華能國際電力股份有限公司2009年年度財務(wù)分析報告

1、華能國際電力股份2021年年度財務(wù)分析報告華能國際電力股份2021年年度財務(wù)分析報告 專業(yè)與班級 公共事業(yè)管理2班學(xué) 號 0713170205姓 名 羅夢薇 時間：2021年7月8日一、華能企業(yè)簡介31. 企業(yè)規(guī)模32. 經(jīng)營范圍3二、華能的主要會計政策31. 財務(wù)報表的編制根底32. 遵循企業(yè)會計準(zhǔn)那么的聲明3三、華能2021年經(jīng)營情況31. 華能2021年整體經(jīng)營情況32. 華能2021年公司績效情況33. 華能2021年經(jīng)營方案4四、華能2021年財務(wù)狀況51. 華能2021年整體財務(wù)結(jié)構(gòu)狀況52. 華能2021年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)情況53. 華能2021年固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)情況64. 華能2021年資

2、金來源分析75華能2021年年經(jīng)營成果及獲利能力86. 主要財務(wù)指標(biāo)11五、其他方面131. 華能2021年面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)132主要客戶情況143華能員工數(shù)量、專業(yè)構(gòu)成144華能公司治理狀況15六、綜合評價15 華能國際電力股份經(jīng)營與財務(wù)分析2021年度公共事業(yè)管理2班 羅夢薇說明：本報告所用數(shù)據(jù)均來自對外公開批露信息的官方網(wǎng)站。一、華能企業(yè)簡介公司成立于1994 年6 月30 日，主要業(yè)務(wù)是利用現(xiàn)代化的技術(shù)和設(shè)備，利用國內(nèi)外資金，在全國范圍內(nèi)開發(fā)、建設(shè)和運營大型發(fā)電廠。截至2021 年12 月31 日，公司可控發(fā)電裝機(jī)容量48,548 兆瓦，權(quán)益發(fā)電裝機(jī)容量45,340兆瓦，公司電廠廣泛分

3、布在中國17 個省、市和自治區(qū)，是中國目前最大的上市發(fā)電公司之一。另外，公司在新加坡全資擁有一家營運電力公司。華能國際電力股份及其子公司主要從事發(fā)電業(yè)務(wù)并通過其各自所在地的電網(wǎng)運營企業(yè)或直接銷售電力予最終用戶。二、華能的主要會計政策1. 財務(wù)報表的編制根底財務(wù)報表按照財政部于 2006 年2 月15 日公布的?企業(yè)會計準(zhǔn)那么根本準(zhǔn)那么?和38 項具體會計準(zhǔn)那么、其后公布的企業(yè)會計準(zhǔn)那么應(yīng)用指南、企業(yè)會計準(zhǔn)那么解釋以及其他相關(guān)規(guī)定(以下合稱“企業(yè)會計準(zhǔn)那么) 、以及中國證券監(jiān)督管理委員會“證監(jiān)會?公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)那么第15 號財務(wù)報告的一般規(guī)定?(2021 年修訂)的披露規(guī)定編制

4、。2. 遵循企業(yè)會計準(zhǔn)那么的聲明公司 2021 年度合并及公司財務(wù)報表符合企業(yè)會計準(zhǔn)那么的要求，真實、完整地反映了公司2021 年12 月31 日的合并及公司財務(wù)狀況以及2021 年度的合并及公司經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等相關(guān)信息。三、華能2021年經(jīng)營情況2021 年，我國經(jīng)濟(jì)形勢總體向好，國內(nèi)電力市場需求回暖，華能經(jīng)營形勢較去年有所改善。圍繞公司的年度主要生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)，積極應(yīng)對電力、煤炭、資金三個市場變化，努力開拓市場，狠抓本錢控制，加強(qiáng)資金管理，全力降本增效，實現(xiàn)了扭虧為盈。同時，華能一如既往地忠實履行為社會提供充足、可靠、清潔電力的職責(zé)，節(jié)能降耗、工程建設(shè)、設(shè)備改造、環(huán)境保護(hù)等各項工作都取得

