淺析保險投資的風(fēng)險控制5500字

1、淺析保險投資的風(fēng)險控制5500字 摘要：中國保監(jiān)會于2022年公布了10項關(guān)于保險行業(yè)投資的新政，這說明我國正逐步放寬對保險業(yè)投資的政策管理，鼓勵保險公司積極拓寬自身的投資渠道，同時也降低了對保險公司投資比例的要求，這也使得我國保險公司資金投資將面臨更多的風(fēng)險，因此，要拓寬投資渠道，進展投資組合;成立保險投資基金，加大對基金的管理力度;第三方托管養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，結(jié)合銀行機構(gòu)風(fēng)險共擔(dān);加強風(fēng)險管理機制，完善鼓勵和約束制度。 畢業(yè) /2/view-12075442.htm關(guān)鍵詞：保險投資;投資組合;養(yǎng)老實體投資中圖分類號：F840 文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1005-913X202203-0125-02A

2、nalysis on how to control insurance pany investment riskto insurance panys perspectiveKang LiAnhui University of Finance Economics， Bengbu Anhui 233000， ChinaAbstract： 10 new policies regarding insurance pany investments were issued by CIRC in 2022， it is a clear signal that China has been gradually

3、 relaxing policy on insurance industry investment， encouraging insurance panies to expand their investment channels， and reducing the requirements on the percentage of insurance pany can invest in certain assets， and extending the scope of insurance investment. Meanwhile the new policy will expose d

4、omestic insurance panies to more risks. So this paper analyses the current situation of insurance pany investment， and provide corresponding solutions from the perspective of insurance industry. Furthermore， it emphatically studies how insurance panies control investment risk through using financial

5、 instruments， investment portfolio， it also offers its specific remendations on the issues which arising from the pension fund investment.Key words： insurance investment，investment portfolio，pension fund investment 隨著12年新政對保險公司投資渠道和投資資金比例限制的放寬，保險公司有越來越多的投資選擇，可以通過降低對國債等保守型資產(chǎn)的投資比例、增加養(yǎng)老實體產(chǎn)業(yè)和基金的投資比例的方式，

6、有效地進步投資資金的利用率和收益率。但我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)還處于開展階段，存在著初期投資大、資金流動性差的問題，基金投資渠道也亟待完善，這些問題需我國保險公司將國外的成功經(jīng)歷、我國的國情和自身實際情況有效的結(jié)合起來，選擇如第三方托管的投資資金管理方式，與銀行等金融機構(gòu)共同投資，實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)。此外，保險資金的合理運用和風(fēng)險防范問題也尤為重要，如何預(yù)防和控制這些風(fēng)險也是如今我國保險公司亟需解決的問題。 一、我國保險公司目前的資金運用情況 對表中數(shù)據(jù)分析可得，2022年我國保險公司的資產(chǎn)總額到達(dá)了8.3億元，資金運用余額高達(dá)7.7萬億元，占到了總資產(chǎn)的92.77%。保險公司資金運用中銀行存款投資所占比例到達(dá)

7、29.5%，債券投資所占比例達(dá)43.4%，固定利息類的投資資產(chǎn)所占比例到達(dá)72.7%，而證券投資基金和股票即權(quán)益類投資所占比例僅為10.2%，其他投資渠道如根底設(shè)施建立，養(yǎng)老實體產(chǎn)業(yè)等合計到達(dá)了16.9%。由此可以看出，目前我國保險公司的資金運用渠道以銀行存款和債券投資為主。近年來，各家保險公司在投資方向上也開場積極起來，企業(yè)債券和公司債券的投資額度增加，從20222022年度債券資金投資和銀行存款所占比例數(shù)據(jù)觀察可以發(fā)現(xiàn)，債券投資額度和銀行存款投資比例逐年減少，但收益率卻在緩慢增加。但從總體來看，銀行存款、國債、企業(yè)債券和金融債券等在內(nèi)的證券投資，仍然是我國保險公司資產(chǎn)投資的主要渠道，各家保

8、險公司在投資策略和投資渠道選擇上還是處于保守慎重的狀態(tài)，因此，我國保險公司的資金運用構(gòu)造仍需調(diào)整。 二、保險公司資金投資風(fēng)險分析 一主要投資渠道較為單一 債券因為其收益穩(wěn)定、平安性高、流動性好的特點，在保險公司資金投資中占據(jù)較大比例，這能很好地保障保險公司資金的平安性，是保險公司躲避和防范風(fēng)險的一項重要手段，但是隨著市場利率，國家政策和投資環(huán)境等投資因素的不斷變化，將銀行存款和債券作為最主要的投資渠道對于保險公司來說仍然具有風(fēng)險性。所以，為了減少投資風(fēng)險，擴大投資收益，豐富投資品種，保險公司可以選擇通過合理優(yōu)化投資構(gòu)造，實現(xiàn)多產(chǎn)品的套期保值和收益的最大化。 二保險投資中基金的投資比重較低 國外

