yīng)收帳款托收天數(shù)= 日均凈銷售日均凈銷售 該指標(biāo)反映應(yīng)收帳款在年度內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度該指標(biāo)反映應(yīng)收帳款在年度內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度 產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)品銷售成本2. 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率= （ Inventory） 平均存貨余額平均存貨余額 該指標(biāo)反映存貨轉(zhuǎn)換為銷售收入和應(yīng)收帳款的速該指標(biāo)反映存貨轉(zhuǎn)換為銷售收入和應(yīng)收帳款的速度，以及生產(chǎn)管理和存貨管理的水平度，以及生產(chǎn)管理和存貨管理的水平 凈銷售凈銷售3. 流動資本周轉(zhuǎn)率流動資本周轉(zhuǎn)率= （ Working Capital） 流動資本平均余額流動資本平均余額用來衡量企業(yè)流動資本支撐銷售的適量性、

23、效率用來衡量企業(yè)流動資本支撐銷售的適量性、效率 (working capital=current assets-current liabilities) 凈銷售凈銷售4. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = （Fixed Assets） 固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)平均余額 該指標(biāo)用來反映企業(yè)對固定資產(chǎn)的利用效率該指標(biāo)用來反映企業(yè)對固定資產(chǎn)的利用效率 凈銷售凈銷售5. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = （ Total Assets） 總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)平均余額 該指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的配置狀況和利用效率該指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的配置狀況和利用效率（三）杠桿率指標(biāo)（三）杠桿率指標(biāo) （Leverage） 這

24、類該指標(biāo)反映企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)和對其進一步融資風(fēng)險這類該指標(biāo)反映企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)和對其進一步融資風(fēng)險 總債務(wù)總債務(wù) 自有資本自有資本 總資產(chǎn)總資產(chǎn)1.債務(wù)比率債務(wù)比率= ；資本率；資本率= ；股本乘數(shù)；股本乘數(shù)= 總資產(chǎn)總資產(chǎn) 總資產(chǎn)總資產(chǎn) 自有資本自有資本 利稅前的收入利稅前的收入2.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù) (Time-interest earned) = 本期總利息支付本期總利息支付 該指標(biāo)反映企業(yè)用自身收入償還利息的能力該指標(biāo)反映企業(yè)用自身收入償還利息的能力（四）盈利性指標(biāo)（四）盈利性指標(biāo) Profitability這類指標(biāo)反映企業(yè)管理人員運用企業(yè)資源獲取利潤的這類指標(biāo)反映企業(yè)管理人員運用企

25、業(yè)資源獲取利潤的能力能力 稅（前）后凈利潤稅（前）后凈利潤1.銷售利潤率（銷售利潤率（Return on Sale)= 平均凈銷售平均凈銷售 該指標(biāo)反映企業(yè)成本管理和定價政策該指標(biāo)反映企業(yè)成本管理和定價政策 稅（前）后凈利潤稅（前）后凈利潤2.資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率 (Return on Asset)= 總資產(chǎn)總資產(chǎn) 該指標(biāo)反映總資產(chǎn)配置的效率和獲利能力該指標(biāo)反映總資產(chǎn)配置的效率和獲利能力 稅（前）后凈利潤稅（前）后凈利潤3. 股本收益率股本收益率= （Return on Equity) 自有資本自有資本 該指標(biāo)反映股東利益與股權(quán)融資成本之間的平該指標(biāo)反映股東利益與股權(quán)融資成本之間的平衡關(guān)系衡關(guān)

26、系四四. 與報表一致的現(xiàn)金流分析與報表一致的現(xiàn)金流分析-信用分析技術(shù)之三信用分析技術(shù)之三（一）概念和作用（一）概念和作用概念：與財務(wù)報表一致的現(xiàn)金流，指通過比較兩個概念：與財務(wù)報表一致的現(xiàn)金流，指通過比較兩個時期的資產(chǎn)負債表各項目絕對額的增量變化，把存時期的資產(chǎn)負債表各項目絕對額的增量變化，把存量近似地轉(zhuǎn)化成流量，再并入當(dāng)期損益表而得出當(dāng)量近似地轉(zhuǎn)化成流量，再并入當(dāng)期損益表而得出當(dāng)期現(xiàn)金流期現(xiàn)金流 作用：銀行認為，權(quán)責(zé)發(fā)生制下的報表利潤往往作用：銀行認為，權(quán)責(zé)發(fā)生制下的報表利潤往往被夸大和縮小，而借款人經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金利潤是償被夸大和縮小，而借款人經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金利潤是償還債務(wù)本息的最可靠來源