5、了新的進(jìn)展。1平安績效方面2021 年，公司未發(fā)生生產(chǎn)性人身死亡事故，未發(fā)生較大及以上設(shè)備事故、未發(fā)生火災(zāi)事故、未發(fā)生特大交通責(zé)任事故、未發(fā)生環(huán)境污染事故，未發(fā)生危及電網(wǎng)平安運行的事故，保持了總體穩(wěn)定的平安生產(chǎn)局面，確保了“兩會、迎峰度夏、國慶60 周年等重要時段的平安穩(wěn)定發(fā)電。公司全年發(fā)生一般設(shè)備事故 5 次，同比上升2 次；發(fā)生一類障礙18 次，同比下降13 次。平均非方案停運次數(shù)為0.43 次/臺年，較2021 年降低0.35 次/臺年，大連、長興、威海、榆社、金陵燃機(jī)、丹東、玉環(huán)、沁北、岳陽、汕頭10 個電廠實現(xiàn)全年無非停。2經(jīng)濟(jì)績效華能實現(xiàn)了2021年制定的扭虧為盈目標(biāo)，公司境內(nèi)電廠

6、全年完成發(fā)電量2035.20 億千瓦時，超過方案數(shù)1900 億千瓦時，同比增長10.23。通過拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資產(chǎn)品，共取得低本錢資金338 億元包括100 億元短期融資券、40 億元中期票據(jù)、20 億元保險債權(quán)資金和178 億元信托貸款，有效降低了融資本錢，節(jié)省利息支出近7 億元。2021 年底各項借款平均融資本錢約為4.2%，比相同期限組合的基準(zhǔn)利率下浮了25%，在行業(yè)內(nèi)繼續(xù)保持先進(jìn)水平。3環(huán)境績效2021 年，公司節(jié)能環(huán)保目標(biāo)全部實現(xiàn)，建成4 家節(jié)約環(huán)保型燃煤發(fā)電廠，主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)繼續(xù)保持國內(nèi)領(lǐng)先和國際先進(jìn)水平；完成了節(jié)能環(huán)保三項責(zé)任書規(guī)定的年度目標(biāo)。2021 年，公司原煤消耗量為

7、8907 萬噸，平均供電煤耗320.10 克/千瓦時，同比降低5.38 克/千瓦時。公司火電機(jī)組生產(chǎn)用水量為19742 萬噸，主要取自河道、湖海、地下水、雨水等。公司二氧化硫排放量比2021 年減少70，全年二氧化硫績效值完成0.79 克/千瓦時，同比降低了2.08 克/千瓦時；氮氧化物平均績效值1.71 克/千瓦時，同比下降了0.2 克/千瓦時。2021 年公司的首要任務(wù)是要確保平安、穩(wěn)定發(fā)電，抓住市場機(jī)遇，穩(wěn)固和擴(kuò)大市場份額，力爭公司境內(nèi)電廠全年發(fā)電量到達(dá)2300 億千瓦時，公司燃煤機(jī)組利用小時力爭到達(dá)5100 小時；積極拓寬燃料供給渠道，加強(qiáng)燃料本錢管理，努力降低燃料本錢；嚴(yán)格控制生產(chǎn)本

8、錢費用，穩(wěn)固和提升公司盈利能力；繼續(xù)推進(jìn)節(jié)能環(huán)保工作，不斷降低能耗水平，保持主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)持續(xù)向好；加強(qiáng)在建工程的管理，不斷提高新機(jī)投產(chǎn)運營水平，同時加快工程開發(fā)，提高公司的持續(xù)開展能力。根據(jù)國家的能源政策導(dǎo)向，公司將加快建設(shè)高效、環(huán)保的大型火電基地，加快建設(shè)熱電聯(lián)產(chǎn)工程，加快開發(fā)煤電一體化工程，積極推進(jìn)天然氣、風(fēng)電工程等清潔能源開發(fā)；推進(jìn)CDM 工程開發(fā)工作，努力提高公司清潔能源比重，促進(jìn)發(fā)電結(jié)構(gòu)調(diào)整，為公司可持續(xù)開展提供保證。資金需求、使用方案及來源情況表格 1工程資本支出安排合同安排融資方式資金來源安排2021 年2021 年2021 年2021 年火電144.7144.7債務(wù)融資及預(yù)