9、保險公司將基金投資作為其資金運用的一種常用手段，其原因在于基金通過組合投資的方式分散了投資風(fēng)險，同時，由于基金投資目前以國債、股票等證券投資為主，使得基金風(fēng)險比股票低、收益率比債券高，因此，基金投資具有較好的平安性、較強的流動性和較高的收益性的特點，受到廣闊保險公司的追捧，但是目前我國保險公司資金投資中基金投資所占比重仍然較低。 三保險資金投資于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)現(xiàn)存的問題 隨著泰康人壽養(yǎng)老社區(qū)投資試點的方案成功施行，中國人壽、合眾人壽等多家保險公司也開場效仿投資養(yǎng)老實體。一方面，由于我國人口老齡化的日趨嚴(yán)重，保險公司投資養(yǎng)老實體緩解我國日益嚴(yán)重的養(yǎng)老壓力，同時也為保險公司增加了一條規(guī)模大、期限長、回報

10、穩(wěn)定的投資渠道，改善資金和負(fù)債的匹配問題;另一方面，保險公司通過投資養(yǎng)老實體，能幫助保險公司塑造更好的公眾形象，能在很大程度上消除人們對保險公司的負(fù)面評價。但投資養(yǎng)老實體存在的風(fēng)險也很突出，我國目前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)并不成熟，還在起步階段，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、效勞質(zhì)量差、缺乏專業(yè)的護理人員、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一，而且養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一個微利產(chǎn)業(yè)，公益事業(yè)的性質(zhì)遠(yuǎn)大于經(jīng)濟利益，這導(dǎo)致了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資周期長、資金初期投入量大、資金流動性弱等的特點，所以如何恰當(dāng)?shù)囟惚芑驕p輕這些風(fēng)險成為保險公司投資養(yǎng)老實體的首要目的。 除了以上幾個方面以外，保險公司自身資金投資、經(jīng)營和管理機制也需強化，做好資金投資各個環(huán)節(jié)的信息公開透明工作

11、。 三、保險公司資金投資風(fēng)險控制 一拓寬投資渠道，進展投資組合 通過長期的投資理論，人們得出一條普遍結(jié)論：投資渠道越寬，選擇的方向越多，總的投資風(fēng)險會越小。隨著2022年保險投資新政的公布，我國保險投資渠道越來越廣泛，這要求保險公司充分理解和掌握馬克維茨的投資組合理論，參照其根本思路，確立自身能承受的風(fēng)險才能，根據(jù)不同資產(chǎn)如股票、基金、債券、銀行存款等的收益率和期望收益即其在組合中的比重，計算出組合風(fēng)險，通過反復(fù)計算和建模，可以得出本公司的最優(yōu)投資比例。 同時，保險公司在進展保險投資時，要注重區(qū)分壽險資產(chǎn)和產(chǎn)險資產(chǎn)。1壽險合同一般期限較長，因此其資金較為穩(wěn)定，可以投資于期限較長的投資工程，如長

12、期債券、抵押貸款、不動產(chǎn)投資。同時因為大多壽險合同具有儲蓄性，這要求壽險資金的投資更看重的是投資的穩(wěn)健性和平安性，其風(fēng)險控制的要求要高于產(chǎn)險，這也是為了確保能滿足被保險人的合法權(quán)益，保證保險公司的償付才能。對于產(chǎn)險資產(chǎn)，投資資金要求流動性強，可以加大對股票、企業(yè)債、基金等流動性強的資產(chǎn)投資。分別對不同性質(zhì)的資金進展分類管理，確定不同的投資方案，委托不同的專業(yè)投資機構(gòu)進展專門管理，能有效地確保保險資金的平安和增值。 二成立保險投資基金，加大對基金的管理力度 通過對國外保險公司保險資金投資渠道的分析可以看出，基金管理業(yè)務(wù)已成為各大保險公司的重要投資手段和利潤來源，其不僅設(shè)立了公司型基金，還參與銷售

