兩輪疫情后貿(mào)易個(gè)中變換與機(jī)會(huì)

1、2020 年至今，影響全球貿(mào)易的主線從疫情轉(zhuǎn)變?yōu)槎頌鯖_突，全球疫情爆發(fā)初期，由于我國(guó)采取及時(shí)措施，進(jìn)出口貿(mào)易較快恢復(fù)，2020 年 4 月，我國(guó)出口當(dāng)月同比增速轉(zhuǎn)正，2020年 10 月，出口當(dāng)月同比增速開始連續(xù) 16 個(gè)月增速維持在兩位數(shù)及以上。但 2022 年 3 月，國(guó)內(nèi)新一輪散點(diǎn)疫情暴發(fā)，出口同比增速轉(zhuǎn)弱。本篇專題關(guān)注我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易在疫情和供應(yīng)鏈沖擊擾動(dòng)下的短期變化，展望下半年我國(guó)出口增長(zhǎng)趨勢(shì)，并從更長(zhǎng)的視角探求在逆全球化背景下商品貿(mào)易與服務(wù)貿(mào)易的變換。短期變奏：兩輪疫情對(duì)貿(mào)易的擾動(dòng)從近兩年短期擾動(dòng)看，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易受第一輪疫情及本輪疫情影響較明顯，但兩輪疫情因?yàn)槠湫再|(zhì)不同，受影響的程度

2、和行業(yè)各不相同。疫情雖然是一個(gè)短期因素，但它對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響期限較事件本身時(shí)間更長(zhǎng)。兩輪疫情期間，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易受影響的領(lǐng)域和程度各異，展望下半年，出口和進(jìn)口同比增速雖然回落，但整體韌性較足。第一輪與本輪疫情對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響從全球看，供應(yīng)鏈問題對(duì)貿(mào)易的挑戰(zhàn)從疫情剛暴發(fā)時(shí)持續(xù)至今，但主導(dǎo)因素從 2020 年全球疫情問題到 2022 年初的俄烏沖突，兩次主要事件集中發(fā)酵期間，全球商品貿(mào)易受沖擊，但全球服務(wù)貿(mào)易受影響更大，且不同國(guó)家之間分化加劇。根據(jù)世貿(mào)組織（WTO）的統(tǒng)計(jì)， 2020 年，在疫情的打擊下，全球商品貿(mào)易同比下降 7.32%，商品進(jìn)口額、出口額分別下降7.48%和 7.15%，這也是除 2

3、009 年（受金融危機(jī)影響）外最大跌幅。分季度看，2020 年商品貿(mào)易量的明顯收縮開始在 2020 年第一季度，并在第二季度加速，隨著疫情的邊際好轉(zhuǎn)在第三和第四季度出現(xiàn)的強(qiáng)勁反彈，4 個(gè)季度對(duì)應(yīng)的全球商品貿(mào)易量同比增速分別為-3.3%、-15.5%、-5. 4%和 0%。2020 年底，全球基本恢復(fù)到疫情之前的水平，到 2021 年第一季度，全球商品貿(mào)易量同比增長(zhǎng) 4.3%；分地區(qū)看，2020 年第二季度，北美的出口金額下降幅度最大為-25.5%，其次是非洲-21.7%，歐洲、中東、中南美在 2020 年二季度出口同比增速分別為-20.4%、-19.7%和-9.0%，亞洲的下滑程度最低為-7.

4、1%；分商品大類看，能源和金屬等大宗商品的波動(dòng)最大，全球貿(mào)易額在 2020 年第二季度下降了 43%，部分原因在于疫情影響供應(yīng)鏈?zhǔn)沟觅Q(mào)易量的縮減，也有部分原因在于原油等價(jià)格短期急跌，而農(nóng)產(chǎn)品相對(duì)波動(dòng)最小，第二季度貿(mào)易額僅下降 5%，大多數(shù)糧食產(chǎn)品(煙草和飲料除外)保持穩(wěn)定或略有增長(zhǎng)；制造業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易的恢復(fù)相對(duì)最快，貿(mào)易額增速?gòu)?2020 年二季度的-18%到 2021 年一季度的 16%，其中汽車、機(jī)械行業(yè)的降幅較大。另外，紡織織物的貿(mào)易大幅增長(zhǎng)。然而，服務(wù)貿(mào)易受疫情影響程度更大，且較商品貿(mào)易恢復(fù)更慢，主要由于服務(wù)貿(mào)易高度依賴人際流動(dòng)與國(guó)際交往，疫情開始后多國(guó)限制入境政策使服務(wù)貿(mào)易受沖擊較大。

5、2020 年，全球服務(wù)貿(mào)易同比下降約 20%，是有記錄以來的最大跌幅，較金融危機(jī)時(shí)跌幅擴(kuò)大 10.5 個(gè)百分點(diǎn)，且服務(wù)貿(mào)易恢復(fù)更慢，尚未回到疫情前水平。從不同服務(wù)貿(mào)易品類看，傳統(tǒng)服務(wù)貿(mào)易受沖擊最大，如旅行等，新型服務(wù)貿(mào)易受影響較小，如信息服務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。2020 年，占服務(wù)出口 40%的運(yùn)輸和旅行服務(wù)出口分別下降了 20%和 63%。圖 1：2014-2020 年全球 GDP 和商品貿(mào)易情況圖 2：不同地區(qū)出口金額增速變化WTOWTO圖 3：疫情暴發(fā)后，不同商品貿(mào)易額增速變化圖 4：不同服務(wù)貿(mào)易變化情況WTOWTO2022 年，影響全球貿(mào)易的主線由疫情轉(zhuǎn)變?yōu)槎頌鯖_突，此外我國(guó)的部分城市散發(fā)疫

6、情也給全球供應(yīng)鏈帶來壓力，全球貿(mào)易增長(zhǎng)放緩。2021 年，全球進(jìn)出口金額反彈明顯，但供應(yīng)鏈中斷問題未完全解決，再加上大宗商品需求旺盛，大宗商品價(jià)格飆升。2021 年，中國(guó)、歐盟和美國(guó)的出口分別是疫情前出口水平的 130%、111%和 112%。從主要大宗商品價(jià)格看，英國(guó)天然氣價(jià)格由 2020 年 5 月 28 日低點(diǎn) 8.34 漲到 2021 年 12 月 21 日高點(diǎn) 451.72 便士/色姆；動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)由 2020 年 4 月 14 日的低點(diǎn) 481.2 升至 2021 年 10 月 19 日高點(diǎn)1908.2 元/噸，漲幅接近 3 倍。此外，由于俄羅斯和烏克蘭是世界上能源、有色金屬、