9、期權(quán)益融資自有資金和銀行借款等水電5151債務(wù)融資自有資金和銀行借款等風(fēng)電4545債務(wù)融資及預(yù)期權(quán)益融資自有資金和銀行借款等港口516.7516.7債務(wù)融資自有資金和銀行借款等技改-自有資金四、? 華能2021年財務(wù)狀況圖表1 在近三年中，華能的資產(chǎn)總量整體呈增長趨勢，2007年為1221.4億，2021年和2021年分別增長42.52%、11.45%，到達(dá)1740.7億、1939.9億；負(fù)債2007年為71.4億，2021年和2021年分別增長80.37%、12.85%，到達(dá)128.7億、145.3億；股東權(quán)益2007年為50.8億，2021年下降10.70%，2021年增長7.46%，到達(dá)

10、45.3億、48.4億。負(fù)債率由2007年的58.44%，到達(dá)2021年的73.96%和2021年的74.89%。由數(shù)據(jù)可以得出：近3年華能的資產(chǎn)和負(fù)債總量增幅變動較大，尤其是2021年，而股東權(quán)益較為穩(wěn)定。說明華能在近三年主要通過融資方式擴(kuò)大規(guī)模，即增加生成資產(chǎn)的負(fù)債資金比例，這無疑使得華能的財務(wù)風(fēng)險增大。2. 華能2021年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)情況表2是資產(chǎn)工程的增減變動情況：表格 2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)2007年2021年增長率2021年增長率應(yīng)收賬款 6,201,384,406 7,785,882,183 25.55% 9,691,272,481 24.47%其他流動資產(chǎn) 12,349,676,763 13,

11、759,561,277 11.42% 12,303,553,035 -10.58%固定資產(chǎn) 76,062,501,399 98,079,136,699 28.95% 108,768,695,177 10.90%在建工程 8,803,472,597 14,717,115,863 67.17% 23,636,990,139 60.61%商譽(yù) 129,441,347 10,672,965,231 8145.41% 10,912,159,288 2.24%其他非流動資產(chǎn) 18,592,873,896 29,053,802,786 56.26% 28,684,456,734 -1.27%資產(chǎn) 122,1

12、39,350,408 174,068,464,039 42.52% 193,997,126,854 11.45%由表2可以得出，華能資產(chǎn)總量總體呈增長趨勢；資產(chǎn)的工程中對這種增長起最大奉獻(xiàn)的是固定資產(chǎn)和在建工程。固定資產(chǎn)雖增幅相對較小，但占用金額大見圖1，2007年固定資產(chǎn)為760.6億，占總資產(chǎn)的62.28%，2021年與2021年分別占總資產(chǎn)的56.35%，56.07%，到達(dá)980.8億和1087.7億。其中，2021年固定資產(chǎn)較2021年增加10.90%，主要是由于華能2021 年新投產(chǎn)機(jī)組轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)。在建工程增長比率高，2021年和2021年增幅分別到達(dá)67.17%和60.61%。其

13、中，2021年增幅主要是因為在建未投產(chǎn)工程規(guī)模相對擴(kuò)大。2021年在建工程工程：所有工程的資金來源均為金融機(jī)構(gòu)借款及自籌資金：表格 3工程名稱2021年福州電廠三期工程1,684,477,663金陵發(fā)電公司燃煤工程5,451,200,502岳陽發(fā)電公司三期工程860,521,161平?jīng)霭l(fā)電公司二期基建工程2,909,929,141井岡山電廠擴(kuò)建工程1,644,438,295威海發(fā)電公司三期擴(kuò)建工程1,869,790,749石洞口發(fā)電公司基建工程4,251,183,582其它工程4,965,449,046 在建工程23,636,990,139其他主要資產(chǎn)如應(yīng)收賬款，商譽(yù)等，金額絕對值小，對資產(chǎn)總

14、量影響較小，其他流動資產(chǎn)和其他非流動資產(chǎn)那么變動相反。值得一提的是：商譽(yù)在2007年為1.29億，2021年卻到達(dá)106.7億，增幅達(dá)8145.41%，主要是因為公司年內(nèi)收購的大士能源行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位和盈利水平。根據(jù)華能固定資產(chǎn)的會計政策，來分析近3年固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)百分比情況，如下表：表格 4工程2007年2021年2021年金額比例金額比例金額比例港務(wù)設(shè)施00.00%1,315,393,0291.34%1,277,981,8651.17%房屋及建筑物1,574,673,3302.07%2,009,285,8612.05%2,160,295,5021.99%營運中的發(fā)電設(shè)施73,259,825,

