商業(yè)銀行在PPP模式中的業(yè)務(wù)機會(共10頁)

1、商業(yè)銀行在PPP模式中的業(yè)務(wù)(yw)機會商業(yè)銀行(shn y yn xn)參與PPP項目(xingm)的必要性一是有利于提升銀政合作關(guān)系。商業(yè)銀行參與PPP項目，既有利于發(fā)揮自身優(yōu)勢，深化對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的參與，加強銀-政-企三方共贏，提升市場地位和形象，同時也是適應新形勢發(fā)展，加快業(yè)務(wù)拓展，搶占市場份額的需要。使用PPP模式的項目通常都是重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，政府和私人企業(yè)在其中各盡所長，互惠互利。銀行參與到這類項目中，有利于深化與政府及企業(yè)的合作關(guān)系，共同參與項目全流程運作，共同對項目負責。二是有利于提升綜合收益。PPP模式主要適用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，而商業(yè)銀行在這一領(lǐng)域業(yè)務(wù)經(jīng)營豐富，產(chǎn)品

2、眾多，不但能夠提供項目貸款、工程保函等融資融信產(chǎn)品，還能配套工程造價咨詢、財務(wù)顧問、信托理財?shù)榷喾N服務(wù)。PPP模式中政府與私人企業(yè)全程合作，銀行也需要從項目前期論證階段就開始介入，全程參與，有利于提高主動性，獲取長期收益。為企業(yè)和項目提供綜合金融服務(wù)，有助于減少對信貸資源的依賴，變“資金供應商”為“綜合服務(wù)商”。三是有利于提升風險防控水平。在PPP模式中，政府作為項目的監(jiān)督、合作者，與私人企業(yè)共同參與項目全流程，共同承擔項目風險和管理責任。對于銀行而言，一方面政府的深度參與能夠有效保障項目順利進行，降低銀行信貸風險，另一方面，由于銀政企三方有著共同的利益訴求，也能減少政策不連貫性帶來的政策、法

3、律風險。商業(yè)銀行對PPP項目的主要支持對象獲得特許經(jīng)營權(quán)的項目公司是PPP項目的融資主體，也是商業(yè)銀行的主要支持對象，但由于PPP項目在國內(nèi)發(fā)展尚未成熟，不確定性較高，銀行在進入時，應根據(jù)自身業(yè)務(wù)特色和風險偏好，甄選優(yōu)質(zhì)客戶和項目，提高綜合收益水平，降低信用風險?？蛻舴矫?，應重點支持資金實力強、信用評級較高、財務(wù)指標良好、資產(chǎn)負債率較低的特大型、大型建設(shè)、開發(fā)和運營企業(yè)；企業(yè)應具有較高的建設(shè)開發(fā)資質(zhì)，有一定年限的獨立開發(fā)經(jīng)驗，成功運作過多個成熟的項目；企業(yè)應治理結(jié)構(gòu)合理，主業(yè)突出，無高風險行為，無工程款訴訟糾紛等。項目方面，應選擇得到政府大力支持、列入重點建設(shè)計劃的軌道交通、快速路網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施

4、建設(shè)項目；體育場館等大型體育文化設(shè)施；給排水、熱力、電力等公共服務(wù)設(shè)施；綠色環(huán)保工程建設(shè)等。重點支持預期運營收入穩(wěn)定，特別是有收費權(quán)質(zhì)押的項目。區(qū)域方面，重點發(fā)展北上廣深等一線城市、省會城市、沿海經(jīng)濟發(fā)達城市，以及財政實力較強、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求較大城市的項目。除此之外，銀行(ynhng)還可延伸服務(wù)鏈條，對項目公司股東、項目原材料供應商、項目建設(shè)施工單位和管理單位，甚至項目的使用者提供金融支持。商業(yè)銀行對PPP項目(xingm)的支持方式融資(rn z)融信PPP項目通?？偼顿Y額高，資金需求大，商業(yè)銀行可根據(jù)項目具體特點，在合理預測未來現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上，審慎穩(wěn)健地提供融資融信服務(wù)。其中融資服務(wù)包

