2023年證券從業(yè)考試金融市場基礎(chǔ)知識刷題電子版

1、2023年證券從業(yè)考試金融市場基礎(chǔ)知識刷題電子版1.下列關(guān)于金融市場分類的說法，錯誤的是（ ）。A.按交割方式，可以將金融市場分為現(xiàn)貨市場和衍生品市場B.按組織方式，可以將金融市場分為一級市場和二級市場C.按金融資產(chǎn)到期期限，可以將金融市場分為貨幣市場和資本市場D.按交易工具，可以將金融市場分為債權(quán)市場和權(quán)益市場【答案】:B【解析】:根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以將金融市場分成不同的子市場。按金融資產(chǎn)到期期限分為貨幣市場和資本市場；按交易工具分為債權(quán)市場和權(quán)益市場；按發(fā)行流通性質(zhì)分為一級市場和二級市場；按組織方式分為交易所市場和場外交易市場；按交割方式分為現(xiàn)貨市場和衍生品市場；按金融資產(chǎn)的種類分為證

2、券市場和非證券金融市場；按輻射地域分為國際金融市場和國內(nèi)金融市場。2.如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則股價一般會（ ）。2018年3月真題A.上升B.無變化C.不能確定D.下跌【答案】:A【解析】:貼現(xiàn)利率實質(zhì)上是中央銀行向商業(yè)銀行的放款利率，如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，就意味著中央銀行鼓勵商業(yè)銀行通過再貼現(xiàn)以擴張信貸規(guī)模，從而增加貨幣供給量，股價一般會上升。3.根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則，對證券業(yè)從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進行自律管理的主體是（ ）。2012年6月真題A.證券交易所B.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)C.證券業(yè)從業(yè)人員所在機構(gòu)D.中國證券業(yè)協(xié)會【答案】:D【解析】:根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則，證

3、券從業(yè)人員應(yīng)自覺遵守法律、行政法規(guī)，接受并配合中國證監(jiān)會的監(jiān)督與管理，接受并配合中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理，遵守交易場所有關(guān)規(guī)則、所在機構(gòu)的規(guī)章制度以及行業(yè)公認的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則。4.下列各項表述中，正確的有（ ）。2014年11月真題2008年2月，外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法正式實施2011年12月，中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布基金管理公司、證券公司合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點辦法2006年8月，合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法頒布2002年11月，中國證監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法A.、B.、C.、D.、

4、【答案】:B【解析】:項，2006年2月1日，外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法正式實施；項，2002年11月15日，中國證監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法。5.證券交易所具有監(jiān)督職能，它屬于（ ）。A.立法機構(gòu)委派的監(jiān)管部門B.政府監(jiān)管部門C.自律性監(jiān)管機構(gòu)D.地方所屬的監(jiān)管機構(gòu)【答案】:C【解析】:根據(jù)證券法第九十六條，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理，依法登記，取得法人資格。證券交易所的監(jiān)管職能包括對證券交易活動進行管理，對會員進行管理，以及對上市公司進行管理。6.根據(jù)中國證監(jiān)會2012年公布的上市公司行業(yè)分

5、類指引，全部上市公司被分為（ ）個門類。2014年11月真題A.19B.14C.11D.13【答案】:A【解析】:中國證監(jiān)會上市公司行業(yè)分類指引把上市公司共分為19個門類，具體包括：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，采礦業(yè)，制造業(yè)，修理業(yè)，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，建筑業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，住宿和餐飲業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，金融業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)，教育，衛(wèi)生和社會工作，文化、體育和娛樂業(yè)，綜合類。7.社會公益基金是指定的社會公益事業(yè)的基金，包括（ ）。福利基金科技發(fā)展基金教育發(fā)展基

6、金文學(xué)獎勵基金A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:社會公益基金，是指將受益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎勵基金等。社會公益基金是一個較為籠統(tǒng)的概念，現(xiàn)行的法律法規(guī)中對于各類社會公益基金的投資對象和范圍并無明確規(guī)定。8.可以參與發(fā)行人的經(jīng)濟決策的是（ ）。2016年10月真題A.期權(quán)持有者B.股票所有者C.證券投資基金持有者D.債券持有者【答案】:B【解析】:股票是一種所有權(quán)憑證，實質(zhì)上代表了股東對股份公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利，同時也承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與風(fēng)險。9.下列項目中，屬于股票應(yīng)載明的事項有（