7、農(nóng)產(chǎn)品的主要出口國(guó)，俄烏沖突使得相關(guān)大宗商品價(jià)格波動(dòng)加大，原油、天然氣、有色金屬、小麥等大宗商品價(jià)格于 2022 年 3-4 月升至高位。自 2020 年以來，在供需失衡下農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大漲，主要糧食類大宗商品中，玉米的漲幅最大（期貨結(jié)算價(jià)自 2020 年 4 月 28 日的 312 上漲至 2022 年 4 月 28 日的 813.5 美分/蒲式耳，上漲 160.74%），其次是大豆（2020 年 4 月波谷至 2022 年 4 月峰值價(jià)格上漲了 100.67%）。2022 年 4 月后，大多主要大宗商品價(jià)格高位回落，但原油和主要糧食的價(jià)格仍在高位。從受影響的商品類別看， 2022 年一季度，能

8、源和上游產(chǎn)品貿(mào)易受價(jià)格驅(qū)動(dòng)持續(xù)增長(zhǎng)，農(nóng)產(chǎn)品也呈現(xiàn)相應(yīng)趨勢(shì)，在糧食出口的推動(dòng)下，阿根廷和巴西的出口分別增長(zhǎng)了 11.5%和 20.2%，但與年2第02一0 輪疫情不同的是，制造業(yè)中部分主要商品出口增速放緩。汽車及汽車零部件由于芯片短缺影響其出貨量，日本汽車出口金額分別在 2022 年 3 月和 4 月下降 12.28%和 6.67%；由于地緣政治因素，機(jī)械、化工產(chǎn)品、汽車等出口受限，德國(guó) 3 月資本品出口下降 1.02%，而中間品和消費(fèi)品的出口分別上升 14.74%和 10. 72%。而服務(wù)貿(mào)易方面，美國(guó)及大多數(shù)歐洲國(guó)家的服務(wù)貿(mào)易都有放緩跡象，主要受到運(yùn)輸和計(jì)算機(jī)服務(wù)的拖累，但與此同時(shí)部分國(guó)家限

9、制政策的放松或取消使得旅游增加；日本、韓國(guó)、中國(guó)的服務(wù)貿(mào)易增長(zhǎng)也由于運(yùn)輸?shù)淖璧K出現(xiàn)放緩。%表 1：主要大宗商品價(jià)格變化圖 5：2022 年德國(guó)資本品出口走弱40200-202017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-03-40windwind德國(guó):出口金額:中間品:同比德國(guó):出口金額:資本品:同比德國(guó):出口金額:消費(fèi)品:同比圖 6：2020 年，不同區(qū)

10、域最主要的出口商品圖 7：2020 年，全球服務(wù)貿(mào)易主要品類變化UNCTADwind從我國(guó)來看，2020 年二季度后，我國(guó)貨物出口額迅速反彈，2022 年 5 月出口也有恢復(fù)，但兩次的復(fù)蘇涉及的主要產(chǎn)品不同。從商品大類看，第一輪疫情對(duì)于資本品、消費(fèi)品及中間品出口都有不同程度的明顯拖累，復(fù)蘇時(shí)資本品的恢復(fù)速度最快，消費(fèi)品次之，中間品居后； 2022 年國(guó)內(nèi)疫情期間，資本品出口為主要拖累，中間品也有所下滑，消費(fèi)品受影響較小。2020 年疫情暴發(fā)后，各主要品類商品出口都受到影響，4 月開始部分商品出口復(fù)蘇態(tài)勢(shì)開始顯現(xiàn)，最明顯的是高附加值的商品。按美元計(jì)， 2020 年 4 月，高新技術(shù)產(chǎn)品和機(jī)電產(chǎn)品

11、出口金額同比增速分別為 10.94%和 5.48%，高于 3 月 18.44 和 14.44 個(gè)百分點(diǎn)，而汽車和汽車底盤的出口增速打到 25.14%，大幅高于前值 54.22 個(gè)百分點(diǎn)；但服裝及衣著附件、箱包及類似容器、家具及其零件、燈具照明裝置及類似品出口金額同比增速在 2020 年 4 月分別為-30.31%、-39.89%、-13. 27%和-3.08%，前兩者的降幅較 3 月進(jìn)一步擴(kuò)大，后兩者的同比增速雖未負(fù)值，但降幅縮窄。再反觀本輪國(guó)內(nèi)疫情， 受 2022 年 3 月國(guó)內(nèi)疫情影響，4 月出口增速不及預(yù)期，疫情影響顯現(xiàn)明顯，按美元計(jì)，1-4 月份我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總額同比增長(zhǎng) 10.1

12、%，較前值下降 2.9個(gè)百分點(diǎn)，其中，1-4 月份出口同比增長(zhǎng) 12.5%，增速較 1-3 月回落 3.3 個(gè)百分點(diǎn)。從主要出口商品看，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品表現(xiàn)相對(duì)較好，此外與俄烏沖突相關(guān)的進(jìn)出產(chǎn)品出口增速都有所提高，但肥料、鋼材、汽車（包括底盤）等出口金額同比增速都有明顯下滑，一方面與基數(shù)波動(dòng)相關(guān)，另一方面與全球供應(yīng)鏈仍較緊張和國(guó)內(nèi)疫情對(duì)部分產(chǎn)業(yè)造成負(fù)面影響有關(guān)，國(guó)內(nèi)疫情及全球供應(yīng)鏈壓力影響機(jī)電產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品等高附加值產(chǎn)品的出口金額同比分別回落 5.00%和 0.12%，環(huán)比也出現(xiàn)回落。且航運(yùn)價(jià)格的上漲，交貨期延長(zhǎng)，成為阻礙消費(fèi)品貿(mào)易的主要因素，據(jù)統(tǒng)計(jì) 80%以上的消費(fèi)品通過海運(yùn)運(yùn)輸，疫情導(dǎo)致