5、括項目融資、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、工程保理、銀團貸款、并購貸款等，融信服務(wù)包括工程保證、資信證明等。除依托現(xiàn)有產(chǎn)品外，銀行也可以針對PPP模式特點，創(chuàng)新設(shè)計產(chǎn)品，有針對性地支持項目發(fā)展。資金管理PPP項目運營時間長，資金流量大，商業(yè)銀行可在資金管理方面充分介入，為客戶提供全方位服務(wù)。其中，針對日常運營資金的管理，可提供資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)、現(xiàn)金管理、資金監(jiān)管、國際結(jié)算、代發(fā)工資、信用卡等服務(wù)；為提高閑置資金收益，還可提供協(xié)定存款、通知存款、打包存款、理財產(chǎn)品等服務(wù)。顧問咨詢PPP項目參與者較多，合同關(guān)系復雜，從項目設(shè)計到融資、建設(shè)、運營和維護都需要大量專業(yè)的法律、金融和財務(wù)等方面支持。商業(yè)銀行可發(fā)揮自身

6、優(yōu)勢，對項目進行全方位指導和專業(yè)化支持，提供工程造價咨詢、財務(wù)顧問、企業(yè)年金托管等服務(wù)?！邦檰柺健眹匈Y產(chǎn)估值管理服務(wù)習近平總書記明確指出，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟是新形勢下堅持公有制主體地位，增強國有經(jīng)濟活力、控制力、影響力的一個有效途徑和必然選擇?；旌纤兄平?jīng)濟不僅不應該削弱國有經(jīng)濟，反而應該成為國有經(jīng)濟的新發(fā)展的起點。投資銀行可嘗試為已完成混合所有制改革的國有企業(yè)提供“顧問式”國資估值管理服務(wù)，定期對PPP模式中的國有資產(chǎn)(尤其是一些非上市企業(yè))和國有股權(quán)提供估值服務(wù)和建議，避免國有資產(chǎn)流失。綜合(zngh)金融服務(wù)除使用傳統(tǒng)商業(yè)銀行(shn y yn xn)產(chǎn)品外，部分PPP項目(xin

7、gm)還存在拓展融資模式、尋求多元化資金籌措途徑的需求。商業(yè)銀行可抓住契機，聯(lián)合投資銀行、租賃公司、保險公司等單位，為項目提供產(chǎn)業(yè)投資基金、收益信托、資產(chǎn)證券化等投行服務(wù)和融資租賃、代理保險等服務(wù)。六、PPP模式的風險及防范PPP項目銀行貸款特點PPP項目一般融資組織結(jié)構(gòu)為PPP項目提供貸款的金融機構(gòu)，包括國際銀團、商業(yè)銀行、出口信貸機構(gòu)、投資信托機構(gòu)和多邊國際金融機構(gòu)，其中商業(yè)銀行目前仍是最基本的債務(wù)資金提供方。另外，由于PPP項目資金規(guī)模龐大，一般需要幾家甚至幾十家銀行組成的國際銀團對項目提供貸款，稱為辛迪加銀團貸款（Syndicate）。PPP項目銀行貸款主要涉及如下內(nèi)容：政府通常與提供

8、貸款的金融機構(gòu)達成一個直接協(xié)議，該協(xié)議不是對項目進行擔保，而是政府向借貸機構(gòu)作出承諾，將按照政府與項目公司簽訂的合同支付有關(guān)費用。這個協(xié)議使項目公司能比較順利地獲得金融機構(gòu)的貸款。相應的，私營企業(yè)也承擔一定的貸款擔保責任。在經(jīng)營期限內(nèi)，項目管理公司以向享受公共產(chǎn)品服務(wù)的使用者收費的方式回收資金，償付貸款本息。模式的一般融資組織結(jié)構(gòu)資料來源：銀通智略PPP項目(xingm)銀行貸款特點PPP項目建設(shè)期長，且投資回收期長，對銀行資金占用時間長，資產(chǎn)(zchn)流動性差?；A(chǔ)設(shè)施項目的投資回收期一般為10年以上(yshng)，有的達30年甚至更長。社會效益往往大于經(jīng)濟效益，且回報率較低。有些項目自身