7、）。2012年3月真題公司成立的日期公司名稱股票種類股票的編號A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:股票應(yīng)載明的事項主要包括：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。10.債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式，（ ）屬于詢價交易方式的范疇。公開報價小額報價雙邊報價對話報價A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式，前兩者屬于詢價交易方式的范疇，后兩者可通過點擊確認、單向撮合的方式成交

8、。11.在中國申請發(fā)行人民幣債券的國際開發(fā)機構(gòu)應(yīng)向（ ）遞交債券發(fā)行申請。A.證監(jiān)會B.中國人民銀行C.財政部D.銀監(jiān)會【答案】:C【解析】:在中國境內(nèi)申請發(fā)行人民幣債券的國際開發(fā)機構(gòu)應(yīng)向財政部等窗口單位遞交債券發(fā)行申請，由窗口單位會同中國人民銀行、國家發(fā)改委、中國證監(jiān)會等部門審核后，報國務(wù)院同意。12.隨著（ ）理論的興起，政府（中央政府和地方政府）以及中央直屬機構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一。2018年5月真題A.國家干預(yù)B.貨幣中性C.貨幣主義D.哈耶克自由秩序【答案】:A【解析】:隨著國家干預(yù)經(jīng)濟理論的興起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直屬機構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但

9、政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券。貨幣中性是貨幣數(shù)量論一個基本命題的簡述，貨幣供給變動影響名義變量而不影響真實變量，因此政府任何積極的貨幣政策都是多余的。貨幣主義理論認為：“相機決策”的貨幣政策不僅無助于經(jīng)濟的穩(wěn)定，往往還加劇了經(jīng)濟波動。貨幣主義的政策處方是貨幣政策的“單一規(guī)則”。哈耶克基于人的理性的有限性和社會秩序的自發(fā)性，批評了新自由主義主張的國家干預(yù)思想，為古典自由主義的自由、法治理論作了全面、深刻的辯護。13.關(guān)于歐洲債券，下列說法正確的有（ ）。歐洲債券市場以眾多創(chuàng)新品種而著稱一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構(gòu)承銷歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣歐洲債券是國際債券的一

10、種A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:按照面值貨幣與發(fā)行債券市場的關(guān)系，國際債券可分為外國債券和歐洲債券。歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣，主要為美元；其次還有歐元、英鎊、日元等；也有使用復(fù)合貨幣單位的，如特別提款權(quán)，以眾多創(chuàng)新品種著稱。外國債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構(gòu)承銷，而歐洲債券由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。14.以下說法正確的有（ ）。2014年9月真題證券公司可以為其控股期貨公司從事中間介紹業(yè)務(wù)擬開展中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司營業(yè)部不需要人員具備期貨從業(yè)資格證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，其人員、

11、經(jīng)營場所等分開隔離證券公司可以協(xié)助辦理期貨開戶手續(xù)A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機構(gòu)控制的期貨公司的委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，不能接受其他期貨公司的委托從事中間介紹業(yè)務(wù)。證券公司與期貨公司應(yīng)當(dāng)獨立經(jīng)營，保持財務(wù)、人員、經(jīng)營場所等分開隔離。證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)包括：協(xié)助辦理開戶手續(xù)；提供期貨行情信息、交易設(shè)施；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)。項，擬開展中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員。15.我國證券法規(guī)定，證券公司的自營業(yè)務(wù)必須使用（ ）。2014年9月真題自有資金客戶交易

12、結(jié)算資金客戶保證金依法籌集的資金A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:證券自營業(yè)務(wù)是證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣各類證券，以獲取盈利的行為。16.目前，投資者在我國證券市場上進行證券交易時采取實名制，體現(xiàn)的是開立證券賬戶的（ ）原則。2013年9月真題A.規(guī)范性B.合法性C.一致性D.真實性【答案】:D【解析】:開立證券賬戶應(yīng)堅持的基本原則有：合法性，指只有國家法律允許進行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶；真實性，指投資者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實有效，不得有虛假隱匿。17.通過為保險資金提供專業(yè)化的投資服務(wù)和投資于貨幣市場，證券投資基