13、的海運(yùn)和港口物流壓力在一定程度上阻礙了進(jìn)出口貨物的交付?？偨Y(jié)起來，本輪資本品出口回落更加明顯，但消費(fèi)品也受到了國(guó)內(nèi)疫情的影響。從 5 月的貿(mào)易數(shù)據(jù)看，疫情影響邊際減弱再加上穩(wěn)增長(zhǎng)的政策支持，出口增速回升。從出口商品看，機(jī)電產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品出口恢復(fù)，集成電路、通用機(jī)械設(shè)備、汽車和汽車底盤也有同樣趨勢(shì)；但成本增加、國(guó)內(nèi)供應(yīng)不足的背景下，肥料出口回落較多。與貨物貿(mào)易相比，本輪沖擊中我國(guó)服務(wù)貿(mào)易波動(dòng)更大。2020 年，第一輪疫情沖擊下，我國(guó)旅行、運(yùn)輸、建筑等傳統(tǒng)的依托空間、物理方式提供服務(wù)的行業(yè)受到較大沖擊；以線上化服務(wù)為主的電信、計(jì)算機(jī)和信息服務(wù)，金融保險(xiǎn)服務(wù)受影響相對(duì)有限。圖 8：高附加值產(chǎn)品的

14、出口金額增速變化圖 9：主要?jiǎng)趧?dòng)密集型商品出口金額增速變化150100500-50250%2001501005002018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/052020/082020/112021/022021/052021/082021/112022/022022/05-50%1409040-102019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/

15、112022/012022/032022/05-60出口金額:高新技術(shù)產(chǎn)品:當(dāng)月值:同比出口金額:機(jī)電產(chǎn)品:當(dāng)月值:同比出口金額:汽車和汽車底盤:當(dāng)月值:同比，右軸出口金額:服裝及衣著附件:當(dāng)月值:同比出口金額:箱包及類似容器:當(dāng)月值:同比出口金額:家具及其零件:當(dāng)月值:同比出口金額:燈具、照明裝置及類似品:當(dāng)月值:同比WindWind1.2 展望短期我國(guó)對(duì)外貿(mào)易未來我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易要重點(diǎn)考慮國(guó)內(nèi)疫后恢復(fù)、全球供應(yīng)鏈修復(fù)、海外經(jīng)濟(jì)增速放緩需求減弱、中美關(guān)稅等四方面因素。其一，國(guó)內(nèi)疫后恢復(fù)上，穩(wěn)外貿(mào)政策及出口退稅將在短期提振我國(guó)對(duì)外貿(mào)易。今年以來，外貿(mào)企業(yè)承壓，財(cái)稅、金融等多重政策齊發(fā)力， 6 月

16、國(guó)新辦舉行的政策例行吹風(fēng)會(huì)上，商務(wù)部介紹 4 方面 13 條具體措施推動(dòng)外貿(mào)保穩(wěn)提質(zhì)，新一輪穩(wěn)外貿(mào)政策突出針對(duì)性和時(shí)效性，涉及推動(dòng)外貿(mào)領(lǐng)域保通保暢、加大財(cái)稅金融支持力度、幫助外貿(mào)企業(yè)抓訂單拓市場(chǎng)和穩(wěn)定外貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈 4 個(gè)方面，政策向中小微外貿(mào)企業(yè)、創(chuàng)新綠色高附加值產(chǎn)品貿(mào)易，如醫(yī)藥制劑和生物制品，綠色低碳貿(mào)易，汽車等領(lǐng)域傾斜。在出口退稅方面，5 月，十部門聯(lián)合印發(fā)關(guān)于進(jìn)一步加大出口退稅支持力度促進(jìn)外貿(mào)平穩(wěn)發(fā)展的通知，提出三大舉措，分別是強(qiáng)化出口信用保險(xiǎn)與出口退稅政策銜接、完善加工貿(mào)易出口退稅政策和挖掘離境策退潛稅力政。2022 年 1-5 月出口退稅 8518 億元，比上年同期增長(zhǎng) 25%。

17、另外，國(guó)內(nèi)疫情情況好轉(zhuǎn)明顯，在 5 月數(shù)據(jù)已有體現(xiàn)，后續(xù)仍將繼續(xù)向好，對(duì)外貿(mào)進(jìn)出口都會(huì)形成一定提振。其二，俄烏沖突的影響逐漸減弱，全球供應(yīng)鏈修復(fù)將在中期利好我國(guó)進(jìn)口。雖然俄烏沖突尚未塵埃落地，歐美等國(guó)家發(fā)布多輪對(duì)俄制裁，但從近期的數(shù)據(jù)看，供應(yīng)鏈問題正在邊際好轉(zhuǎn)。根據(jù)太平洋商船協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，在洛杉磯長(zhǎng)灘港口停留超過五天的集裝箱份額從 2 月份的 34.3% 上升到 3 月的 38.7%，而后在 4 月，此比例回落至 34.3%，歐洲的港口情況也有類似趨勢(shì)。近期全球供應(yīng)鏈的修復(fù)與我國(guó)疫情好轉(zhuǎn)，上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)直接相關(guān)，全球供應(yīng)鏈的修復(fù)預(yù)計(jì)將在中期支撐我國(guó)進(jìn)口。圖 10： 集裝箱在洛杉磯港口平均停留天數(shù)圖

18、 11： 在洛杉磯港口停留超過五天的集裝箱的比重有所回落數(shù)據(jù)來源：太平洋商船協(xié)會(huì)、整理數(shù)據(jù)來源：太平洋商船協(xié)會(huì)、整理其三，海外緊縮浪潮加緊，下半年經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，需求或?qū)p弱，或在一定程度上影響我國(guó)出口。當(dāng)?shù)貢r(shí)間 6 月 15 日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào) 75 個(gè)基點(diǎn)到 1.50%至 1.75%的水平。這是美聯(lián)儲(chǔ)自 1994 年以來的最大幅度單次加息，歐央行行長(zhǎng)拉加德也在 6 月表示歐央行將在 7 月加息 25 個(gè)基點(diǎn)，印度、澳大利亞再次開啟新的加息周期，海外緊縮浪潮明顯加快，但通脹居高不下。美聯(lián)儲(chǔ)全面下調(diào)了今、明、后三年的 GDP 預(yù)期，全面上調(diào)了今、明、后三年的失業(yè)率預(yù)期，