9、收益并不十分理想，甚至無回報或項目本身沒有還款能力，還本付息資金需協(xié)調(diào)解決。如污水處理項目等。風險因素多，預測難度大。在項目建設(shè)經(jīng)營期較長的情況下，來自項目投資者信用、項目市場環(huán)境等方面的風險因素增加，而同時準確預測市場前景難度加大，對銀行的風險管理部門有一定的考驗。通常受政府擔保，但政策性影響大。PPP項目大多得到各級政府的支持，并享有優(yōu)惠政策。在項目還款和擔保等問題上政府與銀行間往往比較容易達成共識，一般較為穩(wěn)定，這在一定程度上保證了銀行的貸款質(zhì)量。但同時該類貸款受政府政策影響大，該類風險較為突出。商業(yè)銀行對PPP項目全壽命周期的風險識別PPP項目壽命周期的界定PPP項目的全壽命周期以時間

10、為自變量，可以是離散的，即可以劃分為不同的幾個階段，也可以是連續(xù)的，即從理論上講，其風險管理的各要素均是時間的函數(shù)。這種思想體現(xiàn)了商業(yè)銀行在PPP項目風險管理中的動態(tài)性和持續(xù)性。PPP融資項目的全生命周期可分為準備階段、招標階段、融資階段、建設(shè)階段、運營維護階段和項目移交共六個階段。融資項目全生命周期圖資料來源：銀通智略PPP項目各階段主要風險類型基于以上分析，PPP項目風險來源主要有項目公司及項目本身兩個方面。項目公司是政府與私營企業(yè)通過特許協(xié)議所成立的，對項目公司的評估就是對政府和私營企業(yè)的評估，因此，銀行在PPP項目各個階段都要從政府部門、私營企業(yè)及項目本身這三個角度去識別風險因素，以弄

11、清風險來源，有針對性進行風險管理。另外，PPP項目的復雜性要求銀行內(nèi)部管理人員素質(zhì)、管理方法都要適應PPP項目的要求，因此，在項目各個階段的風險管理中都需要考慮銀行內(nèi)部風險。下面分階段對主要風險因素進行識別，并將其歸類到銀行更為熟悉的八大風險中，以便于銀行對其進行專業(yè)性的管理。準備(zhnbi)階段和招標階段由于(yuy)PPP項目(xingm)資金需求量大，項目準備階段政府和私營企業(yè)通常會對融資來源有初步的構(gòu)想，對銀行的選擇也較其他項目有所提前，因此，銀行盡早接觸PPP項目的前期工作是可行的。在這期間，銀行主要是對項目及其投資主體，包括政府部門和私營企業(yè)，作出初步的評估，為銀行的貸前風險管理

12、打下基礎(chǔ)，更有效地減少日后的風險損失。而這期間銀行主要識別的風險是來自內(nèi)部的操作風險，即銀行管理不完善導致的對貸前風險管理重視程度不夠、貸前風險管理能力不足所引起的操作風險，這類風險主要影響銀行對是否放貸作出正確的決策，該風險造成的直接損失即成本的增加。融資階段融資階段是銀行參與PPP項目的重要階段，該階段的目標即完成銀行與政府、銀行與項目公司之間的各項協(xié)議。這是銀行對項目及其投資者進行全面評估和詳細分析的過程，也是銀行識別該項貸款各類風險并通過協(xié)議進行合理規(guī)避的重要過程。銀行在這個階段的風險管理的好壞直接表現(xiàn)在所簽訂協(xié)議當中，若在此階段風險管理出現(xiàn)漏洞，那么對銀行效益的影響將是長期的，所造成