13、一些與基金管理有關(guān)的保險業(yè)務(wù)，如直接與共同基金連結(jié)的變額人壽和年金與私人養(yǎng)老金方案，再將其分別委托給同一集團下的投資參謀或者管理人。2而且于2022年下發(fā)的?保險機構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定征求意見稿?中指出保險公司可獲得基金銷售答應(yīng)證，因此，我國保險公司應(yīng)當(dāng)積極借鑒國外保險公司參與契約型封閉式和開放式基金管理的成功經(jīng)歷，通過代銷基金，建立專業(yè)的人才管理團隊和基金管理公司，為日后成立保險投資基金、參與基金管理，打下堅實的根底。 三第三方托管養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，結(jié)合銀行機構(gòu)風(fēng)險共擔(dān) 首先，針對我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)人才匱乏、效勞質(zhì)量差等問題，保險公司可以選擇投資建立養(yǎng)老實體產(chǎn)業(yè)，并通過出租和提供效勞的方式委托給

14、第三方經(jīng)營，委托專業(yè)的醫(yī)療護理團隊負(fù)責(zé)養(yǎng)老社區(qū)效勞，3同時可以選擇與各大高校合作，積極選聘能純熟掌握護理專業(yè)技能、有著強烈責(zé)任心的學(xué)生，這也從很大程度上解決了大學(xué)生就業(yè)難的問題。 另一方面，由于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資初期需要的投資金額較大，且投資回收的期限長，資金流動性差，加之我國目前規(guī)定保險公司可以將上季末總資產(chǎn)的15%投資于非自用性不動產(chǎn)，將上季末總資產(chǎn)的20%投資于根底設(shè)施債權(quán)投資方案和不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品 資料源自2022年保監(jiān)會發(fā)布?關(guān)于保險資金投資股權(quán)和不動產(chǎn)有關(guān)問題的通知?，因此保險公司可以選擇和銀行合作，結(jié)合貸款，共同參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資，使得保險公司和銀行風(fēng)險共擔(dān)。 此外，由于投資養(yǎng)老實體回

15、報期限長，而保險公司是負(fù)債經(jīng)營，隨時都有可能遇到保險賠付，這要求保險公司要建立健全自身的風(fēng)險管理機制，嚴(yán)格監(jiān)視養(yǎng)老實體的投資和經(jīng)營。保險公司還可以將養(yǎng)老效勞與自家公司推出的保險產(chǎn)品結(jié)合起來，如某客戶購置了保險公司特點種類的壽險產(chǎn)品，即可享受保險公司提供的與之相掛鉤的養(yǎng)老效勞方面的優(yōu)惠活動。4 四加強風(fēng)險管理機制，完善鼓勵和約束制度 保險公司自身也要加強對保險資金投資、經(jīng)營和管理的控制，建立健全的風(fēng)險管理機制，委托獨立的第三方托管機構(gòu)進展投資經(jīng)營，資金投資機構(gòu)負(fù)責(zé)投資方面的根底性研究和市場分析監(jiān)測、確定投資決策、下達(dá)交易指令，資金托管機構(gòu)負(fù)責(zé)資金交割、劃轉(zhuǎn)和清算，未經(jīng)相關(guān)部門和負(fù)責(zé)人的批準(zhǔn)，任何

16、人或機構(gòu)不得擅自動用保險資金，通過這種資金隔離的機制，使得資金流和信息流能有效的別離，使得投資交易過程更加透明化。5 此外，保險公司還應(yīng)當(dāng)完善鼓勵和約束制度，防止資金投資機構(gòu)為了自身利益，進展逆向選擇，導(dǎo)致保險公司利益受到損害。保險公司可以將投資績效與管理費掛鉤，這能極好地調(diào)動資金投資機構(gòu)管理資產(chǎn)的積極性，但管理費用應(yīng)當(dāng)確定一個浮動限制，假設(shè)是管理費用沒有上限，極可能會促使資金投資機構(gòu)采取較為激進的投資策略，甚至?xí)蛊滗b而走險，選擇非法的投資途徑。同時，為了防范這種投資風(fēng)險，除了設(shè)置浮動限制以外，保險公司應(yīng)當(dāng)催促資金投資和托管機構(gòu)確立完備的責(zé)任追究制度，將責(zé)任詳細(xì)明確到個人，資金從委托給資金投資和托管機構(gòu)那一刻起，每一投資、劃撥、清算等環(huán)節(jié)都應(yīng)有相應(yīng)的責(zé)任人和監(jiān)視人。 四、完畢語 隨著我國保險市場的日益完善，政府開場逐步放開對保險公司資金投資渠道的控制，鼓勵各家保險公司不斷拓寬投資渠道，但是通過對20222022年保險資金運用數(shù)據(jù)的觀察和國外保險公司投資收益率的分析比照可以發(fā)現(xiàn)，目前，我國保險公司的保險投資