19、并上調(diào)了今年的 PCE 通脹預(yù)期和今明兩年的核心 PCE 通脹預(yù)期。海外下半年經(jīng)濟(jì)增速放緩，需求或也隨之走弱，將在一定程度上影響我國(guó)出口。其四，中美關(guān)稅短期或有邊際變化，對(duì)我國(guó)出口將形成一定利好，但作用幅度相對(duì)有限。我們?cè)趯ｎ}資產(chǎn)輪動(dòng)，誰(shuí)將乘風(fēng)破浪？中指出美國(guó)可能取消全部/部分關(guān)稅，對(duì)我國(guó)出口有一定拉動(dòng)效果，但幅度或有限。因?yàn)?301 條款 4 年到期之后，除非審查結(jié)果延長(zhǎng)，否則關(guān)稅期限屆滿，關(guān)注的重點(diǎn)時(shí)點(diǎn)在第一筆到期的 7 月 6 日及第二筆到期的 8 月 23 日。第一筆 340 億美元主要集中機(jī)械設(shè)備（ 48.9%）、電氣設(shè)備（30.1%）、光學(xué)照相設(shè)備（ 13.5%）等；第二筆 160

20、 億美元主要集中在電氣設(shè)備（ 54.2%）、塑料制品（ 16.4%）、機(jī)械設(shè)備（14.8%）、鋼鐵制品（6.5%）、交運(yùn)設(shè)備（4.3%）。因?yàn)椴糠只蛉咳∠P(guān)稅，主要是美國(guó)出于控制通脹的考慮，首先放松的更大概率是跟居民生活高度相關(guān)的服裝、家具、燈具、玩具等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，這些產(chǎn)品也不是戰(zhàn)略產(chǎn)品，然后向其他行業(yè)擴(kuò)展，如電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等。總的來說，在這四方面因素的影響下，我國(guó)下半年進(jìn)、出口或繼續(xù)走低，出口增速回落快于進(jìn)口。盡管短期內(nèi)俄烏沖突對(duì)我國(guó)出口有一定支撐，但隨著海外供應(yīng)鏈逐步復(fù)蘇，疊加高基數(shù)效應(yīng)，預(yù)計(jì)下半年進(jìn)出口增速繼續(xù)走弱，全年出口和進(jìn)口金額同比分別逐步回落至 7.5%和 6.0%。中

21、長(zhǎng)期主旋律：供應(yīng)鏈變遷及逆全球化對(duì)貿(mào)易的影響當(dāng)下處于變局中，從全球供應(yīng)鏈變遷到逆全球化，這些中長(zhǎng)期的趨勢(shì)都將在深層影響我國(guó)對(duì)外貿(mào)易。所以，在分析時(shí)，我們需要將視角放長(zhǎng)遠(yuǎn)，貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的增長(zhǎng)或有所交替，且供應(yīng)鏈變遷和數(shù)字貿(mào)易的崛起將給我國(guó)貿(mào)易帶來新的機(jī)會(huì)。逆全球化下的 VS疫情和俄烏沖突加劇了逆全球化趨勢(shì)。在 2022 年一季度業(yè)績(jī)會(huì)上，標(biāo)普 500 成分股公司中有 74%（476 家中的 352 家）提到了“供應(yīng)鏈”字眼，遠(yuǎn)高于 199 家的 5 年平均水平。其中在行業(yè)數(shù)量層面，工業(yè)（ 62）和信息技術(shù)（48）行業(yè)在一季度業(yè)績(jī)中提到“供應(yīng)鏈”的公司數(shù)量最多；從占比來看，材料（ 93%）和

22、工業(yè)（91%）部門在第一季度業(yè)績(jī)中提到“供應(yīng)鏈”的公司比例最高。從季報(bào)以及公司操作可以看出，疫情對(duì)于供應(yīng)鏈帶來的壓力，以及俄烏沖突帶來的地緣政治不確定性，都使得美股公司開始考慮減少對(duì)外國(guó)供應(yīng)商的依賴。供應(yīng)鏈看似是一個(gè)短期問題，實(shí)則引出了“逆全球化”這個(gè)更長(zhǎng)期的趨勢(shì)。2008 年全球金融危機(jī)是反全球化向逆全球化轉(zhuǎn)變的一個(gè)標(biāo)志性事件。在 2017 年政府工作報(bào)告中，逆全球化被重點(diǎn)提及，2020 年疫情及 2022 年的俄烏沖突進(jìn)一步加深逆全球化趨勢(shì)。商品貿(mào)易在近幾年增速有所放緩，且貿(mào)易占全球 GDP 的比重也在降低。自 2005 年以來，國(guó)際貨物貿(mào)易量急劇增加，然而，在過去幾年中，貨物貿(mào)易增長(zhǎng)明顯

23、放緩，2015、2016年增長(zhǎng)幾乎停滯，2017 年、2018 年增速有所恢復(fù)，但在 2019 年再次停滯。與 2016 年相比， 2018 年主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)出口均有大幅回升，但 2019 年增速放緩明顯。2000 年至 2008 年間，全球貨物貿(mào)易占 GDP 比重上升速度較快，由 38.81%上升 12.30 個(gè)百分點(diǎn)至 51.11%，但隨后大致呈波動(dòng)下降趨勢(shì)，到 2020 年，全球占 GDP 比重降至 42.05%。從不同類型的經(jīng)濟(jì)體看，2000-2008 年，高收入國(guó)家商品貿(mào)易占 GDP 比重上升最快，上升了 12.45 個(gè)百分點(diǎn)至 50.48%，中等收入和低收入國(guó)家分別上升了 10.54

24、 和 8.97 個(gè)百分點(diǎn)；2008-2020年，中等收入國(guó)家商品貿(mào)易占 GDP 比重下降最多，期間下降了 14.92 個(gè)百分點(diǎn)至 38.61%，高等收入國(guó)家下降了 6.42 個(gè)百分點(diǎn)，而低收入國(guó)家比重上升了 6.39 個(gè)百分點(diǎn)。發(fā)達(dá)國(guó)家參與國(guó)際貿(mào)易仍在整體中占主導(dǎo)，2019 年發(fā)達(dá)國(guó)家在貨物進(jìn)口和出口方面占比與 2018 年相當(dāng)，但遠(yuǎn)低于 2005 年的水平。2005 至 2019 年間，金磚國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家參與國(guó)際貿(mào)易程度明顯加深。從商品大類看，2005 至 2019 年間，中間品貿(mào)易增長(zhǎng)最多，其次是消費(fèi)品，資本品貿(mào)易增幅較小，參與中間品貿(mào)易也是金磚國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家主要的增長(zhǎng)點(diǎn)。從細(xì)分商品看