13、金行業(yè)的發(fā)展有利于促進（ ）。保險市場的發(fā)展壯大貨幣市場的發(fā)展壯大增強證券市場與保險市場之間的協(xié)同增強證券市場與貨幣市場之間的協(xié)同A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:通過為保險資金提供專業(yè)化的投資服務(wù)和投資于貨幣市場，證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于促進保險市場和貨幣市場的發(fā)展壯大，增強證券市場與保險市場、貨幣市場之間的協(xié)同，改善宏觀經(jīng)濟政策和金融政策的傳導(dǎo)機制，完善金融體系。18.資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，應(yīng)當(dāng)具有不少于（ ）名注冊資產(chǎn)評估師。2018年3月真題A.20B.40C.10D.30【答案】:D【解析】:資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：資產(chǎn)評估機構(gòu)依法設(shè)立

14、并取得資產(chǎn)評估資格3年以上，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起滿1年；質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；具有不少于30名注冊資產(chǎn)評估師，其中最近3年持有注冊資產(chǎn)評估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人；凈資產(chǎn)不少于200萬元；按規(guī)定購買職業(yè)責(zé)任保險或者提取職業(yè)風(fēng)險基金；半數(shù)以上合伙人或者持有不少于50%股權(quán)的股東最近在本機構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；最近3年評估業(yè)務(wù)收入合計不少于2000萬元，且每年不少于500萬元。19.根據(jù)ETF的具體指數(shù)的不同，股票型ETF可進一步細分為（ ）等。全球指數(shù)ETF綜合指數(shù)ETF行業(yè)指數(shù)ETF風(fēng)格指數(shù)ETFA.、B.、C.、D

15、.、【答案】:B【解析】:根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同，可以將ETF分為股票型ETF、債券型ETF等。而在股票型ETF與債券型ETF中，又可以根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同對股票型ETF與債券型ETF進行進一步細分，分為全球指數(shù)ETF、綜合指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、風(fēng)格指數(shù)ETF（如成長型、價值型）等。20.關(guān)于銀行間市場交易方式，下列說法正確的有（ ）。詢價交易方式是指交易雙方自行協(xié)商確定交易價格以及其他交易要素的交易方式，包括報價、格式化詢價和確認成交三個步驟詢價交易方式下，報價包括公開報價和對話報價兩種報價方式詢價交易方式下，報價方式包括做市報價（雙邊報價）和點擊成交報價（單邊報價）點擊成交報價

16、是指報價方就某一券種報出買入或賣出價格及數(shù)量的報價A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，在點擊成交交易方式下，報價方式包括做市報價（雙邊報價）和小額報價。21.基金管理人會針對不同的基金類型、不同的認購金額設(shè)置不同的認購費率。我國股票型基金的認購費率大多在1%1.5%左右，貨幣市場基金一般不收取認購費。債券型基金的認購費率通常在（ ）以下。A.2%B.1.5%C.1%D.0.5%【答案】:C【解析】:我國股票型基金的認購費率大多在1%1.5%，債券型基金的認購費率通常在1%以下，貨幣市場基金一般不收取認購費。22.下列關(guān)于儲蓄國債的發(fā)行方式的說法，正確的是（ ）。2018年10月真

17、題A.只能采用代銷方式B.可采用公開招標(biāo)方式C.只能采用包銷方式D.可采用包銷或代銷方式【答案】:D【解析】:目前，憑證式國債發(fā)行采用承購包銷方式，記賬式國債發(fā)行采用競爭性招標(biāo)方式。憑證式國債由其承銷團成員（包括商業(yè)銀行和郵政儲蓄機構(gòu)）的營業(yè)網(wǎng)點銷售，且只接受柜臺購買。電子式國債的承銷機構(gòu)已經(jīng)逐漸推廣到全部的憑證式國債承銷機構(gòu)，除了柜臺購買之外，投資者還可以在部分銀行的網(wǎng)上銀行購買。23.對于開放式基金而言，基金的申購、贖回需要遵循以下（ ）原則。A.份額申購，份額贖回B.份額申購，金額贖回C.金額申購，金額贖回D.金額申購，份額贖回【答案】:D【解析】:開放式基金的申購、贖回需要遵循“金額申