27、。因此，現(xiàn)金流和現(xiàn)金利潤還債務(wù)本息的最可靠來源。因此，現(xiàn)金流和現(xiàn)金利潤分析被銀行用來：分析被銀行用來： （1）判斷借款意圖和目前經(jīng)營狀態(tài)）判斷借款意圖和目前經(jīng)營狀態(tài) （2）在還款時判斷真實利潤）在還款時判斷真實利潤 （3）分析財務(wù)或投資支出結(jié)構(gòu)是否合理）分析財務(wù)或投資支出結(jié)構(gòu)是否合理（二）現(xiàn)金流量方法推理（二）現(xiàn)金流量方法推理根據(jù)會計恒等式：總資產(chǎn)根據(jù)會計恒等式：總資產(chǎn)=總負債總負債+資本權(quán)益資本權(quán)益 TA=TL+NW 公式公式(1) Ai= Lj+ NW Ai = 各類資產(chǎn)增量；各類資產(chǎn)增量； Lj = 各類負債增量；各類負債增量； NW= 凈值增量凈值增量 公式公式(2) Ai = Lj

28、+NI+ S-DIV 公式公式(2)基于：基于： NW=NI-DIV + S NI=稅后凈收入稅后凈收入; DIV=紅利支付；紅利支付； S =自有資本增量自有資本增量 公式公式(3) Ai = Lj +TR-TE-Tax + S-DIV 公式基于公式基于(3)： NI=TR-TE-Tax TR= 總收入總收入; TE=總支出；總支出；Tax=稅款支出稅款支出 公式公式(4) Ac= Lj - Ai-c +TR-TE-Tax + S-DIV Ac= 現(xiàn)金資產(chǎn)增量現(xiàn)金資產(chǎn)增量（二）影響現(xiàn)金流的因子和作用力（二）影響現(xiàn)金流的因子和作用力現(xiàn)金來源（增加）現(xiàn)金來源（增加） 現(xiàn)金運用（減少）現(xiàn)金運用（減

29、少）任何負債的增加任何負債的增加 任何負債的減少任何負債的減少任何非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少任何非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少 任何非現(xiàn)金資產(chǎn)的增加任何非現(xiàn)金資產(chǎn)的增加發(fā)行新股發(fā)行新股 到期債務(wù)的支付到期債務(wù)的支付收入的增加收入的增加 收入的減少收入的減少支出的減少支出的減少 支出的增加支出的增加稅款支出的減少稅款支出的減少 稅款支出的增加稅款支出的增加分紅的減少分紅的減少 分紅的支付分紅的支付（四）公司現(xiàn)金利潤和現(xiàn)金流分析表（四）公司現(xiàn)金利潤和現(xiàn)金流分析表 凈銷售凈銷售 收入收入 應(yīng)收帳款增量應(yīng)收帳款增量 資產(chǎn)資產(chǎn) 現(xiàn)金凈銷售現(xiàn)金凈銷售產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)品銷售成本 費用費用存貨增量存貨增量 資產(chǎn)資產(chǎn)+ 應(yīng)付帳款增量應(yīng)付