25、， 2019 年化工品貿(mào)易總額超過 2 萬(wàn)億美元，在世界貨物貿(mào)易中占有相當(dāng)大的份額，其他重要行業(yè)包括機(jī)械和汽車、通信產(chǎn)品和燃料等。2019 年，大多數(shù)行業(yè)的國(guó)際貿(mào)易額出現(xiàn)萎縮，尤其是石油、煤炭、天然氣和石油產(chǎn)品。2005-2019 年間，所有主要細(xì)分商品的出口市場(chǎng)份額都在發(fā)展中國(guó)家有所增加，其中在通信設(shè)備、非金屬、機(jī)械產(chǎn)品增長(zhǎng)尤其多?；氐轿覈?guó)自身，2018 年中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中美兩國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易都產(chǎn)生負(fù)面影響，但美國(guó)制造業(yè)對(duì)亞洲進(jìn)口依賴度在提高，從亞洲進(jìn)口占比份額與貿(mào)易戰(zhàn)之前持平，但美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口占比下降，從其他亞洲地區(qū)進(jìn)口占比上升。根據(jù) UBS 的調(diào)查，受貿(mào)易戰(zhàn)影響， 2018 年 11 月計(jì)劃

26、將部分生產(chǎn)移出中國(guó)的跨國(guó)公司占比不到 40%，但 2019 年 4 月以來，計(jì)劃把部分生產(chǎn)移出中國(guó)的跨國(guó)公司比例已超過 50%，疫情后，2020 年 9 月這一比例更高達(dá) 71%。2022 年，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈?zhǔn)艿骄植康貐^(qū)疫情的階段性擾動(dòng)，疊加?xùn)|盟復(fù)工復(fù)產(chǎn)，以越南為代表的東南亞國(guó)家開始在紡織服裝、家具等勞動(dòng)密集型領(lǐng)域?qū)ξ覈?guó)出口形成一定替代，在部分資本和技術(shù)密集型的機(jī)電產(chǎn)品領(lǐng)域則表現(xiàn)不明顯。2021 年 9 月來，美國(guó)從越南、泰國(guó)、馬來西亞進(jìn)口的主要商品中，輕工類制品、橡膠等所占份額出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，同期美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的相關(guān)商品份額則出現(xiàn)小幅回落或震蕩趨勢(shì)。從近期趨勢(shì)看，我國(guó)出口逐漸從勞動(dòng)密集型轉(zhuǎn)向技術(shù)和

27、資本密集型的產(chǎn)業(yè)，如計(jì)算機(jī)、電子和通用機(jī)械、汽車等， 這些行業(yè)相關(guān)的中間品出口占比上升，而勞動(dòng)力和資源密集型行業(yè)的出口增長(zhǎng)相對(duì)滯后，相應(yīng)領(lǐng)域中間品的出口占比也有所回落。%圖 12： 全球占 GDP 比重下降圖 13： 5 月加息后不同期限美債收益率變動(dòng)情況6050403020200020012002200320042005200620072008200920102011201120122013201420152016201720182019202010:占GDP比重:全球:占GDP比重:低收入國(guó)家:占GDP比重:中等收入國(guó)家:占GDP比重:高收入國(guó)家Wind，整理UNCTAD，整理圖 14：

28、2005-2019 年不同類別商品進(jìn)出口的情況圖 15： 2005-2019 年，不同類別國(guó)家在出口商品上的變化UNCTAD，整理UNCTAD，整理2008 年后，發(fā)達(dá)市場(chǎng)大致呈上升趨勢(shì)，我國(guó)服務(wù)貿(mào)易未來有較大發(fā)展空間。與商品貿(mào)易不同的是，2008 年后，在發(fā)達(dá)市場(chǎng)的提升明顯。2000-2008 年，主要發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家的服務(wù)貿(mào)易占 GDP 的比重呈上升態(tài)勢(shì)，美國(guó)、德國(guó)服務(wù)貿(mào)易占 GDP 比重分別上升 1.47 和 3.02 個(gè)百分點(diǎn)至 6.53%和 14.22%，而同期中國(guó)服務(wù)貿(mào)易占 GDP 的比重下降2.48 個(gè)百分點(diǎn)至 7.01%；2008-2019 年，主要發(fā)達(dá)市場(chǎng)服務(wù)貿(mào)易占 GDP 的比

29、重仍呈上升趨勢(shì)，美國(guó)和德國(guó)占比分別上升 0.31 和 4.62 個(gè)百分比，但同期中國(guó)服務(wù)貿(mào)易占 GDP 的比重下降 1.76 個(gè)百分點(diǎn)至 5.25%；2020 年在疫情的打擊下，主要經(jīng)濟(jì)體的服務(wù)貿(mào)易都有較大幅度回落，服務(wù)貿(mào)易占 GDP 的比重也有所下降。從服務(wù)貿(mào)易主要品類看，全球服務(wù)貿(mào)易主要以旅游和運(yùn)輸為主，在 2008-2019 年，所有服務(wù)貿(mào)易的大類增長(zhǎng)都較快。2019 年，服務(wù)貿(mào)易主要品類之間表現(xiàn)不均衡，電信和信息技術(shù)以及專業(yè)服務(wù)大幅增長(zhǎng)，運(yùn)輸、保險(xiǎn)服務(wù)有所下降。從 2008-2019 年間看，發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)較快的品類主要有建保筑險(xiǎn)服、務(wù)、旅游、運(yùn)輸?shù)葌鹘y(tǒng)服務(wù)貿(mào)易品類，在研發(fā)、文化娛樂等