15、69196.32%93,352,132,27495.18%103,575,580,18595.23%運輸設(shè)施88,893,9550.12%77,267,4510.08%90,570,5370.08%其他1,139,108,4231.50%1,325,058,0841.35%1,664,267,0881.53% 固定資產(chǎn)76,062,501,399100.00%98,079,136,699100.00%108,768,695,177100.00%在華能固定資產(chǎn)中，營運中的發(fā)電設(shè)施所占比例最大，2007年，2021年，2021年分別到達(dá)固定資產(chǎn)總量的96.32%,95.18%和95.32%，說明華

16、能的固定資產(chǎn)相對集中。 表格 5主要工程2021年2021年金額比例金額比例短期借款28,945,487,67016.63%24,729,816,11912.75%應(yīng)付賬款3,253,106,1501.87%4,314,985,8602.22%其他應(yīng)付款6,746,282,1913.88%8,374,609,1354.32%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債7,588,673,2974.36%9,250,248,1434.77%其他流動付債5,341,013,8843.07%10,442,145,0765.38%長期借款62,570,054,22335.95%71,266,754,88036.74%應(yīng)付債

17、券9,834,688,4475.65%13,800,114,5897.11% 負(fù)債合計128,735,008,74073.96%145,280,245,331%股本12,055,383,4406.93%12,055,383,4406.21%資本公積10,304,784,1295.92%9,349,129,4144.82%盈余公積6,142,345,0633.53%6,142,345,0633.17%未分配利潤10,059,648,2885.78%13,830,728,7027.13%少數(shù)股東權(quán)益7,305,726,9604.20%7,701,362,2053.97% 股東權(quán)益合計45,333,

18、455,29926.04%48,716,881,52325.11% 資產(chǎn)總量174,068,464,039100%193,997,126,854100%從上表中知道，在2021年年末華能每100元資產(chǎn)中，自有資金26.04元錢和負(fù)債資金73.96元錢；2021年年末自有資金25.11元，負(fù)債資金74.89元，這表示負(fù)債和自有資金變化不大。負(fù)債中，長期借款所占比例最大，2021年，2021年分別為48.61%和49.06%。2021年較2021年增加13.90，主要是公司規(guī)模擴(kuò)大，債務(wù)規(guī)模增加。金額前五名的長期借款表格 6金額中國銀行總行12,963,282,790中國進(jìn)出口銀行5,335,61

19、0,979中國銀行北京分行3,500,000,000中信銀行總行3,000,000,000平安信托投資3,000,000,000將華能2021年的股本權(quán)益結(jié)構(gòu)與2021年相比擬可知：股本、盈余公積工程均未發(fā)生變化，分別為120.6億、61.4億，資本公積減少了9.56億，未分配利潤增加了37.71億，少數(shù)股東權(quán)益增加了3.96億。因此，2021年華能股東權(quán)益增加的33.84億主要是當(dāng)年未分配利潤的奉獻(xiàn)。5華能2021年年經(jīng)營成果及獲利能力1華能2021年經(jīng)營成果分析2021年華能業(yè)績穩(wěn)步增長，實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣79,742,330,872元，凈利潤人民幣 5,393,143,989元，扭虧為盈

20、。表格 72007年2021年2021年營業(yè)收入50,434,營業(yè)本錢營業(yè)稅金及附加營業(yè)利潤/虧損利潤/虧損總額凈利潤/虧損由表可知：華能2021年營業(yè)收入較2021年增長10.45，同時，2021年營業(yè)本錢下較2021年下降5.17。主要是因為公司規(guī)模擴(kuò)大，燃料價格相對下降。圖表 2另外，不同的期間費用對華能經(jīng)營成果的影響程度也是不同的。從上圖可以看出，華能2021年與2021年相比，銷售費用，管理費用和財務(wù)費用都有較大幅度的增加。華能2021年銷售費用較2021年增長36.67%，主要是因為華能子公司中新電力銷售業(yè)務(wù)增加。2021年管理費用較2021年增長22.97%，財務(wù)費用增長15.5