30、帳款增量 負債負債 （現(xiàn)金購買）（現(xiàn)金購買） 現(xiàn)金毛利潤現(xiàn)金毛利潤營業(yè)費用營業(yè)費用 費用費用+ 折舊折舊預(yù)付費用增量預(yù)付費用增量 資產(chǎn)資產(chǎn)+應(yīng)付費用增量應(yīng)付費用增量 負債負債（現(xiàn)金營業(yè)費用）（現(xiàn)金營業(yè)費用）現(xiàn)金營業(yè)利潤現(xiàn)金營業(yè)利潤 + 其他收入其他收入 收入收入其他費用其他費用 支出支出利稅前現(xiàn)金利潤利稅前現(xiàn)金利潤利息費用利息費用 支出支出稅款支出稅款支出 支出支出+應(yīng)付稅款增量應(yīng)付稅款增量 負債負債來自于經(jīng)營中的現(xiàn)金利潤來自于經(jīng)營中的現(xiàn)金利潤償還到期長期債務(wù)償還到期長期債務(wù)紅利支付紅利支付資本支出資本支出長期投資增量長期投資增量（自主性現(xiàn)金支出）（自主性現(xiàn)金支出）+長、短期債務(wù)增量長、短期債

31、務(wù)增量 負債負債+股票增量股票增量 收入收入=現(xiàn)金增量現(xiàn)金增量償還債務(wù)能力的判斷公式：1 經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金利潤 1 紅利支付+ 本期到期的長、短期債務(wù)2 經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金利潤 2 紅利支付+ 本期到期的長期債務(wù) 五五 非非 財財 務(wù)務(wù) 因因 素素 分分 析析 指對借款企業(yè)在貸款期有可能對貸款本息按期償還指對借款企業(yè)在貸款期有可能對貸款本息按期償還產(chǎn)生影響的內(nèi)外部環(huán)境因素進行分析產(chǎn)生影響的內(nèi)外部環(huán)境因素進行分析（ 一一 行業(yè)風(fēng)險分析行業(yè)風(fēng)險分析 1 行業(yè)所處的成長階段行業(yè)所處的成長階段 2 行業(yè)經(jīng)濟周期行業(yè)經(jīng)濟周期 3 與其他行業(yè)之間的互補性和替代性與其他行業(yè)之間的互補性和替代性 （二經(jīng)營分風(fēng)險

32、分析（二經(jīng)營分風(fēng)險分析 1 生產(chǎn)規(guī)模生產(chǎn)規(guī)模 2 產(chǎn)品多樣化產(chǎn)品多樣化 （三（三 管理風(fēng)險分析管理風(fēng)險分析 1 組織形式的變更組織形式的變更 2 管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗 3 經(jīng)營風(fēng)格經(jīng)營風(fēng)格 （ 四四 還款的意愿還款的意愿 信用分析的案例分析信用分析的案例分析 一、案例背景介紹一、案例背景介紹 霍爾曼辦公家具公司的財務(wù)主管于霍爾曼辦公家具公司的財務(wù)主管于2005年初向某銀行提出年初向某銀行提出借款要求。該公司財務(wù)主管按要求向銀行提供了從借款要求。該公司財務(wù)主管按要求向銀行提供了從2002年年-2004年的資產(chǎn)負債表和損益表，并向銀行信貸主管指出公司年的資產(chǎn)負債表和損益表，并向銀行

33、信貸主管指出公司的優(yōu)勢：的優(yōu)勢： 1、盡管辦公家具行業(yè)競爭十分激烈，但是該公司是品牌企業(yè)，、盡管辦公家具行業(yè)競爭十分激烈，但是該公司是品牌企業(yè)，產(chǎn)品銷路很好，特別是產(chǎn)品銷路很好，特別是2004年的銷售收入達到年的銷售收入達到1243萬，比萬，比2003年增長了近年增長了近52% 2、公司盈利能力強，連續(xù)三年盈利。特別是、公司盈利能力強，連續(xù)三年盈利。特別是2004年稅前利潤年稅前利潤達到達到52.7萬，稅后利潤達到萬，稅后利潤達到33.9萬，稅前資產(chǎn)利潤為萬，稅前資產(chǎn)利潤為11.7%，稅前資本利潤為稅前資本利潤為35% 3、公司資產(chǎn)凈值（、公司資產(chǎn)凈值（NW）伴隨著業(yè)務(wù)的增長也在擴大，）伴隨著