18、購、份額贖回”的原則。即申購以金額申請，贖回以份額申請。這是適應(yīng)未知價下進行申購、贖回最方便、安全的方式。24.“貨幣供應(yīng)量銀行存款和貸款投資總產(chǎn)出”描述的是貨幣政策（ ）。A.利率傳導(dǎo)機制B.匯率傳導(dǎo)機制C.信用傳導(dǎo)機制D.資產(chǎn)價格傳導(dǎo)機制【答案】:C【解析】:當(dāng)擴張性貨幣政策引起貨幣（準(zhǔn)備金和存款）增加時，銀行的可貸資金也相應(yīng)增加。對銀行信貸比較依賴的企業(yè)的籌資額度也會擴大，這會刺激企業(yè)的投資支出，最終會擴大社會總產(chǎn)出。貨幣政策信用傳導(dǎo)機制中銀行信貸渠道的運行機制可表求為：貨幣供應(yīng)量銀行存款和貸款投資總產(chǎn)出。25.以下有關(guān)證券投資基金的說法，正確的有（ ）。2017年9月真題有封閉式和開放

19、式兩類投資基金封閉式基金可以在二級市場上交易開放式基金必須對基金資產(chǎn)凈值進行估值開放式基金的買賣與股票、債券相同A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，開放式基金一般不上市，通過向基金管理公司和代銷機構(gòu)進行申購贖回，買賣價格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場供求關(guān)系的影響。26.債券作為證明（ ）關(guān)系的憑證，一般是以有一定格式的票面形式來表現(xiàn)的。2013年12月真題A.委托代理B.債權(quán)債務(wù)C.產(chǎn)權(quán)D.所有權(quán)【答案】:B【解析】:債券是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，一般是以有一定格式的

20、票面形式來表現(xiàn)的。27.金融中介機構(gòu)進行資產(chǎn)負債管理時，金融衍生工具業(yè)務(wù)一般屬于（ ）。A.表外業(yè)務(wù)B.資產(chǎn)業(yè)務(wù)C.負債業(yè)務(wù)D.表內(nèi)業(yè)務(wù)【答案】:A【解析】:表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按照現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則不計入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債，但能夠引起當(dāng)期損益變動的業(yè)務(wù)。金融衍生工具業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù)，既不影響資產(chǎn)負債表狀況，又能帶來手續(xù)費等項收入。28.債券的凈價報價是指（ ）。2014年11月真題A.累計應(yīng)付利息股價B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)報價C.買賣雙方實際支付價格D.扣除累積應(yīng)付利息后的報價【答案】:D【解析】:債券的凈價報價是扣除累積應(yīng)付利息后的報價。凈價報價的優(yōu)點是把利息累積因素從債券價格中

21、剔除，能更好地反映債券價格的波動程度。29.計算股票的理論價格需要考慮的因素包括（ ）。2014年11月真題票面金額必要收益率預(yù)期股息二級市場交易價格A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:股票的未來股息收入、資本利得收入是股票的未來收益，亦可被稱為期值。將股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的價值，即為股票的現(xiàn)值。股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現(xiàn)值。30.以下不屬于無面額股票特點的是（ ）。A.便于股票分割B.為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)C.發(fā)行價格靈活D.轉(zhuǎn)讓價格靈活【答案】:B【解析】:無面額股票有如下特點：發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活；便于股

22、票分割。B項屬于有面額股票的特點。31.關(guān)于有面額股票和無面額股票的說法中，正確的是（ ）。2018年12月真題同次發(fā)行的有面額股票的每股票面金額是相等的我國股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額或低于票面金額無面額股票也稱為比例股票無面額股票只注明它在公司總股本中所占的比例A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票，同次發(fā)行的有面額股票的每股票面金額是相等的。我國公司法規(guī)定，股票的面額價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。無面額股票也被稱為比例股票或份額股票，是指在票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比