21、5%，其中，由表可知，華能2021年財務(wù)費用較2021年增長5.97億主要是由于匯兌收益減少了5.67億。表格 8財務(wù)費用-凈額2021年2021年利息支出4,346,065,5344,433,982,264減：利息收入-90,810,651-64,685,536匯兌損失171,815,36150,113,059減：匯兌收益-641,133,908-73,853,393其他52,493,98489,869,124總計3,838,430,3204,435,425,5182)華能2021年營業(yè)收入及本錢情況A按產(chǎn)品劃分主營業(yè)務(wù)收入及本錢表格 9主營業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)總額% 主營業(yè)務(wù)本錢占集團(tuán)總額%電力

22、78,521,562,36398.90%65,789,494,24598.53%熱力694,880,4350.88%860,500,6841.29%港口效勞1774477340.22%1182265510.18%總計79,393,890,532100.00%66,768,221,480100.00%表格 10主營業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)總額主營業(yè)務(wù)本錢占集團(tuán)總額中國境內(nèi)68,978,457,16186.88%57,569,438,18286.22%中國境外僅限新加坡地區(qū)10,415,433,37113.12%9,198,783,29813.78%合計79,393,890,532100.00%66,768

23、,221,480100.00%由表9可知，2021年，電力產(chǎn)品對主營業(yè)務(wù)收入的奉獻(xiàn)最大，到達(dá)98.90%，收入本錢比為119.35%，處于贏利狀態(tài)，而熱力產(chǎn)品處于虧損狀態(tài)。需要注意的是：港口效勞收入雖然絕對金額小，但收入本錢比可到達(dá)150.09%?？紤]到電力行業(yè)的特殊性一般由省經(jīng)貿(mào)委制定發(fā)電年度方案，電力企業(yè)根據(jù)發(fā)電方案發(fā)電，不能自行決定發(fā)電量電力企業(yè)應(yīng)走多元化開展道路，可適當(dāng)提高港口效勞比重。用收入比例減去本錢比例可得到毛利潤結(jié)構(gòu)奉獻(xiàn)，因此可計算得出，電力產(chǎn)品為0.37%，熱力產(chǎn)品為-0.41%，港口效勞為0.04%。說明電力產(chǎn)品對毛利潤的奉獻(xiàn)最大，相比而言，熱力產(chǎn)品的相對奉獻(xiàn)較小，港口效勞

24、那么根本持平。表10說明，中國境內(nèi)收入對營業(yè)收入奉獻(xiàn)更大，到達(dá)86.88%，且收入本錢比為119.82%，高于中國境外的113.23%。此外，2021年境外收入10,360,350,140，占集團(tuán)總額的15.34%，境內(nèi)收入57,193,488,083，占集團(tuán)總額的84.66%，2021年境外收入較2021年僅增長0.53%，且占主營業(yè)務(wù)收入比例下降2.22%，而2021年境內(nèi)收入較2021年增長23.60%。綜合以上兩點，我認(rèn)為華能在拓展境外業(yè)務(wù)的同時，還是應(yīng)將開展重點放在境內(nèi)業(yè)務(wù)上。3華能2021年獲利能力圖表 3華能的所有獲利比率在2021年均大幅下降，華能虧損。2021年各指標(biāo)雖然有所

25、上升，但仍低于2007年，因此，華能整體獲得能力呈下降趨勢，一方面，由于受地方煤炭資源整合、國際資源價格和海運費上漲等因素影響，2021 年煤炭價格持續(xù)上漲，使得華能的本錢費用支出上升；另一方面，隨著新機(jī)組的不斷投產(chǎn)，電力供給能力日益提高，加之節(jié)能發(fā)電調(diào)度和三公調(diào)度等政策的影響，使區(qū)域內(nèi)同類型機(jī)組方案利用小時數(shù)根本相當(dāng)，給公司發(fā)電利用小時的增長帶來壓力。此外，管理費用和財務(wù)費用的大幅增加也是使華能獲利能力下降的重要原因。下表為近三年華能的管理費用與財務(wù)費用金額：表格 112007年2021年增長率2021年增長率管理費用1,524,034,6191,922,213,52926.13%2,360

26、,326,27122.79%財務(wù)費用-凈額1,939,092,4783,838,430,32097.95%4,435,425,51815.55%1償債能力圖表 4，說明近三年華能資產(chǎn)的短期變現(xiàn)能力整體呈下降趨勢，即短期償債能力下降。需要注意的是：2021年，2021年流動比率和速動比率根本持平，但華能實現(xiàn)了扭虧為盈，說明華能在沒有犧牲短期償債能力的前提下，提升了業(yè)績，華能經(jīng)營業(yè)績變好。資產(chǎn)負(fù)債率2007年與2021年持平，而在2021年上升了15.52%，到達(dá)73.96%，即華能負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比率上升，說明華能2021年進(jìn)行了大量融資以擴(kuò)大規(guī)模，這與前面資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)總趨勢的分析相符，長期