34、業(yè)務(wù)的增長也在擴大，2004年比年比2003年增長了年增長了34.2萬萬 霍爾曼辦公家具公司的財務(wù)主管認為，公司的發(fā)展需要霍爾曼辦公家具公司的財務(wù)主管認為，公司的發(fā)展需要銀行資金的支持，但如此良好的業(yè)績，按期償還銀行貸款沒銀行資金的支持，但如此良好的業(yè)績，按期償還銀行貸款沒有任何問題有任何問題 霍爾曼公司的借款要求是：一年期流動資金借款霍爾曼公司的借款要求是：一年期流動資金借款120萬，萬，三年期固定資產(chǎn)借款三年期固定資產(chǎn)借款200萬萬 二、案例分析要求二、案例分析要求 1、運用財務(wù)報表項目分析、財務(wù)比率分析和現(xiàn)金流分析、運用財務(wù)報表項目分析、財務(wù)比率分析和現(xiàn)金流分析(為為了可分析了可分析3年

35、的變動趨勢，統(tǒng)一不用平均余額，而用當(dāng)期數(shù)年的變動趨勢，統(tǒng)一不用平均余額，而用當(dāng)期數(shù)據(jù)，對該公司的經(jīng)營狀況進行判斷據(jù)，對該公司的經(jīng)營狀況進行判斷) 2、對該公司的信貸償還能力進行判斷、對該公司的信貸償還能力進行判斷 3、對本行是否應(yīng)該發(fā)放貸款進行獨立分析，提出建議，并、對本行是否應(yīng)該發(fā)放貸款進行獨立分析，提出建議，并說明理由說明理由 （要求團隊討論，（要求團隊討論，PPT演示和主題發(fā)言，鼓勵運用圖表分析。最后演示和主題發(fā)言，鼓勵運用圖表分析。最后寫成書面的信用分析報告上交。寫成書面的信用分析報告上交。 卷面成績滿分為卷面成績滿分為100分，分， 權(quán)重占權(quán)重占20%）第四節(jié)第四節(jié) 個人信用分析個人

36、信用分析一、個人信用調(diào)查一、個人信用調(diào)查銀行對借款申請人一般重點考察以下方面：銀行對借款申請人一般重點考察以下方面：1、身份。銀行必須確認申請人的身份，以防欺詐或錯誤、身份。銀行必須確認申請人的身份，以防欺詐或錯誤2、品格。信貸人員需要確信申請人有道德責(zé)任感和健全的、品格。信貸人員需要確信申請人有道德責(zé)任感和健全的 人格人格3、收入。個人收入的多少和穩(wěn)定性是銀行十分看重的因素；、收入。個人收入的多少和穩(wěn)定性是銀行十分看重的因素；4、婚姻家庭情況。穩(wěn)定美滿的婚姻和家庭顯然是借款人按、婚姻家庭情況。穩(wěn)定美滿的婚姻和家庭顯然是借款人按 期履約的堅實后盾期履約的堅實后盾5、年齡。不同年齡階段客戶的收支

37、水平及其變化趨勢不同，、年齡。不同年齡階段客戶的收支水平及其變化趨勢不同， 其借貸行為也會呈現(xiàn)不同的特征其借貸行為也會呈現(xiàn)不同的特征6、職業(yè)。借款人的職業(yè)類別、穩(wěn)定程度和事業(yè)前景對其能、職業(yè)。借款人的職業(yè)類別、穩(wěn)定程度和事業(yè)前景對其能 否履約有一定影響否履約有一定影響7、教育程度。學(xué)歷較高者往往相對理性，規(guī)則意識和法制、教育程度。學(xué)歷較高者往往相對理性，規(guī)則意識和法制觀念較強觀念較強8、居住狀況。可以反映借款人以往的收入和財富的累積狀、居住狀況。可以反映借款人以往的收入和財富的累積狀況和目前的經(jīng)濟實力況和目前的經(jīng)濟實力9、借貸歷史。銀行應(yīng)通過調(diào)查申請人過去的借貸行為，了、借貸歷史。銀行應(yīng)通過調(diào)