23、例的股票。32.作為發(fā)起人的企業(yè)法人代表或具有法人資格的事業(yè)單位和社會群體在認購股份時，其出資可以有（ ）等方式。貨幣實物作價商業(yè)信譽作價土地使用權(quán)作價A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外，如商業(yè)信譽、特許經(jīng)營權(quán)等。33.目前，中國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險基金實行社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的制度，個人和企業(yè)分別按職工本人上年度工資總的（ ）繳納保險費。A.8%和20%B.5%和25%C.5%和20%D.10%和20%【答案】:A【解析】:職工基

24、本養(yǎng)老保險是社會保險中的一個險種。職工基本養(yǎng)老保險的繳納比例是：職工所在企業(yè)繳納20%，職工個人承擔(dān)8%。34.2018年3月6日，某年息5%、面值100元。每半年付息1次的1年期債券。上次付息為2017年12月31日。如市場凈價報價為97元，按30/180計算，實際支付價格為（ ）元。A.97.51B.97.88C.97.90D.98.05【答案】:C【解析】:30/180即每半年付息1次，按每月30天計算。累計天數(shù)（算頭不算尾）30天（1月）30天（2月）5天（3月）65天。累計利息1005%265/1800.90。實際支付價格970.9097.90（元）。35.（ ）一般多在證券市場發(fā)展

25、初期，法制尚不健全，市場機制尚未理順或遇突發(fā)性事件時使用。A.行政手段B.經(jīng)濟手段C.市場手段D.法律手段【答案】:A【解析】:行政手段是通過制訂計劃、政策等對證券市場進行的行政性的干預(yù)。這種手段比較直接，但運用不當(dāng)可能違背市場規(guī)律，無法發(fā)揮作用甚至遭到處罰。一般多在證券市場發(fā)展初期，法制尚不健全，市場機制尚未理順或遇突發(fā)性事件時使用。36.下列關(guān)于債券估值原理的說法，正確的有（ ）。債券估值的基本原理是現(xiàn)金流貼現(xiàn)債券的嵌入式期權(quán)條款不會影響其未來現(xiàn)金流模式用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率對現(xiàn)金流進行貼現(xiàn)并求和可得到債券的理論價格債券估值使用的貼現(xiàn)率也被稱為必要回報率A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】

26、:債券估值的基本原理就是現(xiàn)金流貼現(xiàn)。債券投資者持有債券，會獲得利息和本金償付。把現(xiàn)金流入用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率進行貼現(xiàn)并求和，便可得到債券的理論價格。通常，債券條款中可能包含發(fā)行人提前贖回權(quán)、債券持有人提前返售權(quán)、轉(zhuǎn)股權(quán)、轉(zhuǎn)股修正權(quán)、償債基金條款等嵌入式期權(quán)，這些條款極大地影響了債券的未來現(xiàn)金流模式。一般來說，凡是有利于發(fā)行人的條款都會相應(yīng)降低債券價值；反之，有利于持有人的條款則會提高債券價值。根據(jù)定義，債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的最低回報率，也被稱為必要回報率。37.證券投資基金是一種（ ）投資工具。2014年11月真題專家管理降低風(fēng)險分散投資集中資金A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析

27、】:證券投資基金是一種集中資金、專家管理、分散投資、降低風(fēng)險的投資工具，但投資者投資于基金仍有可能面臨風(fēng)險。38.以下措施屬于財政政策的有（ ）。再貼現(xiàn)政策擴大財政赤字、發(fā)行國債，增加財政支出提高稅率提高法定存款準(zhǔn)備金率A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:、兩項屬于財政政策的內(nèi)容。財政政策對股票價格的影響有四個方面：通過擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，刺激經(jīng)濟發(fā)展；或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，抑制經(jīng)濟增長，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)。通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息。干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率，如利息稅、資本利得稅、印花稅