30、領(lǐng)域增長(zhǎng)較小。從服務(wù)貿(mào)易占 GDP 的比重及服務(wù)貿(mào)易主要品類看，我國(guó)服務(wù)貿(mào)易還有較大的發(fā)展空間。2001 年至 2010 年，中國(guó)服務(wù)貿(mào)易總額(不含政府服務(wù))從 719 億美元增加到 3624 億美元，增長(zhǎng)了 4 倍多。中國(guó)服務(wù)貿(mào)易出口在世界服務(wù)貿(mào)易出口中的比重從 2.4%提高到 4.6%，服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口比重從 2.6%提高到 5.5%，從世界第 10 位上升到第 3 位，但占比仍較低，未來還有較大空間。圖 16： 2015-2020 年不同區(qū)域服務(wù)貿(mào)易變化情況圖 17： 2008-2019 年，主要服務(wù)貿(mào)易品類變化UNCTADUNCTAD2.2 供應(yīng)鏈變革與數(shù)字貿(mào)易全球供應(yīng)鏈變革將給我國(guó)對(duì)外貿(mào)

31、易帶來機(jī)會(huì)，區(qū)域貿(mào)易將成為短期的增長(zhǎng)點(diǎn)之一。作為參與中間品貿(mào)易的最主要的三個(gè)國(guó)家，中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)對(duì)全球價(jià)值鏈（ GVC）的依賴程度較高，2019 年 3 個(gè)國(guó)家出口的中間品約占全球中間產(chǎn)品進(jìn)口的三分之一。一方面，在傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型領(lǐng)域及附加值較低的行業(yè)，如基礎(chǔ)金屬、紡織、電子器件等，中國(guó)的地位突出。另一方面，在高附加值領(lǐng)域，如汽車等，美國(guó)和德國(guó)是重要的樞紐。根據(jù) WTO 的數(shù)據(jù)，制造業(yè)中與全球價(jià)值鏈相關(guān)的貿(mào)易占比超過 40%，約 60%的中間產(chǎn)品進(jìn)口由四個(gè)行業(yè)驅(qū)動(dòng)：采掘業(yè)、化工品、基礎(chǔ)金屬、計(jì)算機(jī)和電子器件制造。2012-2016 年，全球價(jià)值鏈活動(dòng)的增速大幅放緩，其中復(fù)雜的全球價(jià)值鏈活動(dòng)下降

32、幅度最大，其次是簡(jiǎn)單的全球價(jià)值鏈活動(dòng)、傳統(tǒng)貿(mào)易和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)，這四種類型在 2012-2016 年的年均變化分別為-1.65%、-1.00%、-0.28%和 1.49%。2012-2016 年全球 GDP 的增長(zhǎng)中，國(guó)際貿(mào)易貢獻(xiàn)較小。2018 年后，中美貿(mào)易摩擦對(duì)全球供應(yīng)鏈造成打擊，部分企業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)鏈問題。從近幾年供應(yīng)鏈變革看，企業(yè)更愿意增加全球供應(yīng)鏈的彈性，而非完全轉(zhuǎn)移生產(chǎn)，根據(jù)麥肯錫的一項(xiàng)調(diào)查，只有 15%的企業(yè)會(huì)考慮將自己的生產(chǎn)近岸外包作為建立供應(yīng)鏈彈性的解決方案，40%考慮外包或擴(kuò)大供應(yīng)商基礎(chǔ)，及將供應(yīng)鏈區(qū)域化作為增強(qiáng)供應(yīng)彈性的解決方案。產(chǎn)業(yè)鏈搬遷的成本相對(duì)較高，根據(jù)麥肯錫的估計(jì)，2.

33、9-4.6 萬(wàn)億美元的出口值可能出現(xiàn)地理轉(zhuǎn)移，其中六個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)移可行性的出口價(jià)值相對(duì)較高，分別為制藥、汽車、電氣和機(jī)械設(shè)備、服裝和石油產(chǎn)品。產(chǎn)業(yè)鏈變遷的決定取決于幾個(gè)因素，如消費(fèi)者需求的活力、勞動(dòng)力和投入成本以及可替代性、與供應(yīng)商的關(guān)系、基礎(chǔ)設(shè)施或自然資源的質(zhì)量和可獲取性，以及熟練勞動(dòng)力可招募情況。此外，疫情對(duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈也打擊較大，從復(fù)蘇情況看，亞洲的產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇是全球貿(mào)易疫后反彈的亮點(diǎn)。全球價(jià)值鏈參與度在 2018-2019 年達(dá)到頂峰，之后由于疫情而下降。在此背景下，區(qū)域貿(mào)易的參與度有所提高。截至 2020 年末，多個(gè)區(qū)域貿(mào)易協(xié)定簽訂亞，洲其和中太平洋地區(qū)占 60%，中亞占 50%，歐洲和

34、南美約占三分之一。2022 年 1 月 1 日，區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）于正式生效，中國(guó)是 10 個(gè)首批生效國(guó)之一，RCEP 旨在取消成員國(guó)之間進(jìn)口貨物 90%以上的關(guān)稅，并將通過降低成本和貿(mào)易壁壘及采用區(qū)域累積的原產(chǎn)地規(guī)則，促進(jìn)成員國(guó)之間的貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)鏈合作。區(qū)域貿(mào)易有望進(jìn)一步提振中國(guó)貿(mào)易表現(xiàn)。此外，根據(jù)海關(guān)總署關(guān)于調(diào)整中國(guó)韓國(guó)自貿(mào)協(xié)定項(xiàng)下原產(chǎn)地證書格式的公告，自 2022 年 6 月 12日起，中韓自貿(mào)協(xié)定原產(chǎn)地證書取消商品項(xiàng)數(shù)上限 20 項(xiàng)的限制，這將為企業(yè)申報(bào)原產(chǎn)地證書提供更大的便利和靈活性。今年前 5 個(gè)月，杭州海關(guān)累計(jì)簽發(fā)區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）原產(chǎn)地證書 1

35、6774 份，簽證貨值 48.21 億元，幫助轄區(qū)企業(yè)實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口稅收優(yōu)惠超 5600 萬(wàn)元。中國(guó)對(duì)亞洲區(qū)的貿(mào)易上升最快，中間品出口貢獻(xiàn)了增長(zhǎng)的三分之二，機(jī)電產(chǎn)品是中國(guó)最大的出口行業(yè)，同時(shí)汽車行業(yè)受到新能源車的帶動(dòng)成為新的出口亮點(diǎn)。圖 18： 到 2025 年具有轉(zhuǎn)移可行性的出口最小值和最大值圖 19： 我國(guó)與 RCEP 貿(mào)易增長(zhǎng)有所恢復(fù)億美元%190017001500130011009007002019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-07202