38、查申請人過去的借貸行為，了解其借貸習(xí)慣、還款記錄和個人品質(zhì)解其借貸習(xí)慣、還款記錄和個人品質(zhì)10、債務(wù)狀況和資產(chǎn)狀況，銀行要掌握申請人負債總額、債務(wù)狀況和資產(chǎn)狀況，銀行要掌握申請人負債總額、債務(wù)期限構(gòu)成、利息與償還本金的負擔(dān)等信息，同時了債務(wù)期限構(gòu)成、利息與償還本金的負擔(dān)等信息，同時了解申請人擁有的個人財富規(guī)模、財富存在的形式、財富解申請人擁有的個人財富規(guī)模、財富存在的形式、財富的實際價值及其穩(wěn)定性的實際價值及其穩(wěn)定性二、個人資信評估二、個人資信評估 信貸人員要利用調(diào)查獲取的各種信息對消費信貸人員要利用調(diào)查獲取的各種信息對消費者的信用風(fēng)險程度進行分析和評定，以確定消費者的信用風(fēng)險程度進行分析和評

39、定，以確定消費者的信用等級和信貸額度者的信用等級和信貸額度 目前銀行業(yè)普遍運用的是目前銀行業(yè)普遍運用的是個人信用評分系統(tǒng)個人信用評分系統(tǒng)，該系統(tǒng)包括若干資信評定項目，每一項目預(yù)先設(shè)該系統(tǒng)包括若干資信評定項目，每一項目預(yù)先設(shè)定最高分值及該項目下各種可能情況的具體分值，定最高分值及該項目下各種可能情況的具體分值，根據(jù)申請人的實際情況按標(biāo)準(zhǔn)打分，最后將各項根據(jù)申請人的實際情況按標(biāo)準(zhǔn)打分，最后將各項得分加總獲得綜合評分。信貸人員根據(jù)被調(diào)查者得分加總獲得綜合評分。信貸人員根據(jù)被調(diào)查者的積分進行分析，并確定其資信等級的積分進行分析，并確定其資信等級 第五節(jié)第五節(jié) 貸款定價和貸款組合貸款定價和貸款組合 貸款

40、定價和貸款組合是信用風(fēng)險管理的一個重要組成部分，貸款定價和貸款組合是信用風(fēng)險管理的一個重要組成部分，也是利率市場化的特征之一。也是利率市場化的特征之一。一、貸款定價一、貸款定價 貸款定價是銀行根據(jù)客戶和貸款品種的特征和風(fēng)險來確定貸款定價是銀行根據(jù)客戶和貸款品種的特征和風(fēng)險來確定不同的貸款利率。它的假設(shè)前提是，無風(fēng)險的貸款是不存在不同的貸款利率。它的假設(shè)前提是，無風(fēng)險的貸款是不存在的，但有風(fēng)險的貸款并不意味著一定違約，通過風(fēng)險差別定的，但有風(fēng)險的貸款并不意味著一定違約，通過風(fēng)險差別定價、即風(fēng)險和價格的配對，銀行的貸款損失可以部分地由較價、即風(fēng)險和價格的配對，銀行的貸款損失可以部分地由較高定價的利

41、息收入來補償，從而使總貸款的平均收益達到一高定價的利息收入來補償，從而使總貸款的平均收益達到一個可接受的水平個可接受的水平 貸款定價的主要方法：貸款定價的主要方法： 1、基本定價法（、基本定價法（Basic Pricing ） 該方法以股東期望回報為定價的依據(jù)，它也是銀行差別定價該方法以股東期望回報為定價的依據(jù)，它也是銀行差別定價的基準(zhǔn)，其公式為的基準(zhǔn)，其公式為 (貸款收益率貸款收益率-融資成本率融資成本率) 貸款額貸款額 股權(quán)目標(biāo)收益率股權(quán)目標(biāo)收益率= 股本分配比率股本分配比率 貸款額貸款額 貸款收益率貸款收益率-融資成本率融資成本率 或或 股權(quán)目標(biāo)收益率股權(quán)目標(biāo)收益率= 股本分配比率股本分