27、償債能力下降。結(jié)合短期償債分析結(jié)果，華能可能通過增加長期負(fù)債改善業(yè)績。2營運能力圖表 5由圖可知：華能的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)呈倒V型增長，說明華能賒銷政策執(zhí)行較好，能夠及時收回應(yīng)收賬款，資金流動性強(qiáng)。2021年應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的最大份額44.48%，及時收回賬款，能夠減少營運資金在應(yīng)收賬款上的呆滯占用，使華能的資金利用效率提高。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)由2007年的17.65下降至2021年的12.83，在2021年上升至16.40,但是仍低于2007年，整體呈下降趨勢，說明存貨的流動性下降，即存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度減慢，存貨管理效率降低。華能的存貨構(gòu)成：表格 12存貨2007年2021年2021年

28、發(fā)電用燃料煤和油1,324,225,8684,237,677,7302,986,232,942維修材料及備品備件1,028,346,9831,265,290,8881,097,752,651流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)穩(wěn)步增長，2007年，2021年，2021年分別到達(dá)2.72，3.35，3.63，說明流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度與使用效率提高，在這種情況下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)約，相當(dāng)于流動資產(chǎn)投入擴(kuò)大，在某種程度上增強(qiáng)了華能的盈利能力。華能應(yīng)努力做到使?fàn)I業(yè)收入增幅高于流動資產(chǎn)增幅，并充分有效地利用流動資產(chǎn)，如降低本錢、調(diào)動暫時閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益等。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)呈倒V型增長，說明華能固定資產(chǎn)利用效

29、率提高，相應(yīng)地固定資產(chǎn)的管理水平也更高。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)近三年都維持0.41，說明華能2021年與2007年，2021年相比，總資產(chǎn)的運營效率沒有發(fā)生變化。由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)要受到上面所列示指標(biāo)的影響，而除存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)外，其余指標(biāo)均是增長，因此，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是制約總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)提高的主要因素。表格 132007年2021年2021年營業(yè)周期777067此外，華能營業(yè)周期由2007年的77天縮短到2021年的67天，說明華能應(yīng)對市場需求能力在逐漸增強(qiáng)。五、其他方面1電力市場方面隨著經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，電力需求將保持逐步增長勢頭，為華能增發(fā)電量提供了機(jī)遇；但隨著全國發(fā)電裝機(jī)容量持續(xù)大幅增加，給華能發(fā)電利

30、用小時的增長帶來壓力。此外，電力體制改革的推進(jìn)、節(jié)能發(fā)電調(diào)度等政策的實施，有利于華能進(jìn)一步發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢和領(lǐng)先優(yōu)勢，進(jìn)一步實現(xiàn)效益的提高和實力的增強(qiáng)，但同時也給華能的經(jīng)營帶來一定的不確定性。2煤炭市場方面 簽訂的國內(nèi)年度電煤合同，為華能的煤炭供給提供了根本保障；進(jìn)口煤合同的簽訂，不僅使華能沿海電廠的煤炭供給得到必要的資源補(bǔ)充，同時也將起到穩(wěn)定價格的作用。但是，受煤炭市場變化和鐵路運力的影響，煤炭的穩(wěn)定供給和煤炭價格可能會出現(xiàn)新的問題和挑戰(zhàn)，華能本錢控制存在壓力。3資金市場方面今年國家將繼續(xù)實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，同時根據(jù)新形勢新情況，著力提高政策

31、的針對性和靈活性,這對華能密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策、特別是貨幣政策變化對華能的影響，及時調(diào)整融資策略，保證資金供給，降低融資本錢，提出了新的要求。 2主要客戶情況2021年度華能前五名客戶營業(yè)收入的總額為 42,807,393,216 元(2021 年度：38,414,615,000 元)，占華能全部營業(yè)收入的比例為53.68%(2021 年度：53.21%)。具體情況如下：表格 14主要客戶營業(yè)收入占營業(yè)收入的比例江蘇省電力公司10,600,206,45613.29%山東省電力集團(tuán)公司10,457,022,07113.11%浙江省電力公司8,154,374,01610.23%新加坡電力交易市場6