28、等，直接影響市場交易和價格。國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價格。、兩項屬于貨幣政策工具。39.投資基金由_管理、_托管、投資收益歸_所有。（ ）2017年6月真題A.基金份額持有人；托管人；管理人B.托管人；管理人；基金份額持有人C.管理人；托管人；基金份額持有人D.管理人；托管人；管理人【答案】:C【解析】:證券投資基金是由基金托管人托管，由基金管理人管理，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金。40.在無紙化發(fā)行條件下，權(quán)利人只能通過（ ）來實現(xiàn)占有無紙化證券。2018年10月真題A.證券賬戶的控制B.實物的控制C.資金賬戶的控制D.公

29、司的控制【答案】:A【解析】:在賬戶記錄上，由于實現(xiàn)了無紙化，證券登記結(jié)算機構(gòu)一般以證券公司為單位，采用電腦記賬方式記載證券公司交給的證券；證券公司也采用電腦記賬的方式記載投資者的證券。對股權(quán)、債權(quán)變更引起的證券轉(zhuǎn)移，通過賬面予以劃轉(zhuǎn)。41.封閉式基金的存續(xù)期應(yīng)在（ ）以上。2018年10月真題A.10年B.2年C.15年D.5年【答案】:D【解析】:封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或者15年，經(jīng)持有人大會通過并經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)同意可以適當(dāng)延長期限。42.下列不是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的主要宗旨的是（ ）。A.交換各國監(jiān)管安排方面的信息B.改善國際銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管技術(shù)的有效性C.建立

30、資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)D.保護投資者【答案】:D【解析】:巴塞爾銀行監(jiān)管委員會主要宗旨在于交換各國監(jiān)管安排方面的信息、改善國際銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管技術(shù)的有效性、建立資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)及研究在其他領(lǐng)域確立標(biāo)準(zhǔn)的有效性。國際證監(jiān)會組織的綱領(lǐng)性文件確立了證券監(jiān)管的三項目標(biāo)，即保護投資者，確保市場的公平、高效和透明，減少系統(tǒng)性風(fēng)險。43.在下列選項中，可以申請撤單的情形是（ ）。2014年6月真題連續(xù)競價期間，在買賣委托未成交之前上海證券交易所每個交易日9：209：25的開盤集合競價證券已經(jīng)成交，但尚未進行交割部分成交時，未成交部分A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，每個交易日9：209：25的

31、開盤集合競價階段，上海證券交易所交易主機不接受撤單申報；項，在委托未成交之前，客戶有權(quán)變更和撤銷委托，證券營業(yè)部申報競價成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。44.信息披露的主體包括（ ）。證券發(fā)行人證券監(jiān)管者證券旁觀者證券交易者A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:信息披露的主體不僅包括證券發(fā)行人、證券交易者，還包括證券監(jiān)管者。45.下列屬于風(fēng)險管理本質(zhì)特征的是（ ）。A.事前管理B.盈利管理C.損失管理D.事后管理【答案】:A【解析】:風(fēng)險管理不等于損失管理，其本質(zhì)特征是事前管理。根據(jù)風(fēng)險是損失可能性的定義，風(fēng)險管理的內(nèi)涵應(yīng)該是對損失（或盈利）發(fā)生以前的管理，即防止損失發(fā)生，爭取

32、盈利實現(xiàn)的措施。其含義具有明顯的事前性，而損失管理是偏向事后的處理。46.我國發(fā)行國際債券始于20世紀(jì)（ ）年代初期。2018年9月真題A.70B.80C.60D.90【答案】:B【解析】:國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。對外發(fā)行債券是我國吸引國外資金的一個重要渠道，我國發(fā)行國際債券始于20世紀(jì)80年代初期。47.一般而言，下列選項中，信用風(fēng)險最高的是（ ）。2018年5月真題A.金融債券B.公司債券C.國債D.地方政府債券【答案】:B【解析】:信用風(fēng)險又被稱為“違約風(fēng)險”，指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險。政府債券的

33、信用風(fēng)險最低，一般認為中央政府債券幾乎沒有信用風(fēng)險，其他債券的信用風(fēng)險依次從低到高排列為地方政府債券、金融債券、公司債券，公司債券的風(fēng)險性相對于政府債券和金融債券要大一些。但大金融機構(gòu)或跨國公司債券的信用風(fēng)險有時會低于某些政局不穩(wěn)的國家的政府債券。48.證券公司違規(guī)從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)（ ）。責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告對公司高級管理人員、直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員進行監(jiān)督談話，記入監(jiān)管檔案責(zé)令處分或者更換有關(guān)責(zé)任人員，并報告結(jié)果責(zé)令暫停證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則第