42、配比率 或或 貸款收益率貸款收益率=股權(quán)目標(biāo)收益率股權(quán)目標(biāo)收益率 股本分配比率股本分配比率-融資成本率融資成本率 公式中，貸款收益率包括貸款利率、承諾費率等公式中，貸款收益率包括貸款利率、承諾費率等 融資成本率為融資加權(quán)邊際成本融資成本率為融資加權(quán)邊際成本 股本分配比率股本分配比率=銀行股本銀行股本/總貸款總貸款 （目前我國嘗試用經(jīng)濟資本，公式中股本分配比率改為經(jīng)濟資本分配比率）（目前我國嘗試用經(jīng)濟資本，公式中股本分配比率改為經(jīng)濟資本分配比率）2.優(yōu)惠相乘和優(yōu)惠相加優(yōu)惠相乘和優(yōu)惠相加 法法 （Prime-times and prime-plus ) 優(yōu)惠相乘和優(yōu)惠相加定價法是在貸款時，銀行根據(jù)

43、不同風(fēng)險級別優(yōu)惠相乘和優(yōu)惠相加定價法是在貸款時，銀行根據(jù)不同風(fēng)險級別的客戶，以優(yōu)惠利率為基礎(chǔ)，考慮風(fēng)險補償?shù)睦识▋r方法。這種定價的客戶，以優(yōu)惠利率為基礎(chǔ)，考慮風(fēng)險補償?shù)睦识▋r方法。這種定價方法反映了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的理念，并宜于在制度化管理的分支機構(gòu)方法反映了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的理念，并宜于在制度化管理的分支機構(gòu)中推行中推行 假設(shè)銀行的范式定價（假設(shè)銀行的范式定價（2005年年*月月*日報價）日報價） 優(yōu)惠相加優(yōu)惠相加 優(yōu)惠相乘優(yōu)惠相乘優(yōu)惠利率優(yōu)惠利率 風(fēng)險級別風(fēng)險級別A 風(fēng)險級別風(fēng)險級別B 風(fēng)險級別風(fēng)險級別A 風(fēng)險級別風(fēng)險級別B 6%(半年半年) 7% 8% 6.6% 7.2% 8% (1

44、年年) 9 10 8.8 9.610%(2年年) 11 12 11 1212%(4年年) 13 14 13.2 14.4 3. 交易利率定價法（交易利率定價法（Transaction Rate Pricing Approach） 該方法適用于銀行對優(yōu)質(zhì)客戶大額貸款的定價，它的特點是把定價權(quán)該方法適用于銀行對優(yōu)質(zhì)客戶大額貸款的定價，它的特點是把定價權(quán)部分地交給客戶，從而使客戶可以利用貸款定價權(quán)來進行公司理財部分地交給客戶，從而使客戶可以利用貸款定價權(quán)來進行公司理財 假設(shè)銀行對優(yōu)質(zhì)客戶大額貸款的報價假設(shè)銀行對優(yōu)質(zhì)客戶大額貸款的報價 2005/04/14 市場利率市場利率 報價利率報價利率LIBOR

45、 1周周 11.62% 12.38% 2周周 12 12.75 3個月個月 12.63 13.38CDS 1個月個月 10.4 11.15 3個月個月 11.1 11.85 6個月個月 11.2 11.95 1年年 11.65 12.4國庫券國庫券 3個月個月 9.99 10.74 6個月個月 10.27 11.02 1年年 10.78 11.534. 客戶盈利性分析定價法客戶盈利性分析定價法（customer profitability analysis，簡稱，簡稱CPA） 客戶盈利性分析是一個較為復(fù)雜的貸款定價客戶盈利性分析是一個較為復(fù)雜的貸款定價系統(tǒng)，其主要思想是認為貸款定價實際上是客戶關(guān)系統(tǒng)，其主要思想是認為貸款定價實際上是客戶關(guān)系整體定價的一個組成部分，銀行在對每筆貸款定系整體定價的一個組成部分，銀行在對每筆貸款定價時，應(yīng)該綜合考慮銀行在與客戶的全面業(yè)務(wù)關(guān)系價時，應(yīng)該綜合考慮銀行在與客戶的全面業(yè)務(wù)關(guān)系中付出的成本和獲取的收益中付出的成本和獲取的收益 客戶盈利性分析法的基本框架是評估銀行從某客戶盈利性分析法的基本框架是評估銀行從某一特定客戶的銀行帳戶中，給銀行帶來的所有收入一特定客戶的銀行帳戶中，給銀行帶來的所有收入與所有成本，以及銀行的目標(biāo)利潤進行比較，再測與所有成