36、1-092021-112022-012022-032022-0550050403020100-10單位：十億美元，麥肯錫，整理Wind，整理RCEP:進(jìn)出口金額:當(dāng)月值 RCEP:進(jìn)出口金額:當(dāng)月值:同比數(shù)字貿(mào)易或?qū)⒂瓉砜焖侔l(fā)展期。2013 年，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（ USITC）對(duì)數(shù)字貿(mào)易概念做出界定，即通過固定線路或無(wú)線網(wǎng)絡(luò)交付產(chǎn)品與服務(wù)的貿(mào)易，主要包括數(shù)字內(nèi)容、社交媒介、搜索引擎，其他產(chǎn)品及服務(wù)四大類別；到 2017 年，USITC 對(duì)數(shù)字貿(mào)易的概念有所更新，它是互聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)技術(shù)在訂購(gòu)、生產(chǎn)或交付方面發(fā)揮重要作用的貿(mào)易，延伸到數(shù)字貿(mào)易是通過互聯(lián)網(wǎng)及智能手機(jī)、網(wǎng)絡(luò)連接傳感器等相關(guān)設(shè)備交付的產(chǎn)

37、品與服務(wù)，包括了互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)置及網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算服務(wù)、數(shù)字內(nèi)容、電子商務(wù)、工業(yè)應(yīng)用與通信服務(wù) 6 類；2018 年，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室（ USTR）提出數(shù)字貿(mào)易是一個(gè)寬泛的概念，它不僅包括了在線消費(fèi)品與服務(wù)的供應(yīng)，也包括使全球價(jià)值鏈能夠?qū)崿F(xiàn)的數(shù)據(jù)流、使智能制造能夠?qū)崿F(xiàn)的服務(wù)以及其它平臺(tái)與應(yīng)用；聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議（ UNCTA D）則認(rèn)為數(shù)字貿(mào)易是指應(yīng)用信息通信技術(shù)開展的貨物與服務(wù)貿(mào)易。數(shù)字貿(mào)易與傳統(tǒng)貿(mào)易關(guān)鍵的區(qū)別在于貿(mào)易方式數(shù)字化與貿(mào)易對(duì)象數(shù)字化，不僅涉及商品貿(mào)易，更與服務(wù)貿(mào)易相關(guān)。在全球?qū)嵨镔Q(mào)易占 GDP 的比重下降的同時(shí)，近幾年，跨境數(shù)字貿(mào)易占比有抬升態(tài)勢(shì)。疫情影響下，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)貿(mào)

38、易結(jié)合度提升，數(shù)字貿(mào)易便利化有所加強(qiáng)，后疫情時(shí)代，全球數(shù)字貿(mào)易或?qū)⒗^續(xù)增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。 2020 年全球排名前 70 的互聯(lián)網(wǎng)上市公司總市值增長(zhǎng)了 58.9%，增速遠(yuǎn)超前幾年，數(shù)字貿(mào)易正成為全球服務(wù)貿(mào)易增長(zhǎng)的新動(dòng)能。據(jù)國(guó)家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心測(cè)算，通過選用 2022年 5 月 21 日最新發(fā)布報(bào)告中采用的核算框架和統(tǒng)計(jì)口徑，基于“數(shù)字融合比”法，結(jié)果顯示，2020 年，我國(guó)數(shù)字貿(mào)易整體規(guī)模為 4 萬(wàn)億元人民幣，其中，數(shù)字交付貿(mào)易規(guī)模 1.32 萬(wàn)億元，數(shù)字訂購(gòu)服務(wù)貿(mào)易規(guī)模 0.99 萬(wàn)億元，數(shù)字訂購(gòu)貨物貿(mào)易（按中國(guó)海關(guān)跨境電商數(shù)據(jù)）規(guī)模 1.69 萬(wàn)億，2020 年我國(guó)數(shù)字貿(mào)易規(guī)模較

39、2019 年增長(zhǎng) 9.3%。從細(xì)分領(lǐng)域看，我國(guó)數(shù)字貿(mào)易各細(xì)分領(lǐng)域規(guī)模逐年擴(kuò)大、貿(mào)易逆差不斷收緊、新模式新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，信息通信類進(jìn)出口在數(shù)字貿(mào)易整體規(guī)模中占比最高，為 42.6%；內(nèi)容娛樂類進(jìn)出口總額占數(shù)字貿(mào)易總規(guī)模的 1.6%；商業(yè)金融類貿(mào)易規(guī)模占數(shù)字貿(mào)易整體規(guī)模的 36.7%。從政策看，2019 年 11 月，我國(guó)發(fā)布關(guān)于推進(jìn)貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見提到，建議各地要加快數(shù)字貿(mào)易的創(chuàng)新和發(fā)展：第一，要鞏固具備優(yōu)勢(shì)的數(shù)字貨物貿(mào)易出口，穩(wěn)步提升數(shù)字服務(wù)貿(mào)易的比重并提升數(shù)字服務(wù)貿(mào)易增加值；第二，要積極擴(kuò)大技術(shù)密集型的高端數(shù)字服務(wù)領(lǐng)域出口，增強(qiáng)數(shù)字化產(chǎn)品（數(shù)字音樂、數(shù)字文學(xué)等）貿(mào)易和數(shù)字服務(wù)（云計(jì)算

40、、軟件服務(wù)等）貿(mào)易領(lǐng)域的出口能力；同時(shí)積極探索遠(yuǎn)程醫(yī)療、遠(yuǎn)程教育、遠(yuǎn)程維修等數(shù)字貿(mào)易新業(yè)態(tài)和新模式。圖 20： 2014-2020 年中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模及占 GDP 比重升高圖 21： 2019-2020 年，各行業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率中國(guó)信通院、艾瑞咨詢中國(guó)信通院、艾瑞咨詢、整理亮眼音符：關(guān)注數(shù)字貿(mào)易中的細(xì)分賽道數(shù)字貿(mào)易潛力較強(qiáng)，從大類上大體可以分為數(shù)字內(nèi)容貿(mào)易、數(shù)字技術(shù)貿(mào)易及數(shù)字流動(dòng)貿(mào)易三大領(lǐng)域，其中數(shù)字內(nèi)容貿(mào)易中的游戲，數(shù)字技術(shù)貿(mào)易中的云計(jì)算、云服務(wù)，數(shù)字技術(shù)貿(mào)易中的社交媒體軟件，數(shù)據(jù)流動(dòng)貿(mào)易中的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)這四個(gè)領(lǐng)域建議重點(diǎn)關(guān)注。音符一：數(shù)字內(nèi)容貿(mào)易中的游戲出口。根據(jù) Newzoo 和伽馬數(shù)據(jù)聯(lián)