34、四十九條規(guī)定，證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)制度不健全，凈資本或其他風(fēng)險控制指標(biāo)不符合規(guī)定，或者違規(guī)從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法責(zé)令其限期改正，并可以采取下列監(jiān)管措施：責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告；對公司高級管理人員、直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員進行監(jiān)管談話，記入監(jiān)管檔案；責(zé)令處分或者更換有關(guān)責(zé)任人員，并報告結(jié)果；責(zé)令暫停證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他監(jiān)管措施。證券公司被中國證監(jiān)會暫停定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，暫停期間不得簽訂新的定向資產(chǎn)管理合同。49.相對于投資普通股票而言，投資優(yōu)先股的收益_，風(fēng)險_。（ ）。A.不穩(wěn)定，大

35、B.穩(wěn)定，小C.穩(wěn)定，大D.不穩(wěn)定，小【答案】:B【解析】:優(yōu)先股的收益率相對較低，風(fēng)險相對較小，投資者投資優(yōu)先股的原因主要有：其提供了比較穩(wěn)定的收益，擴展了投資品類，滿足部分投資者的投資需求；在許多國家，個人所得的優(yōu)先股股利要全額納稅，而企業(yè)所得的優(yōu)先股股利有相當(dāng)?shù)牟糠挚梢悦饫U所得稅。50.非金融企業(yè)短期融資券的發(fā)行期限最長不超過（ ）。2018年5月真題A.90天B.365天C.180天D.270天【答案】:B【解析】:根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布的銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引規(guī)定，短期融資券是指“具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)

36、融資工具”。51.從LIBOR的取樣和計算方式來看，它具有的特點是（ ）。主觀性客觀性反映交易意愿的利率是實際發(fā)生的利率A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:從LIBOR的取樣和計算方式可以看出，它所代表的其實并非實際發(fā)生的金融交易的利率，而是反映交易意愿的利率，具有很強的主觀性。52.在證券結(jié)算中，（ ）是指交易雙方對所達成的交易實行軋差清算，并對軋抵之后的證券和資金余額進行交付。2015年9月真題A.差額結(jié)算B.凈額結(jié)算C.實時結(jié)算D.金額結(jié)算【答案】:B【解析】:證券交易結(jié)算方式可分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算。其中，凈額結(jié)算是指交易雙方對所達成的交易實行軋差清算，并對軋抵之后的證券和資

37、金的凈額進行交付。53.根據(jù)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引，下列說法正確的有（ ）。信用評級業(yè)務(wù)包括委托評級業(yè)務(wù)和主動評級業(yè)務(wù)委托評級業(yè)務(wù)分為發(fā)行人委托評級業(yè)務(wù)和監(jiān)管委托評級業(yè)務(wù)等信用評級是指信用評級機構(gòu)對影響受評對象信用風(fēng)險的相關(guān)因素進行分析研究，就其償還能力及意愿做出的綜合評價信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循獨立、客觀、公正的原則，保證信用評級的公正性、一致性、完整性A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:、項，根據(jù)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引第三條，信用評級業(yè)務(wù)包括委托評級業(yè)務(wù)和主動評級業(yè)務(wù)，其中委托評級業(yè)務(wù)分為發(fā)行人委托評級業(yè)務(wù)和投資人委托評級業(yè)務(wù)等。項，根據(jù)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引第二條，信用評級是指信用評級機構(gòu)對影響受評對象信用風(fēng)險的相關(guān)因素進行分析研究，就其償債能力及意愿做出的綜合評價。項，根據(jù)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引第四條，信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循獨立、客觀、公正的原則，保證信用評級的公正性、一致性、完整性。54.下列關(guān)于資產(chǎn)支持證券的表述，正確的有（ ）。2014年3月真題信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構(gòu)是指通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機構(gòu)資產(chǎn)支持證券的外部信用增級包括但不限于備用信用證、擔(dān)保和保險等方式資產(chǎn)支持證券的發(fā)