13、的損失也是難以預料的。從項目角度來看，銀行在融資階段面臨著由于對項目重要指標難以預測和對項目合規(guī)性評價不當而導致日后難以收回貸款的風險；在項目公司角度，由于特許經(jīng)營公司有著特殊的組織形式，放貸銀行面臨著法人實體不明、擔保物流于形式、債權(quán)虛置等風險；另外，銀行還面臨著私人投資者管理能力、技術(shù)水平、還款能力不足的風險。PPP項目建設(shè)營運周期長，對各種因素的識別受時間的影響大，如若在融資階段評價失誤，沒能通過協(xié)議規(guī)避風險，將對日后埋下風險隱患。另外，在融資階段銀行簽訂融資協(xié)議時需要從銀行發(fā)展戰(zhàn)略角度考慮銀行長期的發(fā)展情況，以規(guī)避貸款決策失誤造成的戰(zhàn)略風險。此階段對銀行主管經(jīng)理人員素質(zhì)要求較高，管理不

14、當將使銀行面臨操作風險。最后，對銀行在簽訂貸款協(xié)議中面臨的法律風險，尤其對于沒有相關(guān)經(jīng)驗的銀行，需要審慎解決協(xié)議中涉及的各種法律問題。建設(shè)階段和運營維護階段從建設(shè)到運營維護是PPP項目持續(xù)時間最長的兩個階段，是成本大量投入到貸款逐步收回的階段，是還款風險的主要發(fā)生期（陰影部分代表還貸風險的主要發(fā)生期），也是各種風險因素識別較難的階段。因此，做好該階段的風險管理顯得十分重要。項目還款風險主要發(fā)生期資料來源(liyun)：銀通智略建設(shè)階段銀行需識別影響(yngxing)成本投入的各種風險因素。從項目角度來看，包括項目周期長而導致銀行的流動性風險和導致項目成本超支的如利率增加、通貨膨脹等市場風險；項

15、目公司角度主要考慮私營企業(yè)技術(shù)、勞資糾紛等引起成本超支、技術(shù)落后引發(fā)工程延期、資金使用不當?shù)纫鸬牟荒馨磿r還款的信用風險；PPP項目受政策影響大因而銀行需關(guān)注政府政策變動的風險(fngxin)；項目公司的公私雙方投資者違反協(xié)議的法律風險。在運營維護階段，銀行主要識別影響貸款收回的各種風險因素，在項目角度，各種市場因素將直接影響項目的盈利能力，因而銀行需謹慎做好該階段的市場風險管理。在項目公司角度，銀行主要面臨私營企業(yè)的經(jīng)營管理能力和政府部門的政策變動等信用風險及違約風險，以及項目公司的公私雙方投資者違反協(xié)議的法律風險。同樣，銀行在這兩個階段面臨著貸后管理不當、信息不完善造成管理疏忽等引發(fā)的操作

16、風險。移交階段通常PPP項目在移交之前銀行已經(jīng)收回貸款，但是直到此時銀行仍然不能忽視項目公司投資者某一方違背貸款協(xié)議的風險。另一方面，銀行在收回款項后應對貸款整體情況作后評估，以為其他的項目提供借鑒，這樣銀行同樣面臨著內(nèi)部忠實度不夠的操作風險。項目各階段主要風險類型項目階段風險來源主要風險因素銀行風險類型準備階段招標階段銀行內(nèi)部忽視貸前管理的風險缺乏相關(guān)經(jīng)驗操作風險融資階段項目項目合規(guī)性風險對項目重要指標評價及預測不充分的風險法律風險信用風險項目公司（公私雙方）借款主體還款能力不足風險擔保物流于形式風險債權(quán)虛置風險法人實體不明風險項目公司（私營企業(yè)）私人投資者管理能力、技術(shù)水平、還款能力不足的

17、風險信用風險銀行內(nèi)部貸款決策失誤風險戰(zhàn)略風險貸款負責人經(jīng)營不足風險管理不當風險審批條件不落實操作風險全面協(xié)議簽訂不當法律風險建設(shè)階段項目市場因素造成成本超支市場風險建設(shè)周期長，貸款回收緩慢流動性風險項目公司（私營企業(yè)）技術(shù)、勞資糾紛等引起的成本超支技術(shù)落后引發(fā)完工風險資金用途風險不可抗力造成工程停建信用風險項目公司（政府部門）政策變動風險信用風險法律風險項目公司（公私雙方）協(xié)議不能執(zhí)行或有變動銀行內(nèi)部貸后疏于管理風險信息不對稱造成難于管理操作風險運營維護階段項目產(chǎn)品價格調(diào)整市場風險項目低收益，貸款回收緩慢流動性風險項目公司（私營企業(yè)）經(jīng)營管理風險不可抗力造成經(jīng)營活動停止信用風險項目公司（政府部