32、,899,035,2218.65%遼寧省電力公司6,696,755,4528.40%總計42,807,393,21653.68%3華能員工數(shù)量、專業(yè)構(gòu)成表格 15在職員工總數(shù)33,587公司需承當(dāng)費用的離退休職工人數(shù)0專業(yè)構(gòu)成專業(yè)構(gòu)成類別專業(yè)構(gòu)成人數(shù)生產(chǎn)人員22,827銷售人員472技術(shù)人員7461財務(wù)人員679行政人員2148教育程度教育程度類別數(shù)量人研究生及以上學(xué)歷789大學(xué)學(xué)科學(xué)歷8445大學(xué)?？茖W(xué)歷10,564截至2021 年底，公司共有員工33,587 人。其中：大專及以上學(xué)歷的人員占員工總數(shù)的59，中級及以上專業(yè)技術(shù)人員占取得專業(yè)技術(shù)資格人員總數(shù)的50。4華能公司治理狀況1董事監(jiān)事

33、高級管理人員年度薪酬情況2021年華能董事、監(jiān)事、高級管理人員共24人年度薪酬總額886.03萬元，人均36.92萬元。金額最高的前三名董事的報酬總額173.92萬元。不在公司領(lǐng)取薪酬的董事、監(jiān)事共5人。華能高層近三年報酬分布情況：表格 16報酬區(qū)間2007年2021年2021年85-100萬元6 0 0 70-85萬元3 7 455-70萬元1 2 840-55萬元0 2 025-40萬元0 0 010-25萬元1 0 110萬元以下12 11 11合計：23 22 242董事會構(gòu)成情況表格 17董事會構(gòu)成2007年2021年2021年獨立董事人數(shù)555獨立董事平均年薪萬元7.377.37獨

34、立董事比例35.71%33.33%33.33%執(zhí)行董事人數(shù)1 2 2 董事會持股總數(shù)0 0 0 董事會持股比例0.00%0.00%0.00%董事會規(guī)模人數(shù)141515董事長李小鵬曹培璽曹培璽總經(jīng)理那希志劉國躍劉國躍3董事會議情況表格 18董事會議2007年2021年2021年年內(nèi)召開董事會議次數(shù)11106其中：現(xiàn)場會議次數(shù)454通訊方式召開會議次數(shù)752六、綜合評價1華能財務(wù)風(fēng)險增大 華能近三年通過大量融資擴(kuò)大規(guī)模，造成了財務(wù)風(fēng)險的增大，表達(dá)在以下兩個方面：一是資產(chǎn)負(fù)債率逐年上升，二是長期償債能力下降。 華能的規(guī)模不斷擴(kuò)大，雖然2021年實現(xiàn)了扭虧為盈，企業(yè)業(yè)績變好，但受電力、煤炭、資金市場的

35、影響，經(jīng)營獲利能力仍呈下降趨勢，其中電力產(chǎn)品收入對營業(yè)收入奉獻(xiàn)最大，且境內(nèi)業(yè)務(wù)較境外業(yè)務(wù)的收益更好。 3華能營運能力根本平穩(wěn)，有小幅提升。 近三年，華能總資產(chǎn)的營運效率根本平穩(wěn)，但應(yīng)對市場需求能力增強(qiáng)，因此，營運能力總體上有小幅提升，其中，存貨是制約華能營運能力提高的主要因素。2007年-2021年財務(wù)報表結(jié)構(gòu)分析1 資產(chǎn)負(fù)債表工程2007-12-31百分比2021-12-31 百分比2021-12-31 百分比金額%金額%金額%貨幣資金7,532,760,3056.17%6,228,499,9113.58%5,452,049,8142.81%衍生金融資產(chǎn)0.00%15,479,3840.01

36、%141,885,7070.07%應(yīng)收票據(jù)1,674,933,2391.37%666,255,2460.38%351,630,3010.18%應(yīng)收賬款6,201,384,4065.08%7,785,882,1834.47%9,691,272,4815.00%預(yù)付賬款537,169,7050.44%667,332,0420.38%1,024,217,1120.53%應(yīng)收利息2,254,3840.00%2,005,6340.00%707,7680.00%應(yīng)收股利0.00%0.00%0.00%其他應(yīng)收款281,757,8380.23%489,666,1350.28%1,183,405,9390.61