41、合發(fā)布2021 年全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告，2021 年全球移動(dòng)游戲市場(chǎng) 932 億美元，增長(zhǎng) 7.3%，在全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)收入中，中、美、日、韓、德、英六國(guó)移動(dòng)游戲市場(chǎng)收入總和占全球收入比例達(dá)八成以上，是全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)的重要組成部分，2021 年，六國(guó)移動(dòng)游戲市場(chǎng)收入占全球的比重為 86.5%。根據(jù)2021 年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告， 2021 年，中國(guó)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入 2965.13 億元，較去年增收 178.26 億元，同比增長(zhǎng) 6.4%，國(guó)內(nèi)游戲用戶規(guī)模6.66 億，同比增長(zhǎng) 0.22%；自主研發(fā)游戲海外市場(chǎng)銷售收入 180.13 億美元，較去年增收 25.63億美元，同比增

42、長(zhǎng) 16.59%。從過去五年發(fā)展走勢(shì)看，我國(guó)游戲出海呈現(xiàn)平穩(wěn)上升態(tài)勢(shì)，用戶下載量，使用時(shí)長(zhǎng)和付費(fèi)額度三方面均保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)。2021 年我國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)出海涉及的國(guó)家和地區(qū)明顯增多，產(chǎn)品類型也更為多元。美、日、韓是我國(guó)游戲出海的主要市場(chǎng)，但從近三年數(shù)據(jù)看，其合計(jì)占比呈逐年下降之勢(shì)，其他地區(qū)占比則逐年上升，說明我國(guó)自研游戲在不斷拓展新興市場(chǎng)。根據(jù)2021 年移動(dòng)游戲出海洞察報(bào)告，2021 年上半年我國(guó)移動(dòng)游戲海外下載量達(dá)到 17 億。從海外經(jīng)驗(yàn)看，游戲出海是文化輸出的重要手段之一， 日本的動(dòng)漫和手游市場(chǎng)崛起，美國(guó)的主機(jī)游戲都對(duì)其文化輸出起到了重要作用。隨著技術(shù)不斷發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，文化產(chǎn)業(yè)的跨

43、界融合效應(yīng)更加突出，我國(guó)游戲出海、文化輸出增加也是未來的大趨勢(shì)，2020 年疫情使得全球線上娛樂需求持續(xù)旺盛，海外市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，加速了游戲廠商向海外的重心轉(zhuǎn)移。政策方面，2020 年 7 月，國(guó)家對(duì)外文化貿(mào)易基地（上海）發(fā)布了“千帆計(jì)劃”，這是全國(guó)首項(xiàng)聚焦游戲企業(yè)出海的政府扶持計(jì)劃。預(yù)計(jì)未來游戲出口在整體趨勢(shì)上將有所加快。圖 22： 中國(guó)自主研發(fā)游戲海外市場(chǎng)實(shí)際銷售收入及增長(zhǎng)率 圖 23： 中國(guó)移動(dòng)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入20015010050080%億美元70%60%50%40%30%20%10%0% 中國(guó)自主研發(fā)游戲海外市場(chǎng)實(shí)際銷售收入增長(zhǎng)率25002000150010005000160%億元

44、140%120%100%80%60%40%20%0% 中國(guó)移動(dòng)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入（億元）增長(zhǎng)率伽馬數(shù)據(jù)伽馬數(shù)據(jù)音符二：數(shù)字技術(shù)貿(mào)易中的云計(jì)算、云服務(wù)。近年來，各國(guó)政府從國(guó)家層面重視云計(jì)算發(fā)展，美國(guó)政府發(fā)布聯(lián)邦云計(jì)算戰(zhàn)略，借助云計(jì)算降低政府信息化開支，帶動(dòng)美國(guó)云計(jì)算服務(wù)業(yè)；歐洲 2020 戰(zhàn)略將研發(fā)和推廣云計(jì)算技術(shù)列入其中，是“歐洲數(shù)字化議程”的重要組成部分；日本政府提出了“u-Japan 戰(zhàn)略”，迅速而有重點(diǎn)地推進(jìn)高度信息化社會(huì)的建設(shè)。2020 年，美國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模占全球比重約為 44%，歐洲地區(qū)占比約 19%，亞太地區(qū)為全球云計(jì)算市場(chǎng)增速最快的地區(qū)， 2020 年中國(guó)和日本占比分別達(dá) 1

45、6%和 4%。中國(guó)數(shù)字服貿(mào)發(fā)展報(bào)告 2020顯示，2020 年我國(guó)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能相關(guān)專利申請(qǐng)占全球的比重接近 20%。2018 年云服務(wù)外包執(zhí)行金額為 4.53 億美元，在信息技術(shù)外包中占 1%。疫情期間遠(yuǎn)程辦公等需求激增，拉動(dòng)了對(duì)云計(jì)算的需求。據(jù) IDC 統(tǒng)計(jì)，2020 年全球云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施投資估計(jì)達(dá) 695 億美元，在全球 IT 基礎(chǔ)設(shè)施投資額中占比 54.2%，云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施投資首次超過非云。隨著全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，企業(yè)通過應(yīng)用云進(jìn)一步降本增效。據(jù)中國(guó)信息通信研究院披露的數(shù)據(jù)顯示，2017-2019 年期間，我國(guó)云計(jì)算行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模增速均在 30%以上，呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2020 年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步回升，云計(jì)算市場(chǎng)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，云計(jì)算整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 2091 億元，增速 56.6%。根據(jù)艾瑞咨詢的資料， 2021 年全球云計(jì)算（IAAS+PAAS+SAAS）市場(chǎng)規(guī)模為 2654 億美元，預(yù)計(jì) 2022 年達(dá)