18、門）政策變動風險信用風險法律風險項目公司（公私雙方）協(xié)議不能執(zhí)行或有變動銀行內(nèi)部貸后疏于管理風險信息不對稱造成難于管理操作風險項目移交階段銀行內(nèi)部疏于管理風險操作風險全面協(xié)議不能執(zhí)行或有變動信用風險法律風險資料來源(liyun)：銀通智略商業(yè)銀行(shn y yn xn)對PPP項目(xingm)的風險防范措施建立專門PPP項目風險管理機構(gòu)風險管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，良好的風險管理是商業(yè)銀行創(chuàng)造價值的手段。體現(xiàn)在PPP項目中，良好的風險管理首先需要設(shè)置專門針對PPP項目的風險管理機構(gòu)。這在國家大力投入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、PPP融資模式廣泛應用的今天是十分必要的。該機構(gòu)的專業(yè)性主要表現(xiàn)為兩

19、個方面：首先是培養(yǎng)專門的PPP項目風險管理人員。PPP項目貸款具有其鮮明的特點，為了適應這種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的新興融資模式，銀行應當培養(yǎng)一批具備項目融資相關(guān)知識的業(yè)務(wù)人員及管理人員，使其了解PPP項目的特性及其特有的風險因素，以提高銀行對PPP項目貸款的管理能力和水平。其次是建立專門適應PPP項目的風險管理流程。針對PPP項目特性，貸款銀行應當建立專門的風險識別、評估、監(jiān)測和控制體系。如在風險識別過程中，銀行需要從PPP項目的特殊組織模式角度考慮，建立一系列針對政府、私營企業(yè)和項目的風險因素指標，充分了解特許經(jīng)營協(xié)議的內(nèi)容，分析其中的風險漏洞；為PPP項目建立專門的風險評估模型，盡可能準確計算可以

20、量化的風險、評估難以量化的風險；在PPP項目的全過程中監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風險指標，以及不可量化的風險因素的變化和發(fā)展趨勢等。建立全壽命周期(zhuq)的動態(tài)化管理理念PPP項目從立項到完工、運營、移交，是一個科學的系統(tǒng)工程，各個階段相輔相成，這樣，上一個階段的風險因素如果沒能得到很好的防范將直接對下個階段產(chǎn)生影響。并且在各個階段各個風險因素之間也有著內(nèi)在的關(guān)聯(lián)。銀行需建立針對項目全壽命的動態(tài)化管理理念，即在項目的整個壽命周期內(nèi)，考慮時間變化的因素，綜合考慮各個風險因素，采取合理科學的風險管理措施，將各個風險管理單元統(tǒng)一起來進行多元化、多層次、多角度的管理，統(tǒng)籌全局看風險。風險管理各個環(huán)節(jié)緊密

21、聯(lián)系并隨項目發(fā)展而呈現(xiàn)不斷向前滾動(gndng)的趨勢，使得風險管理覆蓋項目周期各個時間段，并充分考慮前后風險因素的關(guān)聯(lián)。動態(tài)化風險管理流程(lichng)資料來源(liyun)：銀通智略重視(zhngsh)貸前管理PPP項目周期長、資金投入(tur)量大，涉及的風險因素多，銀行應及早介入，全面掌握投資規(guī)模、工程投標、資金預算等情況。盡管這樣銀行將面臨項目未能實施的風險，但相對于后期融資階段相比，銀行只需投入很少的成本，只要項目能夠?qū)嵤瑢⒋蟠蠼档腿谫Y階段風險管理的成本，從該筆貸款的全局考慮將起到事半功倍的效果。完善對PPP項目貸款協(xié)議的管理貸款協(xié)議是銀行進行風險管理的重要依據(jù)，也是銀行規(guī)避風險的重要手段，完善對貸款協(xié)議的管理將在確保協(xié)議的合法性基礎(chǔ)上盡可能地達到銀行規(guī)避各類風險的