37、%委托貸款0.00%0.00%0.00%存貨2,319,290,4941.90%5,502,968,6183.16%4,083,985,5932.11%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)0.00%10,166,3170.01%19,547,6500.01%其他流動資產(chǎn)1,510,7980.00%177,187,9900.10%46,123,1510.02% 流動資產(chǎn)總計18,551,061,16915.19%21,545,443,46012.38%21,994,825,51611.34%可供出售金融資產(chǎn)3,346,559,6852.74%1,262,042,7750.73%2,293,998,8401.1

38、8%衍生金融資產(chǎn)0.00%0.00%44,863,2690.02%長期股權(quán)投資8,511,050,4006.97%8,745,002,3125.02%9,550,498,1994.92%固定資產(chǎn)76,062,501,39962.28%98,079,136,69956.35%108,768,695,17756.07%在建工程8,803,472,5977.21%14,717,115,8638.45%23,636,990,13912.18%工程物資4,079,709,8613.34%11,494,311,3996.60%8,764,873,9904.52%無形資產(chǎn)2,321,671,1561.90%

39、6,846,702,2353.93%7,085,887,4643.65%商譽(yù)129,441,3470.11%10,672,965,2316.13%10,912,159,2885.62%長期待攤費用76,232,6470.06%181,847,3820.10%164,133,4360.08%遞延所得稅資產(chǎn)257,650,1470.21%426,120,2550.24%547,664,3050.28%其他非流動資產(chǎn)0.00%97,776,4280.06%232,537,2310.12% 非流動資產(chǎn)合計103,588,289,23984.81%152,523,020,57987.62%172,002

40、,301,33888.66%資產(chǎn)總計122,139,350,408100.00%174,068,464,039100.00%193,997,126,854100.00%短期借款11,670,400,1239.55%28,945,487,67016.63%24,729,816,11912.75%衍生金融負(fù)債0.00%542,441,8640.31%13,403,1410.01%應(yīng)付票據(jù)332,544,0000.27%12,060,5000.01%71,475,0000.04%應(yīng)付賬款2,017,227,0311.65%3,253,106,1501.87%4,314,985,8602.22%預(yù)收賬

41、款0.00%500,0000.00%102,728,7850.05%應(yīng)付職工薪酬213,403,1530.17%286,914,7840.16%290,527,3790.15%應(yīng)交稅費955,334,0540.78%475,140,8540.27%-1,544,137,768-0.80%應(yīng)付利息181,088,8540.15%432,861,7310.25%490,239,0800.25%應(yīng)付股利12,150,0000.01%194,829,9070.11%20,733,9070.01%其他應(yīng)付款5,702,416,5354.67%6,746,282,1913.88%8,374,609,135

42、4.32%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債4,219,515,1053.45%7,588,673,2974.36%9,250,248,1434.77%其他流動負(fù)債5,228,038,8434.28%5,341,013,8843.07%10,442,145,0765.38% 流動負(fù)債總計30,532,117,69825.00%53,819,312,83230.92%56,556,773,85729.15%長期借款33,438,647,48127.38%62,570,054,22335.95%71,266,754,88036.74%衍生金融負(fù)債0.00%17,241,8000.01%849,6360.00%

43、應(yīng)付債券5,885,614,9094.82%9,834,688,4475.65%13,800,114,5897.11%長期應(yīng)付款0.00%0.00%23,858,7430.01%遞延所得稅負(fù)債770,318,8640.63%1,091,023,1850.63%1,386,493,4920.71%其他非流動負(fù)債746,907,7670.61%1,402,688,2530.81%2,245,400,1341.16% 非流動負(fù)債合計40,841,489,02133.44%74,915,695,90843.04%88,723,471,47445.73%負(fù)債合計71,373,606,71958.44%128,735,008,74073.96%145,280,245,33174.89%股本12,055,383,4409.87%12,055,383,4406.93%12,055,383,4406.21%資本公積10,700,531,3188.76%10,304,784,1295.92%9,349,129,4144.82%盈余公積6,142,345,0635.03%6,142,345,0633.53%6,142,345,0633.17%未分配利潤17,221,419,4